Mek
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El desempeño del real brasileño no es fuerza, es apalancamiento.
El costo de tomar yen japonés prestado es uno de los más bajos del planeta. Mientras tanto, el interés del real es de los más altos.
El carry trade está sosteniendo el real brasileño, pero ¿seguirá así por mucho tiempo?
El costo de tomar yen japonés prestado es uno de los más bajos del planeta. Mientras tanto, el interés del real es de los más altos.
El carry trade está sosteniendo el real brasileño, pero ¿seguirá así por mucho tiempo?
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Traders "avançados" estão com a maior posição COMPRADA em bitcoin da história. 🔥
Em commodities tradicionais, o "smart money" costuma ser o trader comercial, que usa o ativo na operação real do negócio.
Bitcoin não tem esse tipo de player em escala relevante, então o grande especulador não-comercial assume esse papel no relatório da CFTC.
Note que este tipo de participante costumou ficar fortemente comprado logo em regiões de fundo local desde 2022
Em commodities tradicionais, o "smart money" costuma ser o trader comercial, que usa o ativo na operação real do negócio.
Bitcoin não tem esse tipo de player em escala relevante, então o grande especulador não-comercial assume esse papel no relatório da CFTC.
Note que este tipo de participante costumou ficar fortemente comprado logo em regiões de fundo local desde 2022
"bitcoin probablemente estará más cerca de $100 que de $100k en 2028"
Eso fue lo que dijo ese economista de Harvard en 2018.
Esto me hace recordar que los títulos no son lo mismo que la inteligencia.
Que el conocimiento no es lo mismo que la inteligencia.
Faltan 2 años para llegar a su pronóstico y mi apuesta es que estaremos muy por encima de los $100 mil.
Eso fue lo que dijo ese economista de Harvard en 2018.
Esto me hace recordar que los títulos no son lo mismo que la inteligencia.
Que el conocimiento no es lo mismo que la inteligencia.
Faltan 2 años para llegar a su pronóstico y mi apuesta es que estaremos muy por encima de los $100 mil.
Poca gente prestando atención en uno de los gráficos más importantes de macro de la actualidad.👇
El índice de sorpresas en empleo y la inflación tienden a liderar el discurso de la Fed en aproximadamente 1 mes.
Ambos ya están sorprendiendo a la baja.
Quien esté apostando por una Fed más "restrictiva" en el futuro, simplemente está ignorando los datos.
Probablemente estemos en el PICO de la narrativa hawkish.
Liquidity is coming
El índice de sorpresas en empleo y la inflación tienden a liderar el discurso de la Fed en aproximadamente 1 mes.
Ambos ya están sorprendiendo a la baja.
Quien esté apostando por una Fed más "restrictiva" en el futuro, simplemente está ignorando los datos.
Probablemente estemos en el PICO de la narrativa hawkish.
Liquidity is coming
La participación de acciones tokenizadas en el valor de mercado total de activos reales (RWA) aumentó de aproximadamente 1,4% a más de 15% a lo largo del año (de julio de 2025 a julio de 2026).
El volumen de negociación al contado de bitcoin cayó al nivel más bajo desde 2019. 🚨
Incluso excluyendo a Binance del cálculo, el volumen diario cayó por debajo de lo que se veía en 2023, un período que marcó el punto más bajo de todo ese ciclo.
El bajo interés en cripto puede ser un gran riesgo para movimientos volátiles, ya que reduce la liquidez en los libros de órdenes.
Pero también pueden ser buenas oportunidades para quienes se posicionan correctamente.
Incluso excluyendo a Binance del cálculo, el volumen diario cayó por debajo de lo que se veía en 2023, un período que marcó el punto más bajo de todo ese ciclo.
El bajo interés en cripto puede ser un gran riesgo para movimientos volátiles, ya que reduce la liquidez en los libros de órdenes.
Pero también pueden ser buenas oportunidades para quienes se posicionan correctamente.
Verificado
El IPC de julio estuvo en línea con lo esperado, pero con desaceleración.🚨
El núcleo vino en 0,2% en el mes, dentro de lo esperado, pero por encima del 0% de junio. En comparación anual, el núcleo cayó de 2,6% a 2,5%.
El índice general llegó en 0,1% en el mes, revirtiendo el -0,4% de junio. En comparación anual, cayó de 3,5% a 3,4%.
FED con menos argumentos para sostener más recortes.
