El comercio y la inversión a largo plazo son procesos difíciles para los principiantes. El mercado de las criptomonedas en 2023 tendrá una alta volatilidad (variabilidad de los tipos de cambio). Por lo tanto, los principiantes deben aprender a evaluar las perspectivas de crecimiento o caída del precio de los tokens y monedas. El análisis fundamental (FA) de las criptomonedas es un método de pronóstico eficaz. Le permite determinar si aumentará la tasa de los activos seleccionados.
La esencia de FA es evaluar el precio real y las perspectivas de crecimiento de un activo basándose en indicadores económicos y financieros. El objetivo del inversor es comprender si es posible comprar criptomonedas ahora.
Para ello estudiamos:
Métodos para utilizar criptoactivos.
Número de usuarios de la red blockchain.
Equipo de desarrollo de proyectos.
Indicadores técnicos (hashrate, número de transacciones).
Situación económica en el mundo.
Interés de los usuarios por las criptomonedas.
Además, el trasfondo de las noticias es de gran importancia para el análisis. Casi todos los titulares de los medios pueden influir en el precio de mercado de una criptomoneda. El analista debe tener en cuenta las noticias y las previsiones económicas.
Peculiaridades
La FA en criptomonedas se puede comparar con métodos de investigación similares en otros mercados financieros. Por tanto, este tipo de análisis también es aplicable a los activos tradicionales. Sin embargo, su volatilidad es menor que la de las monedas y tokens. Además, al evaluar valores, bonos, materias primas y monedas fiduciarias, no se tienen en cuenta los detalles técnicos relacionados con los procesos en blockchain.
Por otro lado, los activos tradicionales dependen en gran medida de los procesos económicos: comercio, producción, emisión de dinero.
Problemas
El precio de los criptoactivos no puede predecirse únicamente mediante indicadores de los mercados financieros tradicionales.
El coste de las fichas y monedas puede verse afectado por:
Políticas financieras en Estados Unidos, Japón, China y otros países.
Tasas de crecimiento económico mundial.
Demanda de materias primas.
Costo de producción de bienes y otros factores.
Sin embargo, en el caso de las monedas digitales, los indicadores tradicionales del mercado todavía proporcionan poca información para realizar un pronóstico preciso. El analista necesita métricas especiales que se apliquen únicamente a los criptoactivos.
Lo principal es encontrar indicadores fundamentales fiables. Los datos utilizados en FA deben ser fiables y objetivos. Por ejemplo, el número de seguidores en redes sociales u otras comunidades no es un indicador fiable. Después de todo, simplemente se puede aumentar artificialmente.
Las opiniones de los analistas y las declaraciones de los desarrolladores también pueden estar sesgadas. Los indicadores estadísticos (volumen de operaciones, número de carteras criptográficas creadas, leyes adoptadas) son de mucho mayor valor.
No existe una métrica fundamental única que proporcione una imagen completa de una red. Por ejemplo, un analista puede considerar el rápido crecimiento en la cantidad de billeteras activas en la cadena de bloques. Sin embargo, su número aumenta con varios usuarios que simplemente crean nuevas direcciones para cada transacción. Por separado, este indicador proporciona poca información útil. Para hacer un pronóstico, es necesario tener en cuenta todos los factores que influyen en el precio de un token o moneda.
Métricas de análisis fundamental
Para FA, los inversores utilizan 3 categorías clave de indicadores:
Métricas en cadena.
Indicadores de diseño.
Parámetros financieros.
Métricas en cadena
Los sistemas de criptomonedas son transparentes. Las personas tienen acceso a toda la información en la red:
Direcciones activas diarias.
Número de grandes transacciones.
Número de billeteras existentes.
Número de transacciones por día.
Comisión por operaciones comerciales y otros indicadores fundamentales del sistema.
Puede ver métricas en cadena en los servicios de monitoreo de blockchain. Utilizan varias API (herramientas de software para conectarse a sistemas e intercambios de criptomonedas) y otros recursos para obtener datos de la red digital.
Número de transacciones
Un número cada vez mayor de transferencias entre direcciones de billetera en la cadena de bloques generalmente indica la creciente popularidad de un criptoactivo. Sin embargo, este indicador fundamental por sí solo proporciona al analista poca información útil. En proyectos nuevos, sólo unos pocos usuarios pueden realizar una gran cantidad de transacciones si así lo necesitan.
Puede ver la cantidad de transacciones a través de sitios especiales para monitorear redes de criptomonedas como blockchain.com.
Cantidad de transacción
La cadena de bloques contiene información sobre cada transferencia entre direcciones de billetera. Mediante API, los sitios de monitoreo recopilan datos sobre la cantidad total de transacciones durante un período. Un aumento rápido de este indicador indica un aumento en el interés por la moneda o ficha.
