La directora ejecutiva de AMD, Lisa Su, pasó hoy todo el día recorriendo la cadena de suministro de Taiwán. En una frase: la demanda crece más rápido que la capacidad de producción, y seguirán destinando más dinero a Taiwán.

Agenda completa para el 6 de octubre: por la mañana se reunió con Foxconn, Quanta, ASUS y Acer; por la tarde fue directamente a Hsinchu para visitar TSMC. (Según informaciones de medios taiwaneses como el Economic Daily News, Mirror Media y Next Apple News)

Algunos datos concretos:

1️⃣ La inversión de 10.000 millones de dólares en la cadena de suministro de Taiwán, anunciada en mayo de este año, «avanza exactamente según lo previsto». Además, a medida que crezca la demanda, la cifra «solo aumentará, no disminuirá». Seguirán invirtiendo más, aunque no especificó cuánto.

2️⃣ En 2026, la demanda de CPU, GPU y capacidad de cómputo para IA se disparó. AMD ya amplió considerablemente su capacidad de producción este año, pero la demanda sigue superando la oferta y los chips de memoria también escasean.

3️⃣ El objetivo es aumentar «considerablemente» el suministro en 2027. AMD está trabajando con TSMC, empresas de ensamblaje y pruebas de semiconductores y fabricantes de sustratos para ampliar la capacidad.

4️⃣ El horizonte de planificación de capacidad con la cadena de suministro pasó de 1–2 años a 3–5 años.

5️⃣ No construirá sus propias fábricas de obleas: seguirá subcontratando la producción y asegurará capacidad mediante acuerdos de colaboración a largo plazo.

Mi opinión:

El cuello de botella de esta ola de IA ya no se limita a «quién tiene el mejor diseño de chips», sino a si las obleas, el empaquetado avanzado y la memoria están disponibles al mismo tiempo. Que el CEO recorra personalmente Taiwán para asegurar capacidad demuestra que la demanda de 2027 no es solo una presentación de PowerPoint.

Ampliar el horizonte de planificación a 3–5 años no es una reacción emocional: significa que la cadena de suministro está organizando la producción al ritmo de los proyectos de infraestructura. Ayer, los ingresos del tercer trimestre de Hon Hai subieron un 47 %; hoy, AMD dice que no hay suficientes productos. Los que venden las palas y los que las fabrican cuentan la misma historia.

Por supuesto, que la demanda supere la oferta también significa que, a corto plazo, los envíos estarán limitados por la capacidad de producción y que los ingresos no necesariamente crecerán de forma lineal. Pero, a largo plazo, la idea central para las tecnológicas estadounidenses sigue siendo la misma: no vayas contra la demanda de capacidad de cómputo.

Esto no constituye asesoramiento de inversión.

Fuentes: Economic Daily News, Mirror Media, Next Apple News, Finimize y TokenPost (2026-10-06)