"Peak Hawkish" como ya comenté por aquí.
El núcleo vino en 0,2% en el mes, dentro de lo esperado, pero por encima del 0% de junio. En comparación anual, el núcleo cayó de 2,6% a 2,5%.
El índice general llegó en 0,1% en el mes, revirtiendo el -0,4% de junio. En comparación anual, cayó de 3,5% a 3,4%.
FED con menos argumentos para sostener más recortes.
"Peak Hawkish" como ya comenté por aquí.
En 2022, el bitcoin cayó -75% frente al oro.
Esto tardó 437 días desde el máximo hasta el mínimo.
En el ciclo actual, el bitcoin perdió -69% frente al oro y le tomó 433 días que ocurriera.
La probabilidad es alta de que el bitcoin haya hecho suelo frente al oro.
En 2022, después del mínimo, el BTC creció +340% frente al oro.
Haz los cálculos.
Esto tardó 437 días desde el máximo hasta el mínimo.
En el ciclo actual, el bitcoin perdió -69% frente al oro y le tomó 433 días que ocurriera.
La probabilidad es alta de que el bitcoin haya hecho suelo frente al oro.
En 2022, después del mínimo, el BTC creció +340% frente al oro.
Haz los cálculos.
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O hack da COLDCARD e a quebra da FTX possuem similaridades on-chain no bitcoin.
O RHODL Ratio compara moeda parada há anos com moeda movimentada nos últimos 3 meses.
Ele sobe quando muita moeda antiga muda de endereço de uma vez, e foi exatamente isso que o hack do Coldcard forçou.
É o mesmo tipo de evento que a FTX gerou em 2022, migração em massa por perda de confiança em custódia, só que dessa vez por falha de hardware, não colapso de exchange.
Essa urgência de movimentação também apareceu nos fundos de 2019 e 2015.
Muita gente não entendeu a magnitude desse evento.
O RHODL Ratio compara moeda parada há anos com moeda movimentada nos últimos 3 meses.
Ele sobe quando muita moeda antiga muda de endereço de uma vez, e foi exatamente isso que o hack do Coldcard forçou.
É o mesmo tipo de evento que a FTX gerou em 2022, migração em massa por perda de confiança em custódia, só que dessa vez por falha de hardware, não colapso de exchange.
Essa urgência de movimentação também apareceu nos fundos de 2019 e 2015.
Muita gente não entendeu a magnitude desse evento.
Los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. tuvieron la mayor entrada semanal desde abril 🔥
US$ 850 millones en una semana.
El flujo venía siendo negativo en la mayor parte de junio y julio, con semanas de salidas superiores a US$ 1,5 mil millones en al menos dos momentos de ese período.
Agosto revirtió esa secuencia. ¿Será el inicio de la reversión?
US$ 850 millones en una semana.
El flujo venía siendo negativo en la mayor parte de junio y julio, con semanas de salidas superiores a US$ 1,5 mil millones en al menos dos momentos de ese período.
Agosto revirtió esa secuencia. ¿Será el inicio de la reversión?
Estamos viviendo el tercer mayor éxodo de mineros de bitcoin de la historia. 🚨
La caída actual de -18% en la dificultad de la red solo no es mayor que el punto más bajo del bear market de 2018 y la prohibición de la minería en China en 2021.
Los mineros de bitcoin están apagando máquinas bajo estrés y muchos de ellos se están trasladando a infraestructura de IA.
La caída actual de -18% en la dificultad de la red solo no es mayor que el punto más bajo del bear market de 2018 y la prohibición de la minería en China en 2021.
Los mineros de bitcoin están apagando máquinas bajo estrés y muchos de ellos se están trasladando a infraestructura de IA.
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Prepare-se para volatilidade. 🚨
O VIX caiu pra 14,9 pontos na sexta, o menor nível desde janeiro. E agora entra justo na janela do ano em que a volatilidade historicamente sobe.
Entre 1990 e 2025, o índice de volatilidade da bolsa americana mediu em média cerca de 21 pontos em setembro, subindo pra cerca de 23 em outubro e novembro.
Mesmo tirando da conta a crise de 2008 e o crash de 2020, setembro a novembro segue sendo período de volatilidade elevada na maior parte dos anos.
Se o padrão de sazonalidade se repetir, poderemos ter 2 meses turbulentos nos mercados globais. Mas será para cima ou para baixo? Veremos...
