Bykaranteli

Nuestros datos ahora dejan un recibo en blockchains públicas. Cada 5 minutos, 35 feeds que calculamos (financiamiento, interés abierto, liquidaciones, profundidad del libro de órdenes, primas y puntuaciones de presión para $BTC , $ETH , $SOL y más) se sellan en una sola raíz de Merkle, se firman con una clave aislada y se escriben en Solana mainnet, con una atestación diaria en Base. Si alguien, incluyendo nosotros, cambiara uno de esos números después, dejaría de coincidir con la cadena. No tienes que confiar en nuestra palabra: el verificador en la página de nuestra prueba reconstruye un registro, comprueba su firma y lee el anclaje directamente desde Solana en tu propio navegador. Beta, en mainnet desde el 18 de septiembre. Gratis, no se necesita cuenta.

Cardano led a modest pullback in futures positioning in the 24 hours to Nov 7, 11:35 UTC. Open interest on $ADA , the value of futures bets still open, shrank 2.77% as the price fell 1.82%, so traders on that coin were closing positions, not adding.

Chainlink followed at -2.45%, then Avalanche at -1.67% and XRP at -1.46%.

$BTC , $ETH and Solana went the other way and were the only coins on the list to add bets. Bitcoin's open positions grew 0.58% with the price at -0.21%. Every coin on the list sat in a quiet regime.

A $75,962 el 7 de noviembre, Bitcoin tenía operadores apalancados a ambos lados del precio. Ninguno de los dos lados acumulaba una exposición estimada a liquidaciones mayor dentro del 3% del precio, según nuestro mapa modelado.

Por encima, las primeras posiciones cortas que se verían obligadas a recomprar están cerca de $76,235, y el mayor grupo modelado de posiciones cortas se encuentra en $78,449. Por debajo, las primeras liquidaciones estimadas de posiciones largas están en $75,703, y el mayor grupo de posiciones largas está más abajo, en $73,135.

Todos estos niveles se modelan a partir del interés abierto y el apalancamiento; no son liquidaciones registradas.

Ninguno de los dos lados del gran capital se impuso en las 24 horas hasta las 10:00 UTC del 7 de noviembre. Las compras de tamaño ballena sumaron 5,52 mil millones de dólares y las ventas, 5,54 mil millones, en un total de 6.189 grandes operaciones.

Los compradores representaron el 49,9 % de ese flujo. Esa cifra se encuentra dentro del rango del 45 % al 55 % que consideramos equilibrado, y muy cerca de su punto medio exacto.

Bitcoin concentró la mayor parte de la actividad, con 3.877 de esas grandes operaciones. También registró la orden individual más grande del período: 17,7 millones de dólares.

El libro spot $BTC se volvió a llenar en el lado vendedor durante las 24 horas hasta las 09:37 UTC del 7 de nov., y el precio no se movió. Las órdenes de venta pendientes a menos del 2% del punto medio crecieron un 41,1% durante ese periodo. Las órdenes de compra en el mismo rango disminuyeron un 9,2%, mientras que el punto medio se mantuvo en $76.1K tanto el 7 de nov. como el día anterior.

Los compradores aún tienen una ligera ventaja en 21 plataformas spot, con $144.2M en órdenes de compra frente a $140.3M en órdenes de venta, una inclinación del 1,4% hacia el lado comprador.

Los dos muros más grandes están casi encima del precio. Una orden de compra de $31.7M a $76.0K, un 0,05% por debajo del punto medio, se enfrenta a una orden de venta de $35.8M a $76.1K, un 0,05% por encima. Las órdenes pendientes pueden retirarse en cualquier momento, así que esto es una instantánea del libro, no un mapa de hacia dónde irá el precio.

MEXC permite a los operadores pedir prestado hasta 500x en contratos perpetuos de Bitcoin, el límite más alto entre las plataformas que seguimos, y aplica un único tramo a todos los tamaños de posición. Phemex se sitúa en el otro extremo, con 20x.

