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$RKLB
Actualización de resultados del 2T: Publicado primero en Subs; actualización para quienes no tienen acceso a color desde mi agente de IA.
Titular: récord de ingresos, gran sorpresa estratégica, pero caída en EPS y guía de margen más débil.
Ingresos
• 2T 2026: $234.1M
• vs Consenso: superó +$2.4M
• Interanual (YoY): +62%
EPS (GAAP)
• 2T 2026: -$0.08
• vs Consenso: no cumplió -$0.02
• YoY: —
Margen bruto GAAP
• 2T 2026: 36.1%
• vs Consenso: —
• YoY: vs 32.1%
Margen bruto no-GAAP
• 2T 2026: 41.5%
• vs Consenso: —
• YoY: vs 36.9%
EBITDA ajustado
• 2T 2026: -$8.8M
• vs Consenso: mejor de lo que se había guiado
• YoY: vs -$27.6M
Cartera (Backlog)
• 2T 2026: $2.36B
• vs Consenso: récord
• YoY: +137%
Guía para 3T:
Ingresos $250M–$265M (otro récord)
Pero el margen bruto GAAP baja a 29–31% (adquisiciones de Mynaric/Motiv pesando)
La pérdida de EBITDA ajustado se amplía a -$17M a -$23M
-------------------------------------------
Por qué cayó la acción
Tres cosas golpearon el sentimiento:
- El EPS no cumplió (-$0.08 vs -$0.06 esperado) - el gasto operativo GAAP se disparó a $142M (+34% QoQ) por la integración de la adquisición y el ramp-up de Neutron
- Baja la guía de margen bruto - guía de margen bruto GAAP para 3T en 29–31% vs el 36% del 2T, impulsado por negocios adquiridos con menor margen
- Aceleración del consumo de caja: el FCF del 2T fue -$110M; la gerencia dijo que la positividad del flujo de caja llegará 18–24 meses después del primer vuelo exitoso de Neutron (Neutron a la plataforma en Q4 2026, así que a mediados de 2028 como mínimo)
-------------------------------------------
La historia más grande: fue un trimestre transformacional. Beck va con todo en integración vertical:
- Adquirir Iridium (~$870M de ingresos anuales, constelación de 66 satélites, 2.5M suscriptores). Crea una empresa espacial de “nivel 1” que se lanza sola: construye, lanza Y opera su propia constelación. Cierra a mediados de 2027, sujeto a aprobaciones.
- Cerrar adquisiciones de Mynaric (comunicaciones láser) y Motiv
Firmaron $1B+ en nuevos contratos en el 2T y después del trimestre, incluyendo: contrato de Space Force Flatellite por $397M (SB-AMTI - seguimiento de amenazas en el aire desde el espacio)
(CONTINÚA)
Actualización de resultados del 2T: Publicado primero en Subs; actualización para quienes no tienen acceso a color desde mi agente de IA.
Titular: récord de ingresos, gran sorpresa estratégica, pero caída en EPS y guía de margen más débil.