O VIX caiu pra 14,9 pontos na sexta, o menor nível desde janeiro. E agora entra justo na janela do ano em que a volatilidade historicamente sobe.
Entre 1990 e 2025, o índice de volatilidade da bolsa americana mediu em média cerca de 21 pontos em setembro, subindo pra cerca de 23 em outubro e novembro.
Mesmo tirando da conta a crise de 2008 e o crash de 2020, setembro a novembro segue sendo período de volatilidade elevada na maior parte dos anos.
Se o padrão de sazonalidade se repetir, poderemos ter 2 meses turbulentos nos mercados globais. Mas será para cima ou para baixo? Veremos...
Verificado
ESTRATEGIA VENDE MAIS BITCOIN 🚨
Fueron vendidos 1.690 BTC entre el 3 y el 9 de agosto, por US$ 108,6 millones, a un precio promedio de US$ 64.262. El precio promedio histórico de compra de la empresa es US$ 75.385.
Esta venta en particular salió con pérdida frente al costo promedio de la posición y el dinero fue utilizado para recomprar la acción preferente STRC, que sigue cotizando por debajo del valor nominal, y para reforzar la reserva en dólares de la empresa.
Fueron vendidos 1.690 BTC entre el 3 y el 9 de agosto, por US$ 108,6 millones, a un precio promedio de US$ 64.262. El precio promedio histórico de compra de la empresa es US$ 75.385.
Esta venta en particular salió con pérdida frente al costo promedio de la posición y el dinero fue utilizado para recomprar la acción preferente STRC, que sigue cotizando por debajo del valor nominal, y para reforzar la reserva en dólares de la empresa.
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17 dias seguidos de entrada em ETF de OURO na China, e agora hedge funds também estão apostando pesado.
Investidores chineses compraram US$ 296 milhões em ETFs de ouro só na quinta-feira, o segundo maior fluxo diário em pelo menos 3 meses.
No acumulado da sequência, já são US$ 1,7 bilhão em entradas.
Ao mesmo tempo, dados da CFTC mostram que hedge funds e gestoras elevaram a aposta bullish em ouro pro maior nível em mais de 6 meses na semana até 4 de agosto.
Fluxo de capital nas duas pontas do mundo indo para a mesma direção.
Investidores chineses compraram US$ 296 milhões em ETFs de ouro só na quinta-feira, o segundo maior fluxo diário em pelo menos 3 meses.
No acumulado da sequência, já são US$ 1,7 bilhão em entradas.
Ao mesmo tempo, dados da CFTC mostram que hedge funds e gestoras elevaram a aposta bullish em ouro pro maior nível em mais de 6 meses na semana até 4 de agosto.
Fluxo de capital nas duas pontas do mundo indo para a mesma direção.
Cuestión de supervivencia.
Quitarle el dinero al estado es una cuestión de supervivencia para el brasileño medio.
No es una cuestión de "lujo". Ni siquiera de simplemente tener una "jubilación".
Es una cuestión de supervivencia.
No lo dejes para preocuparte "después". La ventana se está cerrando
Quitarle el dinero al estado es una cuestión de supervivencia para el brasileño medio.
No es una cuestión de "lujo". Ni siquiera de simplemente tener una "jubilación".
Es una cuestión de supervivencia.
No lo dejes para preocuparte "después". La ventana se está cerrando
Verificado
La tasa de desempleo de EE. UU. cayó, pero no porque más gente haya conseguido empleo. 🚨
Fue porque más gente dejó de buscar.
La nómina de julio salió en negativo: una pérdida de 23 mil puestos, muy por debajo de la previsión de +83 mil. Mayo y junio juntos se revisaron a la baja en 103 mil puestos adicionales a lo que ya se sabía.
La tasa de participación de la fuerza laboral cayó al 61,4%, el nivel más bajo en más de 5 años.
Fue ese retroceso, no la creación de empleo, lo que empujó el desempleo del 4,2% al 4,1%.
El mercado laboral perdiendo fuerza al mismo tiempo que el desempleo "mejora" de forma artificial es exactamente el tipo de combinación que le quita munición a quien defiende una Fed más dura.
La curva futura de tipos está revalorando menos probabilidad de subidas en septiembre.
Fue porque más gente dejó de buscar.
La nómina de julio salió en negativo: una pérdida de 23 mil puestos, muy por debajo de la previsión de +83 mil. Mayo y junio juntos se revisaron a la baja en 103 mil puestos adicionales a lo que ya se sabía.
