CryptoQuant Quicktake

Creo que es especialmente importante rastrear la relación de compra/venta de tomadores (Binance) durante períodos de tendencia a la baja, porque esta métrica mide la acción, no la expectativa. Binance tiene la mayor liquidez en el mercado al contado y en derivados y puede considerarse el principal centro de actividad institucional y de ballenas. Por esta razón, una gran parte de los movimientos de precios importantes impulsados por grandes inversores tiene lugar en Binance. Los datos de la relación de tomadores de intercambios más pequeños pueden ser engañosos. En resumen, la relación de tomadores de Binance revela la verdadera presión de precio en el mercado.

A medida que Ethereum sufre una corrección severa, revisitando el nivel de precio de $2,100, los datos en cadena revelan un cambio significativo en el sentimiento del mercado, particularmente entre los inversores de EE. UU.

Análisis de Datos:

El Índice de Prima de Coinbase de Ethereum (Media Móvil de 30 días) ha caído a su valor más bajo registrado desde julio de 2022.

¿Qué es? Este índice mide la diferencia de precio entre el par ETH/USD en Coinbase Pro (proxy institucional de EE. UU.) y el par ETH/USDT en Binance (proxy minorista global).

La Señal: Una prima profundamente negativa, especialmente en una base suavizada de 30 días, confirma que la presión de venta proviene en gran medida de entidades de EE. UU. Mientras que los comerciantes minoristas globales podrían estar manteniendo o comprando la caída, las instituciones estadounidenses parecen estar 'des-riesgando' o saliendo de posiciones de manera agresiva.

Bitcoin finalmente ha retrocedido para volver a probar su estructura de precio histórica más significativa: la zona de $68K-$72K. Esta área representa el máximo histórico del ciclo anterior, que ahora está sometido a una prueba clásica de “S/R Flip” (Cambio de Soporte/Resistencia).

La reacción en este nivel es crítica. Una defensa exitosa de esta zona confirma la estructura alcista a largo plazo. Sin embargo, un colapso aquí sería técnicamente catastrófico, abriendo probablemente la puerta a una corrección mucho más profunda a medida que el precio vuelva al rango de trading anterior.

Los datos actuales de disminución en la cadena muestran que Bitcoin ha disminuido aproximadamente un 36% desde su reciente máximo cíclico, marcando uno de los retrocesos más agudos de esta fase alcista. En aislamiento, esta magnitud parece severa, pero la comparación histórica de ciclos sugiere que la corrección sigue siendo estructuralmente consistente con el comportamiento de mercados alcistas anteriores en lugar de señalar un máximo macro confirmado.

Los ciclos de expansión anteriores registraron regularmente disminuciones interinas entre el 30% y el 50%. Tanto los mercados alcistas de 2011 a 2015 como de 2015 a 2017 experimentaron repetidos retrocesos profundos antes de continuar al alza. Incluso durante el ciclo de 2018 a 2021, múltiples correcciones superaron el 35% mientras que la tendencia alcista más amplia permanecía intacta. En relación con estos períodos, la disminución actual se sitúa dentro del rango histórico inferior a medio.

NVT Golden Cross es un indicador líder en cadena que muestra si Bitcoin se está volviendo caro o barato en relación con el volumen de transacciones en cadena. Al comparar las tendencias NVT a corto y largo plazo, tiene como objetivo identificar las fases tempranas de sobrecalentamiento y enfriamiento del mercado. Lecturas **por encima de 2.2** indican que el precio está sobrecalentado en relación con el uso de la red y aumenta el riesgo de máximos locales, mientras que valores **por debajo de -1.6** sugieren que el precio está comprimido frente a la actividad en cadena, fortaleciendo la probabilidad de formación de mínimos locales. La métrica no está diseñada para señalar máximos o mínimos exactos, sino más bien para resaltar **zonas de cambio potenciales** con anticipación y funciona mejor cuando se combina con otras señales en cadena.

