1.
¿Qué es el dinero?
La moneda como concepto siempre ha sido la piedra angular de la civilización humana y el desarrollo económico. Empezando por este último, el dinero es un método para almacenar valor y valor, y también actúa como medio de intercambio, permitiendo a los individuos intercambiar bienes, servicios y sus agentes.
Fundamentalmente, el dinero es una unidad de cuenta que puede adoptar muchas formas, como monedas, billetes, monedas virtuales o activos digitales. De hecho, el dinero ha evolucionado desde simples artículos de trueque hasta criptomonedas. Hoy en día, los bancos centrales emiten dinero en forma de moneda fiduciaria, que luego es utilizada por individuos, empresas y otras entidades para diversos fines.
Las monedas actuales son principalmente monedas digitales, lo que destaca la idea de que el dinero es, en última instancia, una construcción social. Esto significa que, en última instancia, es una ficción compartida creada por humanos para facilitar el comercio y la creación de valor.
No hay duda de que se puede decir que el intercambio de bienes, servicios y agentes sólo se facilita si existe confianza entre las partes (en lugar de sospecha). Se puede habilitar mediante confianza directa (si los artículos se intercambian directamente) o confianza indirecta. En el último caso, las transacciones ahora se efectúan a través de un tipo de entidad percibida de forma neutral pero valiosa: el dinero.
Si el dinero depende de la confianza, no tiene valor intrínseco. El reconocimiento de la gente sólo determina su valor. Esta creencia le da al dinero su poder, convirtiéndolo en un medio de intercambio casi ideal. Un ejemplo muy temprano es el sistema monetario único de la isla de Yap llamado "piedras rai", un ejemplo de moneda mercantil.
El valor de la piedra está determinado por su historia y características. Lo que es único acerca de este sistema monetario es que no hay un intercambio real de rocas durante la transacción. En cambio, la propiedad se transfiere a través de la tradición oral y los sistemas de memoria siempre que la comunidad reconozca la transferencia.
Se puede decir que la moneda es un producto del sistema político, y el estado y el banco central tienen el poder de regular y crear moneda respectivamente. Los bancos centrales controlan la cantidad de moneda en circulación y pueden acuñar nueva moneda. Si bien la capacidad de un Estado para controlar la moneda es fundamental para su poder y autoridad, la creencia humana en la moneda ayuda en última instancia a facilitar este proceso.
Además del valor monetario creado por la confianza en el país y la economía, su valor también proviene de sus deseos y necesidades. En última instancia, el concepto es que el dinero es escaso y limitado. Sin embargo, fenómenos como la inflación, la deflación, la estanflación y la hiperinflación contrarrestan directamente la idea de que el valor del dinero permanece sin cambios.
2.
¿Cómo evolucionó el dinero?
El dinero ha evolucionado desde simples artículos de trueque hasta criptomonedas. El dinero se convirtió en un medio para facilitar el comercio y la cooperación entre extraños. A medida que la sociedad humana se vuelve más amplia y compleja, la necesidad de un medio de intercambio universal se vuelve cada vez más importante.
Desde una perspectiva política realista, conceptos como valor y posesión han desempeñado un papel en la interacción humana desde los primeros tiempos. Las primeras formas de dinero fueron el trueque de artículos como piedras y ganado. Estos artículos se utilizaban para facilitar el comercio y se valoraban en función de la utilidad, la escasez, la demanda y la oferta.
Con la expansión de los asentamientos humanos y la privatización del entorno de la humanidad después de la Revolución Agrícola, surgieron conceptos como economía, comercio y, finalmente, dinero. El uso de monedas mercantiles se remonta a las civilizaciones antiguas, cuando las mercancías se utilizaban como moneda. Sin embargo, fue la aparición del dinero metálico como nuevo medio de cambio lo que tuvo un impacto significativo en la evolución del dinero.
La moneda metálica fue una herramienta importante en el desarrollo de estructuras políticas centralizadas y el surgimiento de los estados modernos. Las monedas metálicas permitieron a los gobernantes construir burocracias y ejércitos para mantener el control sobre grandes extensiones de territorio. El uso de la moneda también facilitó el comercio y el comercio, lo que generó mayor riqueza y crecimiento. Permitió el desarrollo de un tipo de cambio unificado, promoviendo un mayor crecimiento económico y comercio.
En los primeros días de la banca, los orfebres almacenaban oro y otras monedas metálicas en sus bóvedas y emitían recibos que podían utilizarse como forma de pago. Estos recibos evolucionaron rápidamente para representar moneda. Los individuos utilizaban vales de papel para delinear el valor de los bienes, lo que finalmente condujo al desarrollo del papel moneda, que todavía se utiliza en la actualidad.
