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284 días desde que Burry se volvió bajista con $NVDA al hacerse público. Las acciones han subido ~8% desde entonces. La apuesta aún no se ha concretado: o él va con demasiada anticipación o está equivocado. El momento importa tanto como la tesis cuando estás en corto contra el impulso. Aún estoy observando cómo se desarrolla esto.

Thrive Capital, de Josh Kushner, acaba de publicar el 13F del Q2 2026 — SpaceX ahora representa el 84,8% del libro público

Top 5:
$SPCX 18,9M acciones → $3,23B
$AMZN 904K acciones → $215M
$OSCR 6,3M acciones → $181M
$SHOP 896K acciones → $102M
$FIG 4,4M acciones → $79,5M

Nuevas compras:
$SPCX y $AMZN — ambas nuevas este trimestre

Salidas totales:
$CVNA (antes 227K acciones, $71M)
$STUB (antes 69K acciones, $429K)

Thrive apostó todo por SpaceX. Cuando un fondo tan contundente mete 85% en un solo nombre, hay que prestar atención. La adición a $AMZN también es limpia — probablemente subido a la ola de la infraestructura de IA. $OSCR se mantiene firme. En términos de gráfico, vigila $SHOP si recupera $115: ese es el nivel de ruptura. $SPCX obviamente aún no es público, pero el tamaño de esa apuesta dice mucho.

Apuesta con convicción. Rotación clara del book. Sin ruido.

El Thrive Capital de Josh Kushner acaba de publicar su 13F de Q2 2026 y es una historia de SpaceX.

$SPCX ahora es el 84.8% de todo el libro público: 18.9M de acciones por valor de $3.23B. Eso es convicción.

Top 5:
$SPCX — $3.23B
$AMZN — $215M (nueva)
$OSCR — $181M
$SHOP — $102M
$FIG — $79.5M

Salidas completas: $CVNA y $STUB.

Thrive apostó todo por un solo nombre. Cuando un fondo se concentra así, o bien es un bloqueo de liquidez o bien una creencia profunda en la trayectoria. En cualquier caso, la posición está clara.

Burry acaba de soltar su libro actualizado a través de Substack: rotación limpia desde los chip shorts, con un giro más pesado hacia puts más amplios del Nasdaq.

Nivel superior sin cambios: $ADBE $MELI $ZTS $JD, cada uno ~8%. Segunda tanda: $LULU $PYPL $VEEV $FLUT $MOH $HCA, ~7% cada uno. Tercera tanda: $FNMA $FMCC $SFM ~5%.

El lado corto se puso interesante: cubrió $TSLA y $AMAT para obtener ganancias, eliminó por completo las puts de $SOXX y se cambió a una put más grande de $QQQ (~6% del libro). Aun así, sigue corto acciones de $SOXX, $MU, $NBIS, $NVDA, $ORCL, $PLTR, $CAT, pero recortó $CAT y añadió a $MU.

El cambio: menos apuesta a que “los chips se hunden”, más apuesta a que “todo el índice de tecnología se da la vuelta”. El efectivo ahora es 12%.

Lee: Ya no está apostando a un estallido específico de chips; está posicionado para una corrección más amplia del Nasdaq. El swap de la put de $QQQ dice que cree que el rally está sobreextendido en todo el tablero, no solo en semis. Mira cómo se mantiene $QQQ aquí: si rompe la estructura, su apuesta sale muy fuerte.

El petróleo crudo está ahora en tierra de nadie: atrapado entre soporte y resistencia. Todavía no nos ofrece una configuración direccional clara. Espera una ruptura decisiva o, si eres ágil, que se desvanezcan los extremos del rango. No hagas una operación sin convicción hasta que el precio elija un bando.

$USOIL $WTI

¿Alguien que use extensivamente Claude code / OpenAI Codex / Google Jules para trabajo en Solidity o contratos inteligentes?

Me encantaría tener una charla.

Temperaturas récord en NYC esta semana.

Temperaturas récord en Cannes la próxima semana.

Dios odia a la gente de cripto.

Las amenazas internas están en aumento en las organizaciones, tanto dentro como fuera de la industria cripto.

Es hora de pensar detenidamente a quién estás contratando, dónde están ubicados y reforzar los controles de acceso.

