Prólogo: ⏰
En 2024, cuando se hable del campo de inversión con mayor potencial, la mayoría de la gente pensará en "inteligencia artificial".
Desde que #OpenAI anunció #Sora , hemos visto una variedad de videos y cortometrajes generados por IA que se han extendido rápidamente por la web. Aunque todavía hay grandes interrogantes sobre cómo la inteligencia artificial aumentará la productividad y cuántos ingresos generará para las empresas relacionadas, aquellas empresas que invierten en inteligencia artificial ya están ganando mucho dinero.
Especialmente en el mercado de GPU necesario para la inteligencia artificial generativa, Nvidia se ha convertido en líder, con un valor de mercado de más de 2 billones de dólares estadounidenses, ocupando el tercer lugar en el mundo, solo superado por Apple y Microsoft. La legendaria historia del fundador de la empresa, Jen-Hsun Huang, también se ha convertido en el centro de los principales informes de los medios.
🔴El texto comienza: ¿Cómo participar de la revolución tecnológica?
La forma más directa es, por supuesto, comprar acciones de Nvidia hace unos años. Pero la realidad es que no podemos retroceder en el tiempo y remontarnos al pasado para captar acciones que subirán marcadamente en el futuro. Especialmente en el campo de la inteligencia artificial, hay miles de empresas relacionadas con ellas hace unos años, a pocas personas se les habría ocurrido apostar por el camino de la inteligencia artificial invirtiendo en Nvidia, e incluso podría considerarse caprichoso.
Otra opción para muchos inversores individuales es comprar ETF que inviertan específicamente en el tema de la inteligencia artificial. Estos ETF no sólo invertirán en una o dos empresas, sino que seleccionarán acciones de docenas o incluso más empresas. Esta forma de invertir garantiza que su cartera cubra tantas empresas diferentes como sea posible, minimizando así la posibilidad de perder alguna empresa.
Por supuesto, hay muchos ETF temáticos incluso centrados en la inteligencia artificial. Esto se debe a que el concepto de inteligencia artificial es muy amplio. En los últimos dos años, la inteligencia artificial se ha convertido en uno de los temas de inversión más candentes. Muchas empresas han optado por involucrarse en el campo de la inteligencia artificial y agregar "inteligencia artificial" a sus productos, servicios o promociones. Según un informe publicado por la empresa británica de capital riesgo MMC, en 2019 había 2.830 empresas de nueva creación en Europa que afirmaban estar haciendo inteligencia artificial, pero en realidad solo 1.580 estaban llevando a cabo investigación y desarrollo de inteligencia artificial. En otras palabras, alrededor del 45% de las empresas que afirman ser inteligencia artificial simplemente buscan popularidad en nombre de la "inteligencia artificial" y en realidad no participan en investigación y desarrollo relacionados.
Además, si profundizamos en el concepto de inteligencia artificial, encontraremos que cubre un rango muy amplio y se puede subdividir en automatización industrial, automatización no industrial, impresión 3D, generación de lenguajes, conducción autónoma y otros campos. No es exagerado decir que todos estos subsectores están estrechamente relacionados con la inteligencia artificial y las empresas que los integran se pueden clasificar en el tema de la inteligencia artificial.
🔴Análisis:
En abril de 2024, tenemos aproximadamente más de 50 ETF de IA para elegir. Si sólo se consideran los ETF con un capital de más de 150 millones de dólares, se puede reducir a unos 18. Las estrategias de inversión y los enfoques de estos ETF son diferentes, pero todos toman la inteligencia artificial como tema central y tienen como objetivo ayudar a los inversores a compartir los retornos de la inversión generados por la revolución tecnológica liderada por la inteligencia artificial.