Hasta hace unos 50 años, el dinero eran sólo cosas físicas. En los tiempos modernos, las monedas fiduciarias en forma de monedas digitales se han convertido en la principal forma de intercambio de valor, utilizando el mantenimiento de registros electrónicos de las transacciones bancarias. Las monedas fiduciarias están respaldadas por gobiernos y bancos centrales, y su valor se basa en la confianza de la gente en dichas instituciones. De hecho, el gobierno tiene el poder de controlar la oferta monetaria. Puede aumentar o disminuir el valor de la moneda fiduciaria a través de la política monetaria, como imprimiendo más dinero o aumentando las tasas de interés.
Las monedas fiduciarias actuales no suelen estar respaldadas por materias primas como el oro, ni tampoco están vinculadas a reservas de otras reservas físicas. Fundamentalmente, la moneda fiduciaria no es convertible y no se puede cambiar por bienes porque no tiene valor intrínseco.
El dinero adopta nuevas formas en la era digital, como tarjetas de crédito, activos digitales, monedas digitales del banco central (CBDC) y criptomonedas. Los pagos móviles y la banca en línea también están ganando popularidad. Además, las criptomonedas han desafiado el sistema de moneda fiduciaria desde la llegada de Bitcoin (BTC) en 2008. La adopción generalizada de la tecnología de pagos móviles y la próxima naturaleza de las criptomonedas ha cambiado la forma en que interactuamos con el dinero y es indicativo de la evolución de la naturaleza del dinero y su papel en la sociedad.
3.
¿Qué es el patrón oro?
Hasta 1971, muchos países utilizaban el patrón oro. Se trata de un sistema monetario en el que el valor de la moneda de un país está vinculado al oro, lo que significa que el papel moneda se puede cambiar por oro a un tipo de cambio fijo. Algunos creían que abandonar el patrón oro conduciría a la inestabilidad económica y a una disminución del poder estatal. Otros, por el contrario, ven ese cambio como necesario para una economía global más dinámica.
Se abandonó el patrón oro debido a la limitada flexibilidad de la política monetaria; los bancos centrales no pudieron ajustar la oferta monetaria en respuesta a las condiciones económicas. El dólar abandonó el patrón oro en 1971, convirtiendo efectivamente a la moneda en una forma de deuda. En comparación con el oro, el valor del dólar ha caído más del 95% desde 1971. Fundamentalmente, el oro valía 35 dólares la onza en 1971, y 50 años después su valor se disparó a casi 2.100 dólares la onza. Esta diferencia representa una pérdida sustancial en el poder adquisitivo del dólar estadounidense.
Este contraste se refleja en los numerosos impactos que los países, las personas y las sociedades han experimentado desde entonces. La derogación provocó una mayor volatilidad monetaria y una falta de disciplina fiscal entre los gobiernos, lo que provocó inestabilidad económica y presiones inflacionarias generales. De hecho, la pérdida del patrón oro resultó en un desplazamiento del poder económico de los estados a los mercados, debilitando aún más la soberanía estatal y la influencia sobre la política monetaria.
Además, la abolición del patrón oro perjudicó a las clases media y baja. Las presiones inflacionarias causadas por la falta de disciplina financiera afectan desproporcionadamente a quienes tienen recursos financieros más débiles, lo que lleva a una mayor desigualdad económica.
Otros ven la abolición del patrón oro como un paso necesario hacia una economía global más flexible y adaptable, en la que el poder estatal no se vea disminuido sino que sólo se produzca como resultado de la transferencia de nuevos instrumentos en el conjunto de herramientas de política monetaria. En este caso, la abolición del patrón oro permitió un sistema financiero flexible que permitió a los gobiernos responder más eficazmente a las crisis económicas y aplicar políticas que promovieran el crecimiento económico.
También se sostiene que este cambio ha abierto nuevas oportunidades para la movilidad económica y la creación de riqueza a través de la expansión del crédito y el crecimiento de los mercados financieros.
4.
¿Cuál es la diferencia entre un sistema de trueque y un sistema monetario?
Un sistema de trueque es un sistema de intercambio de bienes y servicios por otros bienes y servicios. El sistema de trueque tenía limitaciones, como la falta de una medida estándar de valor y la dificultad para realizar intercambios. Un sistema monetario es un sistema que utiliza el dinero como medio de cambio. El dinero proporciona una medida estándar de valor y facilita el comercio.
Un sistema de trueque es la forma más antigua de comercio (descentralizado), mientras que un sistema monetario es un sistema centralizado que utiliza el dinero como medio de intercambio. Básicamente, el trueque y los sistemas monetarios son ficciones compartidas creadas por humanos para facilitar el comercio. Ambos métodos requieren confianza y aprobación de todas las partes involucradas en la transacción.
