Los cofundadores del protocolo dominante de participación líquida Lido, junto con la firma de capital de riesgo Paradigm, están ayudando en secreto a financiar una nueva empresa, Symbiotic, que competiría en el campo de rápido crecimiento de la "recompra", según personas informadas sobre el asunto.
Los documentos internos de la empresa obtenidos por CoinDesk presentan diagramas de cómo funcionaría el proyecto.
La aparición de un jugador renovador con patrocinadores con mucho dinero podría presagiar un enfrentamiento que podría redefinir el panorama DeFi.
Los cofundadores de Lido, el mayor protocolo de apuestas líquidas en Ethereum, están financiando en secreto a un competidor de EigenLayer, el animado servicio de "retoma" que ha surgido rápidamente este año para convertirse en una fuerza poderosa en las finanzas descentralizadas.
Según varias personas con conocimiento del tema, el proyecto se llama Symbiotic y ha contado con el respaldo no solo de los cofundadores de Lido, Konstantin Lomashuk y Vasiliy Shapovalov, a través de su firma de riesgo Cyber Fund, sino también de Paradigm, la firma de capital de riesgo criptográfico. Éste es uno de los principales inversores de Lido.
CoinDesk también obtuvo documentos internos de Symbiotic que describen el proyecto, que permite a los usuarios "retomar" utilizando el token de éter apostado (stETH) de Lido y otros activos populares que no son compatibles de forma nativa con EigenLayer.
Desarrollado por el equipo que anteriormente creó un servicio de participación llamado Stakemind, Symbiotic será "un protocolo de recuperación sin permiso que proporciona mecanismos flexibles para que las redes descentralizadas coordinen a los operadores de nodos y los proveedores de seguridad económica", según los documentos internos de la compañía revisados por CoinDesk.
Los documentos fueron marcados como "preliminares" y "no para distribución", pero varios equipos que trabajan en el naciente ecosistema de recuperación, incluidos los servicios validados activamente (AVS) y los servicios de recuperación líquida basados en EigenLayer, dicen que ya han estado en conversaciones para integrarlos con el protocolo.
Los representantes de Paradigm, Symbiotic y Cyber Fund declinaron hacer comentarios sobre el acuerdo.
Chico nuevo en la ciudad
Lido fue la gran sensación en DeFi hace apenas un par de años cuando desarrolló un protocolo que permitía a los usuarios apostar criptomonedas en Ethereum (esencialmente bloquearlas) pero aún así obtener un token "stETH" que podían usar para comerciar mientras tanto. El proyecto resultó tan popular que ahora se ubica como el protocolo financiero descentralizado más grande en Ethereum, con depósitos por valor de $27 mil millones, logrando una posición tan dominante que algunos jugadores se preocuparon por los riesgos operativos de su enorme influencia.
Pero últimamente, Lido ha estado lidiando con una participación de mercado cada vez menor a medida que los usuarios transfirieron activos a EigenLayer, un servicio más nuevo que permite a los usuarios recuperar el token ETH nativo de Ethereum para ayudar a proteger otras redes.
EigenLayer es una de las mayores historias de éxito criptográfico de los últimos tiempos, ya que ha atraído unos 16.000 millones de dólares en depósitos desde que se abrió a los inversores el año pasado.
Al igual que EigenLayer, Symbiotic ofrecerá una forma para que las aplicaciones descentralizadas, llamadas servicios validados activamente o "AVS", se protejan colectivamente entre sí. Los usuarios podrán recuperar los activos que hayan depositado en otros protocolos criptográficos para ayudar a proteger estos AVS (ya sean acumulaciones, infraestructura de interoperabilidad u oráculos) a cambio de recompensas.
La diferencia clave entre Symbiotic y EigenLayer es que los usuarios podrán depositar directamente cualquier activo basado en el estándar de token ERC-20 de Ethereum en Symbiotic, lo que significa que el protocolo será directamente compatible con el token ETH (stETH) apostado de Lido, así como con miles de otros activos que utilizan el omnipresente estándar ERC-20. Mientras tanto, EigenLayer solo acepta tokens ETH.
En lo que podría ser un giro de ironía, cuando el gigante de las criptomonedas Paradigm se acercó a Sreeram Kannan, cofundador de EigenLayer, para invertir en su proyecto, este rechazó su dinero en favor de la firma rival de capital de riesgo Andreessen Horowitz, según varias personas informadas. sobre el asunto. Paradigm le dijo a Kannan que, en su lugar, invertirían en un competidor de su proyecto.
