El colapso de Genesis tendrá más impacto que el de FTX
Si este es realmente el fin de Genesis, podría tener más impacto que FTX. FTX perjudica a los fondos líquidos y a los consumidores. Genesis afecta a casi todas las empresas del sector de las criptomonedas. Profundicemos en el tema.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
1/ Para aquellos que no lo saben, Genesis comenzó como la primera mesa de operaciones OTC de Bitcoin en 2013. Ahora es la mesa de operaciones de préstamos más grande de criptomonedas. Genesis es parte de DCG, el holding de Barry Silbert que posee CoinDesk, Foundry, Genesis, Grayscale y Luno. DCG también dirige una gran firma de capital de riesgo.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
2/ En el apogeo del mercado, Genesis estaba moviendo TAMAÑO. Echa un vistazo a estos números del cuarto trimestre de 2021:– $50 mil millones en originaciones de préstamos– $12,5 mil millones en préstamos activos– $31 mil millones en volumen spot negociado– $21 mil millones en derivados negociados pic.twitter.com/AiW8uLPcwt
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
3/ Luego surgió 3AC. Genesis era el mayor acreedor de 3AC, a quien había prestado la friolera de 2400 millones de dólares. Luego, Genesis presentó una reclamación de 1200 millones de dólares contra 3AC. DCG (la empresa matriz) intervino y asumió la reclamación de 1200 millones de dólares, lo que dejó a Genesis sin obligaciones pendientes vinculadas a 3AC. pic.twitter.com/KwvMEpyQF8
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
4/ Pero luego las cosas siguieron desmoronándose. Genesis también tenía una gran exposición a Babel Finance, la plataforma CeFi que se vio muy afectada en la desmantelación de junio. En agosto, el director ejecutivo de larga data Michael Moro renunció. Casi todos los que conozco que estaban en Genesis ya no están allí.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
5/ Para el tercer trimestre de 2022, sus números habían caído drásticamente.– $8.4 mil millones en originaciones de préstamos– $2.8 mil millones en préstamos activos– $18.7 mil millones en volumen spot negociado– $9.6 mil millones en derivados negociadosAun así, todos sentían que eran la contraparte más segura de las criptomonedas. pic.twitter.com/N9jdEYva9f
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
6/ Entonces, ¿por qué es tan grave la caída de Genesis? Docenas de empresas como Gemini usan Genesis para ayudar a sus consumidores a obtener rendimiento. Si eres una plataforma CeFi que ofrece rendimiento, probablemente uses Genesis. Usando algunos números aproximados y simplificando un poco el proceso, así es como funciona... pic.twitter.com/WhYtqbz2F1
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
7/ Le das tu criptomoneda a Gemini → Gemini le da tu criptomoneda a Genesis → Genesis le presta tu criptomoneda a un fondo → el fondo toma prestado de Genesis X+2% → Genesis le da a Gemini X+1% → Gemini te da X% ¡Listo! Ahora obtienes rendimiento. pic.twitter.com/S4m4dxAVYP
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
8/ ¡Pero! Esto solo funciona si las contrapartes a las que Genesis les prestó dinero realmente pueden devolver el préstamo. Si Genesis no puede recuperar sus criptomonedas, no puede devolverlas a Gemini (ni insertar ninguna otra plataforma CeFi de criptomonedas), lo que significa que Gemini no puede entregarle sus criptomonedas.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
9/ Más allá de eso, casi todas las ballenas que conozco que juegan en criptomonedas le dan dinero a Genesis. En lugar de obtener rendimiento en BlockFis y Geminis del mundo, le dan directamente a Genesis para obtener rendimiento. Ahora esas instituciones, oficinas familiares y ballenas no pueden recuperar sus criptomonedas.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
10/ Y es por eso que la suspensión de retiros por parte de Genesis es tan mala. Están en el centro directo de los mercados de capitales de criptomonedas. Custodian fondos. Ayudan a las instituciones a obtener rendimiento. Son el producto de rendimiento para las plataformas CeFi. No es bueno.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
11/ ¿Hacia dónde nos dirigimos a partir de ahora? Ojalá DCG tenga los fondos para respaldar esto. Supongo que no los tiene y que están compitiendo para recaudar dinero en este momento. Recaudaron $10 mil millones en noviembre de 2021. Supongo que recaudaron a una valoración de aproximadamente el 10-20% de esa cantidad.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
12/ Mantente a salvo. Si tienes fondos en una plataforma CeFi, piensa en guardarlos en un lugar frío usando Ledger. Si realmente no quieres guardarlos en un lugar frío, usa Coinbase. Larga vida a DeFi.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 de noviembre de 2022
El nuevo CEO John Ray se muestra mordaz con la gestión de Sam Bankman-Fried
DECLARACIÓN DEL PRIMER DÍA DE FTX El nuevo CEO John Ray es mordaz con la gestión de Sam Bankman-Fried."Nunca en mi carrera he visto un fracaso tan completo de los controles corporativos y una ausencia tan completa de información financiera confiable".https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/Bd3Pjg4s7L
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
SBF será investigado en el marco del proceso de quiebra https://t.co/3l369r3wny pic.twitter.com/a45R9NOmLI
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
El fondo de cobertura de Sam Bankman-Fried le prestó miles de millones a… Sam Bankman-Fried (Paper Bird es su entidad), así que esa es al menos parte de la respuesta de a dónde fue el dinero https://t.co/3l369r3wny pic.twitter.com/1Y77NPyo62
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
