两栖韭菜

今晚 ADP 刚出炉一小时：10 月私营就业新增 8.6 万，超预期的 6.9 万，9 月还从 9 万下修到 8.6 万。服务业撑了 8.2 万，但专业和商业服务连跌三个月、又少了 2.7 万。

我的倾向很明白：这份数据只能算半杯水，ADP 本来就经常跟周五非农对不上号，单看一个超预期就喊就业没问题，太急了。

你站哪边：A 就业扛住了，周五非农大概率也不差，风险资产接着磨上去；B 别被 ADP 忽悠，白领岗位连跌才是真裂缝，周五才是真考验？

$SPX

谷歌是真不怕在数据中心上花钱：马来西亚这次一口气150亿刀，2024年第一笔才20亿刀，7倍多就这么砸下去了。说白了，卡可以慢慢等，电和地可不等你，谁先把坑占了，谁才有资格谈后面的算力。这笔账，以后只会越算越大。$GOOGL

Primero, la conclusión: que se hayan quemado 1,64 millones de BNB no significa que vaya a subir de inmediato.

El 19 de octubre se llevó a cabo la 37.ª quema trimestral de BNB Chain: se retiraron permanentemente 1.646.196,44 BNB, con un valor contable de unos 1.197 millones de dólares. La oferta total quedó en 131.512.085 BNB, todavía unos 31,5 millones por encima del objetivo de 100 millones. Este mecanismo de quema automática no se decide a capricho: se calcula según el precio de la moneda y el volumen de bloques producidos en BSC, y se ejecuta al llegar cada trimestre.

Pero que se quemen muchos tokens no significa que el precio vaya a subir mucho. Estos 1,64 millones representan solo alrededor del 1,25 % de la oferta restante, y el precio tampoco se disparó cuando se produjo la quema. Algunos incluso presentan el titular de los 1.200 millones de dólares como una noticia alcista; en realidad, esa cifra es el valor contable calculado según el precio de la moneda en ese momento, no significa que alguien haya gastado 1.200 millones para comprarla en el mercado.

Así que hay que distinguir las cosas: la reducción gradual hasta los 100 millones de BNB es una historia real de escasez; la cantidad quemada en un solo trimestre no puede cambiar el panorama general de la oferta y la demanda a corto plazo. Tomarla como señal de una subida es, sencillamente, montarse una película.

El error más común en el mundo cripto es tratar un mecanismo como si fuera una noticia para especular. El mecanismo es una variable lenta; el precio, una variable rápida. Una variable lenta no se hace realidad de inmediato porque hoy alguien la anuncie a gritos.

No persigas titulares alcistas como este. Lo sensato es observar cómo se queman los tokens trimestre a trimestre.

#BNBQuemaTrimestral37_164Millones
$BNB

Los que venden cables de red son los primeros en hacerse ricos: Arista facturó 3.660 millones de dólares en el tercer trimestre, un 58,5 % más que el año anterior, su mayor ritmo de crecimiento desde que salió a bolsa. Además, sus previsiones para el cuarto trimestre superaron las expectativas y la acción se disparó un 12 % tras el cierre. Piénsalo: en los centros de datos de IA, por caras que sean las tarjetas, hay que conectarlas en red. Así que es lógico que el dinero llegue primero a quienes venden los picos y las palas. Unos buenos resultados no significan que la acción vaya a subir siempre, pero este pedido al menos demuestra que el ciclo de los centros de datos aún no se ha enfriado. $ANET

Por la mañana aún decían que el resultado estaba por decidir; por la tarde, ambas cámaras ya habían cambiado de manos: AP dio por segura la mayoría demócrata en la Cámara de Representantes y 53 escaños para los republicanos en el Senado. Los futuros se llevaron un buen susto durante la noche: los del Nasdaq cayeron más del 2 %, los del S&P 500 un 1,2 % y el Nikkei perdió un 4,4 %.
Pero por la mañana las pérdidas ya se habían reducido a alrededor de medio punto. En pocas palabras, lo que teme el mercado no es quién gane, sino la incertidumbre en sí.
Esta noche aún quedan pruebas importantes: ADP a las 21:15 e ISM de servicios a las 23:00. Uber y McDonald’s abren la tanda de resultados antes de la apertura; Qualcomm y Arm tomarán el relevo después del cierre.
No te fijes solo en el primer movimiento de la apertura: primero mira si los datos se sostienen.

