CryptoQuant Quicktake

Las entradas de flujos de ETF de Bitcoin se mantuvieron positivas durante un quinto día de negociación consecutivo, y BlackRock’s IBIT surgió como el principal contribuyente a la última oleada de demanda.
Entre el 3 de agosto y el 7 de agosto, IBIT registró aproximadamente 667 millones de dólares en entradas de capital acumuladas, incluidas 115 millones de dólares el 3 de agosto, 169 millones de dólares el 4 de agosto y un pico de cinco días de 190 millones de dólares el 5 de agosto. Las entradas se moderaron a 117 millones de dólares el 6 de agosto y 76 millones de dólares el 7 de agosto, pero se mantuvieron firmemente en terreno positivo.
El patrón es notable porque el movimiento actual refleja una demanda persistente en lugar de un pico de una sola sesión.

La circulación onchain de JPYC ha superado los ¥2 mil millones, creando una base para expandirse más allá de los pagos y las remesas hacia DeFi.
El siguiente paso es una liquidez más profunda de JPYC/USDC. XWIN estima que $1 millón en liquidez podría respaldar swaps de tamaño medio y depósitos o retiros de la bóveda. Con $3–5 millones, JPYC podría convertirse en una puerta de entrada desde el yen hacia DeFi global, apoyando agregadores, bóvedas y préstamos limitados. Con $8–10 millones, el uso de colateral, las liquidaciones más grandes y el trading institucional serían más realistas.

Bajo un mercado agregado aparentemente estable, Binance está llevando a cabo una gran rotación interna de la liquidez de stablecoins.
En los últimos 14 días, los flujos netos totales de stablecoins hacia Binance se han mantenido firmemente positivos, promediando alrededor de +$87M por día. La cifra principal parece constructiva, pero la composición de esa liquidez está cambiando de forma drástica.
La divergencia más clara está entre Tron y Ethereum.
El USDT en Tron está experimentando una salida brusca y sostenida. Su flujo neto se ha deteriorado en más de un 1.200% semana contra semana, con salidas diarias que alcanzan casi -$320M el 7 de agosto. Como resultado, las reservas de USDT (TRX) de Binance se han reducido efectivamente a la mitad en aproximadamente dos semanas, pasando de alrededor de $1.400M a ~$709M.

BLZ cerró en $0.006 el 7 de agosto, manteniéndose cerca de sus mínimos del ciclo a pesar de un breve pico hacia $0.009 a principios de la semana. Aunque el gráfico de precios parece dormido, los datos en cadena cuentan una historia muy diferente: un despertar repentino y agresivo en la actividad de la red.
Durante la última semana, la participación en la cadena explotó. El número total de transacciones aumentó un 339% frente a su referencia de 30 días, pasando de aproximadamente 30 transacciones diarias a finales de julio a más de 1.300 para el 2 de agosto. Las direcciones activas también siguieron, subiendo desde las cifras de mediados de 40 hasta un pico de 128. El volumen bruto en cadena también saltó de aproximadamente 41K a más de 534K.

Los datos de CryptoQuant apuntan a un desequilibrio creciente en el mercado de Ethereum.
La liquidez en los exchanges sigue debilitándose
La actividad en los exchanges se ha enfriado de forma significativa. Los netflows se mantienen en negativo, mientras que la actividad de los grandes tenedores, medida a través de los volúmenes de entrada y salida de los Top 10, se sitúa muy por debajo de los promedios recientes.
Las entradas de stablecoins en Binance, que pueden indicar nueva capacidad de compra entrando al mercado, también se han mantenido débiles. Esto sugiere que actualmente hay una liquidez limitada posicionándose para una acumulación agresiva de ETH.