¡FTX dice que el "valor justo" de todas las criptomonedas que posee FTX International es de apenas $659! Recuerde que SBF lo ha estado valorando en $5.5 mil millones: https://t.co/NAfRS2gXLC pic.twitter.com/xoBkkGuoE5
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
FTX dice que Bankman-Fried no incluyó los pasivos de los clientes en los estados financieros de FTX (!)https://t.co/3l369r2Yy0 pic.twitter.com/6tx854Yojj
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
"El Grupo FTX no mantuvo un control centralizado de su efectivo. Entre los fallos de procedimiento de gestión de efectivo se encontraba la ausencia de una lista precisa de cuentas bancarias y firmantes de las cuentas"https://t.co/3l369r3wny
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
"Esto es una locura""No creo que sea apropiado que las partes interesadas o el Tribunal confíen en los estados financieros auditados como una indicación confiable""Los deudores no han podido preparar una lista completa de quiénes trabajaron para el Grupo FTX a la fecha de la petición"
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
“En Bahamas, tengo entendido que se utilizaron fondos corporativos del Grupo FTX para comprar viviendas y otros artículos personales para empleados y asesores” pic.twitter.com/TRSwlF9frP
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
Umm, sí, esto es bastante malo https://t.co/3l369r3wny pic.twitter.com/6n7xrHbUqZ
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
"lo que pueden ser transferencias muy sustanciales de propiedad del Deudor en los días, semanas y meses anteriores a la Fecha de Petición"https://t.co/iTGlCA9olr
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
¡Esta empresa fue valorada en 32 mil millones de dólares! ¡Sequoia invirtió en ella! ¡Básicamente dijeron que SBF era el genio más grande del mundo! https://t.co/6hnwoS0Cfi
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
Disculpas, son $659,000, no $659. Lamento mucho el error. https://t.co/ILPAUlxzH1
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
Hay muchos fragmentos de horror en esta presentación. Island Bay Ventures es la entidad que posee la participación de FTX en SkyBridge de Scaramucci, según otros registros que hemos visto. Ray no puede encontrar los datos financieros de la entidad. https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/gLx06K6sdJ
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
¿Por qué BlockFi tomó prestados 250 millones de dólares del token nativo FTT de FTX? https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/3QNg8xvkAt
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
Esto lo resume todo: FTX, FTX US y Alameda "no tienen un departamento de contabilidad". FTX recaudó $1.8 mil millones (dólares reales) de Sequoia, SoftBank, Temasek, Tiger Global, Ontario Teachers' Pension Plan, etc. https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/1lpn3TIkYq
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 de noviembre de 2022
La huida hacia la autocustodia ya está aquí
Después de FTX, @safe vio una entrada de más de $800 millones; ventas de @ledger en ATH; ventas de @trezor en aumento del 300 %; crecimiento de tres dígitos en @zengo. El vuelo hacia la autocustodia ya está aquí. Sobre las billeteras de clave privada/MPC/SC, la transición a la autocustodia sin semillas y el camino hacia hacer de la autocustodia la norma para todos. https://t.co/ZpMrdjNSOE
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
2/ Las billeteras convencionales usan una frase semilla y una estructura determinista jerárquica para derivar claves privadas, claves públicas correspondientes y direcciones en cadena. Hasta ahora han servido como el principal punto de entrada para los usuarios que optan por autocustodiar sus activos e interactuar con dapps. pic.twitter.com/BINxIFitNt
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
3/ Hoy en día, estas cadenas irrevocables de caracteres no solo brindan acceso total a los ahorros de toda la vida de alguien, sino que también están cada vez más asociadas con historiales en cadena que contribuyen a su identidad en línea.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
4/ El incentivo para explotar los PK es tan grande que todos, desde los aficionados hasta los piratas informáticos patrocinados por el Estado, dedican recursos ilimitados a realizar ataques cada vez más creativos. Hoy en día, confiar en la seguridad operacional del usuario ya no es suficiente. *Necesitamos eliminar por completo este único punto de falla*
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
5/ Ha habido un progreso significativo en 2 categorías de soluciones alternativas de gestión de claves: billeteras de contratos inteligentes (+ multisigs) y protocolos de computación multipartita (MPC). Ambos eliminan el punto único de falla, pero tienen diferencias técnicas que dan lugar a diferentes compensaciones. pic.twitter.com/o4QD97dVId
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
6/ Con MPC, creamos y distribuimos acciones de una clave privada de modo que ninguna persona o máquina controle la clave privada por completo. Podemos generar conjuntamente una clave pública combinando las acciones sin exponer las acciones entre las partes.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
7/ Para firmar mensajes y transacciones, cada parte ingresa su parte secreta junto con una entrada pública (el mensaje a firmar), lo que genera una firma digital. A partir de allí, cualquier persona (es decir, los nodos validadores) con conocimiento de la clave pública debería poder verificar y validar las firmas. pic.twitter.com/uXXH3u18fo
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