$SPX $QQQ

Las acciones A del sector de semiconductores rebotaron un 4,1 % esta mañana, con Naura Technology a la cabeza. No te apresures a hablar de un cambio de tendencia. En pocas palabras: han caído un 55,4 % desde el máximo y un 28,7 % en un mes; la subida de hoy ni siquiera ha recuperado una pequeña parte de esas pérdidas. Es normal que haya un rebote después de una caída tan pronunciada, pero un rebote no significa que la tendencia haya cambiado. Es más probable que solo estén tomando aire a medio camino. ¿Dirías que han tocado fondo o que seguirán cayendo poco a poco?

Los ETF registraron salidas de 1.040 millones en dos días, pero Bitcoin sigue rondando los 77.000 👇
El viernes pasado salieron 643 millones y el lunes, otros 399 millones. Solo BlackRock registró salidas de 405 millones el lunes, su mayor salida diaria desde junio. Los ETF de ETH también registraron salidas de unos 140 millones el lunes.
Se vendió tanto y el precio de las criptomonedas no se desplomó: eso significa que hay compradores al otro lado.
No voy a adivinar cuál será el resultado final del recuento. Solo me fijo en una cosa: ¿las instituciones están reajustando sus posiciones o de verdad ya no quieren participar? Los próximos datos de los ETF lo dejarán claro.
Primero, aguanta. Ya veremos poco a poco.
$BTC $ETH

Acaban de celebrarse las elecciones de medio mandato en Estados Unidos, pero los resultados aún no están definidos. Bitcoin sigue rondando los 77.000 dólares y el índice de Miedo y Codicia está en 35, todavía en zona de miedo.

Primero, la conclusión: no apuestes de antemano por el resultado electoral. Lo que de verdad importa es si el nivel de los 76.000 dólares logra mantenerse. El coste medio de los tenedores a corto plazo está cerca de ahí. Que el precio se mueva pegado a esa línea de coste significa que quienes acaban de entrar prácticamente no han ganado dinero. Es una zona que desgasta mucho y donde es más fácil que los inversores se bajen del mercado.

Bitcoin cayó alrededor de un 7 % en octubre. El 30 de octubre, los ETF al contado de Estados Unidos registraron salidas netas de unos 643 millones de dólares en un solo día. El dinero está saliendo; ese es un hecho. Las elecciones solo han puesto la incertidumbre sobre la mesa. Una vez que terminen, la dinámica de los flujos de capital seguirá su curso, y da igual quién llegue al poder: las salidas no se convertirán en entradas de la noche a la mañana.

Así que estos días no operes persiguiendo las noticias. Si tienes una posición grande, pregúntate: si cae por debajo de los 76.000 dólares y luego se acerca a los 73.000, ¿podrás dormir tranquilo? Si no, el problema no son las elecciones, sino el tamaño de tu posición.

En un mercado que desgasta, lo que más se pone a prueba no es la visión, sino la capacidad de aguantar sentado.