Los inversores están empezando a utilizar más las criptomonedas para realizar transferencias digitales. Un indicador tan fundamental indica un posible aumento rápido en el valor del criptoactivo.
Direcciones activas
Un indicador fundamental popular es también el número de carteras en funcionamiento durante el período seleccionado. Un aumento en su número indica un aumento en la demanda de una moneda o ficha. Los analistas cuentan las direcciones activas a través de los servicios de monitoreo de dos maneras:
El número total de carteras de criptomonedas únicas de todos los tiempos.
El número total de remitentes y destinatarios de cada transacción durante el período especificado.
Comisiones
El tamaño de este indicador de análisis fundamental de criptomonedas refleja la demanda de transferencias dentro del sistema. La comisión por transacciones de pago aumenta a medida que la red se congestiona. Cuando este indicador es alto, esto indica el uso activo del activo digital por parte de inversores y comerciantes.
El aumento de las tarifas puede hacer que el precio de mercado del activo baje. Por ejemplo, en la red Ethereum, hasta diciembre de 2017, los usuarios pagaban menos de 0,1 dólares por transacción. Posteriormente, la comisión promedio aumentó a $11.
Los desarrolladores de Ethereum resolvieron parcialmente el problema cambiando a un nuevo algoritmo. Si esto no sucediera, muchos usuarios abandonarían el uso de la red Ethereum en favor de blockchains con tarifas más bajas. Esto podría reducir la capitalización y la tasa de las monedas ETH.
Potencia de cálculo y cantidad de apuesta
Los algoritmos de consenso son métodos para lograr un punto de vista común entre los nodos de la red en una cadena de bloques. Los sistemas de criptomonedas necesitan tales mecanismos para un funcionamiento continuo y sin errores. Cuando un nodo agrega una nueva transacción o bloque a la cadena, otros nodos sincronizan sus propias copias con la red actualizada.
Los sistemas PoW funcionan gracias a los mineros, nodos que utilizan la potencia informática de los equipos informáticos. Es necesario para resolver problemas criptográficos.
La respuesta es un hash válido, es decir, un identificador que contiene información sobre un nuevo eslabón de la cadena o transacción que se agrega a la red.
Con el mecanismo de consenso de prueba de trabajo, el principal indicador fundamental del sistema de criptomonedas es el hashrate (la cantidad total de potencia informática de todos los nodos de la cadena de bloques). Un gran aumento en esta métrica indica un aumento en el interés en extraer la moneda, lo que puede afectar su precio.
Los sistemas PoS funcionan gracias a validadores: nodos que bloquean monedas en la cadena de bloques para confirmar su propia autoridad. A esto se le llama apostar. Estos nodos realizan la validación: verifican la validez de las transacciones actuales. Pero esto no requiere una potencia informática significativa.
Para apostar, es más importante la cantidad de monedas congeladas en una billetera especial. El tamaño de este parámetro determina la cantidad de transacciones procesadas por un nodo.
Para el análisis fundamental de las criptomonedas en una cadena de bloques con el algoritmo Proof-of-Stake, es importante el indicador del número total de activos apostados por todos los nodos del sistema. El aumento en su número también indica un aumento en la demanda de validación de moneda digital.
Métricas de diseño
Es imposible tener en cuenta únicamente las métricas actuales en cadena al realizar FA. Se requiere analizar el modelo de negocio completo de una startup de criptomonedas. Las métricas del proyecto hablan de los planes y el enfoque de los desarrolladores.
Los siguientes indicadores fundamentales son importantes para analizar un proyecto de criptomonedas:
Libro blanco (documentación técnica).
Equipo de desarrolladores y capacidades.
Competitividad del proyecto de criptomonedas.
Tokenomics y distribución inicial de activos digitales.
Papel blanco
Libro blanco: documentación técnica del proyecto (de hecho, su descripción general). El documento técnico es importante para el análisis fundamental de un modelo de negocio.
Indica los indicadores importantes del proyecto:
Disponibilidad del código del programa (está abierto a los desarrolladores).
Métodos para utilizar la nueva moneda en el sistema blockchain.
Hoja de ruta con actualizaciones importantes planificadas y mejoras más pequeñas a la red de criptomonedas.
Esquema para la venta de altcoins y distribución de activos digitales.
Después de leer el whitepaper, será útil leer las opiniones de otros analistas sobre el proyecto digital. Es importante determinar la actitud (positiva o negativa) de los inversores potenciales hacia un activo para aumentar la precisión de la predicción del precio. Los portales especiales de criptomonedas, incluido Crypto.ru, son excelentes para esto.
Tokenómica y distribución inicial.
