诸葛投研

Hay fans que me preguntan: “Si no compras esto y no tocas aquello, ¿realmente estás haciendo trading de criptomonedas? ¿O estás manipulando el mercado?”

Mi respuesta es aburrida, tan aburrida que probablemente ni esta publicación tenga mucho tráfico: sí, efectivamente hago trading, pero básicamente solo compré $BTC , $BNB y $SOL ; el resto son posiciones tipo “lotería”, para entretenerme. (Por eso, mi análisis intenta ser lo más objetivo posible, porque no necesito gritar señales para que otros me hagan de comprador final.)

1. Lo que más he perdido, por ahora, es en BNB, porque para participar en la actividad TGE de Alpha tuve la costumbre de acumular BNB, lo cual afectó mi criterio de inversión. No alcancé a reducir a tiempo cuando estaba en máximos. Así que, estrictamente hablando, ni siquiera sé si jugar a Alpha me hizo perder o ganar.

2. BTC y SOL los fui construyendo por partes en esta ronda de caída. Pienso que BTC seguirá bajando, pero cuando BTC estuvo por encima de 70 mil, empecé a recomprar en tandas, porque si un token está destinado a to the moon, subirse en la cima del Everest o subirse en el desierto de la Cuenca de Tarim no me parece que haga mucha diferencia. Lo importante es subirse.

3. El punto clave es que hay muy, muy pocos tokens que puedan to the moon, pero creo que BTC es el que menos controversia genera. Entonces mi solución es simple: tomo activos liderados por BTC. En el lado descentralizado, miro BTC; en el lado centralizado, miro BNB.

4. Claro, esta solución mía es demasiado común; la mayoría ya lo ha oído. También hay mucha gente que no está de acuerdo con mi enfoque. Después de todo, ya que han llegado al mundo cripto, la mayoría viene buscando monedas para hacer x100, buscando cambiar la vida en medio año.

5. Solo que yo lo acepté hace tiempo: yo no soy alguien que pueda cambiar la vida en medio año. Por ejemplo, el “concurso de cazar perros” de ganancias que termina hoy en la wallet de Binance: mientras no pierdas dinero, ¡puedes entrar al ranking de ganancias! Entonces, ¿qué nivel de dificultad crees que tiene cazar perros y jugar con clones (altcoins)?

$AKE también se convirtió en una moneda de leyenda, el “secreto de riqueza” de Alpha resultó ser simplemente recogerlo sin pensar😭😭😭

Aunque mi posición principal de $UNI la vendí a 6.4u y se me fue, ahora no planeo volver a entrar. Al contrario, prefiero que todos estén atentos y busquen una oportunidad para asegurar ganancias.

Porque creo que UNI podría corregir en cualquier momento:

1. Esta subida ha sido impulsada por los alcistas que hicieron subir con fuerza la acción para liquidar posiciones cortas. Pero ahora el “combustible” de ese impulso ya no alcanza.

2. La actividad relacionada con Robinhood representa más del 40% de los ingresos de UNI, y esta subida también ha sido impulsada gracias a esa plataforma. Pero ya se ha estirado demasiado; además, todavía no se ha realizado la ganancia. ¿Y si el próximo año cambian a AMM o construyen su propio sistema?

El hecho de que el “punto clave” del negocio esté en manos de otros significa que la posición dominante es bastante frágil. Yo busco estabilidad: ya limpié casi toda la posición. Le deseo prosperidad a los hermanos que se quedaron; y recomiendo prestar mucha atención a los riesgos.

¡Rebote en toda la línea! $BTC rompió de un solo golpe la “capa de papel” de 80.000; las imitaciones se volvieron locas y hasta las acciones de la cadena de almacenamiento añadieron leña nueva para seguir subiendo.

Esta semana, las noticias negativas ya se han agotado y el viento cambió en el mercado. Tres líneas motrices te muestran cuáles son tendencias reales y cuáles solo son amplificadores de emoción:

1. La regulación se abre camino evitando el Congreso: la CFTC 17 presentó en el Palacio Presidencial dos proyectos de normas para el mercado cripto, y la SEC acompaña con una propuesta de exención innovadora para valores tokenizados.

Después de que muriera el proyecto de ley CLARITY, esta vía administrativa ya está en marcha. El mercado lo leyó como que Estados Unidos no planea asfixiar esta industria: esa es la mayor diferencia esperada de esta ronda.

2. Datos débiles debilitan la continuidad de la subida de tasas: el viernes se publicaron el 0% de variación de la producción industrial de agosto y los indicadores adelantados en -0.1%. La base de los halcones se está aflojando. Por eso ayer recién empezó la gran subida general.

3. ETF para detener la hemorragia: el ETF spot de BTC tuvo el jueves entradas netas de 159 millones, poniendo fin a las salidas de unos 746 millones de los dos días anteriores; las instituciones volvieron a entrar y se lo llevaron otra vez.

