$BNB cayó. Razones para no ser optimista respecto a BNB: el hermano mayor se retira de BSC y la reina también busca un plan B con tranquilidad; a BNB no le queda mucho tiempo. $BNB
$NVDA El gasto de capital de la IA está llegando a un punto de inflexión crediticia: el gasto de capital de los gigantes de la IA está pasando gradualmente de ser una narrativa tecnológica a convertirse en un riesgo crediticio y macroeconómico. Los proveedores de servicios en la nube queman efectivo a un ritmo muy superior al crecimiento de sus ingresos, el flujo de caja libre se vuelve negativo de forma generalizada y la financiación mediante deuda se convierte en la principal fuente de fondos. Los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. elevan el coste del capital; desaparece la ventaja de los diferenciales de la deuda corporativa de las empresas de IA y se disparan los CDS de Oracle, mientras el riesgo de impago vuelve a valorarse. El riesgo se transfiere al sistema bancario en la sombra a través de instrumentos de alto apalancamiento, como los SPV, y se concentra en gran medida en un mismo ciclo de la IA. El FMI y el BIS advierten de que la inversión en IA impulsa la inflación, reduce el margen de maniobra de la política monetaria y puede desencadenar un círculo vicioso junto con la deuda soberana. La lógica de valoración del mercado ha pasado de «confiar en el crecimiento» a «examinar el apalancamiento». La contradicción central es si la expansión impulsada por la deuda podrá seguir el ritmo de la comercialización. El riesgo se está acumulando y podría estallar en cualquier momento.
$BTC Hoy a la madrugada, la wallet caliente de Bitget fue robada por más de 300 millones; el hacker convirtió la mayor parte de los fondos a Ethereum. Los fondos de reserva son 5500 bitcoins, con un valor de menos de 500 millones. La compensación es completamente suficiente. Pero no se ignore el riesgo de una caída📉; si los fondos robados no se pueden recuperar, habría que vender monedas para sobrevivir. No sé si estos 5500 bitcoins serán suficientes para compensar. Esta es una buena noticia para los principales, por ejemplo, $BNB $ETH