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Recomendación de la bolsa de EE. UU. hoy｜#AEHR los ingresos siguen cayendo, pero los pedidos primero explotaron

AEHR hace pruebas de chips y equipos de envejecimiento. A medida que el consumo de energía de los chips de IA aumenta, antes de salir de fábrica se deben realizar repetidas pruebas a alta temperatura y alta presión para descartar con anticipación los chips que son más propensos a fallar. Cuanto más caros son los chips y más complejo es el sistema, menos se puede omitir esta verificación.

En la última temporada, los ingresos fueron de 10,3 millones de dólares, un 44% menos interanual; la pérdida neta fue de 3,2 millones de dólares, y el informe no se ve muy bien. Pero en el mismo periodo, los pedidos nuevos sumaron 37,2 millones de dólares: la relación pedidos/entregas superó 3,5x y los pedidos pendientes efectivos alcanzaron 50,9 millones de dólares.

Luego, la compañía también obtuvo otro contrato de 41 millones de dólares para pruebas de chips de IA. En seis meses, el total de pedidos ya superó los 92 millones de dólares. Los clientes compran capacidades de pruebas para chips de IA personalizados de alta potencia, fotónica de silicio y para centros de datos. Estos pedidos comenzarán a entregarse a partir del nuevo año fiscal.

Los riesgos también son claros: un solo cliente aportó el 42% de los ingresos del trimestre; el margen bruto cayó a 32,7%. En seis meses, la acción subió 369%; el mercado ya había apostado con antelación a que todos los pedidos se materializarían. Cualquier retraso en entregas o recorte de inversión por parte de clientes de IA, la corrección bajista llegará muy rápido.

Mi recomendación es que la sigas, pero no persigas el precio actual.

El próximo reporte solo hay que mirar dos cosas: si los pedidos se convierten en ingresos y si el margen bruto puede recuperarse. El verdadero punto de compra de AEHR no está en el momento más caliente de las noticias de pedidos, sino cuando los resultados empiezan a sostener las expectativas.

#美股 #AEHR #AI芯片