Ingresos
• 2T 2026: $234.1M
• vs Consenso: superó +$2.4M
• Interanual (YoY): +62%
EPS (GAAP)
• 2T 2026: -$0.08
• vs Consenso: no cumplió -$0.02
• YoY: —
Margen bruto GAAP
• 2T 2026: 36.1%
• vs Consenso: —
• YoY: vs 32.1%
Margen bruto no-GAAP
• 2T 2026: 41.5%
• vs Consenso: —
• YoY: vs 36.9%
EBITDA ajustado
• 2T 2026: -$8.8M
• vs Consenso: mejor de lo que se había guiado
• YoY: vs -$27.6M
Cartera (Backlog)
• 2T 2026: $2.36B
• vs Consenso: récord
• YoY: +137%
Guía para 3T:
Ingresos $250M–$265M (otro récord)
Pero el margen bruto GAAP baja a 29–31% (adquisiciones de Mynaric/Motiv pesando)
La pérdida de EBITDA ajustado se amplía a -$17M a -$23M
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Por qué cayó la acción
Tres cosas golpearon el sentimiento:
- El EPS no cumplió (-$0.08 vs -$0.06 esperado) - el gasto operativo GAAP se disparó a $142M (+34% QoQ) por la integración de la adquisición y el ramp-up de Neutron
- Baja la guía de margen bruto - guía de margen bruto GAAP para 3T en 29–31% vs el 36% del 2T, impulsado por negocios adquiridos con menor margen
- Aceleración del consumo de caja: el FCF del 2T fue -$110M; la gerencia dijo que la positividad del flujo de caja llegará 18–24 meses después del primer vuelo exitoso de Neutron (Neutron a la plataforma en Q4 2026, así que a mediados de 2028 como mínimo)
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La historia más grande: fue un trimestre transformacional. Beck va con todo en integración vertical:
- Adquirir Iridium (~$870M de ingresos anuales, constelación de 66 satélites, 2.5M suscriptores). Crea una empresa espacial de “nivel 1” que se lanza sola: construye, lanza Y opera su propia constelación. Cierra a mediados de 2027, sujeto a aprobaciones.
- Cerrar adquisiciones de Mynaric (comunicaciones láser) y Motiv
Firmaron $1B+ en nuevos contratos en el 2T y después del trimestre, incluyendo: contrato de Space Force Flatellite por $397M (SB-AMTI - seguimiento de amenazas en el aire desde el espacio)
(CONTINÚA)
¡Estaré hablando mañana!
Binance Square Official
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--
[Debate de Binance Square] ¿Deberían las acciones moverse en cadena?
Wall Street construyó los mercados más profundos de la historia. bLas acciones los están reconstruyendo en cadena. Entonces, ¿qué lado gana?
🔵 PRO, Kyle @zeroxkyle
Los mercados nunca deberían cerrar. Operación 24/7, liquidación instantánea, acceso global. Que las acciones se muevan en cadena es una cuestión de cuándo, no de si.
🔴 CON, Jin @bloomingbit
Las vías no están listas. La regulación no está resuelta, la liquidez es escasa y los brokers todavía aportan un valor real. Hasta que eso cambie, las bStocks siguen siendo un nicho.
🗓 12 de agosto
⏰13:00 UTC
📍en vivo en Binance Square.
Configura un recordatorio 👇
¿Con cuál lado estás? Comparte tu postura y preguntas, y las llevaremos al debate.
Wall Street construyó los mercados más profundos de la historia. bLas acciones los están reconstruyendo en cadena. Entonces, ¿qué lado gana?
🔵 PRO, Kyle @zeroxkyle
Los mercados nunca deberían cerrar. Operación 24/7, liquidación instantánea, acceso global. Que las acciones se muevan en cadena es una cuestión de cuándo, no de si.
🔴 CON, Jin @bloomingbit
Las vías no están listas. La regulación no está resuelta, la liquidez es escasa y los brokers todavía aportan un valor real. Hasta que eso cambie, las bStocks siguen siendo un nicho.
🗓 12 de agosto
⏰13:00 UTC
📍en vivo en Binance Square.
Configura un recordatorio 👇
¿Con cuál lado estás? Comparte tu postura y preguntas, y las llevaremos al debate.
Verificado
GM. AM Market Thoughts
- RKLB Earnings dumped last night. Like labubu says below, never bet onto ER seems like a lesson that I too have to learn because I didn't take enough profit 😂 still have 1/2 my position
- El oro está corriendo absolutamente sin parar: reventé (compré) algo por aquí.
- Otra vez, esta PA confirma lo que dije anoche:
" Seguimos en la fase de "ralentización de la silla musical" y puedes sentirlo en los mercados: las rotaciones son mucho más rápidas, se está tomando ganancias. Es un entorno difícil ahora mismo. En momentos como este me gusta tener más efectivo y simplemente ser paciente. Recuerda, el efectivo es una posición. Y también, hacer zoom out y mantener tus largos principales."
