阿鲁什 AliAboAhmed

Observaciones de Wall Street: en el último mes, el índice MAGS superó claramente al Nasdaq 100 y al índice de semiconductores de Filadelfia. A medida que las inversiones de capital en IA se acercan a los mil millones de dólares, el crecimiento de los negocios en la nube de los hiperescalares, las órdenes pendientes acumuladas y los retornos de las inversiones en IA están emitiendo señales positivas. Al mismo tiempo, el recorte significativo de posiciones por parte de los fondos de cobertura (la proporción long/short cae al percentil 25 más bajo desde 2018), junto con la caída de las valoraciones, está abriendo espacio para que el capital vuelva a entrar. Si los proveedores de nube pueden seguir liderando, o si se convertirán en la clave para la segunda ola del mercado alcista de las acciones tecnológicas.  
Los hiperescalares (proveedores de nube de gran escala) están pasando de ser “rezagados” del sector tecnológico a convertirse en los líderes. En un contexto de expansión continua del gasto de capital en IA y presión sobre el flujo de caja libre, se acelera la monetización del negocio en la nube, se dispara la acumulación de pedidos y las valoraciones se comprimen de forma considerable. Además, la posición de los fondos de cobertura ha sido completamente limpiada. Varios factores están entrando en sintonía y el mercado empieza a debatir si ya se ha iniciado la segunda subida de la tendencia alcista en tecnología.