Giorgio Sferraza

Los creadores de mercado, según mi opinión y viendo las entradas y salidas de dinero donde está la liquidez, buscarán o intentarán llevar el precio a los 70 mil dólares para luego dejarlo caer a las profundidades de los 50 mil dólares (54/52), donde hay una montaña de dinero. Es difícil predecir a dónde va el precio en tiempo real, sencillamente porque los creadores de mercado lo empujan en función de las órdenes. Cuando el retail se convence de que el precio caerá con fuerza, entonces ponen órdenes abajo, y los creadores, con el poder que tienen, lo llevan bien arriba para obligar a los de abajo a liquidar sus posiciones y moverse hacia arriba. Cuando está tan arriba que te convences de que subirá al cielo, lo desploman. Quienes mueven el precio no son brokers sin experiencia y sin recursos. Tienen a su mano montañas de dinero, tienen el mayor poder de todos, la información, y tienen un ejército de bots que ponen y quitan órdenes artificiales para confundir a los más avezados inversores. Crean oasis en el desierto 🐫 que resultan ser espejismos. Adicional a esto, tienen herramientas que predicen en milisegundos cada movimiento. Es la magia 🪄 de lo que llaman Inteligencia Artificial. Usan una técnica basada en anticipar el siguiente movimiento, es como si te dijeras o te preguntaras si el cielo es el límite. Así funcionan los chatbots, te dan la falsa impresión de que razonan cuando lo que hacen es manejar toneladas de información que les permite, mediante un sencillo algoritmo, saber lo que deben responder.
Ahora imagina todo ese poder de anticiparse de forma simultánea a trillones de movimientos al mismo tiempo. Intenta jugar al ajedrez ♟️ con quien ya conoce de antemano cada movimiento que darás, ¿crees que puedes ganar? Por último está la experiencia biológica de los creadores de mercado, pues muchos de quienes manejan el dinero de los grandes capitales vienen de Cambridge y se graduaron con honores. Es así como tú y como yo queremos y pretendemos ganarle una partida de fútbol donde jugamos solos (tú o yo) contra 11 jugadores, entre los que se cuentan Cristiano Ronaldo y Lionel Messi, y el resto de los jugadores son todos de su talla. Por último, insisto en que Bitcoin debe sufrir una corrección profunda a los 58/56 mil dólares o mucho más abajo porque es saludable. Es como bajar al fondo del océano a buscar fitoplancton para cargar energía y recuperar su senda alcista, parte de los ciclos del mercado. Lo otro que me permite defender mi tesis es la cantidad de dinero que hay en la zona de los 50 mil dólares (no dije en los 50 mil, dije en la zona de los 50 mil). Es mucho dinero. Según mi opinión, hay varios factores que han impedido esta bajada, y uno son las tensiones geopolíticas y la grave crisis económica de los EE. UU. que se hace pública con cada anuncio de la FED y otras instituciones. Esto sucede porque el retail, que también piensa, coloca órdenes muy abajo porque anticipa una caída tras las amenazas contra Irán o cuando el monarca de los Trump aparece retratado en una foto caminando con un alienígena. Así que los creadores de mercado saben que si tiran el precio de Bitcoin por debajo de 60 mil dólares pierden cerca de 2.5 billones de dólares (esta era la suma de antes del 29 de julio) y debe haber cambiado mucho.
Los 64 mil dólares de Bitcoin son un esfuerzo enorme de los creadores de mercado, es intentar sostener un puente que colapsa, tal como lo hacen los superhéroes al estilo de Superman mientras pasa hasta el último carro, para luego dejarlo por fin caer. También puede suceder que con un evento positivo inesperado se calienten los inversores y comiencen a meter muchísimo dinero en Bitcoin. Lo primero es compensar las salidas que ya acumulan muchas semanas de pérdidas de dinero, y luego, cuando el saldo se vuelva positivo, la subida de Bitcoin será real y tendrán o tendremos nuestro máximo histórico que tiene un número, 140 mil dólares. Espero verlo tras la ansiada y necesaria derrota de los Trump en las elecciones de mitad de término que tendrán lugar el 3 de noviembre. Por ahora solo esto les quería comentar, no como una verdad absoluta porque esta no la posee ninguna entidad biológica, sino como un aporte para el debate. Siempre es bueno leer sus opiniones.
Un abrazo 🫂 alecoidiano, ese ET que caminó junto al presidente Donald Trump y su gabinete, fotografía que él mismo posteó.
Giorgio Sferraza
Licenciado en Administración de Empresas

Escrito por Giorgio Sferraza
Nota: No uso Inteligencia artificial para mis artículos.
