📊 1. Concentración de Mercado & Líderes
La industria de ETF sigue estando altamente concentrada entre unos pocos proveedores dominantes, particularmente en EE.UU.:
Los iShares de BlackRock son generalmente el proveedor de ETF más grande a nivel mundial y en EE.UU., controlando aproximadamente el 29.7–32% del mercado estadounidense con alrededor de $3.9 billones en activos.
Vanguard sigue de cerca con alrededor del 28.7–30% de participación en el mercado y alrededor de $3.8 billones en activos de ETF en EE.UU., y en algunos segmentos (como ciertos productos de acciones) incluso ha superado a BlackRock.
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Los ETF SPDR de State Street ocupan el tercer lugar con aproximadamente el 13.7% de los activos de ETF en EE.UU. (~$1.8 billones).
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Juntos, estos tres emisores principales controlan aproximadamente el 72 – 74% de los activos totales de ETF en EE.UU., con cientos de otros emisores más pequeños compartiendo el resto.
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A nivel mundial, el patrón es similar: BlackRock lidera, seguido por Vanguard y los ETF SPDR, con los tres principales controlando aproximadamente el 60% de los AUM globales de ETF.
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⚔️ 2. Dinámicas Competitivas
Costo & Competencia de Tarifas
Los ratios de gastos siguen siendo un campo de batalla clave.
Vanguard a menudo se destaca por impulsar las tarifas más bajas en muchos ETF de índices de mercado amplio, lo que le ha ayudado a ganar participación.
BlackRock y otros proveedores han respondido con recortes de tarifas en ciertos mercados, especialmente a nivel internacional, para mantener la competitividad.
Financial Times
Amplitud de Producto & Innovación
La gama de iShares de BlackRock es grande y diversa, incluyendo acciones tradicionales, bonos, exposiciones alternativas y clases de activos emergentes como los ETF de criptomonedas.
Time News Business
Vanguard se enfoca fuertemente en productos pasivos de bajo costo, que atraen a inversores de largo plazo que compran y mantienen.
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La franquicia SPDR de State Street (por ejemplo, SPY) sigue siendo una piedra angular en la liquidez institucional y minorista.
EveryTicker
Los nuevos entrantes (por ejemplo, Fidelity, Invesco, Dimensional, especialistas en estrategias activas) también están lanzando productos, especialmente en segmentos activamente gestionados, de nicho o alternativos, intensificando la competencia fuera del núcleo pasivo tradicional.
Reuters
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