Sinceramente, creo que el movimiento correcto es consolidar en pocas posiciones y simplemente mantenerlas en largo. RKLB fue una operación que hizo dinero. Ahora me voy a enfocar en el oro.
Lo más importante, sin embargo, es también saber qué NO tocar. Siento que los semis no ofrecen aquí ninguna relación riesgo/recompensa interesante: la memoria se impulsó, luego se desplomó. la fotónica se impulsó, luego se desplomó. No hay activos con tendencia aquí: son buenos para operaciones, pero maldita sea, la PA es absolutamente brutal y no tengo ningún interés en mantener nada
- RKLB Earnings dumped last night. Like labubu says below, never bet onto ER seems like a lesson that I too have to learn because I didn't take enough profit 😂 still have 1/2 my position
- El oro está corriendo absolutamente sin parar: reventé (compré) algo por aquí.
- Otra vez, esta PA confirma lo que dije anoche:
" Seguimos en la fase de "ralentización de la silla musical" y puedes sentirlo en los mercados: las rotaciones son mucho más rápidas, se está tomando ganancias. Es un entorno difícil ahora mismo. En momentos como este me gusta tener más efectivo y simplemente ser paciente. Recuerda, el efectivo es una posición. Y también, hacer zoom out y mantener tus largos principales."
Sinceramente, creo que el movimiento correcto es consolidar en pocas posiciones y simplemente mantenerlas en largo. RKLB fue una operación que hizo dinero. Ahora me voy a enfocar en el oro.
Lo más importante, sin embargo, es también saber qué NO tocar. Siento que los semis no ofrecen aquí ninguna relación riesgo/recompensa interesante: la memoria se impulsó, luego se desplomó. la fotónica se impulsó, luego se desplomó. No hay activos con tendencia aquí: son buenos para operaciones, pero maldita sea, la PA es absolutamente brutal y no tengo ningún interés en mantener nada
Creo que, en última instancia, el mercado no tiene otra opción que salir a vender memoria, óptica a largo plazo, "en el corto plazo". De hecho, algunos fondos de cobertura ya parecen tener esta postura.
Hay tres razones principales.
1. Con los ETF apalancados de Corea efectivamente muertos, los LP están en una carrera de reembolsos, lo que podría sacar ventas adicionales por el flujo.
2. Nvidia está debilitando el HBM de Rubin Ultra y respondiendo con óptica: conecta varios racks entre sí. Así, incluso si el rendimiento por rack de Rubin Ultra no es superior al de Rubin, a nivel de clúster la óptica permite que el clúster de Rubin Ultra mantenga una ventaja sobre el clúster de Rubin. Esto se mantiene incluso si el recorte de HBM de Rubin Ultra es un problema de oferta en lugar de un problema de demanda.
3. Se está formando un consenso de que los precios de la memoria alcanzarán su máximo dentro de los próximos dos trimestres.
Hay tres razones principales.
1. Con los ETF apalancados de Corea efectivamente muertos, los LP están en una carrera de reembolsos, lo que podría sacar ventas adicionales por el flujo.
2. Nvidia está debilitando el HBM de Rubin Ultra y respondiendo con óptica: conecta varios racks entre sí. Así, incluso si el rendimiento por rack de Rubin Ultra no es superior al de Rubin, a nivel de clúster la óptica permite que el clúster de Rubin Ultra mantenga una ventaja sobre el clúster de Rubin. Esto se mantiene incluso si el recorte de HBM de Rubin Ultra es un problema de oferta en lugar de un problema de demanda.
3. Se está formando un consenso de que los precios de la memoria alcanzarán su máximo dentro de los próximos dos trimestres.
$GOLD.US
Se ve bien.
Se ve bien.
