La plataforma estadounidense de mercados de predicción Kalshi sigue ampliando su negocio de derivados de criptomonedas. Según Bloomberg, Kalshi se ha asociado con el custodio de activos digitales BitGo y planea permitir que clientes institucionales que cumplan los requisitos obtengan préstamos usando bitcoin ($BTC), ether ($ETH) y determinadas monedas estables como garantía, y destinen los fondos prestados a cubrir el margen de operaciones con futuros perpetuos. Este acuerdo permite a los inversores acceder a fondos para operar sin desprenderse de sus criptoactivos, ampliando aún más la oferta de Kalshi en el mercado estadounidense de derivados regulados.
Kalshi se asocia con BitGo y adopta una estructura tripartita para gestionar los activos dados en garantía
Según el acuerdo, Kalshi Prime, el comisionista de futuros de Kalshi registrado en Estados Unidos, ofrecerá a los clientes que reúnan los requisitos una vía de financiación respaldada por criptoactivos. Los préstamos serán concedidos por Kalshi Katalyst, una filial de Kalshi Prime dedicada a los préstamos, mientras que BitGo Bank & Trust se encargará de custodiar los activos dados en garantía.
El servicio adopta una estructura de gestión de garantías con tres partes: el prestatario, la entidad prestamista y la entidad administradora de garantías. Los clientes pueden ofrecer como garantía los criptoactivos depositados en BitGo, obtener un préstamo y luego invertir los fondos en posiciones de futuros en el exchange Kalshi para cumplir los requisitos de margen de las operaciones apalancadas.
Jeff Bandman, director ejecutivo de Kalshi Prime, señaló que entre los activos admisibles como garantía se incluyen Bitcoin, Ether y determinadas stablecoins que cumplen con la Ley GENIUS de Estados Unidos. A medida que se amplíen gradualmente los servicios de préstamo, Kalshi también planea incorporar más socios de custodia de activos digitales.
La información divulgada hasta ahora no incluye detalles concretos como las tasas de interés de los préstamos, la relación préstamo-valor de la garantía, las condiciones de liquidación ni la fecha oficial de lanzamiento. Por lo tanto, aún deben confirmarse los costos reales de financiación y el alcance de los servicios.
Dirigido a los titulares de criptomonedas, ofrece financiación sin necesidad de venderlas
En una entrevista con Bloomberg, Jeff Bandman indicó que el principal objetivo del nuevo servicio es permitir que los inversores con grandes tenencias de criptomonedas obtengan los fondos necesarios para participar en operaciones de futuros sin vender sus activos.
Según explicó, algunos inversores desean conservar sus posiciones en Bitcoin a largo plazo y, al mismo tiempo, operar en los mercados de derivados. El método tradicional puede exigirles vender primero parte de sus criptoactivos y luego transferir los fondos a una cuenta de operaciones de futuros. Gracias a los préstamos con garantía, estos clientes podrían obtener liquidez directamente a partir de los activos que ya poseen.
Además de los grandes tenedores de Bitcoin, Kalshi considera clientes potenciales a las empresas latinoamericanas que utilizan stablecoins vinculadas al dólar estadounidense para sus operaciones cotidianas. Bandman señaló que también buscan atraer a inversores nativos del mundo cripto que antes operaban en plataformas extranjeras de futuros perpetuos.
Sin embargo, los préstamos con garantía también implican riesgos relacionados con la volatilidad de los precios de las criptomonedas, el reembolso de los préstamos y las operaciones apalancadas. Si el valor de los activos dados en garantía cae, es posible que los prestatarios deban aportar garantías adicionales. El procedimiento concreto dependerá de las condiciones del préstamo que se anuncien más adelante.
Kalshi amplía su negocio de futuros perpetuos y atrae a operadores de plataformas extranjeras
Esta colaboración también representa el avance más reciente de Kalshi en la expansión de su negocio de futuros perpetuos. En mayo de este año, la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC) aprobó los contratos de futuros perpetuos de Bitcoin de Kalshi. Los productos se lanzaron oficialmente en junio, lo que permitió a los inversores estadounidenses que reúnen los requisitos participar en estos mercados a través de una plataforma de negociación regulada.
A diferencia de los contratos de futuros tradicionales, que tienen una fecha de vencimiento, los futuros perpetuos no tienen un plazo fijo de liquidación. Los operadores pueden mantener sus posiciones de forma continua, siempre que cumplan los requisitos de margen y otras condiciones de negociación. Kalshi amplió posteriormente su oferta a otros activos financieros y sigue buscando autorización regulatoria para lanzar más contratos de futuros perpetuos.
Por otro lado, la agencia de corretaje en línea Webull anunció el 20 de octubre que prevé ofrecer, a partir de noviembre, servicios de futuros perpetuos a clientes estadounidenses que reúnan los requisitos, a través de la infraestructura de negociación de Kalshi. Inicialmente, se centrará en Bitcoin y otros criptoactivos.
A medida que aumenta la oferta de futuros perpetuos y de servicios de financiación con criptoactivos como garantía, Kalshi intenta atraer a inversores en criptomonedas que solían operar en plataformas extranjeras. Sin embargo, la adopción generalizada del nuevo servicio dependerá de los costos de los préstamos, las condiciones de gestión de las garantías y el alcance de los clientes que finalmente puedan acceder a él.
El artículo «¡Asegura el margen para futuros! Kalshi se asocia con BitGo para lanzar un servicio de préstamos con criptoactivos como garantía» se publicó originalmente en «Crypto City».