El mercado de Bitcoin continúa caminando sobre una cuerda floja, poniendo a prueba la nerviosidad de los inversores. Un vistazo a las métricas de base de costos fundamentales revela que los movimientos del precio distan mucho de ser aleatorios: Bitcoin se mantiene firmemente encajado entre las bases de costos de los grandes compradores, los mineros y los tenedores a largo plazo.
Aquí es donde se encuentran actualmente los niveles principales de soporte y resistencia:
- Zona de depósito de usuarios de Binance (US$61,500): Cada vez que el precio cae por debajo de este nivel, los compradores en caídas intervienen, desencadenando rebotes de alivio. Sin embargo, el volumen de compra actual carece del impulso necesario para empujar los precios de forma sostenible más arriba. Un soporte debilitándose aquí mantiene en la mesa el riesgo de probar niveles más profundos.

11.792 BTC fluyeron esta semana a las carteras de los proveedores de ETF, aproximadamente $754M de presión compradora spot.
Un verdadero respiro de aire fresco después de semanas con flujos casi exclusivamente negativos desde mayo.
El precio realizado promedio para las entidades de ETF de BTC se sitúa alrededor de los 72.000$. En otras palabras, estas entidades están con una pérdida no realizada promedio del -10%.
Desde el máximo del AUM de octubre, la caída acumulada en estas posiciones se estima en -10,5B$, con un récord de -11,8B$ alcanzado a principios de julio.
Los flujos de esta semana son una señal positiva.

La investigación más reciente de CryptoQuant, Buying the Bear (5 de agosto), sugiere que el dinero inteligente está acumulando en silencio grandes criptomonedas mientras los precios siguen bajo presión.
Bitcoin
Las tenencias de ballenas de Bitcoin, excluyendo exchanges y pools de minería, han aumentado desde aproximadamente 2,87 millones de BTC en el mínimo de diciembre de 2025 hasta alrededor de 3,06 millones de BTC. La acumulación se aceleró después de que Bitcoin cayera por debajo de 60.000 dólares en junio. Aunque las tenencias siguen por debajo del pico del mercado alcista de 2025 de aproximadamente 3,23 millones de BTC, el aumento sostenido refleja una convicción creciente entre los grandes tenedores.

Las entradas de Bitcoin a las direcciones de depósito de los usuarios de Binance se están acelerando a un ritmo no visto desde el fondo del ciclo de mercado anterior.
El gráfico a largo plazo muestra que esto no es un pico aislado. Las entradas han estado aumentando durante meses, mientras que la media móvil de 365 días ha girado de manera decisiva hacia arriba. La vista ampliada hace que el cambio sea incluso más claro: los depósitos han seguido una trayectoria casi parabólica, alcanzando recientemente 228.000 BTC, con picos individuales que superan los 320.000 BTC.
Esto está ocurriendo mientras Bitcoin cotiza cerca de los 64.000 dólares, tras una caída de aproximadamente el 45% desde sus máximos del ciclo. La combinación de precios a la baja y depósitos en aumento apunta a un cambio significativo en el comportamiento de los inversores. Está aumentando la cantidad de BTC que se mueve desde carteras externas hacia direcciones de depósito de Binance, donde pasa a estar más disponible para operar o vender.

Los datos de la cadena de bloques de BTC de hoy apuntan a un riesgo elevado de volatilidad más que a una ventaja direccional clara, ya que el flujo neto de los exchanges se volvió positivo mientras que el interés abierto se disparó.
El flujo neto de los exchanges llegó a aproximadamente +1,373 BTC, revirtiendo la salida del día anterior. Sin embargo, el flujo acumulado en 3 días sigue alrededor de -5,130 BTC, así que aún es demasiado pronto para decir que se trata de una reversión de tendencia confirmada.
La tasa de financiación se mantiene positiva en 0.00435, pero está por debajo de su promedio reciente. Mientras tanto, el interés abierto aumentó aproximadamente un 3.56% en un solo día y se situó cerca de un máximo de 30 días, haciendo que la expansión del apalancamiento sea más notable que un sobrecalentamiento de la financiación.

