等风来Vireo

La esencia de la vida es un proceso de procesamiento de información

A través de "aumentar dimensiones" se construye una profundidad cognitiva
Aumento de dimensiones: integrar experiencias fragmentadas y señales discretas en un sistema de percepción multidimensional y atemporal.

A través de "reducir dimensiones" se logra la salida de valor y la conexión.
Reducción de dimensiones: el proceso de comprimir percepciones complejas, intuiciones y conocimientos sistemáticos en un lenguaje o texto lineal.

Aumentar dimensiones es una evolución interna, reducir dimensiones es una limosna externa.
El punto más contradictorio es: nos esforzamos por aprender, leer y practicar, en esencia, estamos haciendo que sea "más difícil de entender" (aumento de dimensiones); mientras que todos nuestros deseos de expresión, en esencia, son una "traducción costosa" (reducción de dimensiones).

MeMe es una nueva variante de la especulación tipo casino, un sistema de apuestas con fricción y valor esperado negativo.

No lo mires desde la perspectiva de la inversión: no tiene flujos de caja descontados ni un precio mínimo de liquidación; sus ganancias provienen íntegramente del descuento sobre el capital de quienes entran después.

Todo depende del nicho que ocupes.

Cadenas públicas y DEX: los dueños del casino que ponen el local, y cobran comisiones de Gas y de transacción sin asumir riesgos.

Plataformas de lanzamiento de tokens y creadores de mercado: los crupieres y quienes se quedan con una parte, que cobran de forma constante los costes de emisión y los diferenciales sin asumir riesgos.

Insiders tempranos y dinero inteligente: la banca que hace trampas y los participantes de primera fila, que controlan cuándo retirar sus fichas.

Inversores minoristas del mercado secundario: el alimento para la liquidez que, al final de la ruleta, asume con dinero real todo el desgaste.

Los activos de los “viejos” realmente no se deben tocar: el envejecimiento demográfico provocará un desplome de la oferta. A nivel global, se entra de lleno en la caída de la natalidad sin distinción. La relación entre oferta y demanda se invertirá; en los próximos 10 años habrá una presión vendedora constante e inagotable.

Especialmente los activos que suelen poseer las personas mayores, como los bienes raíces, las tradicionales acciones blue-chip de valor y los fondos de pensiones de dividendos, y las colecciones tradicionales de objetos físicos.

La esencia de un mercado alcista de largo plazo es un círculo virtuoso de capital, construido sobre un mecanismo de selección y depuración de empresas, junto con sólidos dividendos en efectivo y recompras con amortización de acciones.

Acciones A
1. La escala de la extracción de capital es muy superior a la de la inversión pasiva.
2. Para evitar que el sector manufacturero se depure, se fomenta el crecimiento de los ingresos sin un aumento de los beneficios y una competencia feroz. La rentabilidad del capital se mantiene baja durante mucho tiempo. O bien se retienen los beneficios y se sigue invirtiendo de forma ineficiente; la proporción destinada realmente a recompras con amortización de acciones es ínfima.
3. Se asume parte de la responsabilidad social para proteger el empleo, con gastos operativos ineficientes.
4. Se asume parte de la responsabilidad de reducir la deuda. Las empresas estatales de primera línea y las empresas centrales no tienen en cuenta la rentabilidad para los accionistas; destinan recursos a activos ineficientes o incluso improductivos y asumen la tarea anticíclica de «expandir el balance y ofrecer respaldo».

Mantener acciones A equivale a asumir la responsabilidad de reducir la deuda. En esencia, algunos activos de Hong Kong son una proyección extraterritorial del coste de respaldo para reducir la deuda de las acciones A.

En cambio, ya se han sentado las bases para un mercado alcista de largo plazo en DeFi:
mecanismo de selección y depuración de empresas + sólidos dividendos en efectivo/recompras con amortización de acciones + bajos gastos operativos

Si los activos de RWA carecen de la integración con DeFi, se convertirán en activos zombis. Habrá cada vez más emisores, y la relación entre oferta y demanda se invertirá.

