Nota antes del artículo: dado que publiqué principalmente en X, no he publicado en Mirror durante mucho tiempo. Si desea recibir actualizaciones oportunas, vaya a X: @ web3thinking.
El 20 de abril se produce el cuarto halving de Bitcoin, lo que ha llamado la atención de toda la red. También llama la atención el lanzamiento del protocolo Runes. En el pasado, BRC-20 lanzó $ORDI, $SATS y otros activos inscritos para crear el mito de una riqueza mil o diez mil veces, para disgusto de quienes se lo perdieron. . Runes, como protocolo de emisión de activos de Bitcoin Layer 1, es una versión mejorada de BRC-20 de los creadores del protocolo Ordinals. Entonces, ¿el lanzamiento de Runes traerá nuevamente enormes efectos sobre la riqueza?
Fuente: Cadena de bloques "Pingshuo"
Una vez más sentimos el FOMO de toda la red, y esta emoción ha seguido apareciendo y propagándose desde que la industria de la criptografía pasó el mercado bajista. A menudo es emocionante e inquietante, pero no tiene un propósito real. Entonces, además del FOMO, aproveche la oportunidad del halving y la nueva emisión de activos para intentar explorar alguna lógica subyacente.
Para facilitar la comprensión posterior de la industria del cifrado, partiremos de la economía tradicional y abstraeremos la economía real tradicional y el modelo económico de Internet Web2:
Fuente de la imagen: Blockchain "Pingshuo" Modelo tradicional de valor/demanda de producto con la transacción como núcleo
Hay varios aspectos que es necesario entender:
Valor y entrega de valor: El valor aquí se refiere al producto como portador, el objeto de interacción con el usuario, que es la función del producto, satisfaciendo las necesidades de los ojos, oídos, nariz, lengua, cuerpo y mente del usuario. como ver, escuchar, oler, comer, vestir, vivir y jugar. Por lo tanto, todo el proceso, desde la innovación, la producción hasta la venta de productos, es en realidad un proceso de creación y entrega de valor. Desde el punto de vista del producto, esto está orientado a la función/aplicación, porque las aplicaciones corresponden a las necesidades del usuario.
Valor y precio: En el caso del valor, el precio se genera sobre la base del valor y la demanda determinan conjuntamente el precio, pero es esencialmente un proceso de desarrollo del valor al precio. Con los precios, las transacciones se producirán en función de la demanda y luego se producirá la circulación (liquidez).
Transacciones completas (intercambio): por lo general, la moneda es el medio para completar de manera eficiente la entrega de valor (circulación del producto) y el pago de moneda (circulación de moneda) para construir un ciclo cerrado completo de transacciones. Se puede ver que la "transacción" es el núcleo e innumerables transacciones construyen varios tipos de economías.
El modelo anterior involucra varios elementos básicos de valor, precio, transacción y circulación y sus interrelaciones. El modelo económico construido es simple, eficiente y ubicuo, permeando cada lugar y la vida y el comportamiento diario de todos.
Sin embargo, el surgimiento de blockchain, especialmente la innovación y el desarrollo continuos de Crypto, parece haber subvertido este modelo tradicional y está dando a las personas un fuerte impacto, haciéndoles ver las cosas en la niebla y sin tener clara la verdad en medio de una apariencia complicada.
Pero, de hecho, no importa cuán complicado parezca el campo de las criptomonedas, todavía no sale de la categoría definida por "economía". Sin embargo, la naturaleza y la relación de varios elementos han cambiado, lo que ha generado diferentes órdenes y caminos de desarrollo.
Aquí necesito presentar brevemente los antecedentes. La industria del cifrado se ha estado desarrollando durante muchos años y ha sido criticada por ser autocrítica en el círculo: ¿para qué sirve además de especular con monedas? Por lo tanto, los constructores siempre esperan encontrar escenarios de aplicaciones reales y lograr aplicaciones a gran escala para salir del círculo. Bajo esta lógica de pensamiento de "trampa del pensamiento", todavía mantenemos la inercia "orientada a la aplicación", y alguna vez esperábamos encontrar la "aplicación asesina" para romper el cuello de botella y lograr un desarrollo vigoroso.
Pero el desarrollo de la realidad no es así. Después de dar vueltas y vueltas, ahora está cada vez más claro para todos que el núcleo fundamental del campo del cifrado es el "Token", y la mayor aplicación que rodea al Token es la "especulación de monedas". "Token" significa "oro", que es un activo digital cifrado, mientras que "especulación con monedas" significa "financiación", es decir, el flujo y la integración de activos, que es precisamente la lógica central de las finanzas.
