Contenido breve
El comercio al contado se refiere a la compra o venta directa de instrumentos y activos financieros como criptomonedas, divisas, acciones o bonos. La entrega del activo suele ser inmediata. El comercio al contado se lleva a cabo en los mercados cambiarios al contado y en los mercados extrabursátiles (directamente entre comerciantes). Al operar en los mercados al contado, sólo puede utilizar los activos que posee, sin apalancamiento ni margen.
Los intercambios al contado centralizados hacen cumplir los requisitos regulatorios, brindan seguridad, custodia y otros servicios para facilitar el comercio. En cambio, cobran una tarifa de transacción. Los intercambios descentralizados brindan servicios similares, pero con la ayuda de contratos inteligentes en blockchain.
Introducción
El comercio al contado ofrece una manera fácil de invertir y comerciar. Al invertir en criptomonedas, su primera experiencia probablemente sea una operación al contado en el mercado al contado, como comprar BNB al precio de mercado y mantenerlo.
Existen mercados al contado para una variedad de clases de activos, incluidas criptomonedas, acciones, materias primas, divisas y bonos. Probablemente esté más familiarizado con los mercados al contado y el comercio al contado de lo que cree. Algunos de los mercados más populares, como el NASDAQ o el NYSE (Bolsa de Nueva York), son mercados al contado.
¿Qué es el mercado spot?
El mercado al contado es un mercado financiero abierto donde los activos se negocian instantáneamente. El comprador compra el activo por dinero fiduciario u otro medio de cambio al vendedor. La entrega del activo suele ser inmediata, pero depende de lo que se negocia.
Los mercados al contado también se conocen como mercados al contado porque los comerciantes realizan pagos por adelantado. Los mercados al contado vienen en muchas formas y los terceros conocidos como bolsas generalmente facilitan el comercio. También puede comerciar directamente con otros usuarios en portales de venta libre (OTC). Cubriremos eso más tarde.
¿Qué es el comercio al contado?
Los comerciantes al contado intentan sacar provecho del mercado comprando activos con la esperanza de que suban de precio. Posteriormente pueden vender sus activos en el mercado spot obteniendo ganancias cuando el precio sube. Los operadores al contado también pueden abrir posiciones cortas en el mercado. Este proceso implica vender activos financieros y recomprarlos después de que el precio baje.
El precio de mercado actual de un activo se denomina precio al contado. Al utilizar una orden de mercado en una bolsa, puede comprar o vender activos instantáneamente al mejor precio al contado disponible. Sin embargo, no hay garantía de que el precio de mercado no cambie durante la ejecución de su orden. También es posible que no haya volumen suficiente para completar su pedido al precio deseado. Por ejemplo, si realizó un pedido de 10 ETH a un precio spot determinado, pero solo le ofrecen 3 ETH, tendrá que completar el resto de su pedido de ETH a un precio diferente.
Los precios al contado se actualizan en tiempo real y cambian a medida que se igualan los pedidos. El comercio en el mercado al contado OTC funciona de manera diferente. Puede recibir una cantidad y un precio fijos directamente de otra persona sin un libro de pedidos.
Dependiendo del activo, la entrega es inmediata o normalmente dentro de T+2 días. T+2 – fecha del acuerdo más dos días hábiles. Tradicionalmente, las acciones y los activos accionarios requerían la transferencia de certificados físicos. El mercado de divisas también solía transferir divisas mediante efectivo, transferencia bancaria o depósito. Ahora, con los sistemas digitalizados, la entrega es casi instantánea. Sin embargo, los mercados de criptomonedas operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que permite transacciones instantáneas. El comercio P2P o OTC puede llevar más tiempo.
Intercambios y portales de venta libre
El comercio al contado no se limita a un solo lugar. Si bien la mayoría de las personas realizan operaciones al contado en las bolsas, también puedes comerciar directamente con otros usuarios sin la participación de un tercero. Como ya se mencionó, estas compras y ventas se conocen como ofertas OTC. Cada mercado spot tiene sus propias diferencias.
Intercambios centralizados
Los intercambios son de dos tipos: centralizados y descentralizados. Un intercambio centralizado gestiona el comercio de activos como criptomonedas, divisas y materias primas. La bolsa actúa como intermediario entre los participantes del mercado y actúa como custodio de los activos comerciales. Para utilizar un intercambio centralizado, debe depositar fondos en su cuenta con la moneda fiduciaria o criptomoneda que desea negociar.
