Bitcoin siguió cayendo en las primeras operaciones del miércoles en EE. UU., prolongando su descenso mientras nuevos titulares geopolíticos sobre el petróleo impulsaban al alza el precio del crudo y las acciones estadounidenses retrocedían desde niveles récord. El movimiento coincidió con un repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro hasta nuevos máximos de varias décadas, unas condiciones que tienden a restringir la liquidez global y a elevar las tasas de descuento de los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.
En Bitstamp, BTC cayó hasta los 82.734 $, su nivel más bajo negociado hasta ahora en octubre, mientras los inversores asimilaban la renovada preocupación por el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz. El crudo Brent subió hasta los 102 $ por barril y el WTI alcanzó los 91 $ tras unas declaraciones atribuidas a un asesor del comandante de la Guardia Revolucionaria de Irán, según Reuters.
Puntos clave
Bitcoin cayó hasta los 82.734 $ en Bitstamp, su precio de negociación más bajo hasta ahora en octubre.
El crudo Brent (102 $) y el WTI (91 $) subieron después de que Reuters informara que Irán advirtió que podría bloquear las rutas que considera «ilegales» a través del estrecho de Ormuz.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses se dispararon hasta nuevos máximos de 24 años (10 años: 5,36 %; 30 años: 5,73 %), presionando el sentimiento general de apetito por el riesgo.
CryptoQuant informó que el interés abierto cayó casi un 10 % desde finales de septiembre, lo que apunta a un debilitamiento de la demanda tanto al contado como de derivados.
Se describió que el soporte anterior de BTC cerca de la SMA de 21 días, en torno a los 83.850 $, había quedado invalidado cuando el precio cayó por debajo de los 83.000 $.
El petróleo y los tipos de interés chocan con el apetito por el riesgo en el mercado cripto
Reuters informó que un asesor del comandante de la Guardia Revolucionaria de Irán afirmó que el estrecho de Ormuz quedaría efectivamente «cerrado» al tráfico que Irán considera ilegal, y añadió que la situación continuaría hasta que se satisfagan las «legítimas demandas» de Irán. El riesgo asociado a la noticia es claro: las interrupciones en un corredor marítimo clave para el comercio mundial suelen elevar las expectativas de precios de la energía más altos y pueden intensificar los temores de que la inflación persista.
A medida que subía el precio del petróleo, los inversores también se centraron en las implicaciones para los tipos de interés. Los datos de TradingView citados en la cobertura mostraron que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. volvían a subir: el rendimiento a 10 años alcanzó el 5,36 % y el de 30 años subió al 5,73 %. Se describieron como los niveles más altos registrados en aproximadamente 24 años, lo que refleja hasta qué punto los mercados están vinculando las perturbaciones energéticas con la inflación a largo plazo y los costes de financiación.
Las acciones también se sumaron a la caída tras un sólido comienzo de semana. La cobertura anterior vinculó el movimiento de aversión al riesgo con el hecho de que las acciones estadounidenses habían alcanzado nuevos máximos históricos el martes, mientras que el S&P 500 cotizaba en torno a un 0,6 % a la baja, en 7.773 puntos, durante la sesión analizada.
Al mismo tiempo, el material de Goldman Sachs mencionado en el artículo advirtió que los precios más altos de la energía podrían mantener bajo presión los tipos a largo plazo. La conclusión general para las criptomonedas no es que Bitcoin cotice «porque subió el petróleo», sino que la combinación de mayores rendimientos y un sentimiento de aversión al riesgo en la renta variable puede reducir el apetito por las posiciones especulativas en los mercados.
La demanda al contado y de derivados parece debilitarse
Más allá de los factores macroeconómicos, la estructura interna del flujo de órdenes de Bitcoin parecía deteriorarse. El artículo señaló que Bitcoin seguía sin poder superar la zona de los 87.000 $, vinculada a la liquidez de venta situada por encima del precio, y añadió que esta vacilación coincidía con señales de menor participación en los mercados de derivados.
Según CryptoQuant, desde el 22 de septiembre Bitcoin se había mantenido en un rango de precios similar, mientras que el interés abierto cayó casi un 10 %, de aproximadamente 28.800 millones de dólares a alrededor de 26.000 millones. CryptoQuant interpretó este patrón como una señal de que, con una demanda al contado moderada, los operadores de futuros mostraban poco interés en asumir riesgos adicionales.
En la práctica, una caída del interés abierto durante un periodo de precios estancados puede significar que hay menos operadores dispuestos a abrir nuevas posiciones largas (o posiciones cortas). Para los participantes del mercado, esto puede traducirse en un impulso más débil: incluso una presión vendedora moderada puede tener un efecto desproporcionado si no se acumula apalancamiento para absorberla.
Los niveles técnicos pierden su efecto mientras BTC cae por debajo de los 83.000 $
La caída también tuvo consecuencias técnicas. Durante la sesión analizada, las operaciones llevaron a BTC por debajo de la zona de los 83.000 $, lo que se describió como un nuevo mínimo intradiario en lo que va de mes.
El artículo también señaló que un nivel de soporte mencionado anteriormente, vinculado a la media móvil simple (SMA) de 21 días cerca de los 83.850 $, había quedado invalidado por el movimiento. Cuando se rompe de esta forma un soporte clave de una media móvil, los operadores suelen reevaluar el rango que consideran «justo» y buscan los siguientes niveles de referencia ampliamente observados.
CryptoQuant destacó otro nivel que conviene vigilar en marcos temporales más amplios: los 69.500 $, presentados como el precio de coste medio de los tenedores de Bitcoin a corto plazo, es decir, entidades que mantienen sus monedas sin venderlas durante un máximo aproximado de seis meses.
Qué observar a continuación: si se disipa el shock de los tipos de interés
La próxima dirección de Bitcoin podría depender menos de catalizadores propios del sector cripto y más de si el impulso macroeconómico —el aumento de los rendimientos junto con la presión de los precios de la energía— continúa o se disipa. Los inversores atentos a los indicadores sensibles a la liquidez deberían seguir de cerca los acontecimientos que afectan a los rendimientos de los bonos del Tesoro y las expectativas sobre el petróleo, así como observar si el interés abierto se estabiliza o sigue cayendo mientras el precio encuentra soporte —o no lo encuentra—.
Este artículo se publicó originalmente con el título Bitcoin cae a 82,7 mil dólares mientras vuelve la venta masiva de bonos ante el riesgo relacionado con Irán, en Crypto Breaking News, tu fuente de confianza para noticias sobre criptomonedas, Bitcoin y actualizaciones de la cadena de bloques.