Eric SJ

Este mensaje está fijado:

A partir de ahora, todos los días antes de hacer una operación, especialmente por la mañana, hay que publicar un análisis sobre la tendencia intradía del activo en el que se va a operar, generalmente se refiere a BTC, ETH y SOL.

Además, la dirección y el análisis de las operaciones del día deben seguir esta guía principal, la dirección debe ser fija, a menos que se anuncie previamente que la tendencia ha cambiado.

De lo contrario, se enviarán recompensas a todos, ¡cada incumplimiento contará como una infracción!

Los niveles de resistencia se obtienen así: $BTC

En 4H dibujé una secuencia de Fibonacci para el oro; alrededor de 63700 está el nivel de resistencia del 0.382.

Después de pasar un fin de semana, con una consolidación se salió de la tendencia bajista; a continuación hay que decidir de nuevo la dirección, pero primero hay que observar un rebote para poder confirmar la tendencia.

Nueva semana

Da Bing $BTC comienza el asalto a 63,000 de manera entera. Todo el fin de semana se ha estado consolidando alrededor de este punto, y ya ha construido una nueva estructura.

Según los indicadores del gráfico, en cada periodo intradía el precio está en niveles bajos.

Creo que este movimiento puede romper la resistencia; el nivel de resistencia está cerca de 63600-63700.

Sin embargo, en el mundo todavía hay aproximadamente 8 mil millones de personas que no tienen Bitcoin; el grupo que posee $BTC representa solo alrededor del 4.4% de la población total

Según estimaciones de la IA, el grupo que posee oro representa aproximadamente el 18%—30% de la población total

Por lo tanto:

El número de poseedores de oro es aproximadamente 4.1—6.8 veces el de Bitcoin, y la capitalización de mercado es aproximadamente 24.4 veces la de BTC

Vaya, ¿por qué no está en vacío? ¿Qué motivo hay para no estarlo?

Al llegar al nivel de resistencia no está en vacío; esperar a posiciones intermedias con intención de estar en vacío, y mirando la relación riesgo/beneficio en operaciones intradía, resulta muy mala. Tampoco hay certeza.

$BTC El objetivo hacia abajo, siendo conservador, también se ve bien con 500 puntos, ¿no?

我非常推荐大家关注一下 Cloudflare $NET.US 这家公司。目前市值在千亿的线上

我是最近才自己建立了网站之后，才意识到这家公司未来可能会很厉害

如果你现在和我一样，已经很少主动去打开某个网站了，都是让 AI 帮你调用，那么你就能理解我接下来要说的了

因为 Cloudflare 把其中一个业务场景嵌入到了 AI 到网站的这个中间环节

➠过去是：我有需求→打开网站→网站返回数据

➠现在变成了：我有需求→询问 AI→AI 访问网站/API→抓取并整理数据→返回给我

它做的事情其实并不是新建一个全新的业务，我这几天拆解了一下才发现，它几乎所有产品的推出都围绕着这个传导路径来的：

➠客户→Cloudflare→源站/应用←Cloudflare←外部用户或 Agent 的请求

包括未来的业务逻辑其实也是，可以说它是从“承载互联网”到“承载 AI 加持下的互联网”

截至 2026Q2，全球约 23% 的网站已经使用 Cloudflare 作为反向代理（图 1）

也就是说，Cloudflare 已经站在相当大一部分网站的请求入口上

而且从最近七个季度的数据来看，它已经先期验证了原本业务环节的增长能力（图 2）

➠单季度收入从 4.60 亿美元增长至 6.96 亿美元；

➠同比增速从 27% 提高至 36%；

➠DBNR 从 111% 回升至 120%；

➠年收入超过 10 万美元的大客户，由 3497 家增加至 4698 家

这原本的业务其实真的不是那种很性感的，属于老故事

新故事（AI 请求网站访问的链路）本身才是最让我觉得空间非常大的

因为一个人在同一时间内不可能连续打开十几个网站、反复调用几十个接口，并且全天候执行任务。但是这种行为方式，却是 AI 会做、而且做得到的事情。

按照 Cloudflare 自身网络的观察口径，非人类流量已经首次超过 50%。

这里面虽然不全是 AI Agent，也包括传统爬虫、自动化工具和恶意 Bot，但方向已经很清楚：机器正在成为互联网的重要访问者

Se descubrió que TMD y otras operaciones se completaron, pero que en la línea anterior había un error tipográfico; debería ser $BTC 6 millones 4 con una orden de venta en corto 😅

$BTC 6w5 colgar una orden (venta) sin cobertura

Si se ejecuta, antes de que llegue el CPI de la noche se debe completar la liquidación

$SOL 暂时在15分钟周期里遇到阻力了

日内单做波回撤看看能不能跌破这个趋势线顺势逆转方向

运气好的话今晚睡前可以交割完，止损直接放前一个高点76.66

打了算球，没打就可以推损拿到隔天

Los casi 400.000 millones de dólares que dejó Buffett empiezan a gastarse

¿Qué le está diciendo esto al mercado?

