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Bitcoin se queda atrás del S&P 500. La diversificación del capital hacia la IA explica la brecha.

Por qué la desconexión de bitcoin respecto a las acciones en máximos históricos no durará. Investigadores de Schwab y Hashdex señalan que las inversiones en IA están desviando capital desde los activos digitales. Aun así, bitcoin sigue su trayectoria típica posterior a la reducción a la mitad, pese a la divergencia con los mercados bursátiles.

La brecha de ~30% entre el rendimiento de bitcoin y las acciones en máximos históricos ha generado debate sobre si las correlaciones se están rompiendo. Los ciclos históricos posteriores a la reducción a la mitad muestran que Bitcoin normalmente supera a las acciones 12-18 meses después del evento. La configuración actual se asemeja a los patrones de 2016 y 2020, cuando la rotación de capital hacia sectores tecnológicos emergentes presionó temporalmente los precios del cripto antes de una eventual convergencia.

El gasto en infraestructura de IA alcanzó niveles sin precedentes en 2026, con centros de datos y redes de cómputo absorbiendo flujos de inversión significativos. Las carteras institucionales se reequilibraron hacia nombres de infraestructura de semiconductores y nube, reduciendo la exposición a activos digitales especulativos. Este cambio macro en la asignación de capital explica la desconexión temporal, no una ruptura fundamental de la tesis de bitcoin como reserva de valor. Las métricas on-chain se mantienen estables, con los tenedores a largo plazo conservando sus posiciones.

¿La correlación entre Bitcoin y las acciones se reanudará, o la estructura del mercado cambió de forma permanente?

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