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Protocolo de liquidación

2019-09-09 02:47

Liquidación 

Binance utiliza el precio de marca para evitar liquidaciones innecesarias y combatir las manipulaciones del mercado.
¿Cuál es la diferencia entre el precio de marca y el último precio?
Para evitar incrementos extremos y liquidaciones innecesarias durante períodos de alta volatilidad, Binance Futures utiliza el último precio y el precio de marca.
El último precio hace referencia al precio de la última transacción al cual el contrato fue operado. En otras palabras, el último trade en el historial de trading define el "último precio". Se utiliza para el cálculo de tu PnL realizado (ganancias y pérdidas).
Por otro lado, el precio de marca se calcula utilizando una combinación de datos de financiación y un grupo de datos de precios de múltiples exchanges en el mercado spot. Tus precios de liquidación y el PnL no realizado se calculan basados en el precio de marca.
El riesgo y el apalancamiento se ajustan en función de la exposición total del usuario: cuanto mayor sea la posición, mayor será el margen requerido y menor será el apalancamiento. Una liquidación se activa cuando:
Garantía = garantía inicial + PnL realizado + PnL no realizado < margen de mantenimiento
Es importante tener en cuenta que el cambio del margen de mantenimiento afectará directamente el precio de liquidación. Para evitar ser liquidado (es decir, que la tasa de margen alcance el 100%), agrega más margen o reduce tus posiciones. Se recomienda mantener una tasa de margen por debajo del 80%.
Precio de liquidación
La liquidación ocurre cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación de una posición. Se recomienda a los traders que presten mucha atención al movimiento del precio de marca y al precio de liquidación para evitar la liquidación.
En el modo de cobertura, las posiciones en long y short del mismo símbolo comparten el mismo precio de liquidación en el modo de margen cruzado.
Si tanto las posiciones en long como en short de un mismo símbolo están en modo aislado, las posiciones tendrán dos precios de liquidación diferentes dependiendo de su margen asignado.
Binance permite el trading con un alto nivel de apalancamiento utilizando un sofisticado motor de riesgo y un modelo de liquidación que podría ser complejo. Como alternativa, puedes utilizar la calculadora integrada para determinar el precio de liquidación.
Para obtener más información sobre el cálculo del precio de liquidación, consulta:
¿Qué sucede durante la liquidación?
Durante el proceso de liquidación, todas las órdenes abiertas se cancelan de forma inmediata. Todos los usuarios quedarán sujetos a los mismos protocolos de liquidación denominados "Liquidación inteligente". Binance evita la liquidación total de la posición del usuario siempre que sea posible. 
En el caso de los traders que son compensados mediante una liquidación forzada y no por una orden que hayan emitido, se aplicará una comisión sobre la cantidad liquidada únicamente (no al valor nocional de la posición).
Ten en cuenta que bajo circunstancias normales, los usuarios con una posición más pequeña tienen mayor probabilidad de ser liquidados por completo en el momento de la liquidación, mientras que los usuarios con posiciones más grandes tienen menos probabilidad de ser liquidados por completo. Esto se debe a que el margen de mantenimiento se basa en el tamaño de la posición del usuario y no en el apalancamiento elegido. Como resultado, el margen de mantenimiento efectivo es menor que la tasa de la comisión de liquidación para los usuarios con posiciones más pequeñas, lo que los hace quebrar cuando caen en liquidación independientemente del precio final de compensación.
Órdenes de liquidación
Ten en cuenta que todas las órdenes de liquidación son órdenes "Inmediata o cancelar". La orden se completará tanto como sea posible y el resto se cancelará. Esto es diferente en el caso de una orden "fill or kill", que solo se ejecuta si se completa totalmente y, en caso contrario, se cancela. Las posiciones restantes se asignarán al fondo de seguros o se utilizarán para la liquidación de la contraparte.
El sistema primero cancelará todas las órdenes abiertas, luego intentará reducir el límite de margen del usuario con una orden grande "Inmediata o cancelar" sin liquidar completamente al usuario. Si el usuario cumple con los requisitos de margen luego de calcular las deducciones de comisión de liquidación y pérdidas realizadas, la liquidación se detendrá. 
Si el usuario aún no tiene margen suficiente, la posición se cerrará al precio de quiebra, el fondo de seguros se hará cargo de la posición y al usuario se lo declarará en quiebra. Una parte de la garantía restante (si la hubiera) irá al fondo de seguros. Si la cuenta entra en quiebra (balance de la billetera negativo), el fondo de seguros nivelará el balance de la cuenta a cero.

Compensación automática de balance negativo

Cuando el balance de la cuenta de un usuario se convierte en patrimonio negativo, Binance utilizará el fondo de seguros para cubrir el déficit de pérdidas de la cuenta del usuario. La compensación automática del balance negativo se llevará a cabo cada diez minutos. 
Ten en cuenta que los balances de cuenta negativos se compensarán automáticamente en el caso de los usuarios que cumplan los siguientes requisitos: 
  • El modo de activos múltiples no está activado.
  • En caso de balances negativos en cuentas USDⓈ-M, no hay posiciones abiertas en la cuenta (cruzadas o aisladas).
  • En caso de balances negativos en cuentas COIN-M, no hay posiciones abiertas en la cuenta (cruzadas o aisladas).
  • El usuario no transfirió fondos para cubrir las pérdidas deficitarias en su cuenta luego de la liquidación.
Si no cumples los criterios indicados antes, comunícate con nuestros agentes de Atención al cliente para recibir ayuda.

Comisión de compensación del seguro

Cuando se liquida la posición del usuario, se cobrará un cierto porcentaje de la comisión de liquidación del seguro que contribuirá a las reservas del fondo de seguros, y se registrará como "Liquidación del seguro" en el Historial de transacciones.
Debido a que el precio de liquidación no cambiará, se recomienda que el usuario controle estrictamente los riesgos de su posición para evitar la liquidación.
Para conocer las comisiones de liquidación de seguros, consulta la página de reglas de trading.
Ten en cuenta lo siguiente:
  • Con el fin de garantizar la calidad del servicio y la estabilidad del mercado cuando el sistema se enfrenta a una liquidación continua, es posible que el fondo de seguros se encargue directamente de las posiciones de liquidación. Ten en cuenta que el fondo de seguros se encargará de las posiciones de liquidación al precio de quiebra, y que dichos precios pueden estar fuera del rango de precio de mercado del contrato.
  • Notificaremos los margen call y las liquidaciones mediante correo electrónico, mensajes de texto y mensajes internos. Las notificaciones funcionan como una advertencia de riesgo y no se puede garantizar su entrega oportuna. Aceptas que, durante el uso del servicio, en determinadas circunstancias (incluso debido a la congestión de la red personal y a un entorno de red deficiente), es posible que los usuarios no puedan recibir o reciban con demora los recordatorios por SMS o correo electrónico. Binance se reserva el derecho de no tener la obligación de enviar notificaciones.
* Aviso legal: Los números de este artículo están sujetos a cambios sin previo aviso. Consulta la versión en inglés para ver los números más actualizados.