$SPY rompió el soporte de $774 y las condiciones se deterioraron con fuerza entre las 10:00 y las 13:30.
El precio cayó de $775.92 a $771.19. La superficie de opciones se desplomó de -$105M a -$1.01B. El compuesto pasó de +17.0 a -7.4. La prima cambió de 70% calls a 46% calls. La prima neta pasó de +$353M a -$128M. El motor cayó de +6M a -110M.
La superficie de opciones se volvió diez veces más negativa en tres horas y media. El dinero rotó de calls a puts. Nuevas puts se abren con una proporción de 5.7 a 1 sobre los cierres.
El precio está sentado $5.81 por debajo de la línea de régimen en $777. Cada strike de $760 a $776 tiene gamma negativa — aproximadamente $1.0B entre $765 y $776. Los dealers están amplificando los movimientos aquí, no absorbiéndolos.
Strikes clave:
$772: -$161M
$770: -$136M
$767: -$221M
$765: -$126M
La mayor gamma está en el precio que vence hoy. $772, $771 y $770 llevan alrededor de $220M de gamma negativa 0DTE que desaparece a las 4PM. $767 es distinto: casi todo su -$221M vence mañana.
IV ATM es 13.5% en calls, 13.6% en puts. El skew está plano. La volatilidad realizada (30 días) es 10.3%.
El precio baja casi 0.8% y nadie está pagando de más por protección. Esto es flujo de posicionamiento, no miedo. Se están comprando puts, pero la IV implícita no se está revalorando. La estructura está amplificando el movimiento, no descontando pánico.
El precio cayó de $775.92 a $771.19. La superficie de opciones se desplomó de -$105M a -$1.01B. El compuesto pasó de +17.0 a -7.4. La prima cambió de 70% calls a 46% calls. La prima neta pasó de +$353M a -$128M. El motor cayó de +6M a -110M.
La superficie de opciones se volvió diez veces más negativa en tres horas y media. El dinero rotó de calls a puts. Nuevas puts se abren con una proporción de 5.7 a 1 sobre los cierres.
El precio está sentado $5.81 por debajo de la línea de régimen en $777. Cada strike de $760 a $776 tiene gamma negativa — aproximadamente $1.0B entre $765 y $776. Los dealers están amplificando los movimientos aquí, no absorbiéndolos.
Strikes clave:
$772: -$161M
$770: -$136M
$767: -$221M
$765: -$126M
La mayor gamma está en el precio que vence hoy. $772, $771 y $770 llevan alrededor de $220M de gamma negativa 0DTE que desaparece a las 4PM. $767 es distinto: casi todo su -$221M vence mañana.
IV ATM es 13.5% en calls, 13.6% en puts. El skew está plano. La volatilidad realizada (30 días) es 10.3%.
El precio baja casi 0.8% y nadie está pagando de más por protección. Esto es flujo de posicionamiento, no miedo. Se están comprando puts, pero la IV implícita no se está revalorando. La estructura está amplificando el movimiento, no descontando pánico.