El HIP-3 de HYPE ya ha dado la respuesta: cuando el protocolo subyacente no carece de activos, el derecho de listado no se convertirá en un “beneficio” sin requisitos, sino que evolucionará hacia un mecanismo de acceso tipo “préstamo/aval de crédito mediante el uso de tokens nativos como garantía + vinculación de beneficios económicos + respaldo de riesgos con recaudación de penalizaciones”.

Para competir por el derecho de listar en DeFi, los emisores necesariamente se comportarán de forma similar a la compra de tokens de DeFi como en el HIP-3.

de tokens DeFi se enfrentarán a una reevaluación de valor forzada

La resistencia a que sigan subiendo los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo se ha fortalecido de manera notable

Después de que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años superara el 5.2%, el beneficio marginal de seguir apostando a la baja quedó muy por debajo del costo de pedir prestados valores/financiamiento que supera el 5% necesario durante la posición corta.

Cuando los intereses eran solo 1%, con una ligera caída se perdía el principal; ahora, los intereses que se cobran estando inmóvil durante un año pueden resistir el vaivén de una caída adicional del 5% en el precio futuro de los activos. Incluso si el mercado aún no ha tocado fondo, la estructura de probabilidades actuales ya favorece de forma significativa al comprador.

En pocas palabras: ya no puede seguir cayendo; la probabilidad de que suba es mayor que la de que baje

La deuda necesita diluirse mediante la inflación; los bonos a largo plazo y el BTC ya están reaccionando con antelación. Sin duda, primero se irá hacia un extremo, lo que desencadenará una crisis de liquidez.

Aún falta otra gran caída del BTC. Mucha gente no ha entrado porque está esperando esa última caída, pero no se dio cuenta de que antes de caer habría una subida; y aunque luego vuelva a caer, es probable que tampoco se rompa el nuevo mínimo. Hay demasiadas personas intentando comprar en el fondo tras quedarse fuera.

Descanso entre tiempos, conversaciones intensas, el precio del petróleo cae, una ventana de respiro se recupera un poco. En los últimos meses, con alta probabilidad, el foco seguirá siendo seguir el precio del petróleo. Sinceramente, considero que la probabilidad de una mejora sustancial sigue siendo bastante baja: la reparación en un sentido físico es lenta.

En cuanto a la estrategia, se cambia de una postura alcista a una postura neutral

¡Los mercados financieros son así de interesantes: después de lo extremo, viene la inversión!

Subir tasas = soltar agua. Aumentar en 40 billones de dólares los bonos eleva la tasa de interés; en la práctica, obliga a quienes los tienen a recibir unos ingresos de intereses extremadamente enormes. Sin embargo, la oferta real de dinero en el mercado en realidad se ve impulsada por esos enormes intereses.

La Reserva Federal intenta frenar la inflación y apretar la liquidez subiendo tasas, pero con una deuda alta, los intereses que se pagan por las subidas de tasas se convierten directamente en una inyección de dinero desde el gobierno hacia el mercado. Cuanto más agresiva sea la subida de tasas, más flujo de caja en forma de intereses obtiene el mercado, haciendo que la política de contracción en sus efectos se invierta y se convierta en expansión.

Subir tasas no puede frenar al BTC ni al oro.
Tasas altas = déficit fiscal descontrolado = depreciación futura de la moneda.

$BTC #美联储SEP预计2026利率4.1%

La oferta de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la credibilidad ya han entrado en una fase fiscal insostenible; las expectativas de monetización de la deuda son claras y el Btc resuena con el oro.

Si el tipo de interés de largo plazo sube demasiado rápido, en el corto plazo el flujo de capital seguirá compitiendo por la liquidez en dólares.

