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El panorama macroglobal está entrando en una nueva era de tasas de interés, acompañada de fuertes fluctuaciones en energía y en los canales de inversión tradicionales. A continuación, se presentan los puntos clave sobre las tendencias actuales del mercado.
1. Nueva era de tasas de interés y presión por vencimientos de deuda global
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha incrementado las tasas de interés a un nivel de 3,75% - 4% y se prevé que se mantengan en niveles altos durante todo el periodo 2026 - 2027.

El Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) ha aprobado oficialmente la decisión de aumentar en 0,25% el tipo de interés de referencia, llevando el rango del tipo de interés objetivo del Sistema de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) a 3,75% – 4,00%. Se trata del primer aumento de tipos de la Fed desde julio de 2023, revirtiendo por completo el ciclo de flexibilización monetaria anterior. La decisión recibió un consenso total, con una votación de 18/18 miembros a favor.

Los datos más recientes muestran que el mercado descuenta una probabilidad del 87% de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) continúe subiendo las tasas de interés en la próxima reunión. La presión inflacionaria persistente, que se mantiene por encima del objetivo del 2%, junto con el aumento del índice de inflación subyacente (CPI subyacente), obliga a la autoridad monetaria de EE. UU. a mantener una política restrictiva.
Los principales acontecimientos en el mercado financiero internacional:
1. Mercado de bonos y costo de capital

El rendimiento real positivo de EE. UU. ya no es, en la actualidad, un obstáculo absoluto para la tendencia alcista del oro. Aunque, en teoría, las políticas de endurecimiento monetario y las tasas altas del Banco de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) deberían ejercer presión bajista sobre los activos que no generan intereses, en la práctica el mercado está dominado por fuerzas estructurales más poderosas.
A continuación se presentan 8 argumentos clave para explicar por qué la tendencia alcista a largo plazo del oro sigue manteniéndose incluso en el escenario de que la Fed continúe ajustando al alza las tasas de interés.

En un contexto en el que aumentan los riesgos geopolíticos y se producen complejas variaciones de la economía macro global, el oro $XAUT continúa reafirmando su posición como canal esencial de cobertura para grandes flujos de capital.
1. Tensiones geopolíticas y presiones inflacionarias
La escalada del conflicto en la región de Oriente Medio, especialmente el riesgo de interrupción del suministro de energía a través del estrecho de Ormuz, está llevando el precio del diésel a máximos históricos. Los costos de transporte y producción aumentan de forma drástica, generando una nueva presión inflacionaria a escala global. Esta tendencia activa directamente la necesidad de buscar activos para proteger el valor, en la que el oro $XAUT desempeña un papel prioritario.

La evolución geopolítica en Oriente Medio sigue siendo el foco de atención de los mercados financieros globales. La escalada del conflicto y las fuertes variaciones en el grupo de materias primas estratégicas están generando un efecto dominó amplio sobre los flujos de inversión.
1. Conflicto en Oriente Medio y riesgos en la cadena de suministro de energía
El ejército de EE. UU. ha tomado medidas para atacar embarcaciones relacionadas con Irán en la zona del estrecho de Ormuz. Este es un paso de escalada militar grave que amenaza directamente la principal ruta de transporte de petróleo y gas del mundo. La relación entre ambos continúa estancada, ya que Irán no acepta las condiciones desfavorables de las negociaciones y tiende a prolongar la situación de tensión con miras al momento de las elecciones de mitad de mandato en EE. UU.