Cómo calcular el precio de liquidación de los contratos de futuros USDⓈ-M
2021-07-14 07:57
A continuación incluimos la fórmula del precio de liquidación para los contratos de futuros USDⓈ-M en el modo de margen cruzado:
donde
WB | Balance de la billetera |
TMM1 | Margen de mantenimiento de todos los otros contratos a excepción del Contrato 1 Si es un modo de margen aislado, entonces TMM=0, UPNL=0 |
UPNL1 | PnL no realizado de todos los otros contratos a excepción del Contrato 1 Si es un modo de margen aislado, entonces UPNL=0 |
cumB | Monto de mantenimiento de AMBAS posiciones (modo unidireccional) |
cumL | Monto de mantenimiento de la posición LONG (modo de cobertura) |
cumS | Monto de mantenimiento de la posición en SHORT (modo de cobertura) |
Side1BOTH | Dirección de AMBAS posiciones, 1 como posición long, -1 como posición en short |
Position1BOTH | Valor absoluto del tamaño de AMBAS posiciones (modo unidireccional) |
EP1BOTH | Precio de entrada de AMBAS posiciones (modo unidireccional) |
Position1LONG | Valor absoluto del tamaño de la posición LONG (modo de cobertura) |
EP1LONG | Precio de entrada de la posición LONG (modo de cobertura) |
Position1SHORT | Valor absoluto del tamaño de la posición en SHORT (modo de cobertura) |
EP1SHORT | Precio de entrada de la posición en SHORT (modo de cobertura) |
MMR B | Tasa de margen de mantenimiento de AMBAS posiciones (modo unidireccional) |
MMR L | Tasa de margen de mantenimiento de la posición LONG (modo de cobertura) |
MMR S | Tasa de margen de mantenimiento de la posición en SHORT (modo de cobertura) |
Notas:
- En el modo de margen cruzado, WB es crossWalletBalance.
- En el modo de margen aislado, WB es isolatedWalletBalance de la posición aislada, TMM=0, UPNL=0, sustituir la cantidad de la posición, MMR, cum en la fórmula para calcular.
- En el modo de margen cruzado, el mismo ticker/símbolo, tanto en posiciones long como short comparten el mismo precio de liquidación a excepción del modo aislado. En el modo aislado, cada posición aislada tendrá diferentes precios de liquidación dependiendo del margen asignado a las posiciones.
- Si el precio de liquidación es menor a 0, la interfaz de usuario mostrará “--”.
Tasa de margen de mantenimiento
Puedes encontrar la "Tasa de margen de mantenimiento" en la tabla a continuación con el valor de la posición en USDT.
Por ejemplo, si el tamaño de la posición de un contrato BTCUSDT USDT-M es 264,000 USDT, entonces la tasa de margen de mantenimiento será 1% (o 0.01).
Notas:
Si tu posición (calculada al precio de liquidación) y la posición actual (calculada al precio de apertura) son de diferentes niveles, entonces deberás sustituir (es decir, calcular al precio de liquidación) la tasa de margen de mantenimiento y el monto de margen de mantenimiento del nivel de la posición, para recalcular el precio de liquidación.
Monto de mantenimiento
Puedes encontrar el "monto de mantenimiento" en la tabla a continuación con el valor de la posición en USDT. Por ejemplo, si el tamaño de la posición de un contrato BTC/USDT USDT-M es de 500,000 USDT, entonces el monto de mantenimiento será de 1,300 USDT.