Esto podría ser el informe financiero que vale más la pena mirar con seriedad de Berkshire Hathaway en los últimos tres años $BRK.B.US

Porque los datos de esta vez muestran que Berkshire vuelve a convertirse en comprador neto de acciones, poniendo fin al estado anterior de 14 trimestres consecutivos en que fue vendedor neto de acciones

Durante los últimos años, Berkshire básicamente ha estado vendiendo y no recomprando

Y el efectivo fue acumulándose cada vez más, hasta llegar a cerca de 400.000 millones de dólares

Pero el informe más reciente muestra que, en el segundo trimestre, Berkshire compró aproximadamente 23.500 millones de dólares en acciones y vendió aproximadamente 3.700 millones de dólares; la compra neta de acciones en un solo trimestre fue de casi 19.800 millones de dólares

Creo que lo más importante aquí es la acción de recompra

➠ En el primer semestre, Berkshire recompró en total unos 4.800 millones de dólares de sus propias acciones, y la gran mayoría ocurrió en el segundo trimestre (4.500 millones de dólares)

Aquí hace falta dar un poco de contexto

A partir de 2026, Greg Abel asume oficialmente el cargo de CEO de Berkshire, mientras Buffett continúa como presidente; el sistema de recompras de Berkshire, además, ya dejó claro que la decisión de asignación de capital queda en manos del CEO y se exige que se coordine con el presidente

Es decir, después de que ambos negocien, si consideran que el precio de recompra está por debajo del valor intrínseco estimado de forma conservadora, entonces se ejecuta la recompra

Por lo tanto, al menos en el segundo trimestre nos dice una cosa: la cúpula de Berkshire considera que ese precio está infravalorado y que vale la pena comprar

Lo interesante aquí es que Berkshire, en sí mismo, es una enorme cartera de activos

Recomprar sus propias acciones, en esencia, no es fundamentalmente diferente a comprar Apple y su cartera relacionada

Porque Berkshire no es una empresa de un solo negocio, sino un conjunto de asignación de capital compuesto por fondos flotantes del negocio de seguros, empresas reales y una canasta de inversiones en acciones

Esto es más directo que cualquier “tengo confianza en el mercado que viene” de cualquier entrevista

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Pero la compra neta de acciones en el segundo trimestre solo equivale a alrededor del 5% del efectivo amplio al cierre del periodo

Así que, si solo por este trimestre se concluye que el mercado es bajista y eso terminó, aún sería demasiado pronto

Lo que se puede decir es que, en los últimos años, esta parte del efectivo se parecía más a una carta sobre la mesa

Berkshire eligió no jugar la carta, pero en el segundo trimestre, por fin se jugó una parte

Aunque la carta aún no se ha jugado del todo

Al menos, se jugó una parte: es una buena señal. Se puede observar; más datos del informe, no me voy a extender

Un dato curioso: el negocio DEX de Pump Fun, PumpSwap, y también uno de los DEX más grandes de Solana

Esto significa que Pump Fun ocupa dos posiciones clave a la vez:

El mayor Launchpad + el mayor escenario de trading

Además, la mayor fuente de comisiones de Pump Fun no proviene de Launchpad, sino de PumpSwap

Después de reordenar los datos de la Figura 2, se puede desglosar en tres partes:

（1）Volumen de comisiones de la Bonding Curve: 78,14 millones de dólares

= 62,06 millones en comisiones del protocolo + 10,86 millones en comisiones para creadores + 5,22 millones en reembolsos

Esta es la fase de emisión más central de Pump Fun y, a día de hoy, es la mayor parte de los ingresos en efectivo del protocolo

（2）Volumen de comisiones de PumpSwap: 124 millones de dólares

= 23,4 millones en comisiones del protocolo + 25,64 millones en comisiones para LP + 74,87 millones en comisiones para creadores

Esta es la parte que el mercado tiende a pasar por alto con mayor facilidad

Una vez que el Token completa la Bonding Curve, no termina ahí, sino que entra en PumpSwap para seguir negociándose, dando inicio a la segunda etapa del ciclo de vida del Token

（3）Otros negocios: 10,11 millones de dólares

El volumen es más pequeño; no se entra en detalle

Hay que tener en cuenta que Defillama calcula el volumen total de comisiones generadas por el protocolo, donde parte de ese total se asigna a participantes como los LP y los creadores

Por eso, lo que realmente importa es el dinero que el protocolo se queda

En el volumen de comisiones de Q2, de aproximadamente 212 millones de dólares, Pump Fun finalmente se queda con alrededor de 91,55 millones de dólares de beneficio bruto

En concreto:

➠ PumpSwap captura 23,4 millones de dólares
➠ Bonding Curve captura 62,06 millones de dólares

Es decir que:

El volumen de comisiones de PumpSwap es mayor, pero la capacidad de captura de valor de la Bonding Curve es más fuerte