En 24h, más de 470 millones en liquidaciones de cortos en todo el mercado: una parte considerable de esta subida viene de que los propios cortos compraron para cubrirse. Hoy es sábado; la liquidez spot es la más delgada de la semana, así que los aumentos de los “imitadores” serán aún mayores.

$UNI ¡Otra vez despegó! Y todavía con el tirón impulsado por el precio spot: fuerte aplicación + fuerte flujo de caja + políticas épicas + un relato potente. Lástima que cuando tenía 6u y pico lo vendí “demasiado pronto” 😂

La SEC anunció una exención de innovación de 5 años que permite a los proveedores de servicios de valores tokenizados de tipo TSV operar con transacciones on-chain de acciones de EE. UU. dentro de un pool con permiso en Uniswap V4.

✅ Contenido de la exención: durante 5 años, los proveedores no necesitan registrarse como una bolsa tradicional. Proveer liquidez como LP no se define directamente como un intermediario de valores/corredor de trading, reduciendo drásticamente los costos de cumplimiento. El pool es un pool con lista blanca de permisos; debe haber KYC. No es el típico pool DeFi sin permisos que todos conocen.

❌ Lo que no se exime: la ganancia de capital y el impuesto por dividendos de inversores estadounidenses se siguen pagando al IRS, un centavo menos.

El significado real del dicho en el mercado “UNI cobra impuestos de acciones de EE. UU. on-chain”: en el mercado tradicional de acciones de EE. UU., el cobro por transacción y las tarifas corren a cargo del New York Stock Exchange, Nasdaq y los brókers;

Después de que la negociación tokenizada de acciones de EE. UU. on-chain se implemente en el pool con permiso de V4, cada Swap genera comisiones de protocolo que corresponden al protocolo de Uniswap. Al habilitar las comisiones de protocolo, los ingresos se usarán para la quema de UNI (propuesta UNIfication).

En otras palabras, se traslada el “beneficio” del flujo de trading de las bolsas tradicionales a la comunidad de Uniswap. Las acciones de EE. UU. es un mercado de 75 billones de escala. En cuanto una parte del volumen migre, los ingresos del protocolo sufrirán una transformación cualitativa. Esa es la historia central del alza de UNI en esta ronda.

Las múltiples noticias negativas que no caen es señal de fortaleza; $BTC , como era de esperar, subió y explotó el ejército aéreo de 77650.

$APM Hoy se lanzó para arriba 0.0075 y volvió a caer, en fin, es solo un Airdrop; no me da la pereza seguir haciendo un análisis de inversión más fino. Simplemente seguiré manteniéndolo así.

Ayer, ni siquiera la presión vendedora de Alpha logró tumbar esta moneda; cuando llegó al mínimo, se ve claramente que alguien la recogió. Además, no creo que el equipo/“principal” haya hecho un cambio de cascarón y se haya relanzado solo para tirarla hacia abajo todo el camino.

También es que la vez anterior, con $DEBIT , la estrategia fue la correcta y eso me dio confianza. Esta vez, si APM llega a ponerse en cero, entonces considéralo como que era gratis.

¡Tengo que presumir un poco de mis ganancias totales como creador 😃😃

Hoy estuve ocupado con otras cosas; el análisis del airdrop de Alpha llegó tarde.

El $APM de hoy no es un “nuevo” token estricto, porque es una moneda antigua de 2019 reempaquetada y relanzada. Está aprovechando el concepto de IA y pruebas de conocimiento cero, pero no tiene fundamentos.

Compraron a propósito viejos “cascarones” y los relanzaron; parece que van a hacer algo. El intercambio de monedas viejas por nuevas requiere bloquearlas al menos un mes, claramente para facilitar un pump y poder salir con facilidad.

Supongo que en la apertura subirá durante un rato. Si el valor en la apertura está por debajo de 40u, primero miraré la situación durante media hora. Si de verdad hacen el pump, cuando haya estanflación/crecimiento lento con inflación, lo venderé.

Ayer bajé un poco y añadí algo de $BTC en spot; por lo que parece, la adición fue acertada. Lástima que, debido a que hubo demasiada aceptación en 75 mil, no se rompió por debajo de 75 mil, así que los pedidos pendientes en un punto más bajo no se ejecutaron.

Esta semana, las dos cosas más importantes ya dieron resultados: el proyecto de ley se descartó y la subida de tasas se materializó. No esperaba que la volatilidad de la subida de tasas junto con declaraciones más “hawkish” fuera menor que la del proyecto de ley.

Así que el rebote solo puede tomarse como una corrección, no como un cambio de tendencia. Porque la estructura no mejoró: el ETF spot de BTC la semana pasada tuvo salidas netas de 463 millones de dólares y ayer incluso las salidas netas fueron de 450 millones en un solo día. Esto indica que las instituciones están reduciendo riesgo; no hemos llegado a un escenario de rebote.