¿Quién no está nervioso o asustado por estos días? Solo escuchamos hablar de guerras, de amenazas de más aranceles, de aumento de tasas de interés, y todos sabemos que, nos guste o no, el presidente de los EE. UU. opera los mercados como tú y como yo, obviamente él en escala de millones de dólares, nosotros, en el mejor de los casos, de cientos y miles de dólares, esa es la diferencia, y lo otro es su enorme poder para tumbar los mercados, de esto he escrito hasta el cansancio, y por esto es posible que algunas personas enfrenten a la justicia, manipular los mercados no es un delito menor, porque afecta la vida de incluso millones de personas. Así que estamos a horas de escuchar si la FED aumentará las tasas de interés, las mantendrá o las recortará, total, el mercado seguirá en el mismo lugar después de esto de la FED y en septiembre de nuevo la FED, así que ya fastidia y el que no lo sepa manejar termina en un manicomio, porque una semana es la inflación, la otra es el empleo convencional, la otra es el empleo agrícola, la siguiente es el costo de las verduras, es como para volverse loco, y todo esto ocurre en un país ajeno al nuestro, pero ese es el imperio, y nos guste o no, el dólar sigue mandando, y como todos ustedes saben, el dólar es la moneda oficial del aparato militar industrial más grande del planeta, eso explica por qué el dólar necesita de las guerras. Ahora, a los anuncios y las guerras se les suma la inteligencia artificial, este mes el tema que ha hecho colapsar los mercados es la irrupción de la inteligencia artificial Kimi 3 y Qwen de Alibaba, ambas dos, como dicen en mi pueblo, provocaron el desplome de las grandes tecnológicas, ante esta situación sostengo, y mantengo mi tesis, de que aún lo peor no ha pasado y habrá un sacudón de padre y señor mío, espero equivocarme, no es una adivinación, está sustentado por variables que se están alineando como el sol y la luna para provocar un eclipse, por favor lean bien: "variables", esto deja por sentado que mi predicción puede variar y más si en el eclipse incluimos al planeta Tierra, aquí la cosa se complica porque al tener la Tierra, el sol y la luna se genera el problema de los "tres cuerpos", haciendo impredecible la dirección del mercado, pero yo solo intento alertar para que no pierdan su dinero. Puedo sonar contradictorio cuando digo: "Acumulen monedas" y luego digo: "Mantengan las manos en los bolsillos", pero no es contradictorio, simplemente hay quienes acumulamos y hay quienes invierten en corto, ya saben lo que significa quedar atrapado en una moneda que cayó para quedarse por meses en las catacumbas, ¿cuántos están atrapados en Polkadot? Esos que compraron en $1.20 y ahora la moneda vale 80 centavos, y no es el único caso, ¿o se olvidaron de Prometheus?
Cada quien puede hacer con su dinero lo que le dicte el corazón o su intuición. Si ya están adentro, siempre les digo que si el activo es bueno, como AVAX, Litecoin, QNT o Bitcoin, lo mejor es esperar a que recuperen su precio. Ya les he dicho que no se dejen arrastrar por el dinero rápido, pues las monedas que saltan de precio pueden dejarte en bancarrota. Si quieres comprar una moneda buena, todas están a precio de descuento, pero esto no significa que no puedan caer más. Para los que les gustan las memecoins, las mejores son Dogecoin y Shiba Inu incluídas en la propuesta Clarity. Aunque la Ley Claridad no se aprueba aún, la aprobaran en el senado estadounidense muy probablemente antes de las elecciones de Noviembre y eso es muy alcista para Algorand, Tezos, XRP, Cardano y otras que entran dentro de los activos que reconoce el gobierno de los Estados Unidos. Ya sabes lo que dice la historia, que por lo general rima, tal como lo decía Mark Twain. Así que esas monedas que pudiesen caer más ya están en un precio de acumulación. Intenta pensar en el mediano plazo si te cuesta proyectarte a años. AVAX, por ejemplo, se proyecta para tres cifras, así que se puede acumular. Si cae, no te asustas, compras un poco más o solo un poquito, y si no tienes dinero, esperas. No seas cortoplacista porque te irás de este mercado sin dinero. Para que los ricos ganen dinero, tú tienes que vender barato. Recuerda que esto es un juego de suma cero, uno debe vender para que otros puedan ganar. En lo personal, y puedo equivocarme, Bitcoin tendrá una corrección profunda. ¿Hacia dónde? Yo lo veo en 54 o 52 mil dólares, otros lo ven en los 45 mil dólares, pero yo no, y tengo mis argumentos. Bitcoin necesita esa corrección, necesita bajar a tomar liquidez y dinero, pues hay mucho abajo, para poder subir a su nuevo máximo histórico que para mí será tras las elecciones de noviembre y la derrota estrepitosa de los Trump. Ahora bien, si creo que Bitcoin va a corregir, no quiere decir que no acumule buenas monedas. Aprovecho cualquier caída de monedas como AVAX, que corrigió hace 36 horas a los 6.17 dólares. Ahí compré un poquito y cuando bajó a 5.69 dólares compré más porque mi orden de compra estaba en 5.75 dólares y se activó. Les he dicho que compren buenas monedas, están a precio de descuento. Si agosto es bajista, no entren en pánico, esto es un carrusel. Si compraron malas monedas asuman su responsabilidad, y si se las deslistan y pierden su dinero, fue su total responsabilidad. Tómense el tiempo para estudiar cada proyecto.