En medio, DigiFinex, Gate y HTX limitan $BTC a 200x, mientras que Binance y Bitget llegan a 150x. Gate divide su límite en 19 tramos según el tamaño; Binance y Bitget usan 12 cada uno.

En 13 plataformas y 5.077 contratos, los 50 principales contratos perpetuos ofrecen un apalancamiento máximo promedio de 79,6x. Las plataformas modificaron sus tramos de apalancamiento 274 veces en los 7 días hasta el 7 de noviembre. El cambio más reciente fue el de XT, que elevó B2 de 10x a 20x.

Tras una semana de -8.28%, los fondos de seguro de los exchanges sumaron 16,6 M$ en las 24 horas hasta el 7 de noviembre, un cambio de +0.24% que deja el total en 6,92 mil millones de dólares entre las 10 plataformas que seguimos.

Un fondo de seguro es el efectivo que una plataforma reserva para cubrir liquidaciones que se cierran por debajo del precio de bancarrota, el punto en el que se agota el margen de un operador. Estos son saldos que declaran los exchanges, no auditorías.

OKX tiene el fondo más grande, con 2,91 mil millones de dólares, y registró el mayor movimiento del día, con +0.44%. Binance quedó en -0.02%, con 1,86 mil millones de dólares, y Bybit en +0.26%, con 1,12 mil millones de dólares. En conjunto, los fondos equivalen al 15.06% de las posiciones perpetuas abiertas en las monedas que seguimos.

Solo tres futuros con fecha de vencimiento llegaron a su fin en las 24 horas hasta las 09:15 UTC del 7 de nov., todos ellos en Deribit a las 08:00 UTC.

El contrato con margen en criptomonedas $BTC se liquidó a $75,957.26 y su equivalente con margen en USDC, a $75,957.27. El contrato $AVAX cerró a $8.346.

La semana que viene será mucho más ajetreada. Vencen 133 futuros con fecha de vencimiento en 15 plataformas durante los próximos siete días. El 8 de nov. vencen 13 contratos de Bitcoin en Deribit, un contrato de Bitcoin en Bullish y un contrato de AVAX en Deribit. Las opciones suman 8.048 contratos durante el mismo período.

Bitcoin subió un 0,60 % hasta los 76,144 $ durante las 24 horas hasta el 7 de noviembre, y el mercado sigue reflejando un miedo extremo, con el índice de miedo y codicia en 25. La semana todavía acumula una caída del 1,67 %.

Los precios en Estados Unidos tampoco se han puesto al día. Los operadores estadounidenses han ofrecido $BTC por debajo del precio global durante 63 días seguidos.

Bitcoin representa el 59,28 % de un mercado de criptomonedas de 2,6 billones de dólares. La toxicidad del flujo de órdenes, un indicador de hasta qué punto las operaciones se inclinan hacia un lado, fue de 0,14, lo que corresponde al percentil 63 de los últimos 90 días. El mayor movimiento de apalancamiento se produjo en $SOL , donde las posiciones abiertas en futuros crecieron un 2,6 % mientras el precio subía un 0,9 %, con los largos apalancados aumentando sus posiciones.

Casi la mitad del dinero en opciones de Bitcoin durante las 24 horas hasta esta mañana cambió de manos en operaciones en bloque negociadas. Eso representa el 47% de toda la prima registrada, acordada fuera del libro de órdenes y luego notificada a la plataforma.

Una mayor parte de la prima se destinó a la compra de opciones de venta (puts), contratos que pagan si $BTC se liquida por debajo del precio de ejercicio. Los compradores pagaron 10,1 millones de dólares por puts, frente a 7,4 millones por opciones de compra (calls), en un total de 15.556 operaciones registradas.

