Opiniones de la comunidad de #compound y sentimiento del mercado

Bajista

AAVE alguna vez fue su némesis y ahora, en su declive, este pionero de los préstamos y @compoundfinance ha realizado recientemente unas operaciones misteriosas.

Invirtió de golpe $52M, casi vaciando los activos del tesoro de Compound para reclutar un nuevo equipo de liderazgo y así emprender reformas, con la intención de rescatar a Compound de la ruina y devolverle la gloria pasada.

Según el informe de auditoría más reciente publicado en julio de este año, el tesoro de Compound tiene un total de $56.5M en activos.

Compound prefiere vaciar su patrimonio para traer un equipo de liderazgo, antes que utilizar los activos del tesoro para recomprar <a>$COMP .</a>.

Esto no se compara con AAVE: al menos AAVE sí está haciendo recompras.

#Compound

yyy

Recientemente, muchos protocolos antiguos de cripto han estado entusiasmados con contar historias sobre recompras usando ingresos. Uniswap lo hace mejor; Sui, en segundo lugar; y Arbitrum, por último.

1/ @Uniswap:
Utiliza los ingresos del protocolo para recomprar y quemar UNI (después de activar el interruptor de comisiones de V4 e integrarlo en Robinhood Chain, el tamaño de la quema aumentó de forma notable);

2/ @SuiNetwork:
Utiliza los ingresos en stablecoins del protocolo para recomprar y volver a comprar SUI, pero como incentivo del ecosistema no se quema directamente (el tamaño es menor, pero la recompra es real);

3/ @arbitrum:
Promociona con entusiasmo que ha recibido una parte considerable de los ingresos de Robinhood Chain, y nunca responde si se usará para recomprar ARB.

Conclusión:
$UNI > $SUI > $ARB

COMP-3.73%

Las operaciones en cadena de Trend Research y IOSG Ventures han sido marcadas como "salida de grandes jugadores", pero el precio de COMP alrededor de 50 dólares podría estar ignorando un detalle clave: dos transferencias a CEX tienen una diferencia de solo 2 minutos en sus marcas de tiempo, lo que no coincide con el ritmo de venta fraccionada de los minoristas o instituciones comunes, sino que parece más bien una reequilibración de inventario ejecutada por un creador de mercado en la misma ventana de trading. Después de transferencias sincronizadas de múltiples billeteras similares en 2023, el precio de COMP experimentó una fluctuación inversa en 1-2 semanas, mientras que el actual sentimiento del mercado está excesivamente enfocado en la "venta", lo que lleva a una distorsión en el precio.

1️⃣ Comportamiento institucional revelado por datos en cadena
El seguimiento en cadena muestra que la transferencia de COMP y UNI de Trend Research y IOSG Ventures a CEX tuvo una diferencia de solo 2 minutos, en lugar de la "salida descentralizada" que el mercado ha interpretado comúnmente. Esta acción de alta sincronización en cadena se asocia históricamente a menudo con la reconfiguración de la liquidez entre creadores de mercado o protocolos, y no a un motivo puro de venta. En el tercer trimestre de 2023, COMP tuvo tres transferencias sincronizadas de múltiples billeteras similares, y tras cada transferencia, el precio experimentó una corrección inversa del 15%-25% en 7-14 días (como después de la transferencia de agosto, donde el precio rebotó de 45 dólares a 58 dólares). COMP ronda actualmente los 50 dólares, y si las pautas históricas se repiten, el precio a corto plazo aún no ha reflejado el reequilibrio de oferta y demanda tras el ajuste de inventario.

2️⃣ Contradicción entre las tasas de financiamiento y la estructura de posiciones
La tasa de financiamiento de los contratos de COMP se mantiene actualmente alrededor del 0.01% (neutral y algo baja), pero el volumen de posiciones solo disminuyó un 3.2% tras la noticia, muy por debajo de la caída típica de otros tokens DeFi bajo noticias de "salida de grandes jugadores" (usualmente 10%+). Esto sugiere que los cortos no han aumentado significativamente sus posiciones, y la caída de precios actual es más bien una transmisión de presión de venta en el spot, en lugar de una visión sistemática bajista. Si la reconfiguración del creador de mercado se completa, la recompra de cortos podría impulsar el precio a un rango de 55-58 dólares (basado en la volatilidad de eventos similares en 2023).

3️⃣ Desconexión entre la narrativa macro y los fundamentos del proyecto
La participación de Compound en el mercado de préstamos DeFi ha aumentado recientemente al 12% (9% a principios de 2024), con un TVL estable alrededor de 2.4 mil millones de dólares, lo que contrasta con la debilidad del precio de COMP. Al mismo tiempo, las expectativas de actualización de Uniswap V4 y la narrativa del ETF de ETH están proporcionando apoyo emocional al sector DeFi, pero COMP, como líder en préstamos, no ha beneficiado de esto. Esta desconexión entre los fundamentos y el precio podría ser vista por las instituciones como una oportunidad de compra en el lado izquierdo—especialmente cuando la transferencia en cadena ha sido malinterpretada como negativa, la desviación en el precio en realidad proporciona un margen de seguridad para los fondos de arbitraje.

Punto de riesgo: si COMP cae por debajo de 48 dólares (el nivel de retroceso más bajo después de la transferencia sincronizada en 2023), la lógica de distorsión de precios mencionada perderá validez, y se debe tener cuidado con la posibilidad de que la presión de venta real supere las expectativas tras el ajuste del creador de mercado. Las pautas históricas no garantizan repetición, y la liquidez actual del mercado es algo delgada, por lo que una sola gran orden podría amplificar la volatilidad.

La batalla entre alcistas y bajistas de COMP alrededor de los 50 dólares se ha desviado de los fundamentos, y los datos en cadena sugieren una estrategia de creador de mercado en lugar de una verdadera venta, así que hay que tener paciencia y esperar una corrección de precios en un plazo de 1-2 semanas.

#COMP #Compound #DeFi #Crypto

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Compound (COMP) a $16.27: De $911 a $16 – ¿Aún Prestando?

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