En cuanto a las acciones tokenizadas, espero que Binance consiga la forma de dar garantías, porque hay que reconocer que poder poner dinero en las acciones de las grandes tecnológicas es fenomenal. En relación con eso, tengo órdenes para Intel en 74 dólares, si no se activa no pierdo nada, me tomo muy enserio la manera de como Kimi 3 y Qwuen, las nuevas IAs chinas, según mi opinión obligarán a las grandes tecnológicas a replantear su presupuesto de gastos, eso significa que tendrán que resolver las cuentas por pagar y todos esos pasivos (deudas) que generaron IAs como Antropix Claude y ChatGPT entre otras que no tienen forma de cobrar costosas suscripciones mientras los chinos las ofrecen gratis. Las IAs de las grandes tecnologícas son en extremo costosas y ahora los chinos ofrecen a precios de descuento a Kimi y a Qwen, todos nosotros debemos ser precavidos a la hora de pagar por estás acciones tokenizadas, yo tengo una orden para comprar a 5 dólares las acciones de Nokia y otras a $4 por acción, así de pesimista soy con el precio de estas acciones, y parece un precio muy bajo, pero es lo que yo estimo, si no se ejecuta la orden porque el precio nunca cayó a ese precio, bien, nada pierdo. Les cuento sobre estas órdenes de compra de acciones tokenizadas de las grandes tecnologícas para que se den cuenta de cómo administro o gestiono mi propio riesgo, compré Intel en 85 dólares y vendí hace dos horas en 89 dólares cada acción, ¿Puede subir más? Claro, Pero no asumiré ese riesgo ante tanta incertidumbre. En este caso que les menciono sobre Intel, les cuento que entré y salí de esas acciones porque tengo una nueva orden para Intel en los 74 dólares, Esa es mi proyección basada en lo que yo veo, aun así pudiese revisar esa orden en $74 mañana tras los anuncios de la FED y ponerla en $41 que es el otro precio en el que posiblemente en el peor escenario caerá el precio de INTEL, Pero esa es mi opinión que puede cambiar según los escenarios, si por ejemplo Kimi resulta ser un fiasco, las acciones de las tecnologícas se van a disparar, pero eso aún no lo sé, habrá que esperar.
Para mañana la FED tiene dos opciones, o mantiene o aumenta las tasas, el aumento quizás para septiembre. ¿Cómo reaccionará el mercado? Supongo que ya se lo descontó, lleva tanto tiempo el tema en los pasillos de los mercados que la incertidumbre que ha generado el hermetismo del nuevo presidente de la FED.
Igual lo que vaya a decidir la FED no está bajo nuestro control, lo único que nosotros podemos controlar es lo qué hacemos con nuestro dinero. Desde hace un mes les dije que nadie se moviera, como en "El juego del calamar", todos con las manos en los bolsillos y cazando oportunidades y descuentos por incertidumbre. Esto es para quiénes compran y venden en corto, para evitar quedar atrapados en una moneda que más tarde tras los anuncios se Desploma. Ya saben lo visceral que es el mercado, yo lo veo actúando como una persona que sufre de colon irritable, cualquier noticia o emoción desmedida le provoca deseos de ir al baño o dolores abdominales, así que si tú sabes que el mercado es en extremo emocional, debes tu controlar tus emociones y espera la oportunidad, recuerda lo que digo, "las pasiones son para la cama", tu primer objetivo para sobrevivir en este mercado es preservar tu dinero, no perderlo, y lo segundo es entrar en el punto más bajo del precio de la moneda o la acción tokenizada, así que si hay mucha incertidumbre y volatilidad, lo mejor es no hacer nada, si ves el mar embravecido no salgas a pescar porque probablemente vas a naufragar. Siempre les digo que si quieren ganar dinero sigan los pasos de los inversores millonarios, así que en este caso, esto es lo que hacen los ricos de Wall Street y por eso son ricos, ¿o no? esperan que las aguas del mar se calmen antes de salir a navegar.
Mucha suerte para todas, esperemos cómo reaccionarán los mercados tras los anuncios de la FED y ante el nuevo alto al fuego de Donald Trump.
Giorgio Sferraza
Licenciado en administración de empresas

Me estoy rompiendo el cerebro intentando anticipar lo que se avecina a partir del anuncio de la FED, la guerra de Oriente Medio que amenaza con volverse una guerra regional enviando el barril de petróleo a los 200 dólares y la crisis de las empresas tecnológicas que ya es indetenible, que he denominado "LA CRISIS DE LAS .COM 2.0" o el "efecto KIMI", que me impide ver una caída de las acciones de Intel a los 50 dólares y no los 90 dólares como precio de remate. Es importante no dejarse llevar por mis temores, finalmente solo soy un ser humano y me agobian los temores y me manipulan los sesgos. Aún así he querido compartir con ustedes mis muchos temores basados en la historia reciente del mercado. La historia puede evitar tropezar con la misma piedra dos veces, aunque el ser humano es experto en cometer siempre los mismos errores. Por otra parte, este artículo es fruto de un cerebro biológico y no de una IA que usa el principio algorítmico para exponer refritos humanos, como una forma de evitar sentirme culpable en caso de que lo peor ocurra, los mercados se desplomen y luego me diga a mí mismo que sabía que pude ayudarlos a no perder dinero y no se los advertí. Igual puedo equivocarme, quizás mañana Trump firma la paz con los iraníes y los hutíes, la FED recorta las tasas de interés un 25 % y Bitcoin se va a los 100 mil dólares y todos los mercados se pintan de verde esperanza. Si tuviese la certeza de que esto es lo que va a suceder me haría millonario en agosto y me compraría una propiedad en Grecia. Así que no puedo anticipar un escenario alcista en medio de tanta turbulencia, pero sí puedo, basado en la historia reciente, pintar con rojo sangre el peor escenario, evitando pérdidas irreparables para los pequeños inversores. Finalmente cada quien decide lo que hará con su dinero, no me culpen jamás de su acción o inacción, usen la inteligencia emocional y sepan que las pasiones son para la cama.
