YrslvBrds

Открыл сегодня плечо в @TermMax в первый раз.

Ожидал привычную возню: занял, купил актив, снова занял, снова купил, и по новой.

В @TermMax это одна транзакция.
Протокол сам прогоняет флэш-займ, покупает актив, упаковывает его в GT — и позиция готова.

Раньше на такое уходило пять-шесть подтверждений в кошельке и куча ожидания.

Здесь один клик и один зафиксированный процент на весь срок.

Мелочь на первый взгляд.

Но именно из таких мелочей складывается разница между протоколом «для энтузиастов» и протоколом, которым реально пользуются.

#TermMax @TermMax

Читал про запуск #bStocksCIS как про однозначно новую историю — токенизация акций, свежий продукт, всё с нуля.

Оказалось не совсем так. @BinanceCIS уже пробовала нечто похожее в 2021 году — и закрыла проект в течение нескольких месяцев после претензий регуляторов Германии, Великобритании и Гонконга к структуре продукта и раскрытию информации для пользователей.

То есть #bStocksCIS — не первая попытка, а вторая, с другой регуляторной базой: одобренный проспект ADGM, отдельный кастодиан, статус сертификата вместо неясной синтетики.

Не знаю, стоит ли видеть в этом повод для большего доверия — раз учли прошлые ошибки — или повод присмотреться внимательнее именно потому, что первая версия не прошла проверку регуляторов трёх разных стран

Смотрю на @TermMax и ловлю себя на мысли, что это, по сути, знакомая классическим рынкам идея — просто завёрнутая в смарт-контракты. В традиционных финансах давно существуют STRIPS: облигацию «расщепляют» на тело долга и купон и торгуют ими отдельно. TermMax делает похожее on-chain через связку FT, XT и GT. FT — это токенизированный нулевой-купонный долг: покупаешь дешевле номинала, в дату погашения забираешь номинал. XT — упрощённо, «право на процент» до погашения, после — обнуляется. GT — это NFT-обёртка позиции заёмщика: залог плюс обязательство в одном объекте. Разделение долга на отдельные торгуемые части — не новая идея сама по себе, но на DeFi-рынке с плавающими ставками её реализация выглядит как шаг к более зрелой инфраструктуре. Главный вопрос, который у меня остаётся: насколько глубоким окажется вторичный рынок FT в стрессовых условиях, когда расщепление долга станет не красивой схемой на бумаге, а инструментом, которым реально пользуются.

#TermMax @TermMax

Mientras desarmaba la lista #bStocks , presté atención a SPYB: el tokenizado SPDR S&P 500 ETF. A diferencia de todos los «típicos» ticks individuales como $NVDAB o $CBRSB , esto ofrece de inmediato una exposición diversificada a todo el índice de las 500 mayores empresas de EE. UU. con un solo token.

Un momento más práctico: desde el 7 de julio @BinanceCIS añadí SPYB (junto con otros nueve #bStocks — GOOGLB, QCOMB, COINB, WDCB, GLWB, NBISB, SOXLB, DRAMB, CBRSB) a la lista de activos que se pueden usar como garantía para operaciones de margen directamente en el propio exchange. Es decir, el tenedor de SPYB no solo puede observar la evolución del S&P 500 24/7, sino también abrir posiciones sobre otros instrumentos usando esta garantía, sin vender la posición en sí.

La volatilidad en un índice amplio históricamente es menor que la de acciones individuales; eso significa que, como activo en garantía, teóricamente es más predecible para calcular el riesgo de liquidación que algo como $SOXLB con un triple apalancamiento.

Si con un único token se puede obtener exposición a todo el S&P 500 y, al mismo tiempo, usarla como garantía, ¿tiene sentido mantener tokens separados como #bStocksCIS para la parte conservadora de la cartera, o la diferencia se reduce solo al rendimiento potencial al asumir un riesgo mayor?

Noté un detalle curioso sobre cómo #bStocksCIS entraron en DeFi. El 20 de junio, Venus Protocol agregó $TSLAB , $NVDAB y $SPCXB a su Core Pool en BNB Chain como garantía, con parámetros bastante conservadores: un factor de colateral del 60% para TSLAB y NVDAB, y solo del 50% para SPCXB (al parecer, debido a un historial de trading más corto y la volatilidad tras el reciente IPO).

Pero lo más interesante es que, al inicio, el límite de préstamo (borrow cap) para los tres mercados se estableció en cero. Es decir, técnicamente se podía depositar bStock como colateral, pero en la práctica no era posible pedir prestado nada con él: el protocolo primero probaba la estabilidad del oráculo de precios y la profundidad de la oferta antes de habilitar un préstamo completo.