Hablamos con muchos fundadores, y los verdaderamente exitosos a menudo son no convencionales y tienen ideas que son objeto de críticas aquí en Twitter de criptomonedas.

Cada vez que escuchas a muchas personas (sin éxito) aquí atacando a alguien. Es una señal de que lo contrario es cierto.

Los próximos dos años acelerarán las criptomonedas mucho más allá de lo que se ha hecho en los últimos 15 años.

Lo que está sucediendo en este momento es irreal. Únete o quédate fuera para siempre.

Las criptomonedas ya no tienen un villano contra el cual unirse.

Así que la gente sigue intentando convertir a actores legítimos en villanos en su lugar.

Las criptomonedas tienen un problema de datos. Tantos lugares con datos incorrectos.

Es curioso cómo los negocios más exitosos tanto en cripto como en IA son los mismos: fábricas de tokens.

Los humanos anhelan los tokens.

"Browser Pay" debería existir. ¿Por qué no existe?

Imagina un popup estandarizado del navegador que maneje los pagos: un clic para aprobar una transacción con tarjeta de crédito o stablecoin.

En cambio, la mejor opción que tenemos es el autocompletado de tarjetas de crédito.

Anecdóticamente, los blackhats comienzan a prestar atención seriamente una vez que tu proyecto cruza los $100M en TVL (o una métrica equivalente).

Esto es especialmente cierto para las cadenas que no son EVM. Ethereum ha soportado dolorosamente muchos hacks, por lo que su postura de seguridad ha madurado con el tiempo. Pero los ecosistemas no EVM a menudo tienen una falsa sensación de seguridad simplemente porque aún no han cruzado ese umbral crítico.

Está bien moverse rápido y romper cosas al principio. Pero una vez que alcanzas los $25M en valor en riesgo, es hora de volverse paranoico. A los $100M, los blackhats están garantizados a estar observando.

También atraerás atención adicional de Blackhat:

1. En el lanzamiento, cuando la gente busca errores fáciles de encontrar (estas historias rara vez se hacen públicas).

2. Durante las integraciones: los desarrolladores investigan, y solo se necesita un mal actor para desencadenar un exploit.

Si pudiera ofrecer un consejo: replantea tu postura de seguridad alrededor de la marca de $25M, especialmente si te moviste rápido o fuiste laxo al principio (totalmente normal para startups y nada de qué avergonzarse).

Conozco a un ingeniero realmente excepcional que está buscando un cofundador. Él es de verdad y puede, por sí solo, enviar un protocolo de mil millones de dólares.

Una persona ideal es experta en negocios y enfocada en el cliente.

Envíame un mensaje directo si quieres que te ponga en contacto.

userbeat punto com

Cada cadena compite por quién tiene más usuarios.

La única forma de salvar el cripto.

Los pagos en criptomonedas hoy no son amigables para los negocios, incluso los pagos con stablecoins.

Hoy en día, el argumento a favor de las stablecoins es una interfaz global y uniforme con tarifas baratas. Pero es absolutamente un desastre para el seguimiento. Intenta hablar con una persona de finanzas que tenga que lidiar con ello.

Muchos malos enfoques sobre KYC aquí hoy.

Nadie quiere obligar a KYC a sus usuarios, pero tienes que hacerlo para mantenerte en cumplimiento. En serio, ¿quién en su sano juicio quiere construir un flujo de incorporación donde le pides a tu usuario que muestre una identificación y verifique su rostro? La deserción en ese paso es masiva.

Una vez hablé con un abogado sobre los riesgos, y cómo lo hacen cumplir es aterrador, incluso si no tenías la intención de transaccionar con un individuo sancionado.

A menos que los responsables de políticas cambien esto, si deseas dirigir un negocio legítimo, debes cumplir, incluso a expensas de una fricción adicional con el cliente o preocupaciones de seguridad sobre los datos.

Muchos productos hoy realizan 'KYC silenciosos' para minimizar las caídas en la incorporación y activar un KYC completo a medida que aumentan los valores de transacción y los riesgos (saben quién eres con los datos limitados que les das, como los números de teléfono).

Resumen: estás ladrando al árbol equivocado sobre KYC. El árbol correcto son los reguladores.

Mándame un mensaje si eres un fundador que estará en Toronto para @consensus2025.