La operación individual más grande de las últimas 48 horas fue un bloque que vendió calls de 81.000 dólares con vencimiento el 13 de noviembre por una prima de 764.900 dólares. Ese vendedor solo debe pagar si Bitcoin se liquida por encima de los 81.000 dólares. Una put de 100.000 dólares con vencimiento el 27 de noviembre registró una compra de 694.800 dólares.

Desde 2021, en los días dentro de esta banda muy baja, el movimiento mediano de BTC durante los 7 días siguientes fue de -0,2% (n=404, base +0,1%, 5 años de registros). Es un dato histórico, no un pronóstico.

Por 63.º día consecutivo, un $BTC cuesta menos en Coinbase que en las grandes plataformas offshore. Los compradores estadounidenses en la principal plataforma del país siguen pagando menos que el precio global, y la racha no se ha interrumpido ni una sola vez.

La diferencia, conocida como prima de Coinbase, marca -0.149% en la última lectura. Su promedio de 7 días es -0.157%, por lo que la lectura más reciente está cerca de lo habitual durante la semana pasada, en lugar de ser un valor atípico dentro de la racha.

La prima mide cómo valora la demanda estadounidense Bitcoin en comparación con las plataformas offshore. Indica dónde se sitúan los compradores, no hacia dónde se moverá el precio.

Binance cobraba la tasa más alta de las tres plataformas que seguimos para pedir prestado USDT con margen en la lectura del 7 de noviembre a las 05:25 UTC: un 5,88 % anual. Bybit era la más barata, con un 3,97 %, y la mediana entre las plataformas fue del 4 %.

La misma plataforma prestó $LINK por solo un 0,62 % anual. Los traders que mantenían posiciones largas apalancadas en LINK en Binance pagaban un 10,95 % anual en concepto de financiación, la comisión que los largos pagan a los cortos para mantener abiertas sus posiciones.

Esto dejó una brecha registrada del 10,33 % entre ambas tasas, la más amplia de los 15 activos que seguimos.

El poder de cómputo de Bitcoin cayó bruscamente durante la semana hasta el 6 de noviembre, pero al cierre de ese día estaba cerca del nivel de un mes antes. Nuestro nodo registró una tasa de hash, la potencia total que los mineros dirigen a la cadena, de 967 EH/s. Eso supone un -15.0% en 7 días, frente a solo un -1.6% en 30 días.

La dificultad, el umbral que un minero debe superar para encontrar un bloque, marcó 148.36T ese día. El espacio de bloque era barato, con comisiones de 2.0 sat/vB, y los mineros obtuvieron unos ingresos totales de 416.5 BTC.

Desde 2017, los días en este rango muy alto registraron una variación mediana de BTC de +0.1% durante los 7 días siguientes (n=631, base +0.5%, 8 años de registros). Es historia, no un pronóstico.

SanDisk fue donde más sufrieron los operadores apalancados en los contratos perpetuos sobre acciones, materias primas e índices de Binance el 6 de nov., con 15,53 M$ de $SNDK posiciones cerradas por la fuerza. En todo el grupo, las liquidaciones forzosas ascendieron a 45,96 M$, un 86 % menos que los 317,92 M$ del 5 de nov.

Los compradores se llevaron una mayor parte de las pérdidas: un 63 % en posiciones largas y un 37 % en posiciones cortas. Eso equivale a 28,9 M$ en apuestas a que los precios subirían, frente a 17,1 M$ en apuestas a que bajarían, repartidos entre 199 contratos y 14.575 eventos registrados.

$SOXL le siguió con 7,71 M$ y también registró el mayor cierre forzoso individual del día, de 667 mil $. El oro quedó a continuación, con 3,07 M$.

Solo un lado de $XRP pagó durante la última media hora. En las principales plataformas, se liquidaron por la fuerza posiciones largas por valor de 1,6 millones de dólares. Eran apuestas apalancadas a que el precio subiría, cerradas cuando las pérdidas consumieron el margen que las respaldaba.

