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Qué es el modo de activos múltiples

2021-05-24 04:02
El modo de activos múltiples permite a los usuarios hacer trades de futuros USDⓈ-M en múltiples activos de margen. Actualmente, Binance Futures ofrece contratos con margen en USDT y en BUSD en la línea de productos de futuros USDⓈ-M. Con el modo de activos múltiples, los usuarios comparten sus márgenes en todos los contratos con margen en USDT y BUSD. La ganancias obtenidas en cualquiera de los contratos se podrán utilizar como margen. Esto significa que las ganancias de una posición pueden compensar las pérdidas de otra posición perdedora. Por lo tanto, el balance de margen solo refleja el PnL (ganancias y pérdidas) neto entre las posiciones en los dos mercados. La nueva funcionalidad solo admite el modo de margen cruzado.
El modo de activos múltiples admite la utilización de los siguientes activos como margen:

Activo de margen

Transferencia máxima

Tasa del valor de la garantía

BTC
5 BTC
95%
ETH
70 ETH
95%
BNB
1,000 BNB
95%
XRP
15,600 XRP
90%
ADA
11,300 ADA
90%
DOT
460 DOT
90%
SOL
100 SOL
90%
USDT
Ilimitado
100%
BUSD
Ilimitado
100%
Ten en cuenta lo siguiente:
  • Los usuarios deben transferir el margen anterior a los futuros USDⓈ-M como garantía.
  • El balance de BNB en la billetera de futuros USDⓈ-M todavía se puede utilizar para descuentos en las comisiones de trading.
  • Los BTC, ETH y BNB utilizados como margen en el modo de activos múltiples recibirán un recorte en su valor del 5%. XRP, DOT y ADA utilizados como margen recibirán un recorte en su valor del 10%. Por ejemplo, los BNB con un valor de mercado de 1000 USD se valorarán en 950 USD, y los ADA con un valor de mercado de 1000 USD se valorarán en 900 USD cuando se utilicen como margen en el modo de activos múltiples.
  • Los BNB utilizados como margen de activos múltiples se contarán para calcular los BNB en holding.

¿Cómo pasar del modo de activo único al modo de activos múltiples y viceversa?

Ten en cuenta que el modo de activos múltiples solo aplica a los futuros USDⓈ-M. 
Inicia sesión en tu cuenta en la aplicación de Binance y ve a la interfaz de trading de futuros USDⓈ-M. Toca [...] y selecciona [Preferencias] > [Modo de activo].
En la pestaña de [Modo de activo], selecciona entre [Modo de activo único] o [Modo de activos múltiples]. De forma predeterminada, el modo de activo único es el que aparecerá habilitado.
Si tienes posiciones abiertas, aún puedes activar el modo de activos múltiples sin cerrar las posiciones existentes.
Supongamos que tienes posiciones abiertas en el modo aislado. En ese caso, se te pedirá que cambies todas las posiciones al modo cruzado antes de habilitar la función de activos múltiples.
Antes de activar el modo de activos múltiples, lee esta guía para comprender mejor los riesgos asociados a los futuros USDⓈ-M.

Ganancias y pérdidas en el modo de activos múltiples

Cuando el balance de BUSD o USDT de tu billetera es positivo, la ganancia generada es el activo valorado de los pares de trading. Por ejemplo, si haces trading de un contrato USDT, todas las ganancias generadas estarán en USDT; si haces trading de un contrato BUSD, todas las ganancias estarán en BUSD.
Cuando el balance en BUSD o USDT de tu billetera es negativo, si la pérdida es menor que 10,000 USDT/BUSD, no se convertirá automáticamente; si la cantidad de la pérdida es mayor que 10,000 USDT/BUSD, se convertirá en proporción al balance de activos de la billetera de futuros USDⓈ-M, deduciendo tus activos de margen correspondientes.
En resumen, las ganancias y pérdidas generadas son siempre activos de trading denominados en pares, pero en el caso de pérdidas, la plataforma agregó un mecanismo de intercambio automático para ayudar a los usuarios a equilibrar sus cuentas y aumentar la tasa de utilización de los fondos.