Durante el año pasado, sólo cuatro de estos 18 ETF de IA superaron los rendimientos del S&P 500 durante el mismo período. Algunos ETF han tenido un desempeño bastante pobre. Por ejemplo, los rendimientos del ETF First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics (ROBT) quedaron por detrás del S&P 500 en un 19% durante el mismo período. Los rendimientos del WisdomTree U.S. AI Enhanced Value Fund (AIVL) quedaron un 13% por detrás.
Los inversores pueden sorprenderse. Obviamente invertimos en la industria de inteligencia artificial más popular, pero ¿por qué el rendimiento no es tan bueno como el rendimiento promedio del mercado de valores? Esto se debe principalmente a que el rendimiento de las acciones de IA varía ampliamente. Nvidia y AMD son los grandes ganadores. Además, las empresas de gran capitalización como Amazon, Microsoft y Yuanverse también han visto aumentar los precios de sus acciones debido al concepto de inteligencia artificial.
En última instancia, si los inversores pueden lograr buenos rendimientos depende de si sus carteras incluyen acciones de Nvidia, Amazon, Microsoft y otras, y en qué proporción.
En abril de 2024, las ponderaciones de Nvidia, Amazon, Microsoft y Metaverse en el índice S&P 500 son del 5,3%, 3,72%, 7,25% y 2,55% respectivamente. El S&P 500 ha tenido una rentabilidad de alrededor del 30% en los últimos 12 meses, de los cuales aproximadamente 1/3 proviene de la contribución de los gigantes tecnológicos antes mencionados.
Sin embargo, los ETF que se especializan en invertir en el ámbito de la inteligencia artificial no otorgan la mayor parte de su peso a empresas tecnológicas líderes como el índice S&P 500. Esto se debe a que estos ETF pretenden cubrir todo el recorrido, en lugar de empresas específicas. Por lo tanto, estos ETF limitarán la ponderación máxima de las acciones individuales al 4% o 5%. Cuando el peso de una determinada acción supera esta proporción, los administradores de fondos ETF reequilibrarán para garantizar una distribución equilibrada del peso en la cartera.
🔴Conclusión:
En primer lugar, invertir no es tan sencillo como se imagina, especialmente elegir una industria y una ruta. Incluso si elige la dirección popular correcta, como la inteligencia artificial, y compra fondos relacionados, es posible que no pueda ganar más dinero que el promedio del mercado, o incluso peor que el mercado. Por lo tanto, debemos reservar una parte de nuestra cartera para inversiones pasivas, porque las inversiones pasivas normalmente tendrán un rendimiento similar al del mercado.
En segundo lugar, el umbral para la inversión activa es muy alto. Algunas personas ven que la inteligencia artificial es una "tendencia" y quieren invertir en ella. Pero si simplemente compra algunos ETF de inteligencia artificial, será muy difícil obtener rendimientos que superen el mercado. Los inversores inteligentes deben comprender que si quieren ganar más dinero, deben pensar y esforzarse más.
Además, una verdadera inversión activa no requiere demasiada diversificación. Como dijo el gurú de las inversiones Buffett, no es necesario diversificar demasiado sus inversiones. Generalmente, comprar entre 8 y 10 acciones es suficiente. Debido a que la energía y el conocimiento de todos son limitados, es imposible entenderlo todo, por lo que los inversores deben realizar una investigación en profundidad en las áreas en las que son buenos. Recuerde, el propósito de la inversión activa es superar los promedios del mercado, no simplemente buscar la diversificación. Por supuesto, la premisa es que los inversores deben tener un conocimiento profundo del mercado.
Por último, un enfoque más realista podría ser mantener carteras tanto activas como pasivas. Puede utilizar parte de sus fondos para comprar fondos indexados de bajo coste y mantenerlos a largo plazo, mientras que la otra parte puede utilizarse para inversiones activas destinadas a industrias o empresas sobre las que sea optimista. De esta manera, no sólo podrás asegurar el rendimiento promedio del mercado, sino que también tendrás la oportunidad de intentar ganarle al mercado y ganar más dinero.