Ahora veamos la tendencia de los últimos trimestres (Figura 3):

La Bonding Curve depende claramente del nivel de euforia del mercado Meme y de la actividad on-chain de Solana, por lo que es más volátil

La curva de crecimiento de PumpSwap es más estable, lo que también indica que la estructura de ingresos de Pump Fun está cambiando:

Antes ganaba el dinero de la fase de emisión de tokens;

Ahora empieza a capturar el dinero de la fase de circulación de los tokens

Bonding Curve gana el dinero de la emisión; PumpSwap gana el dinero del ciclo de vida

Por último, miramos esto:

$PUMP actualmente se encuentra en una fase de retroceso dentro de una tendencia alcista; cerca de 0,0022 por el momento todavía no ha tocado soportes clave

Y con esto, se acabó~

Aunque el fin de semana la liquidez es mala, por ahora $BTC ha mostrado un triángulo en el gráfico que se ha formado en la pantalla

En mi opinión, estando en la parte alta de este punto, completamente se puede intentar hacer una operación direccional de ciclo intradía: ponerse en corto

El stop loss también es fácil de colocar, porque al ser fin de semana el entero 6w5 no sube tan fácilmente; puedes ponerlo directamente en el entero 65066. Para estar más seguro, también puedes ponerlo en 65120

¿Por qué lo colocas tan cerca? La razón es el fin de semana: si en fin de semana pueden pinchar hasta este nivel, entonces ya es para rendirse

De repente me di cuenta

“Las empresas emisoras de stablecoins del estilo ‘Circle $CRCL ’, tienen un poco la sensación de estar en la era de los medios de internet, pero aun así elegir lanzarse de lleno como en la era antigua, apostando todo por medios impresos”

“Por muy caótico que esté el panorama en la cadena, sigue dependiendo de ganar con sus reservas gracias a la escala”

“En el próximo ciclo de recortes de tasas, es posible que Circle lo sufra”

Agrego un dato:

El segundo trimestre de Circle: el tamaño y el uso de USDC crecen rápidamente:

➠ Al cierre, el circulante fue de 73.300 millones de dólares, con un aumento del 19%; el volumen de transacciones on-chain del trimestre fue de 1,48 billones de dólares, con un aumento del 151%

➠ Pero los ingresos totales de Circle y los ingresos por reservas fueron solo 701 millones de dólares, con un aumento del 7%, por debajo de lo esperado

Viéndolo en conjunto:

El crecimiento de USDC está en la escala de la red, mientras que el crecimiento principal de Circle proviene de los ingresos por intereses; ambos no tienen una relación positiva fuerte y directa

Porque los emisores de stablecoins no cobran comisiones por cada transacción on-chain, las comisiones de Gas generadas por las transferencias de USDC entran principalmente en la cadena correspondiente

Así que los 1,48 billones de dólares en volumen de transacciones representan que aumenta el uso y la posición de liquidación de USDC, pero no implica directamente que aumenten los ingresos de Circle

Lo que realmente determina la ganancia de Circle son los ingresos de sus reservas

El circulante promedio de USDC crece aproximadamente un 25% interanual, pero los ingresos por reservas solo crecen un 5%; la causa central es que el rendimiento de las reservas cae 66 puntos básicos año contra año

La escala crece, pero el rendimiento por unidad de activo disminuye

Esto también reafirma:

“Por muy caótico que esté el panorama en la cadena, sigue dependiendo de ganar con sus reservas gracias a la escala”

Las stablecoins son un producto on-chain, pero el estado de resultados del emisor depende en gran medida de las tasas de interés reales

Si entramos en un ciclo de recortes de tasas, con la misma escala de USDC, los ingresos generados disminuirán de forma notable

Y ahora mismo, los ingresos por reservas representan cerca del 95% de los ingresos totales de Circle; el resto de negocios aún no alcanza para convertirse en el segundo motor de crecimiento

Circle tiene un enorme fondo de reservas en dólares, pero todavía no ha establecido un sistema de captura de valor vinculado al crecimiento de la red de stablecoins

Así que necesita con urgencia una segunda curva de crecimiento

De lo contrario, las empresas emisoras de stablecoins se parecen a estar en la era de los medios de internet, pero aun así deciden escoger el método antiguo, haciendo un ALL IN por los medios impresos

Esta vez, es probable que el $BTC 6w5 deba romper hacia arriba

Mirando el período de ampliación no parece muy correcto

En esta caída $BTC hasta el borde superior del canal, se considera que se ha hecho de forma bastante estándar.

Damos la oportunidad de entrar: la relación riesgo/beneficio también es muy buena. El stop loss se coloca directamente en la mitad del canal.

Últimamente mi estilo de análisis ha cambiado mucho; no quiero hablar de demasiadas cosas que no vienen al caso, directo al grano.

¡Que suba!

Corresponde a comprar en retroceso desde un soporte

Big pie, no me molestes más, sube ya que quiero dormir