La lógica es clara: antes de permitir el apalancamiento sobre un activo que se negocia 24/7, mientras su acción subyacente cierra la mitad del día, hay que asegurarse de que el oráculo no se rompa por un salto de precio al abrir NASDAQ.

¿Alguien ha revisado si subieron el borrow cap desde el lanzamiento en junio? Ya se puede realmente pedir prestado con TSLAB/NVDAB/SPCXB, o todavía es solo un depósito sin posibilidad de préstamo?

@BinanceCIS #bStocksCIS

Caso fresco directamente de esta semana: Cerebras (CBRSB en #bStocksCIS ) informó ayer sobre el segundo trimestre tras el IPO de mayo: elevó la guía anual, el CEO destacó una demanda récord de computación con IA y el backlog de obligaciones pendientes ya supera los 25.000 millones de dólares. Y aun así, la acción cayó aproximadamente un 14% en el mercado posterior.

Un caso clásico de «priced for perfection»: el mercado había descontado en el precio expectativas tan altas tras el debut desenfrenado de mayo (la acción se duplicó el primer día de cotización) que ni siquiera un informe sólido con aumento de la guía logró cumplir con el listón. Cerebras ya tenía una historia turbulenta: la empresa presentó dos veces la solicitud de IPO; la primera la retiró por la revisión de la CFIUS debido a la concentración de ingresos en un solo cliente de Oriente Medio cercano: ahora esa participación se ha reducido de forma significativa, lo que despejó el camino para una colocación exitosa en mayo.

Tema para debatir: si la empresa cumple de manera constante con los ingresos y las ganancias, pero la acción aun así cae tras el reporte, ¿vale la pena guiarse por la reacción del primer día, o se trata de ruido de expectativas que se diluye en una o dos semanas?

@BinanceCIS

Entre #bStocksCIS , encontré un ticker que destaca fuertemente frente a los demás por su perfil de riesgo: $SOXLB . No es una acción tokenizada 1:1 habitual, sino un envoltorio sobre un ETF con apalancamiento triple (Direxion Daily Semiconductor Bull 3X), que apunta a un 300% de la dinámica diaria del índice de semiconductores.

Un matiz clave que a menudo se pasa por alto: el apalancamiento es precisamente diario. El fondo se rebalancea cada día, así que incluso si el índice base sube durante la semana, el propio SOXL/SOXLB puede mostrar un rendimiento peor del esperado por el efecto “decay” en un rango lateral o por una volatilidad alta; el triple apalancamiento funciona de forma predecible solo en el horizonte de un día.

Además, resulta interesante que @BinanceCIS haya permitido a $SOXLB como garantía de margen: es decir, teóricamente se podría pedir prestado respaldado por un activo que, por sí mismo, ya es volátil a tres veces. Con un movimiento brusco del mercado hacia abajo, esto puede golpear de inmediato a dos frentes: tanto el valor de la garantía como la posición que esta respalda.

Tema para debatir: ¿vale la pena mantener en absoluto estos leveraged #bStocksCIS por más de un día de negociación, o es un instrumento exclusivamente para especulaciones intradía ante noticias impactantes sobre chips?

Dato curioso de la serie: entre #bStocksCIS también está $COINB : una acción tokenizada de Coinbase, el principal competidor estadounidense de Binance. O sea, literalmente puedes comerciar con acciones del competidor directamente en la plataforma del competidor.

La liquidez en $COINB , por ahora, es modesta: el volumen diario está en el orden de un par de cientos de miles de dólares, bastante menos que el de los tickers líderes como $SPCXB . Pero el hecho de la cotización es revelador: #bStocks se trata ante todo de tener acceso al precio del activo, no de lealtad al emisor.

Tema para debatir: ¿alguien evitaría específicamente COINB por el principio de «no quiero dar volumen a la plataforma a través de acciones de su propio competidor», o para un trader el ticker es un ticker, y los asuntos corporativos @BinanceCIS y Coinbase aquí no tienen nada que ver?

Пока все обсуждают $NVDAB , $TSLAB и $SPCXB , обратил внимание на куда менее раскрученный тикер в линейке — $LITEB , токенизированную Lumentum. Это далеко не голубая фишка уровня Meta или Microsoft (которые, кстати, тоже листнули в тот же день как METAB и MSFTB), а поставщик оптических компонентов — тех самых трансиверов, которые физически соединяют серверы в дата-центрах для AI-нагрузок.

