Arch Lending se prepara para ampliar sus ofertas de crédito para incluir préstamos respaldados por acciones tokenizadas, ya que los prestamistas buscan cada vez nuevas categorías de colateral para respaldar el endeudamiento en cadena. El cofundador y director de ingresos, Himanshu Sahay, dijo que la firma espera avanzar “muy pronto”, al argumentar que la demanda de crédito contra acciones tokenizadas está creciendo a medida que la clase de activos se escala.
Al hablar en el podcast Chain Reaction de Cointelegraph, Sahay señaló un rápido crecimiento de las acciones tokenizadas durante el último año, y al mismo tiempo indicó que la capacidad de préstamo contra esos activos aún parece limitada. Espera que sigan más prestamistas a medida que los productos de acciones tokenizadas maduren y se vuelvan más fáciles de usar en marcos de garantías.
Conclusiones clave
Arch Lending planea añadir préstamos respaldados por acciones tokenizadas, ampliándose más allá del colateral solo cripto.
Sahay vincula el impulso al crecimiento de la emisión de acciones tokenizadas y a una escasez de opciones de crédito que respalden a los prestatarios.
Arch ha lanzado recientemente préstamos de activos del mundo real tokenizados respaldados por Paxos Gold y Tether Gold.
El préstamo existente de Arch sigue liderado por cripto, y Bitcoin representa más del 80% del libro de préstamos, además de que crece el interés por XRP entre prestatarios de EE. UU.
El siguiente paso de Arch: crédito contra acciones tokenizadas
Según Sahay, Arch ya se ha expandido más allá de las criptomonedas, lanzando en las últimas semanas préstamos respaldados por activos del mundo real tokenizados, incluidos Paxos Gold y Tether Gold. Sin embargo, el cripto sigue siendo la categoría de colateral dominante en su portafolio actual: Sahay dijo que Bitcoin representa más del 80% del libro de préstamos de Arch.
Incluso dentro del colateral cripto, Arch está viendo cambios en las preferencias de los prestatarios. Sahay dijo que el prestamista ha notado un interés creciente en XRP como colateral, especialmente entre prestatarios de EE. UU.; una indicación de que la demanda por tipos de activos específicos puede depender de las necesidades regionales de los prestatarios y la liquidez disponible, en lugar de solo del amplio “beta” del mercado.
Con ese telón de fondo, las acciones tokenizadas representan una extensión lógica. Sahay citó la expansión más amplia de ofertas de acciones tokenizadas de empresas como Superstate, Robinhood y Securitize, lo que sugiere que se está creando un universo mayor de tokens de acciones onchain; sin embargo, los préstamos contra esos tokens siguen estando relativamente poco desarrollados en comparación con categorías de colateral más establecidas.
En términos prácticos, el atractivo para los prestamistas es directo: las acciones tokenizadas y los ETF podrían permitir que los prestatarios accedan a crédito sin liquidar su exposición subyacente, y a la vez ofrecer a los prestamistas un fondo de colateral que podría diversificarse más allá de activos digitales como BTC y ETH.
Por qué el préstamo de equity tokenizado está ganando tracción
Arch no entraría al mercado primero. Las acciones tokenizadas y los fondos cotizados en bolsa (ETFs) se han estado moviendo hacia productos de colateral y de préstamo a medida que la infraestructura madura.
En febrero, Ondo Finance lanzó mercados de préstamos DeFi para dos ETF tokenizados mediante una integración con el protocolo de préstamos Morpho, según el anuncio de Ondo Finance. Las versiones tokenizadas de Ondo del ETF SPDR S&P 500 y del Invesco QQQ se pueden usar como colateral para pedir préstamos en Ethereum.
Más allá de los mercados de préstamo dedicados, las acciones tokenizadas también empiezan a aparecer en funciones adyacentes vinculadas al apalancamiento y a las operaciones de mercado. Kraken, por ejemplo, hizo que 10 xStocks fueran elegibles para respaldar futuros y posiciones de margen en julio, según la actualización de producto de Kraken. Coinbase también lanzó acciones B20 en Base en agosto, descritas como que incluyen infraestructura de feed de precios destinada a respaldar casos de uso que pueden incluir préstamos y financiamiento DeFi, tal como informó previamente Cointelegraph.
El hilo conductor de estos avances es que las acciones tokenizadas se vuelven cada vez más “programables” dentro de los ecosistemas cripto: un requisito esencial para los mercados de crédito, donde la elegibilidad del colateral, la valoración y la mecánica de liquidación determinan si los activos pueden usarse de manera fiable para pedir prestado.
Expansión del mercado: las acciones tokenizadas crecen más rápido que las opciones de préstamo
Una razón por la que los prestamistas pueden justificar pasar al colateral de equity tokenizado es la escala del mercado subyacente. El artículo cita datos de RWA.xyz que muestran que el valor distribuido de acciones tokenizadas ha subido a unos 3.150 millones de dólares, frente a aproximadamente 630 millones de dólares un año antes.
Este crecimiento sugiere que más capital se está envolviendo en formatos tokenizados que, en principio, pueden utilizarse en préstamos DeFi y otras estructuras de crédito. Pero la brecha que Sahay destacó sigue siendo importante: a pesar de la adopción rápida de acciones tokenizadas, el préstamo respaldado por estos activos aún se describe como limitado. Para inversores y prestatarios, esa diferencia importa porque puede traducirse en menos oportunidades para acceder a apalancamiento o liquidez usando esos activos, además de condiciones de préstamo potencialmente menos competitivas que en segmentos de colateral más maduros.
A medida que más plataformas comiencen a expandir la elegibilidad de acciones tokenizadas—ya sea mediante mercados de préstamo dedicados o mediante rutas de margen y futuros—el ecosistema de crédito podría volverse más resiliente. También podría normalizar las acciones tokenizadas como colateral más allá de experimentos de nicho.
Qué vigilar a continuación para el colateral de equity tokenizado
La expansión planificada de Arch probablemente se evaluará en varias preguntas prácticas: qué tan rápido puede integrar el colateral de acciones tokenizadas, cómo prestamistas y prestatarios gestionan la valoración y el riesgo entre distintos emisores y si el enfoque de Arch se alinea con la infraestructura de mercado más amplia que están desarrollando otros centros de negociación.
Con el valor de las acciones tokenizadas creciendo con fuerza y varias plataformas cripto ya moviendo las acciones tokenizadas a usos cercanos al préstamo, la siguiente fase tendrá menos que ver con si es posible prestar y más con si se vuelve competitiva, escalable y lo suficientemente consistente como para atraer una demanda de prestatarios generalizada.
En los próximos meses, los lectores deberían vigilar el calendario de Arch para los préstamos respaldados por equity tokenizado y para que plataformas adicionales anuncien expansiones similares de colateral: señales de que el mercado podría estar pasando de pilotos tempranos de infraestructura a ofertas de crédito plenamente funcionales.
Este artículo se publicó originalmente como Arch Lending Signals Tokenized Stocks as Next Collateral Asset on Crypto Breaking News: su fuente de confianza para noticias de cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones sobre blockchain.