La actividad de XRP entre ballenas y minoristas muestra una divergencia destacable entre exchanges, y Binance registra un diferencial significativamente más alto que el mercado más amplio de intercambio centralizado.
A partir del 7 de agosto, la media móvil de 7 días del diferencial entre ballenas y minoristas de XRP en Binance se situó en 57,7%, en comparación con solo el 37,2% en todos los intercambios centralizados (All CEX).
Eso crea una brecha sustancial de 20,5 puntos porcentuales, con la lectura de Binance aproximadamente un 55% más alta que el nivel agregado del mercado.
La divergencia es especialmente notable porque la métrica general de All CEX ha caído con fuerza desde niveles cercanos al 60% durante julio hasta el 37,2%, mientras que Binance se ha mantenido relativamente más elevado en 57,7%.

La posición del CME muestra un mercado asimétrico, pero no una señal de compresión alcista directa.
Los fondos apalancados siguen netamente en corto de forma significativa, mientras que su percentil de aglomeración a tres años se sitúa cerca de la parte alta de su rango histórico. Los gestores de activos siguen netamente en largo, pero su exposición ha caído con fuerza desde el máximo de 2024 y continúa en tendencia por debajo de su promedio de 50 semanas. Por lo tanto, la brecha de posicionamiento sigue siendo amplia, aunque ambos grupos han reducido la convicción.
La participación aporta el contexto crítico. El índice de participación de la noticia ha caído por debajo de su rango normal, mientras que el interés abierto, la amplitud del operador que informa y la proporción de interés abierto que se puede reportar se sitúan cerca o por debajo de la neutralidad. Los últimos datos de conteo de traders también muestran una disminución en el número de participantes que informan. Esto no es una acumulación amplia por parte de instituciones. Es un régimen de posicionamiento concentrado dentro de un mercado más delgado.

Los últimos datos de la principal casa de cambio de criptomonedas Binance apuntan a una batalla intensa mientras Bitcoin intenta superar el nivel de resistencia de $65.000. Cada vez que el precio se acerca a este umbral psicológico, el volumen neto de taker en Binance alcanza su punto máximo; sin embargo, cada intento se topa con un muro de resistencia y es rechazado de forma contundente.
A pesar de los picos repentinos de volumen en la orden book de Binance, los compradores no tienen el impulso necesario para empujar los precios al alza. Con el volumen neto de taker fijado en una franja estrecha entre +$10M y -$10M, la métrica se limita a seguir fluctuaciones de precio a corto plazo mientras impulsa una acumulación significativa de liquidez en la zona. Los compradores agresivos de taker que entran con convicción alcista están siendo absorbidos por las órdenes de venta dominantes situadas por encima, lo que provoca que las posiciones existentes cambien de manos.

El Flujo de Minero a Intercambio (Media) en Binance continúa fluctuando dentro de su rango típico, sin señales de los picos prolongados que se han observado durante ciertos periodos en el pasado.
Aunque el indicador todavía registra picos a corto plazo, la mayoría de ellos vuelve rápidamente a sus niveles promedio. Esto sugiere que las transferencias de $BTC de los mineros a los exchanges aún no se han desarrollado hasta convertirse en una tendencia sostenida o agresiva de venta.
Actualmente, el indicador sigue reflejando un estado relativamente equilibrado entre la actividad de toma de beneficios de los mineros y la capacidad del mercado para absorber la oferta entrante. Como resultado, el Flujo de Minero a Intercambio aún no está señalando un aumento significativo de la presión vendedora por parte de los mineros.

Ayer fue un día destacado para SpaceX ($SPCX).
Aproximadamente 911 500 000 acciones de $SPCX compradas o recibidas antes de la OPI por empleados e inversores iniciales fueron desbloqueadas y liberadas al mercado.
Esto representa una subida del +42,6% en comparación con las 638 900 000 acciones emitidas en la OPI.
Sin embargo, parece que el mercado ha recibido bien la noticia, con $SPCX registrando una ganancia del +6,14% al cierre de la sesión.
Al mismo tiempo, el volumen de operaciones de $SPCX en intercambios de cripto, en particular en Gate, ha aumentado. En los dos días anteriores a este desbloqueo, los volúmenes se dispararon, triplicando su tamaño.