La pregunta que domina el mercado de criptomonedas es: "¿Hasta dónde llegará este Mercado Bajista?" Bitcoin, que ha acumulado una caída del 17% este año, enfrenta una tormenta perfecta de enormes salidas institucionales de ETFs ($12 mil millones en tres meses), aversión global al riesgo y una falta de apoyo regulatorio claro. Sin embargo, este escenario de ventas intensas por parte de los principales actores puede estar allanando el camino para una futura reversión. El enfoque ahora se desplaza hacia la identificación de la zona de acumulación: el nivel donde la presión de venta se agota y desde el cual las 'ballenas' y los fondos pueden reingresar con intensidad, señalando el final de la tendencia a la baja.

📰 Actualización Diaria del Mercado:

Los datos recientes en cadena revelan una fase de distribución compleja y multicapa que ocurre tanto en Bitcoin como en Ethereum, como se refleja en los gráficos.

📊 [BTC] Entradas de Binance por Tamaño de Comerciante

Este gráfico sigue el promedio móvil de 7 días de las entradas de Bitcoin a Binance, segmentado por tamaño de comerciante:

🐋 Ballenas (grandes tenedores de capital)

👨‍💼 Comerciantes medianos / profesionales

🤡 Comerciantes minoristas (muy pequeños y casi planos en la parte inferior)

🔬 Observación Clave

📅 El 3 de febrero, el promedio de 7 días de entrada de comerciantes medianos superó 9,400 BTC

Hasta el año pasado, cuando las transacciones de depósitos aumentaron, las expectativas del lado largo eran altas. Este año es difícil porque el uso de Binance ha cambiado.

Escrito por Crypto_Lion

Siempre que las tenencias de delfines son bajas, los precios están cayendo.

Escrito por Crypto_Lion

Los delfines son débiles, pero también lo es EE. UU. mismo.

Escrito por Crypto_Lion

Los datos muestran que el trading de Bitcoin está cerca de $73000, mientras que el Z-Score del Ciclo Logarítmico ha registrado una lectura cercana a -2.24, su nivel más bajo desde 2022. Históricamente, esta profunda zona negativa representa un período de presión de venta significativa y agotamiento, donde los precios están muy por debajo de su promedio logarítmico a largo plazo. En ciclos pasados, lecturas por debajo de -2 a menudo han coincidido con formaciones de fondos locales o zonas de acumulación, que luego precedieron olas de recuperación gradual.

Curiosamente, esta lectura negativa no significa necesariamente una reversión inmediata, pero indica que el mercado ha entrado en una zona de valoración estadísticamente baja en relación con su trayectoria histórica. En otras palabras, el riesgo a la baja se vuelve relativamente limitado, mientras que la relación riesgo-recompensa mejora para los inversores a medio y largo plazo.

Desde el 16/12/2025, el Premium de Coinbase se ha mantenido por debajo de 0 continuamente, señalando que Estados Unidos no está interesado en comprar aún.

Para los seguidores del trading de tendencias, esperamos hasta que Coinbase y las ballenas de EE. UU. se muevan.

Escrito por BQYoutube

En un ciclo bajista clásico y típico, somos testigos de cómo el precio de Bitcoin cae por debajo del costo base de las direcciones de acumulación. Sin embargo, esto aún no ha sucedido. Actualmente, el precio realizado de las direcciones de acumulación de Bitcoin está en 74.6K. Este nivel es muy crítico para los bajistas en Bitcoin.

¿Crees que BTC caerá por debajo de este nivel?

Escrito por burakkesmeci

El mercado de Bitcoin sigue en una fase de corrección, mientras que ni los inversores basados en EE.UU. ni el capital de stablecoin muestran señales claras de re-compromiso. Este entorno se refleja en tres indicadores en cadena: la Prima de Coinbase, el promedio móvil de 365 días (365DMA) y los cambios en la oferta de USDT.

La Prima de Coinbase ha permanecido en territorio negativo desde mediados de octubre, indicando que la demanda en EE.UU. sigue siendo más débil que en otras regiones. Notablemente, esto no ha mejorado a pesar de la caída de los precios. En mercados alcistas anteriores, la compra de caídas liderada por EE.UU. a menudo empujaba la prima de nuevo a territorio positivo, pero tal comportamiento actualmente está ausente.

📰 Actualización Diaria del Mercado:

En las últimas sesiones, varios indicadores en la cadena y basados en flujos están empezando a enviar señales alineadas sobre la liquidez de Bitcoin y la posición en el mercado.