$BTC $ETH

Conclusión de entrada: el problema de este robo no estuvo en la puerta de la bóveda, sino en los ordenadores de los empleados. #BinanceIncidentReport
El informe preliminar que Binance publicó anoche desglosa la cadena de acontecimientos: en junio, un ingeniero buscó herramientas de programación con IA e instaló un paquete de Homebrew manipulado; en septiembre, otro ingeniero participó en una falsa entrevista de trabajo y encontró un troyano de día cero oculto en el repositorio de código de la prueba; el 20 de octubre, los hackers usaron una herramienta interna de IA como trampolín y obtuvieron el token de un contenedor del equipo de billeteras; el 29 de octubre, en apenas 4 minutos, primero transfirieron 233 millones de XRP desde 5 billeteras calientes y luego se llevaron también SOL, OP y BTC.
En cifras: unos 6.340 millones de dólares se vieron afectados; se congelaron o interceptaron alrededor de 2.850 millones; al 31 de octubre ya se había repuesto el 98 % de los tokens afectados. Binance asumirá el déficit; los usuarios no tendrán que hacerse cargo. El FBI atribuye el ataque al grupo norcoreano TraderTraitor. Binance afirma que este año ya ha frustrado 57 ataques presuntamente norcoreanos.
En pocas palabras: frustrar 57 ataques demuestra capacidad; que el número 58 tenga éxito deja una lección: la defensa más costosa suele ser el ordenador más común que tiene alguien en sus manos.
Que hayas resistido 57 ataques no significa que el número 58 no vaya a llegar.
$BNB $BTC

Ayer terminaron de hacer las cuentas de la primera tanda y hoy, a las 12 del mediodía, se abrió la puerta para la segunda. Binance empezó a habilitar los retiros de la segunda fase, reanudándolos gradualmente en 9 cadenas y para decenas de monedas: en Ethereum, LINK, SHIB y ONDO; en Solana, TRUMP, BONK y JUP, entre otras. Ojo: es gradual, no se habilitan todos los retiros de golpe. Para saber qué moneda se puede retirar y en qué cadena, hay que ver si ya terminaron las revisiones de seguridad.

El contraste interesante está en otra parte: durante esa hora, a las 3 de la madrugada de hoy, el dinero que entró superó al que salió por unos 10 millones de dólares. En las 9 horas y media posteriores a la apertura de la primera tanda hubo una salida neta de 3.640 millones. Entre el principio y el final, el rumbo cambió bastante rápido.

Pero hay que poner las cifras en perspectiva: que las entradas superen a las salidas durante una hora no significa que todo se haya recuperado. La salida neta acumulada sigue ahí, y la verificación completa de las pruebas de reservas también está prevista para hoy. Que se abran cada vez más puertas es una buena señal, pero no confundas «reanudación gradual» con «ya está todo solucionado».

Se abrió la segunda tanda y el dinero empieza a volver. ¿Crees que esto significa que la situación se estabilizó o que la gente simplemente se cansó de retirar?

$BNB $BTC

El cierre de ayer estuvo interesante: el Dow Jones subió un 0,41 %, mientras que el Nasdaq cayó un 1,07 % y el S&P también bajó un 0,51 %. Apple y Palantir presentaron resultados mejores de lo esperado, pero aun así cayeron tras el cierre. El dinero viejo empezó a refugiarse en el Dow, mientras que el Bitcoin sigue rondando los 77.000.

Mi postura está clara: cuando abra el mercado dentro de media hora, no voy a perseguir el entusiasmo por el Nasdaq; primero veré cuántos días puede durar esta rotación.

¿De qué lado estás? A: seguir al dinero viejo y apostar primero por el Dow y las acciones de valor; B: aferrarse a las tecnológicas, porque las caídas son una oportunidad.

$BTC $AAPL

Shopify hoy se llevó un golpe bastante injusto: el GMV subió un 29 %, el negocio claramente va a más y, aun así, sus acciones se desplomaron un 16,2 % antes de la apertura. En pocas palabras, los ingresos quedaron apenas 10 millones de dólares por debajo de lo esperado, y ese déficit bastó para provocar una caída del 16 %. Así es el mercado: que el negocio vaya bien no significa que las acciones se salven del castigo. Cuanto más altas son las expectativas, basta con quedarse un poco corto para recibir el primer golpe. No te asustes solo por la caída; primero fíjate en si el negocio ha empeorado.