Retomando lo que me trajo aquí, algo me dice que los mercados aún no han tocado fondo y que todo lo que estamos viendo es solo una trampa silenciosa y letal construida en los laboratorios de Wall Street. Yo lo llamaría un espejismo que en el pasado reciente ha destruido más carteras de inversión que las propias crisis económicas. Supongo que muchos de ustedes están familiarizados con la llamada trampa para toros, en inglés se le menciona como Bull Trap, o el cruel llamado rebote del gato muerto. Como decidimos usar la historia reciente para saber o tener una idea de a dónde irán los mercados en agosto, vale la pena echarle un ojito al guion de siempre, que es lo que estamos viendo. El mercado sufre un duro revés, los precios caen y luego parece que se estabilizan por unos días, dejando a los activos, llámense criptomonedas o acciones tokenizadas, a precios en apariencia irresistibles. Nosotros, los inversores minoristas, compradores compulsivos y tentados por la idea de comprar con descuento, nos lanzamos al agua aún cuando la corriente no ha cambiado de dirección y sigue camino a una caída fenomenalmente alta, tan alta como el Salto Ángel o las cataratas del Niágara. Así que ya en el agua, y tras unas pocas sesiones después, la bolsa, las criptomonedas y todos los mercados se desploman con el doble de la violencia con la que venían haciéndolo, borrando cuentas y su dinero por completo o secándolas de liquidez, literalmente hablando.
Así pasamos de una corrección saludable hacia una capitulación estructural. La historia nos ha enseñado que el verdadero piso de los precios no se mide en días, sino en semanas y en dolorosos porcentajes de caídas y pérdidas.
Si miramos un largo tiempo atrás y vemos el fenómeno de los mercados financieros que enfrentan inflación, guerras, deudas y desempleo, veremos datos que demuestran que todo esto es el caldo de cultivo idóneo para que el pánico tome el control. ¿Cómo sabremos que el pánico tomó el control? Cuando un retroceso del precio rompe la barrera del veinte por ciento podemos decir que el pánico ha tomado el control. Muchos dirán que el mercado ya es bajista, pero eso no significa que no pueda bajar aún mucho más, sobre todo en las empresas tecnológicas, a las que les costará muchísimo justificar el enorme costo de su inteligencia artificial frente a las IA chinas prácticamente gratis. Así que no caigan en la trampa de que las criptomonedas tienen un suelo indestructible. Miren a Tezos, que mantuvo los 24 centavos de dólar como un suelo de titanio que parecía infranqueable y los 58 mil dólares de Bitcoin lo llevaron a 20 centavos. Así que deben aprender que el suelo histórico no se detiene cuando el pánico y la capitulación asumen el control. Por más que parezca estable o que ya pasaron meses, verán caídas perpendiculares en activos que hoy parecen muy sólidos. Imaginen a Avalanche cayendo a los 3.5 dólares. En escenarios como el de las crisis del 2000 o 2008, el fondo para la mayoría de los activos lo encontraron tras perder el 50 por ciento de su valor para las acciones y su precio para las criptomonedas.
Algunas veces, salvo anomalías raras, el proceso de desgaste dura meses. Ya lo estamos viendo con Bitcoin, que se viene desplomando desde los 120 mil dólares, y aunque pareciera que ya encontró su suelo definitivo, si la tormenta empieza en agosto pudiésemos ver una caída a los 52 mil dólares. Algunos incluso lo ven en 45 mil dólares. Ese es un escenario de capitulación que dudo veamos porque Bitcoin tiene dolientes. Si cayera a la zona de los 50 mil dólares, donde hay mucha liquidez, recuperaría los 60 mil dólares, donde va a lateralizar por un largo tiempo. Todo dependerá de qué tan dispuestos estén a defender ese precio quienes tienen muchos Bitcoin, o si ante una crisis sistémica el dólar se convierte en refugio y los ETF vuelan en desbandadas desde Bitcoin. Todo depende de los acontecimientos que estamos viendo en pleno desarrollo. La recuperación real que todos anhelamos hoy, si una caída brutal se materializa, difícilmente la veríamos el primer año tras la caída. La historia nos ha enseñado que rara vez llega antes de los 12 meses.
Mi incertidumbre actual no es nueva, escribo sobre esto sin perder el optimismo porque eso soy, un optimista por convicción, pero no estoy anclado a realismos mágicos porque mis análisis se fundamentan en las ciencias económicas, en la geopolítica y en la historia. Para que todo este montón de palabras tengan algún valor para ustedes quienes me leen, cumpliré el objetivo que era hacer un pronóstico sombrío a partir de la historia. Para eso citaré tres momentos claves de la historia donde el mercado, como hoy, prometió ofertas antes de ejecutar la masacre. Los más viejos recordarán claramente la burbuja Dot-Com del año 2000. Fue la lección del capital sin retorno. Todos esos millones y millones de dólares invertidos hoy en sostener la inteligencia artificial se invirtieron en aquel inolvidable año dos mil. Tras caer un 15%, las grandes tecnológicas parecían una ganga. Los inversores, como lo hacen hoy, compraron masivamente gigantes como Cisco e Intel. Era lógico invertir, se estaban gastando ríos de dinero en infraestructuras sin retornos claros a corto plazo, una imagen en el espejo que asusta hoy cuando vemos el enorme gasto actual en inteligencia artificial. El Nasdaq, en una caída desgastante, tocó fondo luego de perder el 78 por ciento de su valor. Muchos lloraron y hasta saltaron desde lo alto de un rascacielos. Ya para los adultos mayores, para nuestros abuelos, la crisis petrolera y de estanflación de 1974 nos dejó una dolorosa lección que hoy parece replicarse. Después de muchos rebotes en los precios, los inversores de aquella época dieron por sentado que la recesión había sido asimilada, pero rápidamente la realidad los alcanzó y, tras el conflicto en Oriente Medio y un choque inflacionario como el de hoy, la alta inflación forzó a la Reserva Federal a apretar los tornillos monetarios.