Intercambio automático

En el modo de activos múltiples, el intercambio automático ocurrirá en tres circunstancias:
  1. Cuando el balance de billetera del activo es inferior al umbral de intercambio automático (-10,000 USD), el motor de coincidencia del sistema intercambiará automáticamente el balance negativo de USDT o BUSD al activo de margen.
  2. Cuando los usuarios sean liquidados, el intercambio automático se activará inmediatamente si el BUSD/USDT en el balance de billetera de futuros USDⓈ-M no es suficiente para cubrir el déficit.
  3. Cuando los usuarios no tienen posiciones existentes u órdenes abiertas, el sistema calculará continuamente el LTV (índice préstamo-valor). Cuando LTV ≥ 1, se activará el intercambio automático.
Nota: LTV = abs (∑BalanceBilletera de activo negativo en valor USD*(1+recorte de intercambio automático)) / ∑BalanceBilletera de activo positivo en valor USD*(1-recorte de intercambio automático)
El intercambio automático es manejado por el motor de coincidencia de spot y, al activarse, todos los activos de balance positivo en la billetera de futuros USDⓈ-M se intercambiarán automáticamente para cubrir el déficit de BUSD/USDT correspondiente. Ten en cuenta que el intercambio automático no cobra comisiones, pero se produce un recorte en tus activos manejar la inestabilidad de la liquidez:

Activos

Recorte del intercambio automático

BTC
2.5%
ETH
2.5%
BNB
5%
ADA
5%
XRP
5%
DOT
5%
SOL
5%
Caso 1: Cuando tu balance de BUSD es de -20,000 BUSD, se activará el intercambio automático. 20,000 BUSD/97.5% = 20,513 BUSD del BTC se cambiará a BUSD para equilibrar la billetera.
Caso 2: En el modo de activos múltiples, si no tienes ninguna posición existente o una orden abierta, el balance de la billetera de UM es de 1 BNB + (-600) BUSD
  • Supongamos que BNB/BUSD = 700 USD
Tu LTV = abs(-600)/(700*(1-5%)) = 0.90 < 1, el intercambio automático no se activará
  • Supongamos que BNB/BUSD = 600 USD
Tu LTV = abs(-600)/(600*(1-5%)) = 1.05 ≥ 1, se activará el intercambio automático, tu BNB se intercambiará a BUSD para eliminar el balance negativo de BUSD. 
Ten en cuenta que si no deseas que se active el intercambio automático, puedes convertir o transferir suficientes activos de margen a la billetera de futuros USDⓈ-M para mantener el balance negativo menor a 10,000 USD. Cuando los usuarios no tienen posiciones existentes ni órdenes abiertas y hay un activo de déficit en la billetera de futuros USDⓈ-M, se recomienda que conviertan o transfieran suficientes activos de margen a tiempo para evitar que el LTV de la cuenta sea superior a 1, lo que podría activar el intercambio automático.
Para reducir el riesgo, Binance podría ajustar temporalmente el umbral de intercambio automático y ejecutar el intercambio. Es posible que observes que el balance de un determinado activo en tu billetera de futuros USDⓈ-M es negativo, pero esto no significa necesariamente que el balance del margen de tu billetera de futuros USDⓈ-M esté sobre la pérdida.

¿Cómo verificar la tasa de margen de tu cuenta en el modo de activos múltiples?

Si seleccionaste el [Modo de activos múltiples], se mostrará la etiqueta "Activos múltiples" en la esquina superior derecha del widget de la tasa de margen.
Como en el modo de activos múltiples tu balance de margen se comparte entre múltiples posiciones, supervisa tu tasa de margen de cerca. Una vez que la tasa de margen alcance el 100%, todas las posiciones se liquidarán.

Widget de tasa de margen en el modo de activos múltiples

A continuación, verás la ecuación para calcular tu tasa de margen en el modo de activos múltiples:
Tasa de margen de la cuenta = margen de mantenimiento de la cuenta / patrimonio de la cuenta
  • Margen de mantenimiento de la cuenta: la suma del margen de mantenimiento de todas las posiciones en USD.
  • Patrimonio de la cuenta: la suma de los balances de margen de todas las posiciones cruzadas en USD.

¿Cómo verificar el balance de tus activos?

En la interfaz de trading, baja hasta el panel de posiciones y selecciona la pestaña [Activos].
También puedes verificar el balance de los activos en tu billetera de futuros.

¿Cómo calcular la tasa de margen en el modo de activos múltiples?

