nhat_ban

Miembro del Consejo de Políticas del Banco Central de Japón (BOJ), el señor Takeda Hajime, acaba de hacer unas declaraciones dignas de mención sobre la necesidad de que esta entidad aplique una hoja de ruta para aumentar las tasas de manera más flexible, en lugar de mantener el ritmo fijo cada seis meses como es habitual. Esto constituye una señal clara de que el BOJ está considerando acelerar o modificar con flexibilidad el ciclo de endurecimiento monetario en un contexto en el que la presión inflacionaria y el tipo de cambio siguen pesando.

Este movimiento tiene un significado importante porque el mercado había valorado en gran medida que el BOJ actuaría con cautela, espaciando los incrementos de tasas para evitar impactos bruscos en la economía interna. Que un funcionario de política emita una señal de disposición a romper el ciclo de seis meses sugiere que en el BOJ la facción “halcón” está ganando terreno, lo que ha reavivado la preocupación de que el endurecimiento pueda ocurrir más rápido de lo esperado.

En los mercados financieros globales, cualquier paso decidido por parte del BOJ podría desencadenar una ola de reversión en la posición del yen carry trade, que ya provocó una volatilidad intensa en agosto. El JPY probablemente se fortalecerá, ejerciendo presión a la baja sobre los mercados bursátiles internacionales y haciendo que los flujos de capital más baratos regresen a Japón.

Para el mercado de las criptomonedas, en particular para $BTC , cuando Japón ajusta la liquidez global hacia la restricción, suele traer un sentimiento de cautela a corto plazo. Si el BOJ sube las tasas antes de lo previsto, la presión de venta para reducir el apalancamiento podría reaparecer, obligando a los inversores a seguir de cerca las próximas reuniones de política del BOJ.

#nhat_ban #lai_suat #BOJ

En la rueda de prensa de la mañana del martes, la ministra de Finanzas de Japón, Katayama Satsuki, afirmó que mantendrá su postura sobre el tipo de cambio sin cambios y que seguirá en estrecho contacto con la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen. Esta declaración se produjo justo cuando el tipo de cambio USD/JPY cayó con fuerza 0,87% en el día, situándose por debajo del nivel de 153 —su mínimo desde febrero de este año— y con una recuperación espectacular desde el umbral de 160 de la semana anterior sin necesidad de una intervención directa.

El fortalecimiento del yen se ve impulsado con fuerza por los datos macroeconómicos positivos recientemente publicados, incluido el PIB del segundo trimestre revisado al alza hasta el 1,4% y el crecimiento de los salarios del mes de julio alcanzando su máximo en casi 30 años. Esta serie de señales refuerza firmemente la expectativa de que el Banco de Japón (BOJ) continuará con su hoja de ruta de alza de tasas, reduciendo la brecha de política con Estados Unidos más rápido de lo que el mercado esperaba.

La fuerte volatilidad del par USD/JPY está desencadenando una ola de desmantelamiento a gran escala de posiciones de Yen Carry Trade. A medida que el yen se fortalece y aumenta el costo de endeudarse en esta divisa, los fondos de inversión se ven obligados a vender parte de sus activos de riesgo global para pagar deudas, generando una presión de ajuste inmediata sobre los mercados bursátiles internacionales y frenando el impulso del USD Index.

En el mercado de las criptomonedas, el fenómeno de unwinding de posiciones apalancadas globales suele llevar a una retirada de liquidez a corto plazo, haciendo que $BTC y los activos de riesgo enfrenten sacudidas inesperadas. Sin embargo, cuando el proceso de reequilibrio de flujos de capital se complete, la liquidez volverá a estabilizarse, momento en el que el mercado podrá definir con mayor claridad una tendencia. 🔄

#nhat_ban #USDJPY #BOJ

En su declaración más reciente, el comisionado del Consejo de Política Monetaria del Banco de Japón (BoJ), Takeda Hajime, subrayó que esta entidad necesita evaluar la velocidad de endurecimiento en cada reunión, y al mismo tiempo afirmó que el escenario de subidas de tasas en reuniones consecutivas es totalmente factible.