По сути это классическая история «picks and shovels»: вместо ставки на конкретную AI-модель или облачного гиганта — экспозиция на инфраструктуру, без которой ни один дата-центр физически не может передавать трафик между GPU-кластерами @BinanceCIS .

Для не самых ликвидных на классической бирже имён вроде Lumentum токенизация особенно интересна: круглосуточный доступ и дробные покупки от $5 буквально открывают розничному инвестору по всему миру то, что раньше было доступно в основном через брокеров с полноценным счётом на NASDAQ.

Тема для обсуждения: у менее ликвидных базовых акций вроде LITE спред между bStock и реальной бумагой в моменте может быть заметно шире, чем у топовых тикеров — кто-нибудь замерял разницу именно на подобных «нишевых» #bStocksCIS ?

Al cierre de julio, el volumen de operaciones #bStocksCIS se disparó hasta 8,8 mil millones de dólares, casi triplicando los 2,9 mil millones del mes anterior. En este contexto, @BinanceCIS ahora representa más del 85% de todo el volumen DEX de acciones tokenizadas en el mundo, superando a jugadores como Ondo y xStocks.

En el informe también destacan $SPCXB : la SpaceX tokenizada, como uno de los principales impulsores del crecimiento, que está ganando cuota de mercado a los competidores de forma activa. Al mismo tiempo, la categoría de acciones tokenizadas en $BNB Chain creció hasta 620,4 millones de dólares, y la participación de BNB Chain en este segmento subió del 23,2% al 28,4% en solo 90 días.

Lo que llama la atención: el mercado de acciones tokenizadas todavía no parece fragmentado en decenas de jugadores relativamente iguales; se está consolidando alrededor de una sola plataforma notablemente más rápido de lo que suele ocurrir en las bolsas tradicionales.

Quienes siguen la cuota de bStocks frente a Ondo/xStocks — ¿están de acuerdo con esta dinámica?

Свежая статистика от @BinanceCIS зацепила: по итогам июля 62% всего объёма торгов #bStocksCIS — это больше $1,5 млрд — прошло вне стандартных часов работы NASDAQ. То есть тезис «торговля 24/7» оказался не маркетинговым слоганом, а буквально тем, как большинство пользователей реально торгует токенизированными акциями.

Ещё показательнее данные по выходным: за один уикенд объём по #bStocksCIS достиг $2 млрд — а ведь в это время классические биржи вообще закрыты, и получить прямую экспозицию на условный $AAPLB (токенизированный Apple) можно только через такие продукты.

Смотрю на это и задумываюсь: если больше половины объёма формируется вне регулярной сессии, то именно ончейн-цена bStock в эти часы фактически и становится «истинной» рыночной ценой актива — до открытия NASDAQ рынок скорее ориентируется на неё, а не наоборот.

Тема для обсуждения: значит ли рост доли внерыночных часов, что цена открытия на NASDAQ в перспективе будет всё чаще подстраиваться под то, что уже «нарисовали» ночью держатели #bStocksCIS ?

Кто торгует $AAPLB или другими #bStocksCIS именно по ночам/выходным — замечали резкие движения без видимых новостей?

La exposición resulta anidada: token → acción → tesorería de Bitcoin dentro de la propia empresa. Incluso un movimiento pequeño de $BTC normalmente se transmite a la acción $MSTRB con una amplitud aumentada, y a través de bStock ese movimiento se puede captar en cualquier momento del día, sin tener que esperar la apertura del NASDAQ.

Por separado, en #bStocksCIS hay además $STRC : una acción preferente de la misma Strategy con un rendimiento en el rango de 12-13% anual, cuyos pagos se realizan en efectivo dos veces al mes. Un detalle curioso: parte de esos pagos la empresa los financia vendiendo periódicamente una parte de la tesorería de bitcoins; recientemente vendieron 3 588 BTC aproximadamente por $216 millones.

Tema para debatir: qué tan sostenible es este modelo a lo largo del tiempo; si para mantener un alto rendimiento de las preferentes la empresa tiene que vender regularmente el activo principal de la tesorería, ¿qué pasa con la tesis misma de «MSTR como proxy de Bitcoin»?

@BinanceCIS

¿Alguien mantiene MSTRB o STRC vía #bStocksCIS ? — ¿qué opinan sobre esta doble exposición?