$SHOP

Apple y Palantir presentaron anoche resultados mejores de lo esperado, pero después del cierre una cayó más de un 2 % y la otra más de un 4 %. Ni siquiera sirvió que Palantir elevara su previsión para todo el año a 8.500 millones. En pocas palabras: ahora lo que se castiga no son los resultados, sino las valoraciones y el sentimiento; unos buenos resultados, como mucho, son el billete para que no te castiguen aún más. Los futuros antes de la apertura se mueven cerca de la paridad, y hoy quedan tres asuntos pendientes: las elecciones de mitad de mandato, JOLTS y AMD después del cierre. Hasta las buenas empresas pueden caer; comprar caro es el pecado original. No te apresures a comprar en la caída.

$AAPL $PLTR

Oracle acaba de dar un ejemplo perfecto de lo que cuesta quemar dinero en IA: una línea de financiación de 20.000 millones a cuatro años, anunciada la semana pasada, se agotó por completo en una sola mañana. La acción cayó un 6,4% durante la sesión, hasta su nivel más bajo desde julio. Desde el Día del Inversor, su capitalización bursátil ya ha perdido más de 60.000 millones de dólares. En pocas palabras: por más grandiosa que sea la historia, primero hay que cuadrar las cuentas.

$ORCL

El impulso del fin de semana no duró 👇

Ayer decíamos que el apalancamiento había tenido un día tranquilo, pero hoy nos despertamos y otra vez liquidaron posiciones largas: en las últimas 12 horas hubo casi 300 millones en liquidaciones en todo el mercado, el 90 % de ellas fueron posiciones largas, y BTC representó 67,8 millones.

Los precios también retrocedieron: BTC ronda los 76.800, con una caída de aproximadamente el 2 % en 24 horas; ETH ronda los 2.250, con una caída de aproximadamente el 1 %. El índice de miedo lo refleja aún más claramente: bajó de 37 a 26. Ayer todavía había temor; hoy ya hay verdadero pánico.

En pocas palabras, no hay ninguna mala noticia nueva detrás de esta caída: primero bajaron las tecnológicas de la bolsa estadounidense este lunes, el mercado cripto perdió fuelle y el apalancamiento fue lo primero que no aguantó.

No entregues tus posiciones por miedo ni vuelvas a apalancarte cuando rebote.

$BTC $ETH

El viernes el Nasdaq se desplomó un 2,86 %, pero esta noche los futuros por fin se han estabilizado: el Nasdaq sube alrededor de un 0,8 % y el S&P 500, cerca de un 0,5 %. Pero el Bitcoin sigue atascado en torno a los 78.000 y en 24 horas apenas ha subido un 0,3 %. Ni siquiera ha seguido el repunte de las bolsas estadounidenses.

Mi postura está clarísima: si Bitcoin no se mueve, yo tampoco. Esa pequeña subida de los futuros no me basta para cambiar de rumbo.

¿De qué lado estás? A: esta noche me sumo al rebote de las bolsas estadounidenses, primero me subo al tren y ya veremos; B: si Bitcoin no se mueve, yo tampoco; espero a que de verdad despierte para seguirlo.

$BTC

Anthropic esta vez sí que se atreve a pedir lo suyo: las nuevas acciones solo se venderán a inversores japoneses y podrían captar hasta 3.500 millones de dólares de una sola vez, más que los 2.200 millones que SpaceX consiguió en Japón la última vez. También dejan muy claro adónde irá el dinero: todo a gastos operativos y de capital; dicho sin rodeos, a seguir quemando dinero para hacerse con más capacidad de cómputo. En la carrera de la IA, lo que cuenta ahora es quién tiene más munición. Con tanto dinero en juego, ¿lograrán recuperarlo? ¿Tú qué lado crees que se ganará antes la confianza del mercado?