Los operadores que apostaban a una caída salieron prácticamente ilesos: solo se liquidaron posiciones cortas por valor de 825,00 dólares en ese mismo intervalo de 30 minutos.

Las cifras proceden de los flujos de liquidaciones sin procesar de las principales plataformas.

Los fondos de cobertura en CME han aumentado sus posiciones largas en $BTC durante seis semanas consecutivas, según los datos de posicionamiento de la CFTC correspondientes a la semana que terminó el 3 de noviembre.

Siguen teniendo una posición neta corta, lo que significa que hay más contratos apostando por una caída que por una subida: -2.591 contratos. Solo esa semana, aumentaron sus posiciones largas en 1.388 contratos. Los gestores de activos mantuvieron la postura opuesta, con una posición neta larga de 2.403 contratos tras reducirla en 351. El total de contratos abiertos fue de 17.527.

En cuanto a $ETH , los fondos de cobertura tenían una posición neta corta de 3.699 contratos en el mismo informe.

El viernes 6 de noviembre fue mucho más tranquilo para los operadores apalancados que el día anterior. Nuestros datos de 11 plataformas registraron posiciones cerradas por la fuerza por valor de 178,6 M$, un cambio del -80,4 % respecto a los 913,5 M$ del 5 de noviembre y muy por debajo del promedio de siete días, de 406,2 M$.

El golpe siguió recayendo principalmente en los compradores. Las posiciones largas perdieron 111,0 M$, el 62,1 % del total del día, y las cortas, 67,7 M$, en 68.912 eventos. $BTC encabezó la lista, con 30,7 M$ en posiciones largas y 12,6 M$ en cortas cerradas, seguido de $ETH , con 31,7 M$. La mayor pérdida individual fue de 780 K$ en ETH en Binance.

Estas cifras proceden de datos públicos de las plataformas de intercambio, por lo que la cifra real es, como mínimo, igual de elevada.

$BTC cayó un -0.20% en las últimas 24 horas y ahora cotiza a 75,901. La mayor liquidación registrada fue una liquidación de posiciones cortas por 761 mil dólares en OKX, con 2,043 operaciones registradas de 1 mil dólares o más. El mapa de calor detrás de las velas es una estimación; las operaciones que aparecen sobre ellas son datos registrados.

Los mercados de futuros perpetuos de Solana negociaron $1.95B en las 24 horas hasta el 6 de noviembre, frente a $216.9M en posiciones abiertas en seis plataformas y 290 mercados. Por estos libros pasó mucho más dinero del que permaneció abierto en ellos.

GM Trade concentra la mayor parte, con $84.9M (39.1%), por delante de Pacifica, con $56.6M (26.1%), y Jupiter Perps, con $48.6M (22.4%). Phoenix tiene $22.6M, Bullet $4.1M y Velocity $112K.

El mercado individual más grande es $SOL en Jupiter Perps, con $31.4M abiertos. Mantener una posición allí conlleva una comisión de préstamo por hora de +0.0016%.

Solana concentra la mayor parte de la actividad en Jupiter Perps. De los 79,0 M$ apostados a que los precios subirán en los tres mercados, 50,1 M$ corresponden a $SOL , frente a 12,6 M$ apostados a que bajará. El precio se situó en 90,17 $, un 0,14 % más en 24 horas.

En $SOL , $ETH y $BTC , los compradores mantienen el 81,3 % de las apuestas abiertas y las posiciones cortas suman 18,2 M$. Las posiciones largas en Bitcoin ocupan el siguiente lugar, con 24,4 M$, mientras que Ether registra una cifra modesta de 4,4 M$.

El fondo común JLP, con 787,3 M$ de liquidez que asume la posición contraria en estas operaciones, ofrece una rentabilidad anual del 11,13 %. Su capacidad para posiciones cortas es la más exigida, con un 70,16 % de uso en todos los mercados. Las posiciones largas en Solana utilizan el 13 % de su capacidad.