$MU NO SE MUEVE COMO SUGIEREN LAS GANANCIAS 👀
Mi primera lectura: el mercado todavía trata a Micron como una historia clásica de ciclo de memoria.
Los ingresos de DRAM en el 4T aumentaron un 27% secuencialmente, mientras que los envíos de bits crecieron solo en dígitos medios y los precios fueron los que hicieron el trabajo pesado. Los ingresos de NAND se dispararon un 42%, con los precios subiendo ~30%. Eso naturalmente plantea la pregunta: ¿qué pasa cuando la oferta se pone al día?
Pero este trimestre les dio a los inversores una información muy diferente.
🔹 26 acuerdos estratégicos con clientes
🔹 Las SCA ahora cubren 35%+ de los ingresos hasta 2030
🔹 Algunos acuerdos se extienden hasta 2031
🔹 Los compromisos de los clientes alcanzaron ~$32B
🔹 La dirección espera que los mercados de memoria sigan con oferta restringida hasta 2027–2028
🔹 La nueva capacidad importante de salas limpias se pondrá en línea principalmente a partir de finales de 2028
Micron también orientó el 1T del AF2027 a ~$61.5B de ingresos y $38.15 de EPS ajustado.
Así que la pregunta más grande no es simplemente:
“¿Son estas las ganancias máximas?”
Es:
“¿Puede Micron mantener ganancias estructuralmente más altas por más tiempo de lo que espera el mercado?”
Si MU eventualmente logra sostener algo alrededor de $200 en EPS adelantado y el mercado valora esas ganancias a 10x, las cuentas apuntan a aproximadamente $2,000/acción.
Eso no es una predicción — es simplemente la matemática de valuación detrás de la tesis.
El riesgo clave sigue siendo el mismo: la memoria es cíclica, y los precios/oferta pueden cambiar.
Pero la visibilidad sobre la demanda futura luce muy diferente a la de ciclos anteriores. 👀
$MU #Micron #Semiconductors $MU
Mi primera lectura: el mercado todavía trata a Micron como una historia clásica de ciclo de memoria.
Los ingresos de DRAM en el 4T aumentaron un 27% secuencialmente, mientras que los envíos de bits crecieron solo en dígitos medios y los precios fueron los que hicieron el trabajo pesado. Los ingresos de NAND se dispararon un 42%, con los precios subiendo ~30%. Eso naturalmente plantea la pregunta: ¿qué pasa cuando la oferta se pone al día?
Pero este trimestre les dio a los inversores una información muy diferente.
🔹 26 acuerdos estratégicos con clientes
🔹 Las SCA ahora cubren 35%+ de los ingresos hasta 2030
🔹 Algunos acuerdos se extienden hasta 2031
🔹 Los compromisos de los clientes alcanzaron ~$32B
🔹 La dirección espera que los mercados de memoria sigan con oferta restringida hasta 2027–2028
🔹 La nueva capacidad importante de salas limpias se pondrá en línea principalmente a partir de finales de 2028
Micron también orientó el 1T del AF2027 a ~$61.5B de ingresos y $38.15 de EPS ajustado.
Así que la pregunta más grande no es simplemente:
“¿Son estas las ganancias máximas?”
Es:
“¿Puede Micron mantener ganancias estructuralmente más altas por más tiempo de lo que espera el mercado?”
Si MU eventualmente logra sostener algo alrededor de $200 en EPS adelantado y el mercado valora esas ganancias a 10x, las cuentas apuntan a aproximadamente $2,000/acción.
Eso no es una predicción — es simplemente la matemática de valuación detrás de la tesis.
El riesgo clave sigue siendo el mismo: la memoria es cíclica, y los precios/oferta pueden cambiar.
Pero la visibilidad sobre la demanda futura luce muy diferente a la de ciclos anteriores. 👀
$MU #Micron #Semiconductors $MU