Fórmula del monto de mantenimiento
= [ Piso de la categoría de la posición en el nivel n * diferencia entre la tasa de margen de mantenimiento al nivel n y la tasa de margen de mantenimiento al nivel n-1) ] + monto de mantenimiento en el nivel n-1
Por ejemplo, el monto de mantenimiento en el nivel 3
= 250,000 * (1% - 0.5%) + 50 USDT
= 1,300 USDT
Contrato perpetuo USDT-M 125x (BTCUSDT) | |||
Nivel | Franja de la posición (Valor nocional en USDT) | Mantenimiento Margen de mantenimiento | Mantenimiento Monto (USDT) |
1 | Primeros 50,000 | 0.4% | 0 |
2 | 50,000 a 250,000 | 0.5% | 50 |
3 | 250,000 a 1,000,000 | 1.0% | 1,300 |
4 | 1,000,000 - 5,000,000 | 2.5% | 16,300 |
5 | 5,000,000 - 20,000,000 | 5.0% | 141,300 |
6 | 20,000,000 - 50,000,000 | 10.0% | 1,141,300 |
7 | 50,000,000 - 100,000,000 | 12.5% | 2,391,300 |
8 | 100,000,000 - 200,000,000 | 15.0% | 4,891,300 |
9 | Más de 200,000,000 | 25.0% | 24,891,300 |
Contrato perpetuo USDT-M 100x (ETHUSDT) | |||
Nivel | Franja de la posición (Valor nocional en USDT) | Mantenimiento Margen de mantenimiento | Mantenimiento Monto (USDT) |
1 | Primeros 10,000 | 0.5% | 0 |
2 | 10,000 a 100,000 | 0.65% | 15 |
3 | 100,000 a 500,000 | 1.0% | 365 |
4 | 500,000 a 1,000,000 | 2.0% | 5,365 |
5 | 1,000,000 a 2,000,000 | 5.0% | 35,365 |
6 | 2,000,000 a 5,000,000 | 10.0% | 135,365 |
7 | 5,000,000 a 10,000,000 | 12.5% | 260,365 |
8 | 10,000,000 a 20,000,000 | 15.0% | 510,365 |
9 | Más de 20,000,000 | 25.0% | 2,510,365 |
Contrato perpetuo USDT-M 75x | |||
Nivel | Franja de la posición (Valor nocional en USDT) | Tasa de margen de mantenimiento | Mantenimiento Monto (USDT) |
1 | Primeros 10,000 | 0.65% | 0 |
2 | 10,000 a 50,000 | 1.00% | 35 |
3 | 50,000 a 250,000 | 2.00% | 535 |
4 | 250,000 a 1,000,000 | 5.00% | 8,035 |
5 | 1,000,000 a 2,000,000 | 10.00% | 58,035 |
6 | 2,000,000 a 5,000,000 | 12.50% | 108,035 |
7 | 5,000,000 a 10,000,000 | 15.00% | 233,035 |
8 | Más de 10,000,000 | 25.00% | 1,233,035 |
Contrato perpetuo USDT-M 75x:
* ADAUSDT, BNBUSDT, DOTUSDT, EOSUSDT, ETCUSDT, LINKUSDT, LTCUSDT, TRXUSDT, XLMUSDT, XMRUSDT, XRPUSDT, XTZUSDT, BCHUSDT
Contrato perpetuo USDT-M 50x | |||
Nivel | Franja de la posición (Valor nocional en USDT) | Mantenimiento Margen de mantenimiento | Mantenimiento Monto (USDT) |
1 | Primeros 5,000 | 1.0% | 0 |
2 | 5,000 a 25,000 | 2.5% | 75 |
3 | 25,000 a 100,000 | 5.0% | 700 |
4 | 100,000 a 250,000 | 10.0% | 5,700 |
5 | 250,000 a 1,000,000 | 12.5% | 11,950 |
6 | Más de 1,000,000 | 50.0% | 386,950 |
Ejemplo: Para calcular el precio de liquidación en el modo unidireccional y de margen cruzado
(WB) Balance de la billetera = 1,535,443.01
Posiciones | Tamaño | Precio de entrada | Precio de marca | Precio de liquidación | PnL |
ETHUSDT perpetuo | 3,683.979 ETH | 1,456.84 | 1,335.18 | 1153.26 | -448,192.89 |
BTCUSDT perpetuo | 109.488 BTC | 32,481.98 | 31,967.27 | 26,316.89 | -56,354.57 |
Puedes encontrar tus tasas y montos de margen de mantenimiento en las tablas incluidas arriba, como se destaca en la siguiente imagen.