Un intercambio centralizado serio debe garantizar la ejecución fluida de las transacciones. Otras obligaciones incluyen el cumplimiento de los requisitos reglamentarios, KYC (Conozca a su cliente), precios justos, seguridad y protección del cliente. A su vez, el intercambio cobra tarifas por transacciones, listados y otras actividades comerciales. Debido a esto, los intercambios pueden obtener ganancias tanto en los mercados alcistas como bajistas si tienen suficientes usuarios y volumen de operaciones.
Intercambios descentralizados
Un intercambio descentralizado (DEX) es otro tipo de intercambio que se encuentra más comúnmente en el mundo de las criptomonedas. Un DEX ofrece muchos de los mismos servicios básicos que un intercambio centralizado. Sin embargo, DEX iguala las órdenes de compra y venta utilizando la tecnología blockchain. En la mayoría de los casos, los usuarios de DEX no necesitan crear cuentas y pueden comerciar directamente entre ellos, sin necesidad de transferir activos al DEX.
El comercio se realiza directamente desde la billetera del comerciante a través de un contrato inteligente. Estos son fragmentos de código en la cadena de bloques que se ejecutan por sí solos. Muchos usuarios prefieren los DEX porque brindan más privacidad y libertad que un intercambio estándar. Sin embargo, esto requiere un compromiso. Por ejemplo, la falta de KYC y de atención al cliente puede ser un obstáculo si tiene problemas.
Algunos DEX utilizan un modelo de libro de pedidos, como Binance DEX. Un desarrollo más reciente es el modelo Automated Market Maker (AMM), como PancakeSwap y Uniswap. Los AMM también utilizan contratos inteligentes, pero implementan un modelo de precios diferente. Los compradores utilizan fondos del fondo de liquidez para intercambiar sus tokens. Los proveedores de liquidez que proporcionan fondos al grupo cobran una tarifa de transacción a todos los que utilizan el grupo.
Portales OTC
Además, contamos con operaciones OTC. La negociación de activos y valores financieros se realiza directamente entre corredores, comerciantes y intermediarios. El comercio al contado en el mercado extrabursátil utiliza una variedad de métodos de comunicación para realizar transacciones, incluidos teléfonos y mensajería instantánea.
Las operaciones OTC tienen algunas ventajas, ya que no requieren el uso de un libro de órdenes. Si está negociando un activo con baja liquidez, como monedas de pequeña capitalización, una orden grande puede provocar un deslizamiento. El intercambio a menudo no puede ejecutar completamente su orden al precio deseado, por lo que tendrá que pagar precios más altos para ejecutar la orden. Por esta razón, es mejor utilizar grandes ofertas OTC.
Tenga en cuenta que incluso los activos líquidos como BTC pueden tener operaciones de deslizamiento cuando los pedidos son demasiado grandes. Por lo tanto, los grandes pedidos de BTC también pueden beneficiarse de las operaciones OTC.
¿Cuál es la diferencia entre los mercados al contado y de futuros?
Ya hemos mencionado que los mercados al contado realizan transacciones instantáneas con entrega casi inmediata. Por otro lado, en el mercado de futuros los contratos se liquidan en una fecha futura. Un comprador y un vendedor acuerdan intercambiar una determinada cantidad de bienes a un precio determinado en el futuro. Cuando el plazo del contrato se acerca a la fecha de liquidación, el comprador y el vendedor suelen liquidar en efectivo en lugar de entregar el activo en sí.
Puede obtener más información sobre los futuros en este artículo ¿Qué son los contratos a plazo y de futuros?
¿Cuál es la diferencia entre el comercio al contado y con margen?
El comercio de margen está disponible en algunos mercados al contado, pero no es lo mismo que el comercio al contado. Como mencionamos anteriormente, el comercio al contado requiere que usted compre inmediatamente el activo en su totalidad y lo reciba. Y el comercio de margen le permite pedir prestados fondos con intereses de un tercero, lo que le permite abrir posiciones más grandes. Por lo tanto, pedir prestado le da al operador de margen la oportunidad de obtener más ganancias. Sin embargo, esto también aumenta las pérdidas potenciales, por lo que debes tener cuidado de no perder toda tu inversión inicial.
Cómo operar en Binance spot
El comercio al contado en Binance es un proceso simple disponible después de registrar una cuenta de Binance. Echemos un vistazo a la interfaz del intercambio Binance y aprendamos cómo ejecutar una transacción al contado. Puede encontrar la plataforma de operaciones al contado colocando el cursor sobre la pestaña [Trading] y haciendo clic en [Classic] en la página de inicio de Binance.