Esta postura “halcón” indica que el BoJ se muestra cada vez más confiado en la recuperación de la economía y en la presión inflacionaria interna. A diferencia de la etapa de mantener durante muchos años una política de estímulo extremadamente laxa, la disposición a elevar las tasas de forma acelerada sugiere que Japón está adelantando el proceso de normalización de la política monetaria antes de lo que el mercado esperaba con cautela.

Para los mercados financieros globales, esta señal amenaza directamente la posición de las operaciones de “Yen Carry Trade”, que se basan en fondos prestados en yenes a bajo costo para invertir en activos de alta rentabilidad. El alza gradual de los rendimientos de los bonos del Japón atraerá de vuelta el capital, y a la vez generará presión para una fuerte volatilidad sobre el índice DXY, el mercado de bonos de EE. UU. y las bolsas globales, cuando la liquidez general se reduzca.

Para el mercado de cripto, la presión por el desapalancamiento proveniente del Carry Trade podría provocar sacudidas a corto plazo para $BTC . Cuando el costo global del capital se encarece, el apetito por el riesgo de los inversionistas disminuirá temporalmente, lo que obligará al mercado a atravesar una fase de nueva acumulación antes de restablecer una tendencia alcista sostenible.

#nhat_ban #lai_suat #boj

Miembro del Banco Central de Japón (BOJ), el señor Takeda Hajime, hizo recientemente declaraciones firmes y destacables al afirmar que no descarta la posibilidad de aumentar con fuerza las tasas de interés y de forma consecutiva durante los próximos tiempos. Esta declaración activó de inmediato una ola de compras del yen japonés, impulsando el tipo de cambio USD/JPY un 0.5% hasta 159.44, después de haber tocado anteriormente un mínimo en 160.39.

Este movimiento es un punto de inflexión por el tono del señor Takeda, incluso más agresivo que el del Gobernador y el Subgobernador del BOJ en fechas recientes. Los mercados de capitales están acostumbrados a la política monetaria extraordinariamente laxa y prolongada de Japón, por lo que la perspectiva de un endurecimiento más rápido que el previsto de 0.25% podría cambiar de forma fundamental los flujos globales de capital.

El hecho de que el BOJ empiece a insinuar un aumento de tasas de interés amenaza directamente la estrategia Yen Carry Trade: una máquina que impulsa la liquidez barata para activos de riesgo durante todo este tiempo. Cuando el yen se fortalece y sube el costo del financiamiento, las corrientes de dinero global tienden a cerrar posiciones apalancadas para cubrirse ante el riesgo cambiario, lo que genera presión para ajustar tanto los mercados de valores como los bonos internacionales.

Para el mercado de las criptomonedas, especialmente $BTC , el endurecimiento de la liquidez por parte del BOJ podría provocar sacudidas a corto plazo debido a la presión por retirar el apalancamiento. Los inversores deben tener mucho cuidado observando los niveles del tipo de cambio JPY, ya que suelen ser una señal temprana de las fluctuaciones de liquidez en todo el mercado.

#nhat_ban #lai_suat #crypto

El Banco Central de Japón (BOJ), según fuentes del mercado del 3/9, muestra la tendencia a aumentar la tasa de interés básica en 25 puntos básicos de inmediato en la reunión de este mes. Esta medida se produce en un contexto en el que los funcionarios del BOJ evalúan un aumento del riesgo de inflación debido al alza de los precios de los servicios y a la debilidad del yen, aunque la posibilidad de subir en gran medida 50 puntos básicos está casi descartada.

La preparación del BOJ para endurecer la política monetaria marca un cambio importante cuando Japón, paso a paso, empieza a abandonar la era de dinero barato que se ha prolongado durante muchos años. Aunque el aumento de 25 puntos básicos ha reducido en parte la preocupación por un endurecimiento repentino, la flexibilidad en los ajustes posteriores hace que los inversores deban redefinir la posición de sus carteras financieras a escala global.

En el mercado tradicional, esta medida impactó directamente la curva de rendimientos: los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 30 años cayeron 11 puntos básicos hasta el 4,055%. La liberación de posiciones de carry-trade en yenes podría seguir ejerciendo presión sobre la liquidez en USD y sobre los grandes mercados de acciones a corto plazo.