Ten en cuenta que la tasa de margen se basa en la tasa del mercado actual para los pares USDTUSD y BUSDUSD.
Supongamos que el par de activos y sus respectivas tasas de conversión flotantes son los siguientes:

assetPair

assetIndex

indexBidBuffer

indexAskBuffer

bidRate

askRate

USDTUSD
0.99
0.01
0.005
0.9801
0.99495
BUSDUSD
1
0
0
1
1
Supongamos que un usuario desea hacer trading en dos contratos, BTCUSDT perpetuo y ETHBUSD_210326, con un apalancamiento de 100x y 50x, respectivamente. En este caso, la tasa de margen de mantenimiento será de 0.8% y 1%, respectivamente. Independientemente del margen aislado o cruzado, el estado y los cambios de cálculo de varios parámetros de la cuenta son los siguientes.

1. Estado inicial: sin posiciones abiertas

Símbolo

BTCUSDT

ETHBUSD_210326

Activo de margen

USDT
BUSD

assetWalletBalance

200
220

assetEquity

200
220

Tasa de margen de mantenimiento

0.008
0.01

Tasa de margen inicial

0.01 (100x)
0.02 (50x)

PnL no realizado

0
0
Modo de activo único: USDT disponible para orden = 200, BUSD disponible para orden = 220
Modo de activos múltiples: patrimonio de la cuenta = ∑min(assetEquity*bidRate, assetEquity*askRate) = 200*0.9801+220*1 = 416.02
Como no hay posiciones abiertas, assetCrossInitialMargin es 0, uniAvailableForOrder = accountEquity-∑(assetCrossInitialMargin*askRate) = 416.02-0 = 416.02
USDT AvailableForOrder = 416.02/0.99495 = 418.13
BUSD AvailableForOrder = 416.02/1 = 416.02
Margen de mantenimiento de la cuenta = 0
Tasa de margen = margen de mantenimiento de la cuenta / patrimonio de la cuenta = 0

2. Con posiciones abiertas

Símbolo

BTCUSDT

ETHBUSD_210326

Activo de margen

USDT
BUSD

assetWalletBalance

200
220

assetEquity

200
220

Tasa de margen de mantenimiento

0.008
0.01

Tasa de margen inicial

0.01 (100x)
0.02 (50x)

Cantidad de la posición

0.5
20

entryPrice

20,000 USDT
600 BUSD

markPrice

20,000 USDT
600 BUSD

PnL no realizado

0
0
Margen de mantenimiento de la cuenta = ∑assetMM*askRate = 0.5*20000*0.008*0.99495 + 20*600*0.01*1 = 199.596
Como no hay PnL no realizado, Patrimonio de la cuenta = accountWalletBalance = 416.02
uniAvailableForOrder = Patrimonio de la cuenta - ∑(assetCrossInitialMargin * askRate) = 416.02 - (0.5*20000*0.01*0.99495+20*600*0.02*1)= 76.525
USDT disponible para orden = 76.525/0.99495 = 76.91
BUSD disponible para orden = 76.525/1 = 76.525
Tasa de margen = margen de mantenimiento de la cuenta / patrimonio de la cuenta = 199.596/416.02 = 0.47977 = 47.98%

3. Con posiciones abiertas y PnL no realizado

Símbolo

BTCUSDT

ETHBUSD_210326

Activo de margen

USDT
BUSD

assetWalletBalance

200
220

assetEquity

200-500 = -300
220+400 = 620

Tasa de margen de mantenimiento

0.008
0.01

Tasa de margen inicial

0.01 (100x)
0.02 (50x)

Cantidad de la posición

0.5
20

entryPrice

20,000 USDT
600 BUSD

markPrice

19,000 USDT
620 BUSD

PnL no realizado

0.5*(19000-20000) = -500
20*(620-600)= 400
Margen de mantenimiento de la cuenta = ∑assetMM*askRate = 0.5*19000*0.008*0.99495 + 20*620*0.01*1 = 199.61
Con PnL no realizado, Patrimonio de la cuenta = ∑min(assetEquity*bidRate, assetEquity*askRate) = -300*0.99495+620*1=321.515
uniAvailableForOrder = patrimonio de la cuenta - ∑(assetCrossInitialMargin * askRate) = 321.515 - (0.5*19000*0.01*0.99495+20*620*0.02*1) = -21
USDT AvailableForOrder y BUSD AvailableForOrder son ambos 0。
Tasa de margen = margen de mantenimiento de la cuenta / Patrimonio de la cuenta = 199.61/321.515 = 0.62084 = 62.08%