Приветствуем вас, друзья!
Ближайшие два выходных дня мы вам поведаем о спреде и проскальзывании, что это такое и от чего образуется.
Спред спроса и предложения – это разница между самой низкой ценой, запрашиваемой за актив, и самой высокой ценой предложения. Ликвидные активы, например, биткоин, имеют меньший спред, чем менее ликвидные активы с меньшим объемом торгов. Покупатели и продавцы стремятся получить наиболее выгодную для себя цену, что создает спред между предложениями двух сторон (спред между спросом и предложением).
В зависимости от суммы и волатильности актива, которым вы собираетесь торговать, также есть вероятность столкнуться с проскальзыванием (подробнее об этом завтра). Таким образом, владение базовыми знаниями о книге ордеров биржи избавит вас от множества неприятных сюрпризов.
Спред между спросом и предложением – это разница между наивысшим значением бид-цены, или цены спроса, и самым низким значением цены предложения книги ордеров. На традиционных рынках спред часто создается маркет-мейкерами или брокерскими провайдерами ликвидности, тогда как на криптовалютных рынках он является результатом разницы между лимитными ордерами от покупателей и продавцов.
Если вы хотите мгновенно совершить покупку по рыночной цене, вам придется принять самую высокую аск-цену, выгодную продавцу. В случае же совершения мгновенной продажи, будет необходимо принять самую низкую бид-цену покупателя. Чем ликвиднее актив, тем более узкий спред.
Концепция ликвидности очень важна для финансовых рынков. На рынках с низкой ликвидностью можно часами или даже днями ждать, когда другой трейдер выполнит ваш ордер. Создание ликвидности важно, однако не все рынки получают необходимую ликвидность только от трейдеров – на традиционных рынках брокеры и маркет-мейкеры предоставляют ликвидность в обмен на арбитражную прибыль.
Маркет-мейкер может использовать спред в свою пользу, одновременно купив и продав актив. Продавая по высокой цене и покупая за низкую снова и снова, они используют спред для получения арбитражной прибыли. Даже небольшой спред может принести значительную прибыль, если торговать в большом количестве в течение целого дня.
Из-за подобной конкуренции маркет-мейкеров активы с высоким спросом обычно имеют меньшие спреды. Например, маркет-мейкер может одновременно купить BNB за 350 долларов за монету и продать BNB за 351 доллар, создав спред в 1 доллар. Любой, кто хочет мгновенно торговать на рынке, должен будет принять эти условия. Теперь спред представляет собой чистую арбитражную прибыль для маркет-мейкера, который продает то, что покупает, и покупает то, что продает.
Активы с меньшим процентом спреда, как правило, наиболее ликвидны. При выполнении крупных рыночных ордеров риск переплаты минимален.