Kannan no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
Uber, Lyft y un mercado potencialmente enorme
La aparición de un competidor EigenLayer potencialmente formidable subraya cómo las empresas y los inversores se han vuelto ansiosos por capitalizar la recuperación a medida que la tendencia se ha apoderado de la conversación de la industria. Blockworks informó en abril que Karak, otro advenedizo de la recuperación, había obtenido financiación del principal intercambio de cifrado estadounidense Coinbase, entre otros.
"El espacio es lo suficientemente grande como para que más de un actor sea grande", dijo un operador de infraestructura que planea integrarse con Symbiotic pero habló bajo condición de anonimato ya que el proyecto permanece en secreto. "Creo que Uber y Lyft son ejemplos perfectos. Aquí pasa lo mismo. La recuperación será enorme".
La participación de Cyber Fund, liderado por los cofundadores de Lido, y Paradigm, su principal patrocinador de riesgo, podría colocar a Symbiotic en una posición sólida para desafiar a EigenLayer. También es una prueba más de que las personas cercanas a Lido perciben el enfoque de EigenLayer para recuperar acciones como una amenaza potencial a su propio dominio.
Aunque Lido sigue siendo el protocolo financiero descentralizado más grande en Ethereum por un amplio margen, la estrategia del proyecto en torno a la reanudación jugará un papel importante en si logra (y cómo) mantener su liderazgo en el ámbito general de las apuestas.
Las nuevas empresas de recuperación de líquidos que depositan fondos de los usuarios en EigenLayer se han comido el mercado del token stETH de Lido. Los dos protocolos de recuperación de líquidos más grandes, Ether.Fi y Renzo, registraron entradas netas de 625 millones de dólares en los últimos 30 días. Mientras tanto, Lido registró 75 millones de dólares en salidas netas durante ese mismo período.
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Esta semana, miembros de Lido DAO (organización autónoma descentralizada), el organismo de gobierno que controla el protocolo Lido, propusieron públicamente la "Alianza Lido", un marco rector para pensar en retomar que colocaría a stETH directamente en el centro de la tendencia.
"Lido DAO identificará y reconocerá proyectos que compartan los mismos valores y misión y tengan una manera de contribuir positivamente al ecosistema stETH", decía la propuesta. "Hacer crecer un ecosistema alineado con Ethereum en torno a stETH ayuda a descentralizar la red".
Si bien Lido no está directamente vinculado a Symbiotic, la startup renovada financiada por los cofundadores de Lido se alinea bien con el marco de Lido Alliance.
Mientras que EigenLayer solo acepta depósitos de tokens de ether (ETH), Symbiotic no aceptará depósitos de ETH en absoluto. En cambio, permitirá a los usuarios depositar directamente cualquier token ERC-20, como el ETH apostado (stETH) de Lido.
"La garantía en Symbiotic puede abarcar tokens ERC-20, credenciales de retiro de validadores de Ethereum u otros activos en cadena como posiciones LP, sin limitaciones con respecto a en qué blockchains se mantienen las posiciones", dijo el proyecto en sus documentos.
Conversaciones con empresas de recapitalización
El enfoque de Symbiotic hacia los vínculos colaterales se vincula con su ambición más amplia de convertirse en un protocolo "sin permiso", lo que significa que las aplicaciones que se basan en la plataforma deberían tener un margen de maniobra sustancial sobre cómo aumentarla para servir a su caso de uso.
"Estoy entusiasmado con lo que están trabajando. Parece interesante e innovador", dijo en un mensaje de Telegram Mike Silgadze, cofundador de Ether.Fi, uno de los protocolos de recuperación más grandes. "Parece que están muy concentrados en construir algo totalmente descentralizado y sin permisos".
Renzo, otro gran servicio de recuperación de líquidos, ya está en conversaciones para integrarse con Symbiotic después de su lanzamiento, según una fuente cercana a ambos equipos.
Symbiotic no ha publicado ninguna información públicamente y no confirmó cuándo planea lanzarse, pero cuatro fuentes consultadas para este artículo dijeron que esperan que la plataforma se lance de alguna forma a finales de este año.
Margaux Nijkerk contribuyó con el reportaje.