el S&P 500 por goteo acumuló una pérdida total del 48%. Por último, cómo olvidar el Crash del COVID-19 de marzo de 2020. Aún vive en nuestra memoria, fresco como un óleo recién pintado. Para marzo de 2020 el mercado cayó un doce por ciento y rebotó tímidamente a la semana siguiente, dejando la falsa sensación de que lo peor había pasado, pero la falta de liquidez convirtió rápidamente la caída en una torre. Fue una crisis breve, como la que anticipo, pero devastadora. Tocó fondo en solo 3 semanas. Los mercados colapsaron tras una primera caída, un 34 %. [1]
Pero cómo sabremos que hemos tocado fondo ante caídas a cuenta gotas y rebotes de alivio. Nosotros, que somos la borra del café, debemos mirar y vigilar cada movimiento de las grandes instituciones. Los ricos, los millonarios, no intentan adivinar ¡jamás! los precios más bajos. Ellos esperan la capitulación desde afuera. Un suelo definitivo no se adivina, se confirma mediante tres señales mecánicas insustituibles. Suenan complicadas, pero si vinieron a no perder dinero, agarren los libros y pónganse a estudiar. La primera señal es un VIX por encima de los 45-50 puntos. Esta es la métrica del pánico irracional. El suelo no aparece cuando hay optimismo cauteloso, sino cuando el inversor minorista, nosotros, tiramos la toalla y vendemos con pérdidas por pura fatiga psicológica, por miedo y por pérdida de propósito. Así que los ricos con Donald McPato estudian lo que se llama en economía de mercado el volumen de capitulación. El día en que el activo, sea criptomoneda o acción, toque el suelo, ese día se registra el mayor volumen de venta de todo el ciclo, dejando una clara vela de rebote masivo llamada martillo que los ricos esperan que sus asesores le confirmen diciendo Don Mario, la vela que tanto esperábamos está en la pantalla, respondiendo Don Mario pues apúrese y compre todo lo que pueda. Es en ese instante en el que Don Mario da la orden de comprar cuando los ricos y los poderosos entran a barrer los escombros, la basura que nadie más quiere. Por último, la señal de la Reserva Federal que es históricamente el mayor indicador. Lo llaman el gran pivote. Hasta este momento no veremos el suelo definitivo porque la capitulación necesita la bendición de la FED y la caída definitiva no se consolida hasta el día exacto en que la FED capitula, y lo hace anunciando recortes agresivos de tipos o inyecciones de liquidez de emergencia para salvar el sistema que, como ustedes pueden ver, ya agoniza.
Así que escribo esto no con ánimos de alarmar, no digan después que Giorgio es el profeta del desastre. Nadie más que yo ansía que la economía se recupere y que los mercados vuelen alto. Cuánto quisiera yo que lo que tengo en Bitcoin se multiplique con un Bitcoin a 140 mil dólares, y en algún momento pasará. Pero ahora me he tomado el tiempo para alertarlos sobre el mayor peligro para nosotros, los pequeños inversores, cuando la volatilidad que estamos presenciando nos empuja a comprar de manera compulsiva un activo que creíamos que ya había tocado fondo y por culpa de la impaciencia y el FOMO quedamos atrapados. En momentos como estos la tentación de atrapar el cuchillo mientras cae suele ser fatal para nuestro capital, para nuestro dinero. Así que, en lo personal, cada quien tiene su propia estrategia, yo, hasta que la capitulación no sea evidente y los indicadores macroeconómicos me confirmen un cambio de rumbo, no entro. Recuerden que en Wall Street los precios con descuento de hoy suelen ser las pérdidas irreparables de mañana.
Un abrazo fuerte en la distancia,
Giorgio Sferraza
Licenciado en Administración de Empresas

Estuve mirando el mapa de calor del apalancamiento en los mercados de futuros y lo que veo es una enorme cantidad de energía empujando a Bitcoin hacia la caída. Hay muy poca liquidez arriba; pueden verlo ustedes mismos. Por encima del precio actual, específicamente en la zona de los $70,000 a $80,000, hay muy poco dinero. Eso, sin duda, es un incentivo muy pequeño para subir directamente a los $72,000, sencillamente porque no les genera grandes ganancias a los creadores de mercado (los manipuladores). Ellos saben que allá arriba no hay suficiente "combustible" de posiciones en corto para quemar.
La gran piscina de liquidez está abajo, donde existe una montaña de liquidaciones masivas que lleva tiempo acumulándose. Es una zona baja de la que pocos hablan, pero como yo me dedico a mostrar la verdadera cara del mercado, les comparto mi visión personal; si me equivoco, es porque el mercado fue manipulado. El pozo de liquidez más grande (un auténtico mar de millones de dólares donde todos quisiéramos estar) se encuentra situado entre los $48,000 y los $50,000 para Bitcoin.
