El estallido de la tormenta de tipos de los bancos centrales globales: el mercado cripto se fortalece contra la corriente y los activos tokenizados entran en un momento histórico
1. La Fed sube 25 puntos básicos y el mercado cripto no cae, sino que sube
En la madrugada del 22 de septiembre, hora de Pekín, la Reserva Federal anunció que elevará la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos hasta el rango del 3,75% al 4,00%, lo que supone la primera subida de tipos desde julio de 2023. De los 18 funcionarios de la Fed, 16 prevén que aún habrá al menos una subida de tipos adicional durante el año; las señales de postura hawkish son muy claras.
Sin embargo, la reacción del mercado cripto fue inesperada. Tras el anuncio de la decisión, Bitcoin superó rápidamente los 85.000 dólares, marcando un nuevo máximo en ocho meses. El valor total del mercado cripto subió aproximadamente un 6% hasta alcanzar 2,9 billones de dólares. En general, los analistas consideran que esta subida de tipos ya estaba plenamente descontada por el mercado, y que el “mal dato” convertido en “sorpresa positiva” se transformó en un catalizador alcista. Aún más relevante: el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, afirmó después de la reunión que, una vez terminara el conflicto con Irán, los tipos deberían bajarse, dejando así una pista sobre futuras políticas más flexibles.
2. El Banco de Japón sube los tipos al nivel más alto de 31 años y sacude a los mercados globales
Casi al mismo tiempo, el Banco de Japón también tomó una decisión histórica: elevó los tipos al nivel más alto de los últimos 31 años, poniendo fin oficialmente a décadas de política monetaria ultraexpansiva. Esta medida despertó la preocupación del mercado por el cierre del carry trade del yen, similar a lo que ocurrió en 2024, cuando se desencadenaron grandes ventas masivas de activos.
No obstante, debido a que el Banco de Japón se mostró relativamente moderado en sus palabras y dio a entender que avanzará hacia el endurecimiento de forma gradual, los riesgos para los activos (incluidas las criptomonedas) se estabilizaron rápidamente tras una breve volatilidad y luego rebotaron. Dos de los principales bancos centrales del mundo endurecen la liquidez al mismo tiempo, pero la resiliencia mostrada por el mercado cripto sorprendió al sector financiero tradicional.
3. El BCE lanza el sistema Pontes y la liquidación de activos tokenizados entra en la era de las monedas de los bancos centrales
El 21 de septiembre, el Banco Central Europeo puso oficialmente en marcha el sistema Pontes. Permite que bancos e inversores usen la liquidación en euros del banco central para operar activos tokenizados mayoristas, sorteando por completo las stablecoins. Deutsche Bank, Santander y Clearstream se convirtieron en las primeras instituciones en integrarse, con horario de 8:00 a 16:00, hora de Europa Central (CET/CEST).
La importancia de esta iniciativa no puede subestimarse. Pontes marca la implementación real de la liquidación en blockchain a nivel institucional respaldada por monedas soberanas, y podría reconfigurar de raíz el panorama competitivo de las stablecoins en el ámbito institucional. Cuando el banco central entra directamente para ofrecer servicios de liquidación tokenizada, la fusión entre finanzas tradicionales y blockchain pasa de la prueba de concepto a un nivel de infraestructura.
4. BNB rompe los 800 dólares y la capitalización de acciones tokenizadas de EE. UU. supera los 3.000 millones de dólares
En un contexto de fortaleza general del mercado, BNB superó por primera vez la barrera de 800 dólares, con una subida del 3,62% en un solo día. Más llamativo aún son los datos on-chain: las acciones tokenizadas en BNB Chain lideraron todas las blockchains en crecimiento de capitalización, con más de 1.100 millones de dólares, representando aproximadamente el 36% de la capitalización total de las acciones tokenizadas globales (3.600 millones de dólares, 3600 millones).