#bStocksCIS — токенизированные акции от @BinanceCIS : торги 24/7, вход от $5 и мгновенная бесплатная конвертация в реальную бумагу. За неполные два месяца активы под управлением выросли с $5,6 млн до $599 млн, а доля рынка — до ~27%, во многом благодаря $SPCXB , который дал доступ к SpaceX сразу после её IPO.

Каждый токен обеспечен акцией 1:1 через регулируемого кастодиана, но прав голоса и статуса акционера не даёт.

Кто-нибудь сравнивал цену $SPCXB с реальной акцией в часы, когда NASDAQ закрыт?

El 5 de agosto, el exchange amplió la gama de bStocks de inmediato con 10 nuevos tickers: ahora se pueden negociar acciones tokenizadas como $ASML , Super Micro Computer, Astera Labs y, lo que especialmente llamó la atención, Netflix. $NFLXB es la versión tokenizada de las acciones de Netflix, disponible 24/7 sin estar sujeta al horario de negociación de NASDAQ.

En menos de dos meses desde el lanzamiento, #bStocksCIS ya se ha hecho con alrededor de una cuarta parte del mercado mundial de acciones tokenizadas. El número de tickers disponibles pasó de los primeros cinco a cerca de cincuenta, y los activos bajo gestión, de un par de millones de dólares a una cifra que se cuenta en cientos de millones. Casi la mitad de esta audiencia son personas que, por primera vez en su vida, se han acercado a instrumentos financieros tradicionales precisamente a través de tokens.

Un punto aparte: hasta el 31 de agosto, el exchange mantiene comisiones del maker en cero para todas las parejas de bStocks; ahora mismo, objetivamente, es el momento más barato para entrar y probar estrategias en los nuevos listados.

— ¿Cómo se comportará el precio de NFLXB en el momento de la publicación del informe trimestral de Netflix, cuando NASDAQ ya haya cerrado?

— ¿Entrar ahora con comisiones en cero o esperar una liquidez más asentada en los nuevos tickers?

¿Quién ya alcanzó a probar los nuevos listados: qué tickers pusieron en observación?

@BinanceCIS

Probé un arbitraje entre bStock y un DEX-pool normal usando el ejemplo de TSLAB (Tesla tokenizada): la diferencia de precio fuera del horario laboral de NASDAQ a veces llega hasta 0.3-0.5%, y eso sin tener en cuenta las comisiones.

La lógica es simple: mientras el exchange estadounidense duerme, la oferta/demanda en bStocks forma el precio por sí sola, y después de la apertura de NASDAQ el spread normalmente se reduce en los primeros 10-15 minutos de trading.

Para quienes les gusta seguir estas ventanas: potencialmente es un punto de entrada interesante, pero la volatilidad en horas nocturnas es mayor, así que que cada quien asuma sus riesgos.

¿Alguien ya intentó aprovechar estas discrepancias en TSLAB u otros bStocks?

@BinanceCIS #bStocksCIS

Me quedó claro cómo ahora se puede operar con acciones de Nvidia o Tesla a las 3 a. m. (hora de Kiev) — y no es una broma 😄

Binance bStocks son acciones tokenizadas (ya hay más de 25 activos: Nvidia, Tesla, Microsoft, Meta, Palantir, Circle, etc.), respaldadas 1:1 por valores reales mediante un custodio regulado. De las ventajas que de verdad resultan cómodas:

• operaciones 24/7, sin estar atado al horario de las bolsas de EE. UU.
• entrada desde $5 — compras fraccionadas
• canje instantáneo y gratuito entre bStock ↔ acción real
• se puede usar en protocolos DeFi

Según las estadísticas de Binance, casi la mitad de los usuarios de bStocks antes ni siquiera operaban acciones en la plataforma — o sea, el producto realmente abre acceso a las finanzas tradicionales para la audiencia cripto.

De los tickers, ahora mismo estoy siguiendo NVDAB — me interesa cómo se comporta el spread frente a la acción original en horas no laborables del NASDAQ.

¿Quién ya probó bStocks? ¿Qué impresiones les dejó la ejecución de las órdenes por la noche?

@BinanceCIS #bStocksCIS

Изучаю Babylon Trustless Bitcoin Vaults (TBV) — механизм, который позволяет держателям BTC получать доходность, не передавая контроль над монетами третьей стороне. Ключевая идея в том, что биткоин остаётся в неcтодиальном хранилище на уровне протокола, а не на бирже или у кастодиана, что снижает риски компрометации ключей. Для экосистемы стейкинга BTC это важный шаг к более безопасной инфраструктуре. @BabylonLabs_io $BABY #baby

#grvt good team

Story LFG!!