La riqueza se está dirigiendo cada vez más hacia las criptomonedas, incluso mientras los mercados en general lidian con obstáculos macroeconómicos. Una nueva encuesta de CoinShares sugiere que los inversores acaudalados de siete economías importantes ya se sienten cómodos teniendo activos digitales, y muchos planean aumentar sus posiciones este año, posiblemente a un ritmo superior al que recomiendan algunos asesores financieros tradicionales.
Al mismo tiempo, las criptomonedas se enfrentan a un entorno difícil para los activos de riesgo. Bitcoin intenta prolongar una sólida racha que culminó en su mejor tercer trimestre desde 2017, pero los análisis de firmas de investigación de mercado destacan que los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro y los cambios en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal podrían dificultar que el impulso se mantenga.
Conclusiones clave
Los resultados de la encuesta de CoinShares indican que la mayoría de los inversores adinerados de siete países ya posee criptomonedas, con una asignación media cercana al 10 % de sus carteras.
La continuación del repunte de Bitcoin podría verse presionada mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantengan por encima del 5 %, lo que ofrece una alternativa cada vez más atractiva a los activos de riesgo.
OKX amplió una ronda de financiación con una valoración de 25.000 millones de dólares, mientras avanzaba en sus iniciativas para acceder a los mercados tradicionales tokenizados mediante una solicitud ante la SEC.
Según se informó, durante la última semana de recompras de Strategy el gasto se concentró principalmente en acciones STRC y superó con creces las nuevas compras de Bitcoin.
Por qué las tasas ponen a prueba el impulso de Bitcoin
El desempeño de Bitcoin en el tercer trimestre ha sido un punto positivo para el mercado, con ganancias que Delphi Digital describió como las más sólidas en años, además de un impulso que se ha mantenido semana tras semana. Sin embargo, Delphi advirtió que la subida se produce «frente a una resistencia real» y señaló que el entorno de tasas mantiene elevados los rendimientos tradicionales.
Según los comentarios citados por Delphi Digital, entre los factores que dificultan una prolongación clara del repunte están la subida de tasas de la Reserva Federal en septiembre y los rendimientos de los bonos del Tesoro, que se encuentran en máximos de varias décadas. En la práctica, cuanto mayor sea el rendimiento disponible en activos seguros de renta fija, más podrían dudar los inversores antes de trasladar capital a alternativas volátiles, como las criptomonedas.
Aun así, la situación de las tasas no es estática. La probabilidad de otra subida de tasas en octubre cambió después de que los datos de empleo de septiembre mostraran la creación de unos 29.000 puestos, frente a los 80.000 previstos, un cambio reflejado en los datos de CME FedWatch. Otros comentarios del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, citados en el informe, también sugirieron que no hay urgencia por volver a subir las tasas.
Para los operadores y gestores de carteras, la tensión clave es que los factores que impulsan el relato sobre las criptomonedas —las expectativas de liquidez, el apetito por el riesgo y las coberturas macroeconómicas— pueden divergir de lo que indican actualmente los rendimientos. A corto plazo, los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro siguen siendo un obstáculo: Bitcoin superó brevemente los 87.000 dólares antes de retroceder por debajo de los 83.000, según el artículo, que describe las operaciones recientes.
La adopción de criptomonedas entre los inversores adinerados parece ir por delante de las prácticas de los asesores
La encuesta de CoinShares ofrece una imagen clara de cómo los inversores acaudalados se están acercando a los activos digitales. Reveló que la mayoría de los inversores adinerados de siete grandes economías posee criptomonedas y que, en promedio, estas representan alrededor del 10 % de sus carteras. Estas cifras llaman la atención porque parecen contradecir lo que, según se cree, recomiendan algunos asesores.
La encuesta incluyó a 2.230 inversores con al menos 500.000 dólares en activos invertibles de Estados Unidos, Reino Unido, Francia, Alemania, Italia, Suecia y Suiza. Las tasas de tenencia variaron según el país: desde el 54 % en Suecia hasta aproximadamente el 70 % en Estados Unidos, Reino Unido, Alemania y Suiza. En cinco de los siete mercados, al menos el 85 % de quienes ya poseían criptomonedas afirmó que planeaba aumentar su exposición en 2026.
La encuesta también señala una brecha entre el comportamiento de los inversores y la postura de los asesores. En Suiza, Francia, Estados Unidos y Alemania, aproximadamente cuatro de cada diez encuestados que trabajan con un asesor dijeron que este era demasiado cauteloso con los activos digitales.
Aun así, no todos aceptan por igual las cifras sobre asignación. Ric Edelman, fundador del Digital Assets Council of Financial Professionals, puso en duda que las criptomonedas representen, en promedio, el 10 % de las carteras de los inversores adinerados y afirmó que sus propias investigaciones indican que son más habituales asignaciones cercanas al 2 %–5 %. Edelman también sostuvo que, dependiendo de la tolerancia al riesgo, las asignaciones quizá deban ser mucho mayores, dentro del rango del 10 %–40 % que recomendó.