GOLDUS+1,17%
10 lecciones que he aprendido en 18 meses de trading de acciones
1. Las valoraciones son función de dos cosas: el BPA (EPS) o el Fwd P/E; puedes reducir cualquier idea a una de estas dos: asegúrate de en cuál estás apostando y ten invalidaciones claras para esa
2. La ejecución hace el 80% del trabajo de la operación. Una idea no es nada sin una buena ejecución. Y la mejor forma de ejecutar es siempre usando órdenes limitadas escalonadas a través de ciertos niveles. Además, NUNCA canceles tus órdenes limitadas, especialmente tus ofertas “stink bids”
3. Vender para esquivar una caída por cualquier motivo solo introduce más maneras de equivocarte. 1: si ocurre el descenso, 2: cuándo volver a entrar, 3: qué hacer con el efectivo mientras esperas
4. Perder dinero es lo peor no porque pierdas dinero, sino porque te pierdes la siguiente oportunidad.
5. Si baja por razones no relacionadas con la acción (es decir, macro), normalmente es una gran compra: el macro es desconocible e imposible de predecir para la mayoría de la gente, y se debería tratar como ruido
6. Los “value traps” son reales. Las invalidaciones por tiempo son importantes: si algo no sube después de cierto tiempo, tienes que reevaluar. El mercado siempre tiene la razón.
7. Deberías revisar tus cuentas con la frecuencia con la que operas. Si tienes un horizonte de un mes para tu inversión, no la revises todos los días.
8. Vender para eliminar la P&L en rojo y luego evaluar si volver a entrar es una gran forma de “reinicio psicológico”
9. Actúa rápido para proteger tu dinero, lento para hacer crecer tu dinero. La mayoría de la gente hace lo contrario: lento para proteger, rápido para ganar dinero
10. Como dice Jesse Livermore: “El punto no es tanto comprar lo más barato posible o ponerse corto al precio más alto, sino comprar o vender en el momento adecuado.
Cuando se den algunas de mis operaciones de trading de acciones, te darás cuenta de que hice mi primera operación… cuando la fuerza del movimiento era tan fuerte que simplemente tenía que continuar.”
1. Las valoraciones son función de dos cosas: el BPA (EPS) o el Fwd P/E; puedes reducir cualquier idea a una de estas dos: asegúrate de en cuál estás apostando y ten invalidaciones claras para esa
2. La ejecución hace el 80% del trabajo de la operación. Una idea no es nada sin una buena ejecución. Y la mejor forma de ejecutar es siempre usando órdenes limitadas escalonadas a través de ciertos niveles. Además, NUNCA canceles tus órdenes limitadas, especialmente tus ofertas “stink bids”
3. Vender para esquivar una caída por cualquier motivo solo introduce más maneras de equivocarte. 1: si ocurre el descenso, 2: cuándo volver a entrar, 3: qué hacer con el efectivo mientras esperas
4. Perder dinero es lo peor no porque pierdas dinero, sino porque te pierdes la siguiente oportunidad.
5. Si baja por razones no relacionadas con la acción (es decir, macro), normalmente es una gran compra: el macro es desconocible e imposible de predecir para la mayoría de la gente, y se debería tratar como ruido
6. Los “value traps” son reales. Las invalidaciones por tiempo son importantes: si algo no sube después de cierto tiempo, tienes que reevaluar. El mercado siempre tiene la razón.
7. Deberías revisar tus cuentas con la frecuencia con la que operas. Si tienes un horizonte de un mes para tu inversión, no la revises todos los días.
8. Vender para eliminar la P&L en rojo y luego evaluar si volver a entrar es una gran forma de “reinicio psicológico”
9. Actúa rápido para proteger tu dinero, lento para hacer crecer tu dinero. La mayoría de la gente hace lo contrario: lento para proteger, rápido para ganar dinero
10. Como dice Jesse Livermore: “El punto no es tanto comprar lo más barato posible o ponerse corto al precio más alto, sino comprar o vender en el momento adecuado.
Cuando se den algunas de mis operaciones de trading de acciones, te darás cuenta de que hice mi primera operación… cuando la fuerza del movimiento era tan fuerte que simplemente tenía que continuar.”
Quería darles claridad sobre mi rendimiento hasta ahora;
Ahora mismo, mi portafolio está dividido en dos cuentas: una para gestión activa completa y la otra para efectivo. La razón es puramente mental: me resulta mucho más fácil dimensionar cuando sé que no estoy jugando con "mi cuenta completa".
