12 de junio|La mayor ventaja de LITE no es su crecimiento. Es que nadie puede reemplazarlo.
Muchas empresas de IA tienen crecimiento.
Lo verdaderamente escaso es:
Crecimiento + Irreemplazable.
GPU hay de AMD.
HBM hay de Samsung, Hynix, Micron.
ASIC hay de AVGO y MRVL.
Pero en el campo de láseres EML de alta gama.
Los jugadores realmente capaces de producir de manera estable son muy pocos.
Esta también es la razón por la que tengo una visión a largo plazo sobre LITE.
Su mayor valor.
Nunca ha sido el concepto de IA.
Sino la posición en la cadena de suministro.
El mayor error de inversión.
Es siempre fijarse en la demanda.
Los que realmente ganan dinero.
Están investigando la oferta.
La demanda puede cambiar.
La demanda puede fluctuar.
La demanda incluso puede desaparecer.
Pero la oferta determina las ganancias.
La oferta determina el poder de fijación de precios.
En la industria de IA, seguramente habrá muchos ganadores en el futuro.
También habrá muchos perdedores.
Pero quienes controlan la oferta clave.
Suelen vivir mejor.
Por eso me enfoco más en:
¿Quién tiene barreras tecnológicas?
¿Quién tiene barreras de capacidad de producción?
¿Quién tiene barreras de clientes?
Y no en quién cuenta la mejor historia.
En los próximos años.
Es probable que surjan muchos competidores en la industria de IA.
Pero en el campo de láseres EML de alta gama.
Las empresas que realmente tienen capacidad de producción a gran escala siguen siendo pocas.
Esa es la verdadera muralla.
Así que al mirar LITE.
Miro su irreemplazabilidad.
Miro su poder de fijación de precios.
Miro su posición en la industria en los próximos 5 años.
Y no en si mañana sube o baja unos puntos.
¿Cuando inviertes, te fijas más en el lado de la demanda?
¿O en el lado de la oferta?
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Compra la muralla, monta el toro — Compra la muralla, agarra el mercado alcista.
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