Separando la ilusión de la moneda fiduciaria y tomando el oro como referencia de valoración, desde la perspectiva del tipo de cambio btc/oro, se debilita la probabilidad de un “short” directo del BTC basado únicamente en que los tipos de interés suban por la derecha
$BTC $XAUT

Ayer por la noche, el avance de Ethereum

Tanto el lado alcista como el bajista pueden encontrar, cada uno, su propia lógica para cerrar el ciclo; es realmente interesante

Hay demasiadas variables; en diferentes dimensiones, en realidad, todo es correcto, pero también es ruido

Palomas (golpe suave) en la subida de tipos

Aunque los datos confirman que la Reserva Federal subirá los tipos la próxima semana, el mercado ya había descontado esta mala noticia con antelación.

Lo más importante es que la inflación subyacente interanual cayó por debajo del 2,4%, marcando un mínimo histórico, lo que hace que todos estén seguros de que ya es la última “bala” de la Fed.

Unos tipos extremadamente altos empujan la economía al borde de la recesión, forzando a las inversiones de refugio a comprar con frenesí los bonos del Tesoro a 30 años (reduciendo los rendimientos de la parte larga de la curva), liberando así a las acciones tecnológicas de la presión sobre sus valoraciones y, a la vez, impulsando una fiesta en activos “duros” anticfación y anticorrecto de la moneda fiduciaria, como el oro y el BTC. #Llegan los datos de IPC: ¿podrían desencadenar una subida de tipos en septiembre?

“La “venta de volatilidad” se puede aplicar en demasiados ámbitos

“Ganancias pequeñas a corto plazo, pérdidas seguras a largo plazo, y una pérdida equivale a devolverlo todo”, esto describe con precisión la característica real de una gran categoría de estrategias de “venta de volatilidad”.

Mucha gente pierde dinero así, pero la razón real e inevitable por la que no puede evitarlo es que ganar pequeñas cantidades a corto plazo es un mecanismo de retroalimentación positiva sostenida y muy potente, que quizá no sea inferior a las drogas; ganar pequeñas cantidades es una droga, y hay que dejarla.

Aumentan las expectativas de alza de tipos y, sin embargo, no se reprime al mercado de riesgo; se niega a caer. La razón: es una subida de tipos única, no el inicio de un ciclo de subidas.

Lógica normal: la subida de tipos debería frenar activos de riesgo como el BTC.

En realidad: la subida de tipos es para bajar después; la subida simbólica marca el máximo, estalla la crisis de deuda (la gran fase alcista del BTC).

La próxima semana, la Fed hará su última subida de 25 puntos básicos. Reconocerá que la inflación proviene del lado de la oferta, y para fin de año mantendrá los tipos o se verá obligada a ponerse más “paloma”. El pago de intereses de 40 billones de dólares en bonos se saldrá de control.

El mercado ya está completamente convencido de que las tasas altas no pueden sostenerse. La crisis de solvencia de la deuda soberana se está valorando por completo: vuelve la alta inflación + tipos de interés reales negativos. El capital entra a toda velocidad en activos reales como refugio, y el BTC se separa para iniciar un mercado alcista independiente.

La subida de tipos en sí es un factor negativo para el BTC, pero el hecho de que obliga a los bancos centrales a mostrar su debilidad, provocando el colapso del crédito soberano y la desconexión entre finanzas públicas y deuda fiscal, es lo que constituye el súper catalizador alcista para el BTC.

11 de septiembre
Mientras los datos de agosto sigan mostrando que el IPC general se mantiene en un rango de 3,2% a 3,6% y que el IPC subyacente permanece estable entre 2,5% y 2,7%, no importa lo firme que sea el discurso, es muy probable que la Reserva Federal no suba las tasas en septiembre; mantener la situación actual es la solución política y económica de menor resistencia.

La rápida subida del tipo de cambio entre el yen y el dólar estadounidense, mientras que el BTC permanece totalmente “anclado” y se niega a caer; si después se estabilizan tanto el yen como los bonos del Tesoro de EE. UU., probablemente volverá a poner a prueba máximos, ya he reabierto posiciones largas.

Para evitar la trampa del “falso amago de estabilización”, la lógica se rompe:
El tipo de cambio USD/JPY registra una gran vela bajista que atraviesa directamente y rompe 155.00, desencadenando una segunda y más profunda ola de pánico.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro USA a 30Y se mantiene lateral en 5.24% como “carga”, y luego de repente abre con un salto alcista, superando 5.26% e incluso marcando un nuevo máximo en 5.35%.