Es muy probable que veamos un mechazo de manipulación rápido y violento hacia la zona de los $68,000 o $69,000 antes de una caída fuerte, pero que en mi opinión sería saludable y necesaria para que el toro pueda subir, tras las elecciones y la derrota de los Trumps, a los 120 mil dólares. Deben recordar que los algoritmos de las instituciones (las llamaré así para que no me censuren la publicación) y de los creadores de mercado (esos market makers que los YouTubers tarifados tanto mencionan) necesitan tender esa trampa hacia los $68,000/$69,000. Su objetivo es hacer explotar el FOMO en nosotros, los minoristas, para que las ballenas puedan vender Bitcoin y otras criptomonedas a precios excelentes. Como necesitan compradores desesperados, los que caigan en el FOMO serán sus víctimas.
Si los manipuladores realizan este movimiento rápido y ponen a Bitcoin a las puertas de los $70,000, los YouTubers de siempre gritarán que la corrección terminó y que nos vamos a la estratosfera. Sin embargo, en los $68,500 hay una acumulación importante de órdenes de parada (stop-loss) de quienes operan a la baja (en corto). Los creadores de mercado suelen empujar el precio justo por encima de esos niveles para activar esas órdenes a la fuerza, lo que genera una cascada de compras automáticas que infla el precio artificialmente durante unos minutos o pocas horas. Así limpian el tablero antes del desplome.
Por último, deben saber que el interés abierto en futuros está en máximos anuales peligrosos; los mercados están demasiado cargados. Un mechazo alcista liquidaría a los bajistas impacientes, metería en la trampa a los compradores rezagados y dejaría el escenario servido para una corrección limpia, sin resistencia, hacia los $58,000 o $56,000, e incluso más abajo.
Giorgio Sferrazza
Licenciado en Administración
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No hay mucho que anticipar. Existen tres escenarios para el 29 de julio, cualquiera de ellos ya es del dominio de los "creadores de mercado". Para los que no saben qué son los creadores de mercado, son quienes manipulan los precios del mercado cripto con artilugios basados en las órdenes que ustedes colocan. Luego lo explicaré con más calma y verán que nunca más volverán a perder dinero, porque por más psicología social oscura, algoritmos e inteligencia artificial que los creadores de mercado usen para anticiparse y quitarles su dinero, sus jugadas son predecibles. Es tan sencillo como que en una casa no puede haber más puertas de las necesarias, y si hay una puerta que no te lleva a ninguna parte, solo los idiotas intentarán cruzarla. Así que nosotros somos el llamado "retail", el bagaje del mercado. Cada uno de nosotros apuesta desde 10 $a 10 mil$, pero todo ese dinero junto hace una fortuna. En el escenario del 29 de julio hay 2500 millones de dólares en apuestas a que el precio irá a los 72 mil dólares, y 1500 millones a que irá a 58 mil dólares. Me refiero al precio de bitcoin, que es quien domina el poco dinero líquido que está entrando a los exchanges. Olviden por ahora las ALTCOINS salvo que las usaran para apuestas. Así que si hay 2500 millones de dólares en apuestas a que el precio irá a los 72 mil dólares, y 1500 millones de dólares a que caerá a 58 mil dólares, ¿a dónde creen que irá primero el precio? Obviamente caerá a 60 mil dólares, así liquidan a los apostadores que están arriba, los obligan a cerrar sus posiciones y a recomprar más abajo. En ese momento ese mismo dinero hace que el precio dé un giro y suba a los 72 mil dólares. ¿Ahora lo ves? Todavía falta algo para el 29 de julio. ¿Recuerdan mi artículo de la última semana de junio? Se llama Julio Alcista, y lo será. Fíjense que a pesar de la guerra bitcoin está sobre los 65 mil dólares. En julio bitcoin aumenta cerca de un 17 %, y ya no puedo equivocarme porque está pasando. Recuerden que bitcoin viene de los 58 mil dólares y está sobre los 65 mil dólares. ¿Cuánto porcentualmente ha subido? Así que BITCOIN irá sobre los 70 mil dólares y de ahí, como dice un youtuber salvadoreño, "para abajo". Agosto es un mes lento y pesado, donde la gente normal se toma vacaciones. En fin, agosto y septiembre suelen ser bajistas. ¿Pudiese haber una excepción? Obviamente si los creadores de mercado ven la oportunidad de ganar dinero pueden empujar el bitcoin a los 80 mil dólares, pero no hay combustible para eso, aunque pudiera pasar.