En el mercado de cripto, especialmente en $BTC , la liquidez global se contrae cuando el BOJ sube las tasas, lo que suele activar un sentimiento defensivo a corto plazo. Los flujos de dinero podrían mantenerse temporalmente cautelosos a la espera de una decisión oficial, pero si la tendencia de alza de las tasas se controla de manera moderada, el mercado pronto la absorberá y volverá a estabilizarse.

#boj #lai_suat #nhat_ban

Dựa trên các nguồn tin đáng tin cậy, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) dưới sự dẫn dắt của Thống đốc Kazuo Ueda dự kiến sẽ tăng thêm 25 điểm cơ bản cho lãi suất trong cuộc họp vào tuần tới. Nếu kịch bản này diễn ra, lãi suất chuẩn của Nhật Bản sẽ chạm mức 1,25%, mức cao nhất trong vòng 31 năm qua.

Động thái này đặc biệt quan trọng vì nó diễn ra chỉ khoảng 3 tháng sau lần tăng lãi suất trước đó, cho thấy tốc độ bình thường hóa chính sách của BOJ đang được đẩy nhanh hơn so với kỳ vọng. Giới chức BOJ đánh giá áp lực lạm phát và sự phục hồi nhẹ của nền kinh tế đã đủ điều kiện để tiếp tục thắt chặt, đồng thời bày tỏ lo ngại rằng khả năng lãi suất sẽ tiếp tục được nâng nhanh hơn nếu rủi ro giá cả leo thang.

Việc BOJ nâng lãi suất sẽ tiếp tục gây sức ép lên các vị thế Yen Carry Trade trên toàn cầu. Đồng JPY mạnh lên cùng với lợi suất trái phiếu Nhật tăng có thể thúc đẩy dòng tiền rút khỏi các tài sản rủi ro quốc tế và thị trường trái phiếu Mỹ để quay trở về nội địa, tạo ra những đợt biến động mạnh trên thị trường ngoại hối và chứng khoán toàn cầu.

Kịch bản đồng Yên tăng giá đột ngột luôn là cơn gió ngược đối với thị trường tiền tệ. Áp lực thanh lý các vị thế đòn bẩy có thể gây biến động ngắn hạn cho $BTC khi thanh khoản toàn cầu bị siết lại. Nhà đầu tư nên thận trọng với biến động biên độ lớn quanh thời điểm BOJ công bố quyết định vào tuần tới.

#nhat_ban #lai_suat #BOJ

El ministro de Finanzas de EE. UU., Scott Bessent, hizo recientemente unas declaraciones destacadas en la Universidad Southern Methodist (Texas), en las que públicamente presionó para que el Banco Central de Japón (BOJ) suba las tasas de interés en la reunión de la próxima semana. Al mismo tiempo, el mercado energético mundial se tambaleó con fuerza cuando el precio del gas en Europa se disparó un 6,8% hasta 80,98 euros por megavatio-hora, alcanzando el nivel más alto desde enero de 2023.

Esta intervención poco común por parte del máximo responsable del Departamento del Tesoro de EE. UU. muestra que las expectativas sobre un aumento de 25 puntos básicos por parte del gobernador Kazuo Ueda crecen cada vez más, mientras que el precio del gas en Europa se ha duplicado desde que estalló el conflicto en Oriente Medio. El doble shock de una energía cara y un giro de la política monetaria amenaza con reavivar la presión inflacionaria global.

Para los mercados financieros tradicionales, el escenario de un endurecimiento monetario por parte del BOJ junto con el aumento de los costes energéticos podría desencadenar una ola de salida de posiciones de carry trade en yenes. Esto empujaría los rendimientos de los bonos globales al alza, presionaría los tipos de cambio y debilitaría el apetito por el riesgo de grandes flujos de capital.

El mercado de las criptomonedas no puede evitar fuertes oscilaciones cuando la liquidez en USD quede bajo presión por la reestructuración. El inversor $BTC c necesita seguir de cerca la respuesta del BOJ y el comportamiento de los precios de la energía, ya que un escenario en el que el carry trade se invierte en un contexto de inflación que vuelve a aparecer podría provocar ajustes de corto plazo antes de que el dinero marque una nueva tendencia. 📉

#nhat_ban #lai_suat #cuando_el_punto

El banco Société Générale de Francia acaba de emitir un pronóstico destacable sobre la hoja de ruta de la política monetaria de Japón, al considerar que el Banco Central de Japón (BOJ) podría subir las tasas al 1,25% ya en la próxima semana, para después continuar incrementándolas hasta el 1,75% en diciembre y en marzo del año siguiente.