Aunque la variación de 30 días de la demanda del inversor minorista se ha recuperado de los niveles profundamente negativos vistos a comienzos de este año y ahora se sitúa cerca del 0%, esto aún no indica una expansión sólida de la participación de los inversores minoristas.
Históricamente, fases similares han estado acompañadas por que este indicador se mantenga en niveles superiores al +10% hasta el +20%. En la actualidad, sigue fluctuando alrededor de la zona neutral, lo que sugiere que la demanda minorista se mantiene equilibrada en lugar de entrar en una expansión de base amplia.
Esto implica que el movimiento reciente de precios en $BTC aún no ha sido impulsado por entradas significativas de minoristas. Si el indicador continúa mejorando en las próximas semanas, podría señalar que la demanda de $BTC se está ampliando en todo el mercado. Por el contrario, si se mantiene cerca de los niveles actuales, indicaría que la participación minorista en $BTC todavía es relativamente cautelosa.

Bitcoin cotiza actualmente alrededor de 64.200 dólares, mientras que el Índice de Prima de Coinbase se mantiene cerca de cero, según datos de CryptoQuant.
El Índice de Prima de Coinbase mide la diferencia de precio entre Bitcoin en Coinbase y otras bolsas importantes. Una prima positiva puede indicar una demanda de compra más fuerte por parte de los usuarios de Coinbase, especialmente inversores de EE. UU. Una prima negativa puede sugerir una demanda más débil o un aumento de la presión vendedora.
📊 ¿Qué muestra el gráfico?
Históricamente, los picos grandes y positivos de la Prima de Coinbase a menudo han aparecido durante períodos de fuerte demanda de Bitcoin y movimientos importantes del mercado.

El mapa de calor de XRP Leverage (suma de 30D) en Binance indica una caída en los volúmenes potenciales de liquidación en comparación con los niveles elevados observados en las últimas semanas. La lectura más reciente muestra que el total acumulado de liquidaciones largas durante los últimos 30 días se sitúa aproximadamente en 47,7 millones de dólares, mientras que las liquidaciones cortas suman alrededor de 13,9 millones de dólares.
Los datos muestran que las liquidaciones largas continúan superando significativamente a las liquidaciones cortas, lo que refleja la preferencia de los operadores por construir posiciones largas apalancadas. Sin embargo, la tendencia general del mapa de calor apunta a una disminución gradual de los volúmenes de liquidación después de alcanzar su punto máximo a finales de junio y a mediados de julio, lo que sugiere que el riesgo de mercado se ha relajado.

La posición en derivados de XRP cambió notablemente durante las últimas 72 horas: el interés abierto de Binance aumentó mientras que el CVD perpetuo se adentró aún más en territorio negativo.
Entre el 4 de agosto y el 7 de agosto, el interés abierto del XRP de Binance aumentó de aproximadamente 180 millones de dólares a 195 millones de dólares, un incremento de alrededor del 8%.
Durante el mismo período, el CVD perpetuo de Binance cayó de alrededor de -292 millones de dólares a -363 millones de dólares, un deterioro de aproximadamente 71 millones de dólares.
La combinación de un interés abierto en aumento y un CVD en descenso es, por lo general, consistente con la entrada de nuevas posiciones cortas en el mercado, ya que se añade nuevo apalancamiento mientras la actividad agresiva de venta impulsa el deterioro.

El interés abierto de Bitcoin se está reconstruyendo en varios de los principales exchanges, pero la colocación en derivados sigue muy por debajo de los niveles vistos cerca del máximo de octubre de 2025.
A 7 de agosto, el interés abierto de Binance alcanzó 3.900 millones de dólares, un 8,3% más que los 3.600 millones del 19 de junio.
Bybit subió un 11,5% hasta 2.140 millones de dólares desde 1.920 millones el 9 de junio, mientras que Gate.io registró la recuperación más sólida: escaló un 29% de 1.620 millones a 2.090 millones en el mismo periodo.
Deribit se mueve en dirección contraria. Su interés abierto cayó casi un 40%, de 1.200 millones de dólares el 5 de junio a unos 725 millones el 7 de agosto, creando una clara divergencia con la recuperación observada en Binance, Bybit y Gate.io.