El momento para un ataque total en el lado derecho:
Vigila dos pantallas: en cuanto veas que USD/JPY deja de caer y entra en una fase de consolidación con vaivén durante 2-3 días por encima de 156.5, y además la rentabilidad a 30 años de los bonos del Tesoro de EE. UU. muestra la primera vela bajista que cae y perfora 5.18%, no es necesario esperar ningún comunicado oficial; compra y añade posiciones completas en el lado derecho. Ese será el sonido del disparo de salida para una nueva ronda de un impulso alcista sostenido.

Basándome en experiencias anteriores relacionadas con Binance, pons probablemente ya sea el tope. El ATH del token es de aprox. $0.493, y con una capitalización en el rango de 300–500 millones,

#pons 「datos de tope + precio de tope + distribución oficial」 se agrupan y ocurren dentro de 48 horas.

La estructura es así: del 8 al 10 de octubre, justo cuando “Four” entra en escena. Después del día de euforia, lo primero en morir es la fijación de precios, no el sitio web.

Probabilidad del 65%: el día 1 es el tope principal. Primero cae 30%–60%, y los datos de la plataforma siguen bajando.

Probabilidad del 25%: primero una “falsa caída” y luego vuelve a barrer el ATH. Falla el segundo intento de subir en alto entre 2 y 7 días.

Probabilidad del 10%: el día 1 solo es un tramo de paso (relevo), y en septiembre se produce la tercera ola con un nuevo máximo.

El rápido crecimiento de Robinhood en los datos, y lo más probable es que la presión más grande la esté sufriendo Sol

Sol está siendo comido por la fuerza: los memes están siendo reprimidos por base/Robinhood/bnb; además, las redes de pagos de alta frecuencia y de liquidación con stablecoins deben competir con el nivel de cumplimiento empresarial de Arc, etc.

La etapa más destacada de Sol ya pasó: la versión ya se actualizó. No te quedes anclado en la lógica antigua. Todo el negocio que más dinero le generaba a Sol será disputado por la competencia. ¿Podrá Sol resistir? El sector de los memes, por ejemplo, ya está siendo atacado por tres equipos en rotación, y ni siquiera ha terminado.

Por otro lado, la ventaja del ecosistema EVM no deja de fortalecerse. Cosmos/Polkadot, en gran medida, ha sido refutado, especialmente en lo relacionado con ataques de hackers/costos operativos, etc.

En esta fase, donde las finanzas tradicionales se combinan con lo cripto, esta es la línea principal absoluta. En esta etapa, gana más quien proporcione las palas. El mayor denominador común es uni

La Reserva Federal y el Tesoro en realidad están coordinando una jugada

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se ven interrumpidos tanto en su tendencia alcista como bajista; el guardián es la Reserva Federal y el Tesoro, hasta que aparezca una nueva variable externa.

El objetivo de la Reserva Federal es frenar la inflación, para lo cual necesita elevar las tasas de interés a corto plazo.
El objetivo del Tesoro es reducir el costo de emisión de deuda, por lo que necesita contener las tasas a largo plazo.

El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años rompió por la fuerza el 5.25% debido a datos macroeconómicos inesperados y se acercó al 5.337%; esto indica que el discurso del Tesoro dejó de funcionar y el guardián fue superado. En cuanto se active, reduce la posición inmediatamente, porque el tema del mercado volverá en un instante al modo de liquidación por tensión de liquidez.

Simplifiquemos este pulso a: 5.25% es la alarma para los alcistas, 5.15% es la señal de carga para los alcistas.

La gente tiene mucha facilidad para fijar una tecnología o industria que está evolucionando a gran velocidad usando impresiones estáticas, iniciales.

Muchas personas todavía siguen usando ideas de hace unos años para ver el crypto, sin poder ver los cambios.

Algo similar a considerar a Amazon solo como un lugar para vender libros, sin ver la evolución posterior hacia el comercio electrónico y los servicios en la nube.