Si piensa claramente en esta lógica, puede comprender que la base del campo del cifrado son las finanzas. Si establece la lógica financiera de Crypto, la descubre y la desarrolla, su misión puede completarse. Pero, por el contrario, gracias a que hemos comprendido este principio fundamental de que "el principio básico es el origen del Tao", podemos salir del círculo y ampliar un amplio espacio para el desarrollo. En la actualidad, ha habido un desarrollo considerable en campos como los juegos y las redes sociales, aunque estos campos también se basan en Token, debido a que la innovación de clases de activos ha superado los cuellos de botella de las aplicaciones, tiene más intersecciones con la Web2 tradicional y la trayectoria de desarrollo tiende a ser más estrecha. integrarse, no entraré en detalles aquí.
Para clasificar mejor las diferentes líneas de desarrollo de Crypto, considere la etapa inicial de un activo Crypto innovador y establezca el siguiente modelo abstracto:
Fuente: "Pingshuo" El modelo de relación entre Token y Holder en blockchain Crypto
Cuando un Token recién se implementa y crea, debe distribuirse a los usuarios a través de varios métodos. Existen varios métodos de distribución, que incluyen reserva, inversión y financiamiento, minería, subasta, casting, lista blanca, lanzamiento aéreo, etc.; Los objetos de distribución incluyen. desarrolladores, inversores, mineros, postores, contribuyentes de la comunidad, etc. Estas personas se convertirán en los poseedores iniciales (Holder), las partes interesadas del Token y los constructores (Builder) del valor del Token.
En otras palabras, desde el principio ha existido una relación co-creativa, simbiótica y consistente entre Token y Holder. En el modelo tradicional, la relación entre productos y usuarios suele ser laxa y desconectada.
¿Por qué existe tal relación entre Token y Holder? Este modelo contiene una lógica subyacente común y básica.
Inicialmente, el token no tiene valor, solo una cáscara vacía, pero puede convertirse en un portador de valor. En la economía tradicional, los productos ya tienen un valor utilizable real cuando se lanzan al mercado. Pero Token es casi inútil y sin valor desde el principio. Pero puede conllevar expectativas, dadas por el creador, el libro blanco o el evangelista. Entonces, ¿cómo convertir las posibilidades y expectativas en hechos? Por lo tanto, es necesario dotar de valor a Token, y el empoderamiento comienza con la distribución.
La distribución de tokens es el comienzo del empoderamiento, y la innovación en los métodos de distribución es particularmente importante, ya que se relaciona con la equidad, la descentralización, la formación de consenso y otros aspectos. Existen varios métodos de distribución, y uno de los propósitos más importantes es utilizar Token como enlace para llegar a los Holders, agregar recursos, crear consenso, aprovechar al máximo sus respectivas ventajas, convertirse en constructores y potenciar Token de forma conjunta. Se puede decir que la forma en que se distribuya el Token tendrá un impacto directo en la efectividad y eficiencia del empoderamiento.
El token inicialmente no tiene valor, pero puede tener un precio, lo cual es muy importante. Este precio es algo arbitrario y la "precisión" no es tan importante en este momento. Incluso puede establecerse arbitrariamente, siempre que pueda desencadenar una transacción. En este momento, el precio es un disparador para atraer a los comerciantes que necesitan ejecutar transacciones. Por lo tanto, el precio inicial de Token básicamente solo está relacionado con la demanda de la transacción. Cualquier precio inicial realizará un descubrimiento de precio posterior a medida que cambie la demanda de la transacción. Esto es completamente diferente de la tradición. El camino de los productos tradicionales es de valor a precio. El valor y la demanda determinan conjuntamente el precio, y el precio fluctúa en torno al valor.
El precio desencadena las operaciones y las operaciones aportan liquidez. Por lo general, un token de inicio no tiene ningún uso excepto para el comercio, y el comercio es su función más importante. Independientemente de los métodos de liquidez, como los libros de pedidos, AMM, los contratos inteligentes vinculados a tokens y la dualidad de tokens, la liquidez de tokens se logra esencialmente a través de complementos o transacciones integradas. La liquidez aquí se refiere a la capacidad y eficiencia de un activo digital cifrado para intercambiarse por otro activo digital cifrado.
La liquidez inyecta valor al token y se convierte en la fuente del valor del token. Una vez que un Token gana liquidez, puede brindar soporte continuo y respaldo a su precio. El llamado soporte significa que un token de alta liquidez siempre puede lograr transacciones fluidas sin fluctuaciones violentas ni pérdida del equilibrio de precios. El llamado soporte significa que en la creación de mercado líquido, Token realizará el descubrimiento de precios y puede incluso proporcionar un lenguaje de precios.