Especialmente porque aún está el vencimiento de las opciones de IBIT por 5 mil millones de dólares el viernes. Los niveles de presión de $BTC y $ETH siguen ahí. Esperemos a que a inicios de octubre se vuelva a definir la dirección.

Parece que la estrategia de liquidar ayer el $CRCLB era correcta:

1. Ayer $CRCL cayó un 11,41%, más que las caídas de Coinbase (10%), Bitmine (8%) y Strategy (5%).

2. La razón, además de que se materializó la noticia favorable de la red principal, también tiene que ver con problemas claros de un proyecto de ley. La que recibió el golpe más duro fue precisamente CRCL, “la que más se beneficia del cumplimiento regulatorio en EE. UU.”

3. Conviene estar atentos con ARC: la valoración de preventa que da el mercado es de unos 3.000 millones de dólares. Para Circle, esto es una herramienta de financiación futura; y para los participantes del ecosistema, es una pista de un airdrop aún no anunciado.

Ya estoy fuera del mercado: espero a que pase esta oleada de “vender hechos” y después de que el recorte por la regulación fallida baje los precios, a ver si 80 puede aguantar para volver a entrar.

$ZEC 是疯狂😂

这波华尔街用真金白银拉起来的涨幅，拉到这份上，风险也堆起来了。想上车的兄弟得注意挑个好价格。

虽然现在数据和走势都不错。价格站上所有均线，多头占尽上风，上涨趋势还在。但风险同样不小：

1. 短期拉得太猛了，RSI一直杵在超买区。接下来能兑现的利好不多了，只剩个尾盘行情，随时可能回踩找支撑。

2. 这周正好赶上大盘利空期，资金都在观望$BTC 、$ETH ，所以才有一部分流来了ZEC。但利空落地后，资金可能要回主流币了。之前那种买1.3万枚提走锁仓的巨鲸很难再有了。

3. 社区的风险现在也有点变了。开始有人喊说这是叙事买盘，基本面撑不起排名。等于社区的热情已经在降温。

趋势还在，但建议大家别追1250以上的高位。等回踩到950附近有强支撑且不破的时候再进场才舒服。

Esta misma madrugada a las 2 en punto habrá un discurso de la Reserva Federal: la probabilidad de una subida de tipos ahora es del 92%; el mercado ya lo tiene descontado, no hace falta estar pendientes.

Lo que hay que vigilar es el discurso de la Reserva Federal; el punto no es si se sube o no en septiembre, sino cuántas subidas habrá. Ahí está la división en Wall Street:

Citi cree que será una vez en el año; UBS y HSBC creen que serán dos veces en el año; TD Securities y BMO creen que serán tres veces en el año.

Si el discurso de la Fed deja entrever que todavía se subirá más y con alta frecuencia, entonces seguirá la caída; si sugiere que en el corto plazo no habrá más subidas de tipos, entonces el $BTC en realidad subirá; y si no se pronuncia y solo dice que lo decidirán según las circunstancias, entonces será un “pin” y luego un repunte (lo más probable).

Además, este año es un año de subidas de tipos raro, de una vez cada veinte años: la Reserva Federal de EE. UU., el BCE y el Banco de Japón enviaron señales de subidas de tipos en la misma semana, lo que indica que la inflación global es muy grave y que los activos de riesgo lo tienen difícil.#美联储加息是否已成定局

Hoy a las 16:00, asalto de viejas monedas. El umbral es de 240 puntos; debería ser 30U, y más o menos unas 10.000 unidades.

Los hermanos con 235 puntos, e incluso los que tienen 230 puntos, también pueden echar un vistazo; quizá bajen la puntuación: porque mañana hay un proyecto nuevo, y habrá gente que guarde puntos para conseguir los de mañana; además, el reparto empieza a las 16:00, bastante de repente, así que seguramente habrá personas que no alcancen a ver el aviso.

Recomendación: si puedes conseguirlo, consíguelo. Porque el APM de mañana también es una moneda vieja reacondicionada, y no es algo que sea imprescindible esperar.

La Ley de Claridad básicamente ya no tiene posibilidades: anoche la votación solo obtuvo 49 votos a favor, así que esta ley prácticamente queda en cero.#美参议院否决CLARITY法案

1. En el Congreso de EE. UU. existe la regla de “caducidad” al final del periodo de dos años: significa que cualquier proyecto de ley que no haya sido aprobado dentro del periodo correspondiente (de 2024.12 a 2026.12) se anula automáticamente.

Es decir, quedan 3 meses: si el proyecto no se aprueba, se invalida automáticamente.

2. El proceso completo de la Ley de Claridad es: aprobación en la Cámara de Representantes—aprobación en el Senado (se queda trabada)—aprobación del presidente.

