Las inversiones de riesgo en nuevas empresas de criptomonedas en el segundo trimestre superaron los 3 mil millones de dólares
Por qué el capital de riesgo no sigue el ritmo del crecimiento de Bitcoin, dónde están invirtiendo las empresas de capital de riesgo y deberíamos esperar actividad en la segunda mitad de 2024 en el mercado de startups de criptomonedas
Las inversiones de capital de riesgo en nuevas empresas de criptomonedas en el segundo trimestre de 2024 aumentaron un 28% en comparación con el trimestre anterior, alcanzando los 3.190 millones de dólares. Según Galaxy Digital, citado por Coindesk, los fundadores e inversores de proyectos de criptomonedas informaron una recaudación de fondos más activa que en años anteriores. .
"El sentimiento del capital de riesgo criptográfico continúa mejorando, aunque los niveles siguen siendo significativamente más bajos que el mercado alcista de 2021-2022", citó The Block a Alex Thorne y Gabe Parker de Galaxy Digital.
No solo hay un aumento en el volumen de transacciones en comparación con el primer trimestre, sino también en el tamaño promedio de la inversión, que aumentó de $3 millones a $3,2 millones y la valoración promedio previa a la inversión de una startup saltó de $19 millones a $37 millones. , dicen los analistas.
Según los analistas de Galaxy, las empresas de cifrado se encuentran en una posición bastante favorable debido al mayor interés en la industria. El entorno altamente competitivo en el mercado de las startups blockchain permite a sus creadores reclamar grandes sumas en la fase de negociación, teniendo más influencia sobre las empresas de capital riesgo.
"Esto sugiere que a pesar de la falta de capital de inversión disponible en comparación con picos anteriores, el resurgimiento del mercado de criptomonedas en los últimos trimestres está generando una competencia significativa y miedo a perderse algo (FOMO) entre los inversores", señaló Galaxy.
El número de transacciones también aumentó: un 8%, de 682 en el primer trimestre a 739 en el segundo trimestre. Esto es ligeramente inferior al récord de 775 acuerdos reportados en el segundo trimestre de 2022, según The Block. Aunque hay otros datos publicados por Coindesk que muestran una disminución en el número de operaciones durante el mismo período de 603 a 577.
Los analistas citados por The Block señalaron que si este ritmo de crecimiento continúa hasta fin de año, 2024 podría acercarse a los máximos históricos en capital invertido y número de acuerdos observados en 2021 y 2022.
El informe dice que Estados Unidos sigue dominando en términos de número de acuerdos y capital invertido. Sin embargo, esto puede cambiar. Thorne y Parker señalaron que los obstáculos regulatorios podrían obligar a más empresas a trasladarse al extranjero. Y si Estados Unidos quiere seguir siendo un centro de innovación tecnológica y financiera a largo plazo, los formuladores de políticas deberían reconocer cómo sus acciones o inacciones podrían afectar el ecosistema de las criptomonedas.
¿En qué invierte el capital riesgo?
Los acuerdos de riesgo más grandes en los últimos tres meses fueron liderados por la cadena de bloques Monad ($225 millones liderada por Paradigm), la plataforma social Farcaster ($150 millones liderada por Paradigm), la cadena de bloques Berachain ($100 millones liderada por Brevan Howard Digital y Framework Ventures).
En el primer trimestre de 2024, el capital de riesgo se centró en protocolos de re-stake, soluciones para la interoperabilidad entre cadenas de bloques de diferentes ecosistemas e intercambios descentralizados (DEX) con soporte de derivados. Las tendencias en el segundo trimestre cambiaron hacia el ecosistema Bitcoin.
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Una de las nuevas empresas de la nueva criptotendencia basada en bitcoin fue el protocolo de participación BTC Babylon, que recaudó 70 millones de dólares liderado por Paradigm. Al comentar sobre la inusual ronda de inversión, el periodista de Bloomberg Muyao Shen señaló que si el concepto propuesto por Babylon echa raíces, apostar en Bitcoin podría volverse tan común como apostar en otras criptomonedas.
Bitcoin está diseñado según el algoritmo de prueba de trabajo y no se puede utilizar para realizar apuestas, que solo se implementa en redes de prueba de participación como Ethereum o Solana. Apostar implica recibir ingresos en monedas nativas por bloquear un depósito.
Las inversiones en el sector de las soluciones Bitcoin de segundo nivel, o las llamadas redes L2, crecieron un 174% respecto al primer trimestre, hasta 94,6 millones de dólares.
Los inversores están entusiasmados de que el ecosistema de Bitcoin vea más casos de uso para el espacio de bloques, atrayendo modelos como DeFi o NFT, escribieron Thorne y Parker de Galaxy.
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Los analistas agregaron que, según sus observaciones, hay al menos 65 proyectos que se identifican como soluciones de segundo nivel basadas en la principal criptomoneda.
Muchos expertos consideran que Bitcoin no es sólo una herramienta para almacenar valor. Se supone que si Bitcoin puede desarrollar un ecosistema de aplicaciones basadas en contratos inteligentes, esto podría tener un impacto positivo en su precio.
Los expertos de Galaxy también señalaron que la mayor parte del capital invertido durante el trimestre del informe se produjo en las primeras etapas de la recaudación de fondos, lo que representa el 78% de las inversiones totales. El informe encontró que, si bien las empresas en etapa avanzada tienen dificultades para recaudar capital, esto podría ser beneficioso para el mercado de cifrado a largo plazo.
Inversiones y tipo de cambio de Bitcoin
Al igual que en el primer trimestre, no existe relación entre el precio de Bitcoin y el volumen de inversiones en cripto startups. Anteriormente se suponía que las inversiones de riesgo estaban correlacionadas con el precio de la principal criptomoneda. Por ejemplo, la falta de crecimiento en el precio de BTC podría significar que los fondos serán cautelosos y selectivos al invertir en el espacio de las criptomonedas.
El informe Galaxy confirma que la correlación de larga data entre el precio de Bitcoin y la inversión de capital de riesgo se ha roto este año: "Si bien BTC ha aumentado significativamente desde principios de año, el capital invertido sigue estando muy por debajo de los niveles observados cuando BTC cotizó por última vez por encima de los 60 dólares". k en 2021-2022 años."
Galaxy sugirió que catalizadores como los ETF de Bitcoin, las quiebras de startups de criptomonedas, la incertidumbre regulatoria y los obstáculos macroeconómicos contribuyeron a la divergencia. Sin embargo, los analistas predicen que nuevos aumentos en el precio de Bitcoin podrían conducir a una mayor actividad de capital de riesgo en la segunda mitad del año.