Las acciones tokenizadas de EE. UU. están convirtiéndose en un puente clave que conecta los mercados de valores tradicionales con el mundo cripto. Actualmente, varias acciones tokenizadas de EE. UU. ya circulan en BNB Chain y en Ethereum, incluyendo Moderna y Lineage, entre otras. Los inversores pueden negociar 24 horas al día activos bursátiles tradicionales de EE. UU.; esta demanda es especialmente intensa en los mercados de Asia y Europa.
5. Las instituciones continúan acumulando Bitcoin y las señales estructurales alcistas son claras
Michael Saylor, de MicroStrategy, volvió a actuar: compró 950 bitcoins con un precio promedio de aproximadamente 79.670 dólares, para un gasto total de 75,7 millones de dólares. La posición total de la empresa ya alcanza los 846.000 bitcoins, con una ganancia flotante de alrededor de 7.900 millones de dólares. Al mismo tiempo, la empresa cotizada la semana pasada compró netamente bitcoins por 183 millones de dólares, revirtiendo la tendencia de venta neta de la semana anterior.
La acumulación continua desde el nivel corporativo se interpreta como un soporte estructural para el “suelo” de la demanda de Bitcoin a largo plazo. Sumado a las entradas netas de 617,60 millones de dólares en un solo día de los ETF spot, el panorama de mediano y largo plazo de Bitcoin se ve cada vez más claro, impulsado por capital institucional.
6. Perspectivas del mercado
El entorno macro global actual es complejo y cambiante: la Fed hawkish sube tipos, el Banco de Japón se endurece de forma histórica y la incertidumbre geopolítica persiste. Pero la independencia que muestra el mercado cripto en medio de estos vientos en contra es realmente impresionante. El lanzamiento del sistema Pontes del BCE, el crecimiento acelerado de las acciones tokenizadas de EE. UU. y las entradas continuas de capital institucional apuntan a una tendencia: los límites entre las finanzas tradicionales y el mundo cripto se están desvaneciendo con rapidez.
Para los inversores, a corto plazo conviene vigilar la resistencia en el rango de 86.000 a 90.000 dólares y las señales de sobrecompra de los indicadores técnicos; pero a mediano y largo plazo, la mejora de la infraestructura y el aumento de la participación institucional están construyendo una base de valor más sólida para el mercado cripto.
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1. La Fed sube 25 puntos básicos y el mercado cripto no cae, sino que sube
En la madrugada del 22 de septiembre, hora de Pekín, la Reserva Federal anunció que elevará la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos hasta el rango del 3,75% al 4,00%, lo que supone la primera subida de tipos desde julio de 2023. De los 18 funcionarios de la Fed, 16 prevén que aún habrá al menos una subida de tipos adicional durante el año; las señales de postura hawkish son muy claras.
Sin embargo, la reacción del mercado cripto fue inesperada. Tras el anuncio de la decisión, Bitcoin superó rápidamente los 85.000 dólares, marcando un nuevo máximo en ocho meses. El valor total del mercado cripto subió aproximadamente un 6% hasta alcanzar 2,9 billones de dólares. En general, los analistas consideran que esta subida de tipos ya estaba plenamente descontada por el mercado, y que el “mal dato” convertido en “sorpresa positiva” se transformó en un catalizador alcista. Aún más relevante: el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, afirmó después de la reunión que, una vez terminara el conflicto con Irán, los tipos deberían bajarse, dejando así una pista sobre futuras políticas más flexibles.
2. El Banco de Japón sube los tipos al nivel más alto de 31 años y sacude a los mercados globales
Casi al mismo tiempo, el Banco de Japón también tomó una decisión histórica: elevó los tipos al nivel más alto de los últimos 31 años, poniendo fin oficialmente a décadas de política monetaria ultraexpansiva. Esta medida despertó la preocupación del mercado por el cierre del carry trade del yen, similar a lo que ocurrió en 2024, cuando se desencadenaron grandes ventas masivas de activos.
No obstante, debido a que el Banco de Japón se mostró relativamente moderado en sus palabras y dio a entender que avanzará hacia el endurecimiento de forma gradual, los riesgos para los activos (incluidas las criptomonedas) se estabilizaron rápidamente tras una breve volatilidad y luego rebotaron. Dos de los principales bancos centrales del mundo endurecen la liquidez al mismo tiempo, pero la resiliencia mostrada por el mercado cripto sorprendió al sector financiero tradicional.