8/ Una transacción generada desde una billetera MPC es indistinguible de la de una billetera de clave privada convencional. Esto brinda a los usuarios de billeteras MPC un cierto grado de privacidad. Las organizaciones pueden mantener registros internos de quién participó en la firma sin que se hagan públicos para terceros.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
9/ Las ventajas de MPC provienen principalmente de la lógica fuera de la cadena: control de acceso granular y esquemas de firma ajustables sin incurrir en costos dentro de la cadena; menor transacción y recuperación: los costos de gas son los mismos que los de las direcciones de clave privada regulares; independiente de la cadena: la generación de claves y la firma se basan en criptografía pura fuera de la cadena
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
10/ Contras:– Baja transparencia para operaciones de firma fuera de la cadena, riesgo de falla centralizada– Incompatible con la mayoría de las otras billeteras y dispositivos seguros de nivel institucional, p. ej. iPhone SEP, HSM.– Muchas bibliotecas criptográficas personalizadas son de código cerrado, lo que dificulta que el ecosistema las audite, integre y realice análisis posteriores.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
11/ Hoy en día, las soluciones basadas en MPC se han dirigido principalmente a clientes institucionales, por ejemplo, fondos, oficinas familiares, CEX y custodios. @QredoNetwork y @FireblocksHQ permiten a los clientes definir sus propios flujos de trabajo para diferentes tipos de transacciones que les permiten seguir cumpliendo con las normas y ser seguros.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
12/ Sin embargo, la base de inversores minoristas sigue dependiendo de la investigación independiente y de las carteras de claves privadas. Pero esto está cambiando rápidamente. El SDK MPC de Web3Auth permite que cualquier cartera o aplicación descentralizada aproveche esto como una "MFA nativa de Web3", utilizando iCloud o el correo electrónico como respaldo. https://t.co/KZyM0TactR
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
15/ Las billeteras de contratos inteligentes (“smart wallets”) son simplemente contratos inteligentes que se comportan como una billetera, es decir, una interfaz que permite a los usuarios administrar sus fondos, iniciar sesión con web3 e interactuar con dapps. Las billeteras inteligentes tienen un costo inicial para su creación, ya que es necesario implementar un SC.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
16/ Las billeteras multifirma son billeteras SC que requieren la firma de claves M-of-N para ejecutar una transacción. Mientras que MPC solo crea una única firma independientemente de la cantidad de claves compartidas que participaron, una multisig usa firmas distintas generadas por claves privadas distintas. pic.twitter.com/wNH18bimXV
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
17/ Ventajas:– Extensible: los desarrolladores pueden crear un ecosistema de módulos y agregar funcionalidad a los contratos principales– Agrupamiento de transacciones (por ejemplo, aprobar + negociar) para ahorrar costos en total– Responsabilidad transparente en cadena, más fácil de auditar– Esquemas de firma alternativos posibles– Código abierto
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
18/ Contras:– Tarifas más altas que las transacciones regulares que se originan en billeteras de clave privada– No es compatible universalmente: necesita una implementación a medida en cadenas que no sean EVM– Costos de creación y recuperación más altos (transacciones en cadena)
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
19/ Los estándares de cuentas de contratos inteligentes, por ejemplo, @safe, proporcionan una capa fundamental para un ecosistema de productos y servicios de gestión de activos que se construirá sobre ellos. Características agregadas a través de módulos: definir la lógica de control de acceso, límites de gasto, transacciones recurrentes, automatización, acceso jerárquico++
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
20/ Estado de las billeteras hoy pic.twitter.com/LGLWCWioAG
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
21/ A pesar del enfoque común de “esto versus aquello”, MPC y las billeteras inteligentes son complementarias en lugar de competitivas a largo plazo. MPC brinda seguridad compartida a nivel de generación y gestión de claves, los contratos inteligentes aportan extensibilidad y un enfoque de ecosistema para el desarrollo de funciones y aplicaciones.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
22/ Por ejemplo:– Aumentar el esquema multisig existente dividiendo >=1 de las claves privadas de los propietarios usando MPC y almacenar las claves compartidas en máquinas independientes– El multisig administrado por DAO puede poseer un PKP NFT que administra una billetera en la nube descentralizada, utilizada para interacciones automatizadas de inversión/DEX.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
Este año, las criptomonedas se han visto perjudicadas de muchas maneras por el comportamiento imprudente de entidades centralizadas que han erosionado la confianza en la industria, han solicitado el escrutinio regulatorio y, lo más importante, han perdido los fondos de los usuarios (y en algunos casos, los ahorros de toda la vida).
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022
La tecnología y los proyectos destacados en este artículo allanan el camino hacia un futuro en el que todos puedan participar en la economía descentralizada sin dejar su destino en manos de unos pocos. Si está creando una solución de billetera o tiene ideas adicionales, me encantaría charlar.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 de noviembre de 2022