Los mercados financieros tradicionales están sujetos a procesos inflacionarios. Las monedas nacionales se deprecian debido a la rápida emisión de grandes cantidades de dinero. Los criptoactivos no pueden estar sujetos a la inflación debido a la tokenómica predesarrollada. Este término significa un diagrama de los siguientes procesos:
Emisión (emisión) de nuevas monedas.
Distribución de monedas entre participantes de la red digital.
Limitar el número total posible de activos de criptomonedas.
Quema de dinero virtual (destrucción de algunas monedas para incrementar artificialmente su precio de mercado) y otros procesos asociados a su uso.
Para un análisis fundamental de una criptomoneda, es importante que un inversor conozca su tokenómica. La evaluación de los métodos y procesos de uso de un activo digital permitirá al comerciante determinar las perspectivas de crecimiento o disminución del precio.
En algunos casos, la liberación de activos de criptomonedas se produce de forma gradual. Por ejemplo, las monedas BTC se obtienen mediante la minería. Pero algunas nuevas empresas prevén una emisión preliminar única.
Los tokens generados se distribuyen posteriormente entre inversores y comerciantes. Hay muchas formas de comercializar criptomonedas preemitidas. Sin embargo, sólo existen 3 métodos principales para realizar una venta de tokens.
Métricas financieras
En FA, tener en cuenta los indicadores económicos del proyecto ayuda a hacer un pronóstico más preciso de los cambios en la tasa de mercado de un activo digital. Un inversor puede tomar algunas métricas financieras directamente de las bolsas.
Sin embargo, la mayoría de los indicadores económicos sólo están disponibles en los servicios de seguimiento de blockchain y en los portales de criptomonedas.
Los analistas suelen utilizar los siguientes indicadores financieros:
El valor de la red de criptomonedas (capitalización de mercado).
Volumen de negociación diario y liquidez de tokens y monedas.
Mecanismos de oferta de criptoactivos.
Capitalización
El valor de la red es la cantidad de monedas o tokens extraídos multiplicada por el tipo de cambio actual del activo. La capitalización de mercado generalmente se calcula asumiendo que todos son comprados por inversores. Esta nota es relevante para los tokens que aún no se han distribuido entre los usuarios.
La capitalización de mercado depende en parte de la utilidad práctica de la criptomoneda. Un proyecto digital debe resolver un problema de usuario y cumplir con sus requisitos. Luego, los inversores comprarán una moneda o ficha y crearán una escasez del activo en las bolsas, lo que hará que sus cotizaciones crezcan.
Mecanismos de propuesta
Muchas criptomonedas tienen una oferta limitada. Por ejemplo, la cantidad máxima de bitcoins es 21 millones de monedas. El último Bitcoin se extraerá alrededor del año 2140.
Los mecanismos de suministro son esquemas para emitir nuevos criptoactivos.
Hay 3 algoritmos principales:
Disminuyendo gradualmente la liberación de criptomonedas. Inicialmente hay 0 monedas en la cadena de bloques. Los mineros crean bloques y confirman transacciones, emitiendo así nuevos criptoactivos. Al principio, los nodos reciben una gran recompensa, pero la red está diseñada para reducirla sistemáticamente. En la red Bitcoin, este proceso se llama reducción a la mitad.
Quema periódica de tokens. Los desarrolladores emiten moneda inmediatamente en la cantidad planificada, pero proporcionan un mecanismo que reduce su oferta. Por ejemplo, los creadores del token Binance Coin emitieron 200 millones de BNB. Trimestralmente, la dirección del intercambio de cifrado asigna el 20% de las ganancias para recomprar activos del mercado y luego quemarlos. Los desarrolladores planean reducir el suministro a 100 millones de tokens. Esto crea una escasez artificial, que aumenta el precio de mercado de la criptomoneda.
Oferta elástica. Los desarrolladores lanzan una cantidad fija de activos digitales, pero intentan mantener el precio de la moneda al mismo nivel. Esto es posible gracias al mecanismo de reubicación: reducir o ampliar la oferta circulante (la cantidad de criptomonedas en el mercado) si es necesario. Este algoritmo se utiliza para monedas estables.
Los primeros 2 mecanismos de la lista anterior están diseñados para estimular el crecimiento de los activos digitales durante un largo período de tiempo. Las monedas con oferta elástica, debido a sus propias características, prácticamente no pueden generar ganancias para el inversor. Todo analista y comerciante debería tener esto en cuenta.
resumámoslo
Los métodos FA suponen que el precio de una criptomoneda siempre tiende al llamado valor "real". En 2021, los analistas utilizan alrededor de 20 indicadores de métricas de blockchain, el proyecto de criptomonedas y la propia moneda.
En el mundo de los activos digitales, no existen reglas perfectas para realizar análisis. Sólo hay patrones e indicadores clave. Su uso adecuado permite a los inversores comprender el futuro movimiento del precio del mercado de criptomonedas.
