En un informe de investigación reciente titulado “Crypto & Blockchain Venture Capital – Q1 2024” de Galaxy Digital, se destacó que si bien los mercados de activos digitales han mostrado una recuperación significativa desde los mínimos de 2023, la inversión de capital de riesgo en el sector no ha seguido el ritmo de las anteriores. Tendencias del mercado alcista. Galaxy Digital señaló que los dólares de capital de riesgo están rezagados, a diferencia de las corridas alcistas de 2017 y 2021, donde hubo una alta correlación con los precios de los criptoactivos líquidos. Varios factores contribuyen a este estancamiento, incluidas las altas tasas de interés, que frenan el apetito por el riesgo, una reticencia persistente en el mercado de las criptomonedas tras las explosiones de 2022 y una escasez de empresas en etapas posteriores capaces de absorber grandes inversiones de riesgo. Como resultado, las empresas en etapa inicial han atraído el mayor interés, tanto en términos de capital como de número de acuerdos, con un modesto aumento intertrimestral en el capital total invertido y un aumento del 50% en el número de acuerdos, principalmente en la Serie A. etapa o antes.
El informe de Galaxy Digital también señala que la tendencia hacia la inversión en las primeras etapas es un indicador positivo de la salud a largo plazo del ecosistema de las criptomonedas. Estas empresas suelen estar a la vanguardia del desarrollo de nuevas tecnologías, incluidas soluciones de escalamiento, juegos y herramientas que integran la inteligencia artificial con la tecnología blockchain. A pesar de los desafíos para recaudar capital para empresas en etapas posteriores, el florecimiento de proyectos innovadores sugiere un panorama vibrante y en evolución.
La introducción de ETF de Bitcoin al contado en los Estados Unidos es otro punto central del informe. Según Galaxy Digital, estos ETF proporcionan un medio accesible, de bajo costo y altamente líquido para que los inversores obtengan exposición a Bitcoin. Sin embargo, esta facilidad de acceso podría desviar el interés de las nuevas empresas criptográficas, ya que estos ETF satisfacen la necesidad de exposición al mercado criptográfico de algunos inversores, lo que podría afectar las inversiones de riesgo en acciones vinculadas a criptomonedas.
Con respecto a tecnologías blockchain específicas, Galaxy Digital destaca un importante interés de capital de riesgo en proyectos de Bitcoin Layer 2 durante el primer trimestre de 2024. El desarrollo de nuevos estándares de tokens en Bitcoin, como BRC-20 y Runes, y la aplicación de tecnologías pioneras en el ecosistema Ethereum. , al igual que los rollups optimistas y zk, han despertado el interés de los inversores. Este cambio considera a Bitcoin no sólo como un sistema monetario sino como una red de plataformas que soporta una variedad de aplicaciones.
El informe de Galaxy Digital explora más a fondo la distribución del capital de riesgo en diferentes sectores dentro del espacio blockchain. Si bien las categorías Web3 y Trading continúan dominando en términos de número de transacciones y capital recaudado, la categoría de Infraestructura ha experimentado un crecimiento sustancial, convirtiéndose en la líder en capital recaudado y la segunda en número de transacciones en el primer trimestre de 2024. Esto incluye inversiones en herramientas como apuestas, re- servicios de participación y herramientas de plataforma, con rondas notables como la financiación de 100 millones de dólares de EigenLayer.
Además, Galaxy Digital comenta los desafíos que enfrentan los administradores de fondos en el clima económico actual, señalando una caída en el tamaño de los fondos y el capital asignado a ellos desde el tumulto de 2022. Sin embargo, un ligero repunte en el número de nuevos fondos indica Las oportunidades emergentes y el crecimiento continuo de los precios y la adopción de las criptomonedas podrían rejuvenecer la confianza de los inversores y las actividades de financiación.
Por último, Estados Unidos sigue a la vanguardia del ecosistema de startups de criptomonedas, aunque los desafíos regulatorios podrían impulsar algunas operaciones en el extranjero. Galaxy Digital subraya la importancia de una formulación de políticas reflexiva para mantener a los EE. UU. como un centro de innovación tecnológica y para apoyar el desarrollo continuo del ecosistema de criptomonedas y blockchain.
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