Verá una interfaz comercial que contiene varias secciones interesantes diferentes.
1. Arriba puede ver el par comercial de criptomonedas y otra información del mercado, como el cambio diario de precios y el volumen.
2. El libro de órdenes enumera todas las órdenes abiertas para la compra y venta de un activo, ordenadas por precio. Las órdenes verdes son órdenes de compra y las órdenes rojas son órdenes de venta. Cuando realiza una orden de mercado para comprar un activo, elige el precio más bajo ofrecido. Si su orden aún necesita más volumen para ejecutarla, pasará al siguiente precio de venta más bajo.
3. Aquí verá un gráfico con datos históricos de precios que puede personalizar usted mismo. Integrado en la ventana está TradingView, que le proporciona una amplia gama de herramientas de análisis técnico.
4. En la esquina superior derecha puede encontrar diferentes pares comerciales. Aquí puede elegir el par de criptomonedas que desea negociar en el mercado al contado y agregar sus pares favoritos a sus "marcadores" haciendo clic en las estrellas pequeñas. Tenga en cuenta que no es necesario comprar criptomonedas con dinero fiduciario. Si tienes otras criptomonedas, también puedes cambiarlas por otras monedas y tokens en el mercado spot.
5. En esta sección crearás órdenes de compra o venta. Puede ver que se encuentra actualmente en la sección [Spot]. A continuación puede elegir el tipo de orden [Límite], [Mercado] y [Stop-Limit].
Echemos un vistazo a la operación al contado más sencilla que puede realizar: una orden de mercado. En nuestro ejemplo, desea comprar $1000 (BUSD) de Bitcoin (BTC). Para hacer esto, todo lo que necesita hacer es ingresar 1000 en el campo [Total] y hacer clic en [Comprar BTC]. El intercambio entregará inmediatamente el BUSD al vendedor y usted recibirá $1000 en BTC (BUSD).
Ventajas y desventajas de los mercados spot.
Cada tipo de negociación y estrategia con el que se encontrará tiene sus ventajas y desventajas. Comprender esto le ayudará a reducir sus riesgos y a operar con más confianza. El comercio al contado es uno de los más simples, pero aún tiene sus fortalezas y debilidades.
Ventajas de los mercados al contado
1. Los precios son transparentes y dependen únicamente de la oferta y la demanda del mercado. Este aspecto contrasta con el mercado de futuros, que suele contener varios precios de referencia. Por ejemplo, el precio de tick en el mercado de futuros de Binance se deriva de otra información, incluida la tasa de financiación, el precio del índice y la base del promedio móvil (MA). En algunos mercados tradicionales, el precio de margen también puede verse afectado por las tasas de interés.
2. Participar en el comercio al contado es fácil con reglas, recompensas y riesgos simples. Cuando inviertes $500 en el mercado spot en BNB, puedes calcular fácilmente tu riesgo en función de tu entrada y el precio actual.
3. Puedes "establecer el orden y olvidarlo". A diferencia de los derivados y el comercio de márgenes, con el comercio al contado no tiene que preocuparse por liquidar o recibir una llamada de margen. Puedes entrar o salir del trato cuando quieras. Tampoco es necesario que sigas revisando tus inversiones a menos que quieras realizar operaciones a corto plazo.
Desventajas de los mercados al contado
1. Dependiendo de lo que opere, los mercados al contado pueden dejarle activos que son incómodos de mantener. Los bienes son probablemente el mejor ejemplo de ello. Si compra petróleo crudo en el acto, tendrá que recibir la entrega física del activo. En el caso de las criptomonedas, tener tokens y monedas te pone a cargo de su seguridad. Al negociar derivados de futuros, aún puede acceder a estos activos, pero paga en efectivo.
2. Para algunos activos, individuos y empresas, la estabilidad es lo más valioso. Por ejemplo, las empresas que deseen operar en el extranjero necesitan acceso a divisas en el mercado de divisas. Si dependen del mercado spot, la planificación de gastos e ingresos será muy inestable.
3. El beneficio potencial del comercio al contado es mucho menor que el del comercio de futuros o de margen. Para esto último, puede utilizar el mismo capital y negociar posiciones más grandes.
Pensamientos finales
El comercio al contado en los mercados al contado es una de las formas más comunes de operar, especialmente para los principiantes. Aunque es sencillo, siempre es bueno saber más sobre los pros, los contras y las posibles estrategias. Más allá de lo básico, debería considerar combinar sus conocimientos con un buen análisis técnico y fundamental, y un análisis de sentimiento.