Lo más importante es que a partir de ahora los tokens líquidos se expandirán a otros valores. Sobre la base de la liquidez, y sobre la base de la liquidez que proporciona soporte y soporte a los precios, se deriva el valor del Token. El token pasará de ser una cáscara vacía de valor, un medio que solo conlleva expectativas de valor, a un activo digital cifrado verdaderamente significativo con un precio sostenible, en lugar de la "moneda aérea" a la que mucha gente se refiere.
¿Qué valor se ampliará? Se trata de una innovación de aplicaciones financieras basada en criptoactivos de alta liquidez, como:
Método de pago: el token se puede utilizar como método de pago para realizar el cambio de moneda en el mundo cifrado y el consumo en el mundo virtual;
Hipoteca para generación de intereses y préstamos: el token, como activo digital cifrado con precio y valor, se puede utilizar para generar intereses hipotecarios y préstamos hipotecarios;
Creación y combinación de derivados: Token, como activo de valor subyacente, crea y combina derivados para satisfacer las necesidades de diferentes preferencias de riesgo y rendimiento.
……etc.
En resumen, una vez que exista un precio sostenible, muchas aplicaciones financieras criptográficas podrán innovarse, atraer nuevos usuarios y generar prosperidad y desarrollo.
Hasta ahora, hemos partido del modelo de valor/demanda de los productos tradicionales con la transacción como núcleo, y hemos discutido la relación tradicional entre valor, precio, precio y liquidez y nos hemos centrado en el modelo de relación entre Token y Holder; la fuente del valor del Token. La conclusión importante es que la liquidez es la fuente del valor del Token, y otros valores del Token se derivan de esto.
Para profundizar nuestra comprensión, resumiré con más detalle el contenido anterior, al que llamo el triángulo de valor de Crypto:
Fuente: Triángulo de valor de Crypto Blockchain "Pingshuo"
Los activos son la base: centrarse en la innovación en clases de activos y en métodos de emisión. Las diferentes clases de activos tienen sus propios límites de capacidades, centrándose en diferentes innovaciones de aplicaciones financieras, como Bitcoin para la transmisión de activos digitales cifrados P2P, ERC-20 para DeFi, ERC-721 para colecciones digitales, Ordinals y BRC-20 para grabado de activos. El método de emisión de activos es la distribución de ganancias, que está relacionado con principios operativos y patrones de desarrollo como la descentralización, la equidad y la liquidez, y tendrá un profundo impacto en la formación del consenso de Token.
La liquidez es la fuente del valor del token: como se mencionó anteriormente, a diferencia del camino de desarrollo tradicional desde el valor real hasta el precio, esta es la lógica del desarrollo de la economía real. Las criptomonedas son lógica financiera, y Token primero tiene un precio y luego aporta liquidez a través de las transacciones. Una vez que se establezca la liquidez, retroalimentará el precio, brindará soporte y soporte para el precio y expandirá aún más otros valores del Token.
La innovación de aplicaciones financieras es la derivación de valor de Token: como se analizó anteriormente, la innovación de aplicaciones de Token incluye pagos, generación de intereses hipotecarios, financiación de préstamos, innovación y transacciones de derivados, etc. Y con la innovación continua de las clases de activos Token, los límites de las aplicaciones seguirán ampliándose y seguirán surgiendo innovaciones financieras.
Actualmente, somos testigos del crecimiento explosivo de la innovación en el ecosistema de Bitcoin. En esta etapa, la innovación en clases de activos y métodos de emisión se está convirtiendo en la narrativa más importante, como protocolos de emisión de activos como BRC-20, RUNES, ARC-20, RGB++. y varias emisiones de Fairlanch; innovación de métodos; y con el crecimiento de la cotización de divisas y la escala de transacciones en CEX y DEX, y el establecimiento de otros métodos de liquidez, la liquidez de los tokens se establece gradualmente.
A continuación, las características de los tokens, como la inscripción de datos, una moneda por Satoshi, la dualidad de activos Layer1 y Layer2 seguramente darán lugar a varias innovaciones de aplicaciones complejas y jugabilidad Layer2. Estas líneas de desarrollo se encuentran básicamente dentro del marco modelo descrito en este artículo. Comprender estas lógicas básicas te ayudará a comprender los puntos básicos y las rutas avanzadas, para que no te pierdas mientras viajas e incluso te mantengas sorprendentemente bien encaminado.
[Descargo de responsabilidad] Existen riesgos en el mercado, por lo que la inversión debe ser cautelosa. Este artículo no constituye un consejo de inversión y los usuarios deben considerar si las opiniones, puntos de vista o conclusiones contenidas en este artículo son apropiadas para sus circunstancias particulares. Invierta en consecuencia y hágalo bajo su propio riesgo.
Este artículo se reimprime con permiso de: "PANews"
Autor original: Blockchain "Ping Shuo"