La tasa de participación de la fuerza laboral cayó al 61,4%, el nivel más bajo en más de 5 años.
Fue ese retroceso, no la creación de empleo, lo que empujó el desempleo del 4,2% al 4,1%.
El mercado laboral perdiendo fuerza al mismo tiempo que el desempleo "mejora" de forma artificial es exactamente el tipo de combinación que le quita munición a quien defiende una Fed más dura.
La curva futura de tipos está revalorando menos probabilidad de subidas en septiembre.
Parcialmente cierto
El inversor chino volvió a COMPRAR ORO 🚨
La presión vendedora se mantuvo entre junio y julio, pero se revirtió con compras durante 14 sesiones consecutivas hasta el lunes.
La mayor racha en 4 meses.
Según Bloomberg, los ETF de oro en China recibieron más de 8 mil millones de yuanes, aproximadamente US$ 1 mil millones, durante ese período.
Antes de eso, el flujo había sido negativo en la mayor parte de junio y en todo julio.
El giro no llegó lentamente. Un solo día dentro de esa secuencia concentró más de 2 mil millones de yuanes por sí solo, el mayor salto diario de todo el gráfico.
La presión vendedora se mantuvo entre junio y julio, pero se revirtió con compras durante 14 sesiones consecutivas hasta el lunes.
La mayor racha en 4 meses.
Según Bloomberg, los ETF de oro en China recibieron más de 8 mil millones de yuanes, aproximadamente US$ 1 mil millones, durante ese período.
Antes de eso, el flujo había sido negativo en la mayor parte de junio y en todo julio.
El giro no llegó lentamente. Un solo día dentro de esa secuencia concentró más de 2 mil millones de yuanes por sí solo, el mayor salto diario de todo el gráfico.
Este es uno de los gráficos de bitcoin más increíbles que he visto. 🔥
Aunque es complejo en su construcción, la explicación es bastante sencilla.
Cada línea representa un grupo de bitcoins clasificado por cuánto tiempo permaneció inmóvil. Las líneas inferiores son compras de esta semana, las superiores son compras de hace una década.
Lo que extraemos aquí es que ningún inversor acumuló pérdidas después de aguantar durante más de un ciclo.
Y fíjate en que el mismo patrón de pérdidas surgió en todas las fases avanzadas del bear market (es decir, los fondos).
Compren cuando los turistas estén en pérdidas.
Aguanten durante un ciclo.
Repitan.
Aunque es complejo en su construcción, la explicación es bastante sencilla.
Cada línea representa un grupo de bitcoins clasificado por cuánto tiempo permaneció inmóvil. Las líneas inferiores son compras de esta semana, las superiores son compras de hace una década.
Lo que extraemos aquí es que ningún inversor acumuló pérdidas después de aguantar durante más de un ciclo.
Y fíjate en que el mismo patrón de pérdidas surgió en todas las fases avanzadas del bear market (es decir, los fondos).
Compren cuando los turistas estén en pérdidas.
Aguanten durante un ciclo.
Repitan.
Verificado
El 89% de los bancos centrales del mundo espera aumentar sus reservas de oro en los próximos 12 meses. 🚨
Corea del Sur, que llevaba 13 años en pausa, acaba de entrar en esta lista.
El Banco de Corea volverá a comprar oro físico, guardado dentro del propio país, después de más de una década detenido.
Solo en el 2º trimestre, los bancos centrales compraron 289 toneladas de oro en todo el mundo; el segundo trimestre más fuerte registrado hasta ahora.
La crisis de confianza en la deuda soberana y en la moneda fiduciaria no es solo externa. Los propios bancos centrales están señalando eso.
El oro resuelve parte de ello. Bitcoin resuelve el problema completo, porque la reserva no depende de dónde se guarde físicamente.
Corea del Sur, que llevaba 13 años en pausa, acaba de entrar en esta lista.
El Banco de Corea volverá a comprar oro físico, guardado dentro del propio país, después de más de una década detenido.
Solo en el 2º trimestre, los bancos centrales compraron 289 toneladas de oro en todo el mundo; el segundo trimestre más fuerte registrado hasta ahora.
La crisis de confianza en la deuda soberana y en la moneda fiduciaria no es solo externa. Los propios bancos centrales están señalando eso.
El oro resuelve parte de ello. Bitcoin resuelve el problema completo, porque la reserva no depende de dónde se guarde físicamente.
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