Una posición corta no significa que sea una cobertura
Abrir un short en TradFi Perp frente a una posición larga — no significa eliminar completamente el riesgo.
Para una cobertura real deben coincidir al menos cuatro cosas:
1. Activo subyacente.
2. Tamaño nominal de la exposición.
3. Horizonte de tiempo.
4. La reacción de ambos instrumentos ante el mercado.
Incluso cuando los nombres de los activos son parecidos, siguen existiendo riesgo de base, funding, liquidez diferente y diferencias en la fijación de precios fuera del horario de operación del exchange tradicional.
Por eso, yo evaluaría la cobertura no por la cantidad de posiciones abiertas, sino por la exposición neta después de ellas. Si el activo subyacente se mueve un 1%, ¿cuánto cambia todo el portafolio?
El short puede reducir el riesgo. Pero sin el tamaño y el horizonte correctos, puede crear una segunda apuesta independiente.
#TradFi
Abrir un short en TradFi Perp frente a una posición larga — no significa eliminar completamente el riesgo.
Para una cobertura real deben coincidir al menos cuatro cosas:
1. Activo subyacente.
2. Tamaño nominal de la exposición.
3. Horizonte de tiempo.
4. La reacción de ambos instrumentos ante el mercado.
Incluso cuando los nombres de los activos son parecidos, siguen existiendo riesgo de base, funding, liquidez diferente y diferencias en la fijación de precios fuera del horario de operación del exchange tradicional.
Por eso, yo evaluaría la cobertura no por la cantidad de posiciones abiertas, sino por la exposición neta después de ellas. Si el activo subyacente se mueve un 1%, ¿cuánto cambia todo el portafolio?
El short puede reducir el riesgo. Pero sin el tamaño y el horizonte correctos, puede crear una segunda apuesta independiente.
#TradFi