El mercado de opciones vinculado al ether (ETH) ha experimentado más actividad que el bitcoin (BTC) en las últimas 24 horas, el primer caso de este tipo en 2023.

Las principales bolsas, incluido el líder de la industria Deribit, han visto contratos de opciones de éter por valor de 1.230 millones de dólares intercambiados en las últimas 24 horas. Eso es casi el 60% de la actividad global de opciones criptográficas y un 50% más que el volumen comercial teórico de bitcoin de 823,7 millones de dólares, según el sitio web de seguimiento de datos con sede en Suiza Laevitas.

Las opciones son contratos de derivados que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha específica o antes. Una opción de compra otorga el derecho a comprar, mientras que una opción de venta confiere el derecho a vender. Los operadores utilizan opciones de compra y venta para cubrir su exposición al mercado al contado/de futuros y para adquirir un pago asimétrico.

El último repunte de la actividad en el mercado de opciones de ether se produce inmediatamente después de la exitosa implementación por parte de Ethereum de la muy esperada actualización de Shanghai el miércoles. La actualización ha abierto retiros de más de 18 millones de ether apostados en la red desde diciembre de 2020, eliminando el riesgo de apostar: el proceso de bloquear monedas en la cadena de bloques para aumentar la seguridad de la red a cambio de recompensas.

Desde entonces, el índice de precios del éter (ETX) de CoinDesk ha subido más del 10% hasta un máximo de ocho meses de 2.115 dólares, desafiando los temores de una caída del precio posterior a la actualización y superando al líder del mercado, bitcoin. La ganancia de dos dígitos ha acelerado el interés de los inversores en las opciones de compra de éter.

"Hemos visto una fuerte demanda de llamadas OTM [fuera del dinero] en ETH", escribió Chris Newhouse, un comerciante OTC del creador de mercados criptográficos GSR, en un análisis publicado en Deribit.

Las opciones de compra a precios de ejercicio superiores a la tasa de mercado actual del éter se denominan out-of-the-money. Son baratos en comparación con las opciones de compra a precios de ejercicio por debajo del precio spot actual.

La mayor demanda de llamadas de ether es evidente por el sesgo de las opciones a corto y largo plazo, que se han vuelto positivas. El sesgo mide el diferencial entre la prima de volatilidad implícita o los precios de compra y venta.