Para ETHUSDT:
Teniendo en cuenta que el margen de mantenimiento = valor nocional * tasa-cum de margen de mantenimiento
Valor nocional = precio * tamaño
Margen de mantenimiento de ETHUSDT = 356,512.508 (4918775.081 * 10.00% - 135365).
(WB) Balance de la billetera = 1,535,443.01
(TTM1) Margen de mantenimiento de todos los otros contratos a excepción del Contrato 1 = 71200.81144
(UPNL1) PnL no realizado de todos los otros contratos a excepción del Contrato 1 = -56,354.57
(cumB) Monto de mantenimiento de AMBAS posiciones (modo unidireccional) = 135,365.00
(cumL) Monto de mantenimiento de la posición LONG (modo de cobertura) = 0
(cumS) Monto de mantenimiento de la posición en SHORT (modo de cobertura) = 0
(Side1BOTH) Dirección de AMBAS posiciones, 1 como posición long, -1 como posición en short = 1
(Position1BOTH) Valor absoluto de AMBOS tamaños de posición (modo unidireccional) = 3,683.979
(EP1BOTH) Precio de entrada de AMBAS posiciones (modo unidireccional) = 1,456.84
(Position1LONG) Valor absoluto del tamaño de la posición LONG (modo de cobertura) = 0
(EP1LONG) Precio de entrada de la posición LONG (modo de cobertura) = 0
(Position1SHORT) Valor absoluto del tamaño de la posición en SHORT (modo de cobertura) = 0
(EP1SHORT) Precio de entrada de la posición en SHORT (modo de cobertura) = 0
(MMB) Tasa de margen de mantenimiento de AMBAS posiciones (modo unidireccional) = 10%
(MML) Tasa de margen de mantenimiento de la posición LONG (modo de cobertura) = 0%
(MMS) Tasa de margen de mantenimiento de la posición en SHORT (modo de cobertura) = 0%
Para BTCUSDT:
Teniendo en cuenta que el margen de mantenimiento = valor nocional * tasa-cum de margen de mantenimiento
Valor nocional = precio * tamaño
Margen de mantenimiento de BTCUSDT = 71200.81144 (3500032.458 * 2.50% - 16300).
(WB) Balance de la billetera = 1,535,443.01
(TTM1) Margen de mantenimiento de todos los otros contratos a excepción del Contrato 1 = 356,512.508
(UPNL1) PnL no realizado de todos los otros contratos a excepción del Contrato 1 = -448,192.89
(cumB) Monto de Mantenimiento de AMBAS posiciones (modo unidireccional) = 16,300.000
(cumL) Monto de mantenimiento de la posición LONG (modo de cobertura) = 0
(cumS) Monto de mantenimiento de la posición en SHORT (modo de cobertura) = 0
(Side1BOTH) Dirección de AMBAS posiciones, 1 como posición long, -1 como posición en short = 1
(Position1BOTH) Valor absoluto de AMBOS tamaños de posición (modo unidireccional) = 109.488
(EP1BOTH) Precio de entrada de AMBAS posiciones (modo unidireccional) = 32,481.980
(Position1LONG) Valor absoluto del tamaño de la posición LONG (modo de cobertura) = 0
(EP1LONG) Precio de entrada de la posición LONG (modo de cobertura) = 0
(Position1SHORT) Valor absoluto del tamaño de la posición en SHORT (modo de cobertura) = 0
(EP1SHORT) Precio de entrada de la posición en SHORT (modo de cobertura) = 0
(MMB) Tasa de margen de mantenimiento de AMBAS posiciones (modo unidireccional) = 2.50%
(MML) Tasa de margen de mantenimiento de la posición LONG (modo de cobertura) = 0%
(MMS) Tasa de margen de mantenimiento de la posición en SHORT (modo de cobertura) = 0%
Fórmula del precio de liquidación:
Con esta información y al agregar la información correspondiente en la fórmula podemos ver que el precio de liquidación del contrato ETHUSDT = 1153.26 y del contrato BTCUSDT = 26,316.89
Ten en cuenta que puede existir una ligera variación debido a los decimales.