3. El BCE lanza el sistema Pontes y la liquidación de activos tokenizados entra en la era de las monedas de los bancos centrales
El 21 de septiembre, el Banco Central Europeo puso oficialmente en marcha el sistema Pontes. Permite que bancos e inversores usen la liquidación en euros del banco central para operar activos tokenizados mayoristas, sorteando por completo las stablecoins. Deutsche Bank, Santander y Clearstream se convirtieron en las primeras instituciones en integrarse, con horario de 8:00 a 16:00, hora de Europa Central (CET/CEST).
La importancia de esta iniciativa no puede subestimarse. Pontes marca la implementación real de la liquidación en blockchain a nivel institucional respaldada por monedas soberanas, y podría reconfigurar de raíz el panorama competitivo de las stablecoins en el ámbito institucional. Cuando el banco central entra directamente para ofrecer servicios de liquidación tokenizada, la fusión entre finanzas tradicionales y blockchain pasa de la prueba de concepto a un nivel de infraestructura.
4. BNB rompe los 800 dólares y la capitalización de acciones tokenizadas de EE. UU. supera los 3.000 millones de dólares
En un contexto de fortaleza general del mercado, BNB superó por primera vez la barrera de 800 dólares, con una subida del 3,62% en un solo día. Más llamativo aún son los datos on-chain: las acciones tokenizadas en BNB Chain lideraron todas las blockchains en crecimiento de capitalización, con más de 1.100 millones de dólares, representando aproximadamente el 36% de la capitalización total de las acciones tokenizadas globales (3.600 millones de dólares, 3600 millones).
Las acciones tokenizadas de EE. UU. están convirtiéndose en un puente clave que conecta los mercados de valores tradicionales con el mundo cripto. Actualmente, varias acciones tokenizadas de EE. UU. ya circulan en BNB Chain y en Ethereum, incluyendo Moderna y Lineage, entre otras. Los inversores pueden negociar 24 horas al día activos bursátiles tradicionales de EE. UU.; esta demanda es especialmente intensa en los mercados de Asia y Europa.
5. Las instituciones continúan acumulando Bitcoin y las señales estructurales alcistas son claras
Michael Saylor, de MicroStrategy, volvió a actuar: compró 950 bitcoins con un precio promedio de aproximadamente 79.670 dólares, para un gasto total de 75,7 millones de dólares. La posición total de la empresa ya alcanza los 846.000 bitcoins, con una ganancia flotante de alrededor de 7.900 millones de dólares. Al mismo tiempo, la empresa cotizada la semana pasada compró netamente bitcoins por 183 millones de dólares, revirtiendo la tendencia de venta neta de la semana anterior.
La acumulación continua desde el nivel corporativo se interpreta como un soporte estructural para el “suelo” de la demanda de Bitcoin a largo plazo. Sumado a las entradas netas de 617,60 millones de dólares en un solo día de los ETF spot, el panorama de mediano y largo plazo de Bitcoin se ve cada vez más claro, impulsado por capital institucional.
6. Perspectivas del mercado
El entorno macro global actual es complejo y cambiante: la Fed hawkish sube tipos, el Banco de Japón se endurece de forma histórica y la incertidumbre geopolítica persiste. Pero la independencia que muestra el mercado cripto en medio de estos vientos en contra es realmente impresionante. El lanzamiento del sistema Pontes del BCE, el crecimiento acelerado de las acciones tokenizadas de EE. UU. y las entradas continuas de capital institucional apuntan a una tendencia: los límites entre las finanzas tradicionales y el mundo cripto se están desvaneciendo con rapidez.
Para los inversores, a corto plazo conviene vigilar la resistencia en el rango de 86.000 a 90.000 dólares y las señales de sobrecompra de los indicadores técnicos; pero a mediano y largo plazo, la mejora de la infraestructura y el aumento de la participación institucional están construyendo una base de valor más sólida para el mercado cripto.
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