El proceso detallado de aprobación en el Senado es: debate—votación de “si se pone fin al debate” (se traba)—votación de “si se aprueba”.

Esta madrugada, el Senado votó “si se pone fin al debate”. El requisito era obtener 60 votos a favor, pero solo sacaron 49; la diferencia es enorme. El Partido Republicano ya tenía 53 votos; originalmente aún esperaba conseguir 7 votos del otro lado, pero al final ocurrió lo contrario: en su propio bando se perdieron 4 votos. (De esos, 1 fue un “voto estratégico” para desviar.)

Está claro que el Senado pretende retrasar 3 meses para que esta ley se anule automáticamente.

3. Así que no abriguen expectativas; veamos si la SEC tiene alguna forma de “salvarla por la vía indirecta”.

1. Aún no hay noticias de un airdrop de monedas viejas, pero al contrario se ha anunciado una nueva moneda para el jueves. Tengo una mala corazonada: ¿acaso solo será una el jueves de esta semana?

2. Se me olvidó enviar el boletín de noticias temprano; lo complemento 😂

$LSK 在币安和隔壁所有50%差价的事，已经发酵2天了，我看还是有兄弟在讨论能不能搬砖套利😂😂😂

所以发个帖给大家详细说一下，答案是套不了利。说难听点：这种我们散户能看到的机会，基本都是坑。

1. 币安的LSK，是Ethereum链的LSK，价值0.42u；隔壁所的LSK，是Lisk链的LSK，价值0.26u，两个LSK的链不一样。

2. 那能不能隔壁买了LSK，然后从Lisk链跨链去Ethereum链，再充值进币安呢？可以。但是，这中间要等7~11天的跨链时间。

11天后，你知道LSK的价格会是多少吗？我只知道，全网都没有敢这么搬砖的人。

3. 为什么全网都不敢搬砖套利？3个原因：
（1）项目方说不干了，10月30号前没跨链去Ethereum/Base链的代币，全部归零；
（2）交易所说要下架LSK了，已经挂了观察标签，随时会下架；
（3）代币的流动性也太低了，24小时成交额只有620万，随便一点砸盘就可能让代币跌10%，谁敢玩？

所以大家看个热闹就行，没有套利机会的😂😂

$FIL sí, hay un poco de vergüenza; justo cuando el relato del lado de la oferta había llegado a lo más interesante, se podía aprovechar una racha de tendencia independiente.

Pero la IA se enfrió, e incluso las bolsas japonesas vinieron a añadir un empujoncito. Así que a corto plazo, seguro que va a caer una o dos semanas.

Para los hermanos que mantienen spot a largo plazo, no entren en pánico: los fundamentos aún están bastante bien:

（1）la liberación lineal por parte del equipo del proyecto termina completamente el 15 del próximo mes, y además, la futura oferta adicional se reducirá en un 75%, recortándose drásticamente;
（2）la votación comunitaria FIP-0118 ya se aprobó; la parte de los incentivos del ecosistema que no alcance el objetivo de pago se destruye directamente;
（3）los fundamentos del ecosistema también han mejorado mucho: los ingresos anualizados pasaron de 663 dólares en enero a 60.000 dólares a finales de agosto.

Pero, lamentablemente, coincide con que los ejecutivos de la IA ya no pueden “competir” más; le han bajado la temperatura colectivamente a la IA. Incluso <t-2/>$SNDKB </t-2/> cayó un 5%. El FIL que se sube a la idea de almacenamiento seguramente caerá aún más. Y más aún: como por sí mismo tiene un beta alto, la caída será más fuerte.

Además, la bolsa japonesa GMO está echando más leña al fuego: anunció que el 24 del próximo mes va a retirar FIL. El motivo suena un poco forzado: dicen que la liquidez es mala y que no hay continuidad del proyecto. Pero no importa si el razonamiento es convincente o no: el canal para minoristas de Japón y Corea se va a estrechar, así que todos tendrán más motivos para salir.

Las próximas dos semanas probablemente habrá caída. Todos miren el nivel de soporte de 0.8. Pero los hermanos que tengan spot pueden seguir manteniendo la base. El retiro a corto plazo es pánico; la deflación a largo plazo es la lógica principal. La oportunidad es enorme.

Las recompensas de la actividad de préstamo de monedas de la última ronda ya llegaron: el costo del préstamo fue 6U, lo vendí por 22U, ¡feliz como unas pascuas! $AKE

$DEBIT No compres. Esto es claramente para atraer y subir de nivel, para que las personas que puntúan por Alpha y hacen trading en la competición lo usen y consigan puntos. El proyecto en sí es uno de “tres-noes” (sin licencia, sin garantías y sin respaldo); que se vaya a cero tampoco sería nada raro. Si realmente te haces la fantasía de que hoy terminas de puntuar y te quedas con…