Fuente: KPMG; Compilador: Tao Zhu, Golden Finance

Los inversores institucionales y las organizaciones de servicios financieros canadienses regresarán al espacio de los criptoactivos en 2023 a medida que la industria se recupere de tiempos turbulentos, los mercados se recuperen, la transparencia regulatoria aumente y la innovación en activos digitales aumente.

Según una encuesta bienal realizada por KPMG en Canadá y la Asociación Canadiense de Activos y Estrategias Alternativas (CAASA), un 22% más de instituciones de servicios financieros ofrecieron productos y servicios de criptoactivos a sus clientes el año pasado que en 2021. El número de inversores institucionales incluidos en su cartera aumentó un 26% en comparación con 2021. La encuesta recopiló comentarios de organizaciones de servicios financieros e inversores institucionales que operan en Canadá.

La mitad de los encuestados en la industria de servicios financieros dijeron que su organización está ofreciendo activamente al menos un tipo de producto o servicio de criptoactivos a los clientes, frente al 41% en 2021. Entre los inversores institucionales, casi cuatro de cada 10 (39%) informan que invierten directa o indirectamente en criptoactivos, frente al 31% en 2021.

“Realizamos esta encuesta por última vez en 2021, un año fuerte para los criptoactivos. El año siguiente fue tumultuoso con fraudes y cierres en las principales empresas de comercio de criptomonedas, pero estos eventos tuvieron un impacto negativo en la industria y tienen un efecto de limpieza”. dijo Kunal Bhasin, socio y codirector de activos digitales de KPMG Canadá.

“El aumento de la deuda estadounidense, junto con el aumento de la inflación, puede proporcionar un catalizador para las ganancias de las criptomonedas en 2023, y los inversores parecen estar buscando clases de activos alternativas como cobertura contra la depreciación y como depósito confiable de valor. Nuestros hallazgos sugieren que los criptoactivos son cada vez más importantes. "Está ganando terreno como una clase de activo alternativo en la que se puede invertir entre inversores institucionales y organizaciones de servicios financieros en Canadá", añadió Bhasin.

Kareem Sadek, jefe de riesgo de tecnología emergente y codirector de la práctica de activos digitales de KPMG, agregó: "Canadá ha desempeñado un papel de liderazgo en la creación de un entorno regulatorio que respalda la innovación de criptoactivos, desde la aprobación de los primeros fondos cotizados en bolsa de Bitcoin y Ethereum "A permitir estrategias complejas que involucran derivados y apuestas de Ethereum, así como el aumento de los precios de los criptoactivos, puede ser la razón por la que los inversores institucionales se sienten cada vez más atraídos por el espacio criptográfico".

Puntos de investigación

Servicios financieros:

  • El 50% ofrece al menos un tipo de servicio de criptoactivos (frente al 41% en 2021);

  • El 52% ofrece comercio de criptoactivos (*sin datos comparativos para 2021);

  • el 48% presta servicios de custodia, compensación o liquidación (frente al 33% en 2021);

  • El 38% ofrece comercio cuantitativo (frente al 11% en 2021);

  • el 14% proporciona gestión patrimonial o asesoramiento financiero (frente al 42% en 2021);

  • El 24% emitió un ETF o un producto regulado (frente al 25% hace un año)

inversor corporativo:

  • El 39% de los encuestados informó exposición directa o indirecta a criptoactivos en 2023 (frente al 31% en 2021);

  • El 75% posee directamente criptoactivos (frente al 29% en 2021);

  • 50% invertido a través de fondos cotizados en bolsa, fideicomisos cerrados u otros productos regulados (sin cambios);

  • El 58% tiene exposición a acciones relacionadas con criptomonedas (frente al 36% en 2021);

  • El 25% invierte como socios comanditarios en capital riesgo o fondos de cobertura (frente al 29% en 2021);

  • El 42% de los encuestados informó exposición a través de derivados (en comparación con el 14% en 2021).

Servicios financieros

Las organizaciones de servicios financieros ofrecen una gama de servicios de inversión en criptoactivos a los clientes, y cada encuestado ofrece un promedio de dos o tres servicios, en comparación con un promedio de uno o dos servicios en 2021. La demanda de los clientes de servicios de criptoactivos fue un factor importante para 8 encuestados. Diez encuestados de servicios financieros citaron esto como un factor importante en la expansión de los servicios de criptoactivos, un aumento con respecto a la mitad en 2021.

Los tres tipos más comunes de servicios proporcionados por las organizaciones de servicios financieros incluyen: comercio de criptoactivos; servicios de custodia, compensación y liquidación y comercio cuantitativo; Los servicios menos comunes que se ofrecen incluyen servicios de asesoramiento financiero y gestión patrimonial, transacciones de mercados de capitales de acciones y deuda para empresas de criptoactivos y servicios de banca comercial para organizaciones de criptoactivos.

“Las instituciones financieras tradicionales reconocen cada vez más la necesidad de proporcionar servicios de criptoactivos para satisfacer las necesidades de los clientes. Aun así, las instituciones financieras más grandes de Canadá necesitarán volverse más adaptables a los desafíos únicos que presentan los criptoactivos relacionados con la lucha contra el lavado de dinero y las finanzas. "Están proporcionando más servicios bancarios comerciales a empresas de criptomonedas", dijo Sadek.

Crecimiento de la inversión en criptoactivos en 2023

Los inversores institucionales están invirtiendo más en criptoactivos y adoptando más estrategias de inversión que hace dos años. Un tercio dijo que había asignado el 10% o más de su cartera a criptoactivos, en comparación con una quinta parte hace dos años.

Los inversores están utilizando una variedad de estrategias para ganar exposición a los criptoactivos, incluida la propiedad directa y la inversión en productos regulados como ETF, acciones y derivados.

Más de dos tercios (67%) de los inversores citan los mercados maduros y la infraestructura de custodia como razones clave para su primera inversión en criptoactivos (frente al 14% en 2021). Más de la mitad (58%) de los inversores también mencionaron un sólido desempeño del mercado, frente al 21% en 2021. El precio de Bitcoin aumentó un 150% en 2023 y ya ha subido un 50% en lo que va de 2024.

“Un momento clave para los criptoactivos llegó en enero de 2024, cuando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó un ETF al contado de Bitcoin. Este fue un evento histórico para muchos participantes del mercado que atrajo a muchos jugadores que han disfrutado de una carrera exitosa. la industria de criptoactivos y administradores de activos tradicionales de buena reputación”, dijo Sadek, y agregó que también se espera que se apruebe un ETF de Ethereum en 2024.

Bhasin dijo que espera que más instituciones financieras e inversores aumenten sus inversiones en criptoactivos en 2024. Antes de invertir, les aconseja:

  • Buscar educación sobre la industria de los criptoactivos (a través de talleres, conferencias, etc.);

  • Desarrollar una visión estratégica y una hoja de ruta para invertir en criptoactivos o brindar servicios de criptoactivos;

  • Desarrollar pruebas de conceptos y soluciones para lograr productos de calidad de producción;

  • Investigar, identificar y evaluar una variedad de proveedores de servicios para ayudar a implementar estrategias de criptoactivos y garantizar que cumplan con los requisitos operativos y regulatorios;

  • Establecer políticas y controles internos (como controles antifraude) para cumplir con los requisitos regulatorios, de la industria y de la administración.