📊 [Bitcoin ETF] Tendencia Diaria de Netflow

El gráfico rastrea los flujos netos diarios de entradas y salidas de BTC ETFs en términos de USD.

📈 Flujos netos positivos → compra real de BTC en el mercado → alcista

📉 Flujos netos negativos → venta de BTC o reducción de exposición → bajista

🔬 Observación Clave

📉 El gráfico destaca un segundo gran flujo negativo en menos de una semana, registrado el 2 de febrero, impulsado principalmente por IBIT, con flujos que superan los $4.77B.

A medida que BTC continúa su fase correctiva, observamos el 2 y 3 de febrero los mayores flujos de BTC hacia Binance desde el inicio del año.

Estos flujos no son insignificantes.

Ocurrieron en un momento clave, con BTC negociándose alrededor de un nivel crítico cerca de $74,000. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel cuestionaría técnicamente la tendencia a largo plazo.

Naturalmente, a medida que BTC se acerca a este umbral, crea pánico entre algunos inversores, empujándolos a mover su BTC a exchanges. Binance, que aún concentra la mayor parte de los volúmenes de negociación en el mercado, lógicamente absorbió una gran parte de estos flujos.

Después de tocar fondo en diciembre de 2025, la actividad de préstamo de stablecoins en AAVE v3 ha mostrado un modesto repunte a principios de 2026. Los volúmenes totales de préstamos han aumentado en comparación con los mínimos de diciembre, lo que indica que alguna demanda de apalancamiento está regresando gradualmente al mercado. Sin embargo, cuando la recuperación es incremental en lugar de agresiva, implica que el mercado está reconstruyendo el apalancamiento con cautela en lugar de entrar en una fase de expansión especulativa renovada. En el mismo tono, la actividad crediticia en Nexo, una de las plataformas de préstamos CeFi más grandes, se está recuperando modestamente a principios de 2026, con retiros de crédito alcanzando $24M en enero (+9% MoM), aunque la actividad de préstamos se mantiene estructuralmente por debajo de los niveles de mediados de 2025 tras la corrección más amplia del mercado cripto.

Los datos de la entrada de influjos de Ethereum (Total) en Binance muestran un aumento abrupto en los depósitos diarios, con influjos alcanzando aproximadamente 1.63 millones de ETH en la última lectura — el valor más alto registrado desde 2022. Este aumento excepcional se produce en un momento sensible, coincidiendo con la caída del precio de Ethereum a alrededor de $2,200, lo que otorga a este movimiento implicaciones significativas desde la perspectiva del comportamiento del mercado y la liquidez.

Los aumentos en los influjos hacia los intercambios se interpretan típicamente como un indicador de una posible intención de venta, ya que los inversores trasladan monedas de carteras personales a intercambios en preparación para negociar o liquidar parte de sus tenencias. En el caso de Binance, uno de los intercambios más grandes por liquidez, registrar el mayor inflow en más de dos años refleja un cambio claro en el sentimiento de un segmento de los participantes del mercado.

En el gráfico de Netflow del Minero de Bitcoin (Binance), las barras negativas han dominado durante las últimas semanas. Notablemente, los mineros han estado vendiendo mientras el precio está en descenso. En otras palabras, los mineros no están esperando precios más altos para vender; en su lugar, se están moviendo directamente hacia la liquidez. Este comportamiento sugiere que los mineros esperan que la tendencia a la baja continúe.

Cuando los mineros venden bajo presión de costo, aumenta la oferta natural en el mercado. Si esta oferta no es absorbida por flujos de ETF y compradores al contado, la presión sobre el precio se intensifica, que es exactamente lo que estamos viendo en la acción del precio actual.

Los datos sobre el interés abierto de Bitcoin (BTC) durante los últimos 30 días (Cambio de Interés Abierto BTC 30D) muestran que el mercado de derivados está experimentando actualmente una presión significativa a la baja debido a un desapalancamiento generalizado de posiciones apalancadas. Esta presión se refleja en notables salidas de Bitcoin de los principales intercambios, donde Bitcoin salió de Binance, salió de OKX y salió de Bybit.

A partir de la última lectura del 3 de febrero, los valores eran los siguientes:

Binance: Cambio neto a 30 días de -276,869 BTC

OKX: Cambio neto a 30 días de -136,732 BTC