Con respecto a la situación económica de los EE. UU. y los anuncios del 29 de julio, créanme que si es positivo y mantienen las tasas hasta el próximo año, que es lo más probable, y dicen que por ahora la inflación será controlada, eso es alcista y es mentira. La economía estadounidense y la global son un caos. El mundo está o entró en recesión, con un barril de petróleo subiendo por la guerra y los fertilizantes escasos y un 40 % más caros. Viene un 2027 horrible. Ya Alemania, la locomotora de Europa, entró oficialmente en recesión. Ahora entienden por qué le dije solo a los que tienen algo de dinero ahorrado que compraran oro. Hablo de cinco, diez mil, veinte mil y hasta 50 mil dólares. Irse al oro mientras corrige es la mejor manera de preservar su capital ante lo que se avecina. La guinda que le faltaba al pastel era el fenómeno climático llamado súper Niño y el domo de calor que afecta a los EE. UU. Quienes viven en los EE. UU. pueden dar fe de que la economía es un caos. La inflación está golpeando a los estadounidenses y les está costando llegar a fin de mes. Cuando estás con el agua al cuello tu dinero no se invierte en activos de riesgo, y bitcoin jugó un mal papel en 2026, perdiendo más del 50 % de su precio. Eso no es ser una reserva de valor. Imaginen por un momento que el dólar se devalúa un 50 %, ¿pueden imaginar lo que sucedería? Así que bitcoin necesita parar en algún momento su extrema volatilidad para declararse reserva de valor. Por ahora sobran los argumentos. Pueden gritar, llorar, maldecir, pero bitcoin tiene muchas cosas que demostrar. Los exchanges se convirtieron en casas de apuestas, en casinos. Lo venía alertando desde 2023 y nadie me hizo caso. Propuse que se crearan exchanges únicamente para apuestas para preservar las monedas que tienen uso real como Arweave y no me prestaron atención. El resultado es claro y catastrófico. Arweave, al ser utilizada como una figura de apuestas, perdió la casi totalidad de su capital, sencillamente porque la gente lo comenzó a mover de un proyecto a otro buscando ganancias rápidas y el efecto fue devastador para los criptoactivos. Quienes se propusieron destruirlos lo hicieron de una forma muy inteligente, los convirtieron en apuestas, aprovechando su volatilidad. Tengo una cuenta en Arweave. Pagué una pírrica suma de dinero por tener espacio en una bóveda para toda mi información. Llámense fotos, videos, cuentas, libros, lo que se me antoje puedo guardarlo en Arweave por 200 años (dos siglos). En 2024 tener una cuenta en Arweave costaba unos 60 $; hoy no pasa los 6 $. ¿Ahora lo ven? Así que lo que nos haría libres fue colonizado por los ETF, que no son otra cosa que el dinero de Wall Street que se mudó a los exchanges buscando ganancias rápidas. Como esto es un juego de suma cero, para que tú ganes un dólar otro debe perderlo. ¿Quién crees tú que pone los dólares que ganan los ricos? Nosotros, los de abajo, el retail, el bagaje, a quienes nos manipulan y nos engañan para venderles barato lo que caro compramos. Así que si los exchanges para los que escribo me permiten seguir escribiendo, voy a ser tu protector, tu mesías. No vengo a adivinar precios ni a predecir el futuro, solo te diré qué armas tienen los poderosos y cómo neutralizarlas para que no te arrebaten los centavos que con tanto esfuerzo ganaste. Cuando me eliminaron mi última publicación fue un incentivo para escribir con la única finalidad de protegerlos de los "creadores del mercado", no de la plataforma. Ella solo es el soporte, el lugar de asiento de todas las operaciones, el lugar, la arena donde libraremos este combate. ¡Nosotros venceremos!
Giorgio Sferrazza
licenciado en Administración de Empresas

Desde la reanudación del conflicto en Oriente Medio con la brutal guerra de EE. UU. contra Irán, la lógica apuntaba a un desplome masivo de los mercados, y esto tiene un enorme fundamento, basado en que no existe nada en la Tierra que no esté hecho de petróleo y gas, y lo segundo es que ya antes de la guerra el precio de los fertilizantes había aumentado un 40 por ciento. Esto último no es lo más grave, sino que el alto costo viene como consecuencia de la escasa oferta, y ya todos sabemos que sin fertilizantes los alimentos comienzan a desaparecer de las estanterías y el precio de la canasta básica alimentaria se dispara, al unísono con el aumento del resto de los artículos de primera necesidad. Así que con una inflación maquillada en los EE. UU. y una Reserva Federal que no tiene ninguna escapatoria, porque si recorta las tasas precipita la recesión y si las aumenta dispara la inflación, no hacer nada, dejarlas como están y esperar a que el gallo 🐓 ponga parece lo más plausible. Pero eso es lanzar los dados con el diablo. Así que estamos en un momento en el que la recesión económica global empuja cada día con más fuerza a la depresión, y esto sí que es cosa seria.
Así que sorprende ver que los mercados lateralicen la crisis ante un profundo sentimiento vendedor, dejando claro que todos los movimientos en el Oriente Medio parecen sin duda un intento por insuflar un sentimiento negativo en el mercado que más temprano que tarde precipitará su desplome. Las caídas van acompañadas de nuevos mínimos, pero sin caídas apoteósicas, sobre todo en Europa que está más débil; hasta hoy el escenario, como ven, pinta igual. El petróleo no ha logrado batir los ochenta dólares pese a la guerra; cuando en los primeros días superó por mucho los cien dólares, ahora está muy por debajo. Del oro, la plata y Bitcoin, es este último quien sin duda sufrirá más en este escenario negativo, así que hay que estar atentos a invertir a mediano plazo en estos activos. Cuando les recomendé comprar oro, esa recomendación no iba dirigida a apostadores de criptomonedas que sacan sus ganancias de las caídas y subidas de Bitcoin y sus amigos; me refería al oro como un refugio que va a preservar su capital frente a la depreciación del dólar, y que aun cuando es posible que corrija un poco más, al final solo de este año los grandes analistas del oro lo tasan por encima de los cinco mil dólares. De manera que el oro es una reserva de valor a mediano y largo plazo. Si compras una onza de oro en 3500 $ y la preservas para 2030, esos 3500 dólares habrán sido no solo preservados, sino multiplicados por cuatro en el peor escenario. Es importante saber que algunas veces escribo para inversores a mediano y a largo plazo, y quienes me leen están convencidos de que este exchange solo sirve como casino, y no es cierto; a la puerta está una revolución en la que las ofertas de las llamadas acciones tokenizadas se convertirán en ofertas de acciones reales (no estoy diciendo que las tokenizadas se convertirán en acciones reales, eso no lo sé), lo que digo es que se podrán comprar acciones reales a través de Binance en un futuro cercano.