Esta medida surge de la preocupación por el aumento del riesgo de inflación cuando las empresas empiecen a trasladar los costos más altos de la energía, los metales y los chips a los consumidores. Gracias a un mercado laboral ajustado y a la demanda explosiva impulsada por la ola de la IA y por políticas de expansión fiscal, el BOJ cuenta con fundamentos suficientes para acelerar el proceso de normalización monetaria más rápido de lo previsto.

Si este escenario se materializa, los mercados financieros globales se enfrentarán a una gran presión, ya que la ola de reducción del diferencial de tasas activará el reversionamiento de las posiciones del Yen Carry Trade. Un fortalecimiento del yen puede generar presión de liquidación sobre los activos de riesgo y arrastrar la volatilidad en los mercados de bonos internacionales.

En cuanto al mercado cripto, el riesgo de liquidez global que se retrae por los flujos de carry trade suele provocar ajustes de corto plazo para $BTC . Los inversores deben tener especial cuidado ante las próximas decisiones de tasas del BOJ para gestionar de manera adecuada el riesgo de apalancamiento.

#nhat_ban #lai_suat #BOJ

Según el informe y las últimas estimaciones de TD Securities, la recuperación de la economía por encima de su nivel potencial está impulsando al Banco de Japón (BOJ) a acelerar el ritmo de alza de tipos. Los expertos advierten que la BOJ no puede demorarse, ya que la presión de precios y el mercado laboral en Japón siguen calentándose, lo que obliga a la entidad a abandonar la estrategia de endurecimiento gradual.

Lo más destacable es que TD Securities prevé que la BOJ aumentará las tasas con una frecuencia de una vez por trimestre, en lugar del ritmo semestral de antes. La hoja de ruta esperada comienza con un alza de 25 puntos básicos el próximo semana y en diciembre, y luego continúa en las reuniones de 2027 para llevar la tasa objetivo al 2,25%. Si se implementa una política fiscal expansiva, el ciclo de endurecimiento incluso podría extenderse hasta 2028.

A nivel macroeconómico, acelerar el ajuste del grifo monetario por parte de la BOJ provocará sacudidas en la liquidez global. La rápida subida del tipo JPY podría detonar una ola de salida de posiciones en yen carry trade, lo que respalda al yen, pero al mismo tiempo ejerce una gran presión sobre los rendimientos de los bonos y los mercados financieros internacionales.

En cuanto al mercado de las criptomonedas, el cambio de flujos de capital derivado del cierre de las operaciones de carry trade suele traer riesgos de ajustes a corto plazo para $BTC y para los activos de riesgo. Cuando se reduce el financiamiento barato, los inversores en activos digitales deben tener cuidado ante posibles fuertes oscilaciones alrededor de las decisiones de la BOJ en el próximo período.

#boj #lai_suat #nhat_ban

Los datos económicos de Japón publicados el martes mostraron que el crecimiento de los salarios del mes de julio alcanzó el 4,7% interanual, el nivel más alto desde 1997 y muy por encima de la previsión del 3,8%. Al mismo tiempo, el PIB del segundo trimestre de Japón también se revisó al alza hasta el 1,4% (desde la estimación preliminar del 1,1%), lo que hizo que el par de divisas USD/JPY cayera con fuerza por debajo del nivel de 154 (tocando la zona de 153,55).

Estas cifras macroeconómicas positivas refuerzan sólidamente la probabilidad de que el Banco de Japón (BOJ) continúe con su hoja de ruta de subidas de tasas en la reunión de política del 18 de septiembre. El aumento de los salarios reales del 2,4% tras ajustarlos por la inflación indica que la presión salarial se está transformando gradualmente en una inflación sostenible, el factor clave que busca el BOJ para normalizar la política monetaria.