En la práctica, esto significa para los lectores que la demanda de los segmentos con mayor patrimonio podría mantenerse, aunque la adopción generalizada entre los asesores vaya rezagada. Si los inversores adinerados están aumentando activamente sus posiciones, pueden contribuir a sostener flujos de tipo institucional, incluso cuando otros participantes del mercado siguen siendo cautelosos.
OKX avanza con sus planes de financiación y de impulsar los mercados tokenizados
Según el informe, OKX amplió su ronda de financiación con una valoración de 25.000 millones de dólares. El exchange habría recaudado una cantidad no revelada y entre los socios e inversores participantes figuraba Intercontinental Exchange, que había invertido 200 millones de dólares a principios de marzo. El artículo menciona también a SC Ventures, de Standard Chartered; Qube Research & Technologies; Ripple; y Circle.
La financiación pone de relieve una tendencia más amplia: los exchanges de criptomonedas no solo compiten por la liquidez y el volumen de operaciones, sino que también se posicionan para atender a los mercados de capitales regulados. Este cambio se refleja en otras iniciativas de OKX relacionadas con la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
Según se informó, el lunes una empresa conjunta de OKX e ICE presentó una solicitud ante la SEC para lanzar una plataforma de negociación de acciones tokenizadas al amparo de la exención de innovación de la agencia. El artículo señala que el lanzamiento sigue sujeto tanto al resultado de la solicitud como al alcance de la exención.
Esto es importante para los participantes del mercado porque las acciones tokenizadas se situarían en la intersección entre la infraestructura tradicional de corretaje y la liquidación mediante blockchain. Aunque no se confirme si la plataforma seguirá adelante, la solicitud en sí indica que las empresas de criptomonedas consideran cada vez más la tokenización una vía de producto que prioriza la regulación, en lugar de un experimento puramente técnico.
La combinación de recompras de Strategy muestra cómo evoluciona la exposición corporativa a las criptomonedas
La asignación de capital corporativo sigue siendo un factor importante para el sentimiento en algunos segmentos del mercado de las criptomonedas, y los movimientos más recientes de Strategy muestran lo rápido que pueden cambiar las prioridades. Según se informó, la empresa gastó la semana pasada 176,3 millones de dólares en recomprar 1,77 millones de acciones STRC, más de seis veces los 28,7 millones de dólares que destinó a comprar 334 bitcoins.
Tras las transacciones, las tenencias de Strategy ascendían exactamente a 848.000 BTC, según lo indicado en un formulario 8-K presentado el lunes ante la SEC, como describe el artículo. Sin embargo, el informe también destaca que la acumulación de Bitcoin se ha ralentizado considerablemente: las tenencias aumentaron apenas alrededor de un 0,2 % en el tercer trimestre, después de que las compras de 7.218 BTC se vieran parcialmente compensadas por la venta de 5.553 BTC.
Mientras tanto, las acciones STRC se han recuperado. El artículo afirma que STRC volvió a acercarse a su valor nominal de 100 dólares y cotizaba alrededor de 99,53 dólares, tras caer hasta unos 75 dólares a finales de junio.
Strategy también presentó una propuesta para solicitar la aprobación de los accionistas para pagar dividendos con mayor frecuencia: a diario en el caso de STRC y con ajustes diarios/trimestrales para otras clases de acciones relacionadas. La votación sobre la propuesta estaba prevista para el 28 de octubre. Según el artículo, si se aprobaba, los dividendos diarios de STRC comenzarían en noviembre, y los de STRF, STRK y STRD, en enero. La empresa afirmó que los cambios en el calendario no modificarían las tasas de dividendos ni las obligaciones de pago totales, aunque podrían afectar al momento de la reinversión, la liquidez y la estabilidad de los precios.
En conjunto, la distribución de las recompras sugiere que Strategy está diversificando su estrategia de retorno de capital, no solo incorporando Bitcoin. Para los inversores que siguen la exposición corporativa a las criptomonedas, la pregunta clave es si este patrón es temporal —y responde a una ventana de negociación específica— o si refleja un reajuste a más largo plazo en la forma en que los vehículos corporativos distribuyen el capital entre las criptomonedas y estrategias relacionadas de acciones estructuradas.
De cara al futuro, los lectores deberían observar cómo evoluciona el debate sobre las tasas —en especial, si los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen limitando a los activos de riesgo— y si la demanda de los inversores adinerados se traduce en entradas sostenidas de capital. Mientras tanto, los avances regulatorios en torno a las solicitudes relacionadas con valores tokenizados y los cambios en las estrategias corporativas de recompra podrían determinar la rapidez con la que se amplían las vías de las finanzas tradicionales para los productos vinculados a blockchain.
Este artículo se publicó originalmente con el título «Los inversores adinerados compran criptomonedas, pero muchos asesores patrimoniales siguen siendo cautelosos», en Crypto Breaking News, tu fuente de confianza para noticias sobre criptomonedas, Bitcoin y novedades de blockchain.