Igual deben estar atentos a la especulación de los activos de la bolsa: como ya Bitcoin no me da tanto dinero, entonces compro acciones de SpaceX, que nos prometieron llevarnos a Marte y desde que salió a bolsa cayó cerca de un 40 por ciento.
Es importante buscar precios de rebaja, como las acciones de Netflix que cayeron desde los 140 dólares; hoy su precio es de 74 dólares. Así que estas caídas pueden parecer una oportunidad de compra, pero deben saber que sus subidas fueron consecuencia de la especulación y deben estar atentos a una megacaída de todos los mercados, porque cuando pase, quienes creyeron que estaban comprando a un precio de remate estarán comprando a mitad de la caída.
Así que por los vientos que soplan es mejor estar prevenidos; para preservar capital y blindar miles de dólares o miles de euros a mediano y largo plazo, lo mejor es ir acumulando oro. Para ganar dinero siempre en corto, el riesgo por lo pronto es enorme. Tres de las analíticas ven una subida de Bitcoin a 80 y 103 mil dólares para el mes de agosto y solo CryptoQuant se mantiene en los 53 mil dólares, una corrección profunda pero que permitiría, desde mi punto de vista, una limpieza del mercado y una toma de combustible para un mercado alcista que vengo anticipando tras la aplastante derrota de Donald Trump en las elecciones de medio término. Inviertan lo que les sobra, no lo necesario para el día; recuerden que las pasiones son para la cama y los mercados se manejan con cabeza fría y nervios de acero. Un abrazo y que el 29 de julio las noticias permitan que todos ganen dinero.
Giorgio Sferraza
Licenciado en Administración de Empresas

Tengo pendiente un artículo sobre las llamadas "acciones sintéticas". Esos tokens que repentinamente inundaron la plataforma simulando el precio de una acción de empresas como Microsoft, Meta, entre otras. Es tan espinoso este tema que requiere un tiempo y una dedicación milimétrica para exponerlo de forma que el pequeño inversor entienda qué hay detrás de todos esos tokens y el riesgo que representan. Solo puedo adelantarles que si por alguna razón el emisor huye o es eliminado por la plataforma, el token con el nombre de la corporación literalmente se volverá humo, sencillamente porque no hay acciones a tu nombre en ninguna parte. Es curioso cómo en la legislación de los EE. UU. hay vacíos o agujeros que permiten que se oferten tokens con nombres de grandes corporaciones y que estas se hagan la vista gorda, sencillamente porque están de manos atadas porque la ley se los impide.
Otra cosa que puedo adelantar es que el oro que está tokenizado como PAXG, por ejemplo, sí representa legalmente una onza de oro de un lingote con un número de serie específico custodiado en las bóvedas de Londres.
Estén atentos con lo que se avecina. Ahora la paciencia es no comprar de forma anticipada. Si la historia se repite, se abriría una ventana de oportunidades para comprar criptomonedas a precios de remate. Esto no es un escenario inevitable, solo es el que parece ser el más probable. Generalmente solo escribo para proteger a los pequeños inversores de las amenazas, riesgos y estafas del mercado cripto, sobre todo desde la llegada de los Trump al poder, que por sus malas influencias han terminado de convertir a los exchanges en peligrosas casas de apuestas donde cerca del 90 % de los inversores salen sin un centavo. Cosa que no sucedía en el pasado reciente. Los riesgos inherentes a la volatilidad eran mitigados por la compra de tokens de altísima calidad que con el tiempo subían de precio y daban ganancias sustanciales a los inversores, sin que la noticia de un desliste, un hackeo, un exploit de un puente o un escándalo o crisis de gobernanza arruinarán una recuperación exponencial en un mercado alcista. Por lo pronto y por la hora no hay tiempo para hablar de monedas que podemos decir siguen blindadas de lo caótico que se ha vuelto el mercado, comenzando por Bitcoin, seguido por Ethereum, Litecoin, QNT, Link, Avax, Tezos, Algorand, Theta Token, Bitherson, Livepeer, Render, Near Protocol. Son monedas que seguirán experimentando una volatilidad inherente a su uso, pero que prometen devolver lo perdido y generar ganancias en un mercado alcista que generará la derrota de los Trump en el mes de noviembre. Si aún no han comprado, pueden esperar una corrección más profunda del mercado, que muy probablemente veremos en agosto, última semana de julio, primera de agosto hasta septiembre (esto no es una predicción, es una proyección basada en la historicidad, las condiciones macroeconómicas actuales y los conflictos geopolíticos). Recuerden que la paciencia es su mayor aliado. Si eres "nervioso", como les dicen a las manos débiles, lo mejor es que te vayas de este mercado porque te quitarán hasta el último centavo.
Giorgio Sferraza
Licenciado en Administración de Empresas