Gracias a ello, el Yen japonés (JPY) se convirtió en la divisa con mejor desempeño del grupo G10, con una subida de casi el 4% en el mes. El fortalecimiento rápido del JPY desencadenó una ola de salidas de posiciones de carry trade del yen a nivel global, ejerciendo presión directa sobre el USD y obligando a los fondos de inversión a reestructurar las carteras de activos de riesgo.

En el mercado de cripto, el fenómeno de la apreciación del JPY y el riesgo de un endurecimiento de la liquidez por parte del BOJ fueron los principales detonantes de los episodios de correcciones profundas. En el corto plazo, el tono prudente se impondrá, lo que hará que el flujo hacia $BTC y los Altcoin se estanquen, mientras los inversores se preparan ante la volatilidad de cara a la reunión de tasas de septiembre. 🌐

#nhat_ban #lai_suat #JPY

El mercado exterior de divisas presenció fuertes oscilaciones al alza el yen japonés, que subió de forma contundente un 1,1% hasta situarse en 154,56 unidades por 1 USD, estableciendo el máximo desde el mes de febrero. El alto funcionario del Ministerio de Finanzas de Japón, Jun Mimura, confirmó recientemente que la postura sobre el yen no ha cambiado, incluso cuando el tipo de cambio de Tokio, en medio de la tendencia de contención, mantiene una apreciación sorprendente frente al dólar estadounidense.

Este incremento supera incluso los picos posteriores a la ronda de intervención entre Tokio y Washington, en un contexto en el que las perspectivas sobre la eficacia a largo plazo de las medidas de intervención regulatoria se vuelven cada vez más dudosas. El verdadero impulso parece venir de la expectativa de que el Banco de Japón (BOJ) siga elevando las tasas de interés, en combinación con las especulaciones sobre cambios en la asignación de activos del Fondo de Pensiones del Gobierno Japonés (GPIF).

Según las estimaciones de estrategas de JPMorgan, el hecho de que el tipo de cambio supere el nivel de 155 podría activar otra ola de presión de compra sobre los vendedores en descubierto (short squeeze, o apretón corto) y seguir impulsando al alza al yen japonés. Esta explosión está generando una gran presión sobre el índice DXY y provoca una gran volatilidad en las posiciones de operaciones de carry trade (arbitraje entre tasas) que ya existían desde hace mucho tiempo en el mercado financiero global.

En el mercado de criptomonedas, el fenómeno de un yen fuerte en un brote brusco y la retirada en oleadas de capital de las posiciones de carry trade suele crear choques de liquidez de corto plazo. Cuando el dólar sufre presión y el yen se aprecia, la psicología de pánico podría hacer que $BTC y otros activos de riesgo soporten un ajuste temporal antes de encontrar un nuevo equilibrio.

#yen #nhat_ban #forex

El mercado financiero global acaba de registrar cambios notables, ya que el rendimiento de los bonos del gobierno alemán a 10 años subió 3.9 puntos básicos hasta el 3.377%, estableciendo su nivel más alto desde abril de 2011. Al mismo tiempo, la correduría Tokyo Shorts indicó que la probabilidad de que el Banco Central de Japón (BOJ) aumente las tasas de interés en la reunión de septiembre ha subido hasta el 97%.

Esta coincidencia sugiere que la presión por mantener las tasas altas sigue dominando la región europea, mientras Japón se acerca cada vez más a poner fin por completo a la era de la flexibilización monetaria extrema. La disposición del BOJ a endurecer la política, en contra de las expectativas de flexibilización desde Occidente, está provocando una revaloración de gran escala del costo del capital a nivel mundial.

Para los mercados financieros tradicionales, el aumento de los rendimientos de los bonos ejercerá presión sobre la valoración de las acciones y activará el riesgo de revertir posiciones importantes del Yen Carry Trade. Las corrientes de capital internacional tienden a retirarse de los mercados de riesgo para volver a activos refugio o para saldar deudas con yen.

Es probable que el mercado cripto se vea impactado de manera indirecta por esta disminución de la liquidez global. El flujo de dinero hacia $BTC y en Altcoins podría estancarse en el corto plazo cuando el apetito por el riesgo de los inversores se reduzca, lo que exige cautela ante las fluctuaciones macroeconómicas intermercado.

#lai_suat #nhat_ban #duc