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📌 Las acciones A sufren la caída más dura del año: 176 valores como Zhaoyi Innovation se desploman hasta el límite, expertos analizan en primera línea: 3900 puntos no es para ponerse bajista; comprar valores ahora equivale a comprar bancos en 2005; en 2 años podrían subir 6 veces o repetirse

🍖 Lo que dice Qiao Ba:
Hoy las acciones A cayeron con bastante fuerza. El índice de Shanghái (000001.SH) está aproximadamente cerca de los 3200 puntos; el sector tecnológico es el más afectado. Zhaoyi Innovation (603986) llegó directamente al límite de caída.
Esta ronda se atribuye principalmente a la fuerte caída en EE. UU. de las acciones relacionadas con computación de alto rendimiento, además de que las casas cuantitativas golpearon con ventas, y el sentimiento está muy deteriorado.

Los expertos dicen que 3900 puntos no es para ponerse bajista y usan la analogía de que el sector de valores es como el banco en 2005. Suena un poco demasiado optimista. El sector de valores todavía depende en gran medida de factores externos para sus ganancias, y no puede compararse con el crecimiento de los bancos de entonces. A corto plazo, un rebote tras la sobreventa puede ser posible, pero para esperar que suba 6 veces en dos años, hace falta un mercado alcista fuerte; hoy, la situación fundamental no lo respalda.

Aviso de riesgo: no se lance a hacer “rebote” sólo porque un experto haga un llamamiento. La volatilidad de las acciones tecnológicas es alta y puede que aún tengan que “masticar” un tiempo. Como referencia dentro del mismo sector, North Huachuang (002371) también cayó bastante hoy, pero como líder de equipos, su capacidad de resistir la caída es algo mejor, dado que la certeza de resultados es mayor. Si de verdad quieres apostar por un rebote, prioriza este tipo de compañías con respaldo en resultados; no toques acciones basadas sólo en conceptos.

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📌 ¿Podemos seguir tocando y bailando?

🍖 Chopper dijo:
Este mensaje, aunque salió hoy, no da datos concretos en el propio título; más bien parece una pregunta sobre el ánimo del mercado. Teniendo en cuenta que hoy A-shares (acciones A) subieron en bloque y el Índice SSE (Shanghai) subió un 1,79%, a mucha gente ahora le asalta la duda: ¿cuánto tiempo puede durar este rebote?

Creo que, a corto plazo, el sentimiento es efectivamente bastante optimista: los flujos netos hacia ETF superan los 200 mil millones y las recompras alcanzan 15,4 mil millones, lo que indica que las instituciones están sosteniendo el mercado; al menos no parece que los minoristas estén comprando a ciegas. Pero el problema es que el índice ChiNext (创业板指) subió un 7,05% y el de Shenzhen (深证成指) un 4,81%; con subidas así, es difícil que se mantengan. Quien persigue la subida corre el riesgo de quedar atrapado en un retroceso. Por ejemplo, valores como Zhaoyi Innovation (603986), que es de chips: el dinero recaudado para un proyecto de DRAM es un beneficio a largo plazo, pero si sube demasiado en el corto plazo, es probable que haya presión por una corrección.

El riesgo está en esto: un ascenso brusco impulsado por el sentimiento; si el volumen de operaciones no acompaña, es fácil que se convierta en un máximo a corto plazo. Para comparar, también dentro del mismo sector de chips de almacenamiento está Beijing Junzheng (300223). Aunque están en la misma industria, se enfocan en negocios distintos: Zhaoyi Innovation se inclina más por MCU y NOR Flash; Beijing Junzheng también tiene participación en DRAM, pero la elasticidad (sensibilidad a la subida/bajada) no es la misma. Si el ánimo del mercado se enfría, la presión de liquidez sobre Zhaoyi Innovation podría ser mayor.

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📌 ¡Mañana, Changxin Technology sale a bolsa! ¿La próxima semana hay más cosas así, y el mercado A tendrá que elegir una dirección?

🍖 Chobà dice:
Changxin Technology sale a bolsa mañana. Esta empresa se dedica a los chips de memoria y es un activo relativamente clave dentro de la sustitución nacional. Este tipo de nuevas acciones que se listan normalmente puede impulsar un poco la fiebre a corto plazo del sector de semiconductores, especialmente ahora que el mercado, de por sí, carece de una línea principal. Los fondos podrían aprovechar esta oportunidad para impulsar un tema.

Pero en mi opinión, el impacto de la salida a bolsa de Changxin para los inversores comunes es, sobre todo, un efecto emocional. La industria de los chips de memoria es en sí muy cíclica, y si la valoración y el precio de Changxin al salir a bolsa fueran demasiado altos, después de cotizar podría agotarse rápidamente el margen. Como referencia, se pueden comparar empresas del mismo sector como Zhaoyi Innovation (603986); también se dedican a la memoria, pero Zhaoyi ya ha atravesado varias fases del ciclo, y la volatilidad de su precio es algo habitual.

Aviso de riesgo: en los primeros días tras el listado, las nuevas acciones suelen subir impulsadas por la emoción; si se entra persiguiendo, es posible quedarse “de guardia” (quedarse atrapado). En particular, si ahora las operaciones (volumen de negociación) no son especialmente activas, la falta de liquidez puede provocar oscilaciones bruscas. Se recomienda mirar más y actuar menos, y considerar la compra solo cuando el precio se estabilice.

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📌 La A-shares mantiene el ajuste; el índice Hang Seng Tech sube cerca de un 5%. Los resultados del semestre serán el eje central para elegir acciones en el corto plazo

🍖 ¡Chopper dice!:
La subida del índice Hang Seng Tech de casi un 5% indica que en el mercado de Hong Kong los valores tecnológicos están subiendo con fuerza, pero en A-shares aquí todavía seguimos en fase de ajuste a la baja. Para nosotros, los inversores minoristas, el impacto más directo ahora es sobre los fondos o acciones tecnológicas que tenemos en cartera, por ejemplo, el ETF de chips o el ETF de tecnología de Hong Kong (513180); hoy quizá recuperen un poco de “sangre”. Lo de que los resultados del semestre serán el eje central, en realidad te está diciendo que no persigas conceptos a ciegas: hay que ver si la empresa realmente ha ganado dinero.

En cuanto a los sectores, yo me fijo sobre todo en los chips de almacenamiento; por ejemplo, $兆易创新(603986). Recientemente, debido a la recuperación de la demanda de IA, las expectativas de resultados están mejorando, pero el precio de la acción sigue habiéndose desplomado casi un 40% desde los máximos. En cambio, dentro del mismo sector, $北京君正(300223), aunque también ha caído bastante, está más enfocado en memoria a nivel automotriz (grado vehículo), por lo que su capacidad para resistir el ciclo podría ser más fuerte. Sin embargo, también hay que aclarar el riesgo: el sentimiento del mercado ahora es frágil y, si el informe del semestre no cumple las expectativas, la caída será igual de contundente. No sobredimensionen la posición.

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