Estos son los datos:
- Rendimiento de ambas cuentas, combinado, 1A: +96.85% (alcanzó ~120.4%)
- Rendimiento de ambas cuentas, combinado, 3M: +30.34% (alcanzó ~117%)
Y lo más importante: ahora mismo, estoy operando activamente el 27% de mi total. Encuentro que esta estrategia me funciona *realmente* bien. Me permite dimensionar sin sentir carga emocional por ello.
En cuanto a en qué estoy largo, en orden de tamaño, es:
RKLB > TE > CBRS > NBIS > DOCN > http://3696.HK
Buscando más nombres para poner en largo. Hoy me gustan bastante DELL y ALAB: puse algunas ofertas.
Ahora mismo, mi portafolio está dividido en dos cuentas: una para gestión activa completa y la otra para efectivo. La razón es puramente mental: me resulta mucho más fácil dimensionar cuando sé que no estoy jugando con "mi cuenta completa".
Estos son los datos:
- Rendimiento de ambas cuentas, combinado, 1A: +96.85% (alcanzó ~120.4%)
- Rendimiento de ambas cuentas, combinado, 3M: +30.34% (alcanzó ~117%)
Y lo más importante: ahora mismo, estoy operando activamente el 27% de mi total. Encuentro que esta estrategia me funciona *realmente* bien. Me permite dimensionar sin sentir carga emocional por ello.
En cuanto a en qué estoy largo, en orden de tamaño, es:
RKLB > TE > CBRS > NBIS > DOCN > http://3696.HK
Buscando más nombres para poner en largo. Hoy me gustan bastante DELL y ALAB: puse algunas ofertas.
Quería darles claridad sobre mi rendimiento hasta ahora;
Ahora mismo, mi cartera está dividida en dos cuentas: una para gestión activa total y la otra para efectivo. La razón de esto es puramente mental: me resulta mucho más fácil dimensionar las posiciones cuando sé que no estoy jugando con "mi cuenta completa".
Aquí están las estadísticas:
- Rendimiento de ambas cuentas, combinadas, 1 año: +96.85% (alcanzó un pico de ~120.4%)
- Rendimiento de ambas cuentas, combinadas, 3 meses: +30.34% (alcanzó un pico de ~117%)
Y, lo más importante, en este momento estoy operando activamente el 27% de mi total. Considero que esta estrategia me funciona *realmente* bien. Me permite dimensionar sin sentir carga emocional por ello.
En cuanto a en qué estoy largo, en orden de tamaño, es:
RKLB > TE > CBRS > NBIS > DOCN > http://3696.HK
Estoy tratando de encontrar más nombres para estar largo. Hoy me gustan bastante DELL y ALAB: coloqué algunas ofertas.
Ahora mismo, mi cartera está dividida en dos cuentas: una para gestión activa total y la otra para efectivo. La razón de esto es puramente mental: me resulta mucho más fácil dimensionar las posiciones cuando sé que no estoy jugando con "mi cuenta completa".
Aquí están las estadísticas:
- Rendimiento de ambas cuentas, combinadas, 1 año: +96.85% (alcanzó un pico de ~120.4%)
- Rendimiento de ambas cuentas, combinadas, 3 meses: +30.34% (alcanzó un pico de ~117%)
Y, lo más importante, en este momento estoy operando activamente el 27% de mi total. Considero que esta estrategia me funciona *realmente* bien. Me permite dimensionar sin sentir carga emocional por ello.
En cuanto a en qué estoy largo, en orden de tamaño, es:
RKLB > TE > CBRS > NBIS > DOCN > http://3696.HK
Estoy tratando de encontrar más nombres para estar largo. Hoy me gustan bastante DELL y ALAB: coloqué algunas ofertas.
Gracias Binance por permitirme publicar en el feed. Estoy aquí para enseñarles cómo operar: narrativas y aspectos técnicos.
Sígueme para obtener más actualizaciones sobre trading técnico y trading narrativo. ¡Pronto lanzaré mi primer artículo!
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