En un sistema de trueque, los bienes y servicios se intercambian directamente sin el uso de dinero ni de un intermediario central. La gente cambiará sus artículos sobrantes por artículos que necesitan o desean. Este sistema era común en las primeras civilizaciones antes de la invención del dinero.
El sistema monetario actual proporciona una medida estándar de valor y facilita la facilitación del comercio. Por el contrario, los sistemas de trueque carecen de estimaciones de valor estándar, lo que dificulta los intercambios y transacciones personalizados. Si bien los sistemas de trueque son principalmente producto de los humanos, los sistemas monetarios actuales también son el resultado de sistemas políticos centralizados. Por ejemplo, los estados y gobiernos decidieron abolir el patrón oro y reemplazarlo con un marco de política monetaria moderno.
Su carácter centralizado hace que el sistema monetario sea vulnerable de varias maneras. De hecho, requiere un libro de contabilidad central que sea sensible a la censura y no permita transacciones anónimas (a menos que se utilice efectivo).
Como siguiente paso en la evolución del dinero, las criptomonedas ofrecen varias ventajas sobre los sistemas monetarios y de trueque. Las criptomonedas permiten transacciones eficientes y convenientes. En el trueque, ambas partes necesitan algo adecuado para que la otra realice la transacción. Asimismo, en el sistema monetario actual, a pesar de la alta inflación y la disminución de la confianza en los gobiernos y los bancos centrales, la confianza en el valor del dinero sigue siendo un elemento fundamental. En última instancia, controlan el acceso y el uso del sistema.
En comparación con estos dos sistemas, las criptomonedas están abiertas a cualquiera, ofrecen transacciones rápidas entre pares sin confianza y ofrecen mejores sistemas de seguridad y privacidad.
5.
¿Cómo afecta la política monetaria a la inflación?
La política monetaria es el proceso mediante el cual un banco central gestiona la oferta monetaria y las tasas de interés para lograr objetivos económicos específicos. Si los bancos centrales fijan tasas de interés bajas, proporcionan demasiado dinero para prestar, creando presiones inflacionarias sobre los salarios y precios de los consumidores, y viceversa. Hoy en día, los bancos centrales han encontrado nuevas herramientas de política monetaria en forma de CBDC mayorista y CBDC minorista.
Uno de los principales objetivos de un banco central es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación. Los bancos centrales hacen esto a través de su política monetaria, que implica manipular las tasas de interés para tratar de estimular la economía.
Los bancos centrales utilizan políticas de tipos de interés bajos para reducir los costos de endeudamiento. En última instancia, habrá más dinero en circulación, lo que significa más dinero persiguiendo la misma cantidad de bienes y servicios. Esto hace que los precios suban. La otra cara de la moneda es que el capital de ayer se vuelve menos valioso hoy. Esto se llama inflación.
Cuando los bancos centrales imprimen dinero mediante la flexibilización cuantitativa, puede generar más inflación o incluso hiperinflación. Esto significa que los precios están aumentando rápidamente y la gente tiene que llevar consigo grandes cantidades de dinero para comprar bienes y servicios esenciales.
Como otra forma de política monetaria, las tasas de interés también pueden reducir la oferta monetaria al reducir la cantidad de dinero en circulación. Con el tiempo, esto podría impulsar el crecimiento económico. Sin embargo, también puede provocar deflación y un crecimiento económico más lento porque hay menos dinero disponible.
Hoy en día, las CBDC mayoristas y minoristas también se pueden utilizar para establecer la política monetaria ajustando las tasas de interés de los depósitos bancarios en moneda digital en poder de los bancos centrales. De hecho, al controlar la oferta mayorista de CBDC, los bancos centrales pueden utilizarla como herramienta directa de política monetaria. Además, un banco central podría fijar tasas de interés sobre los depósitos minoristas de CBDC o imponer límites a la cantidad de CBDC minorista en poder de un individuo o empresa, lo que en realidad afectaría la oferta y la demanda de la moneda y, por lo tanto, su tasa de inflación.
6.
Cómo determinar si una criptomoneda es inflacionaria o deflacionaria
Las criptomonedas son una forma de dinero relativamente nueva y pueden provocar inflación o deflación, según la política y el diseño monetario de su país. Para que una criptomoneda califique, se debe examinar cuidadosamente su dinámica de oferta, incentivos de demanda, su uso y si mantienen valor y estabilidad.
La mecánica monetaria y la dinámica de la oferta de tokens inflacionarios y deflacionarios tienen impactos importantes en su uso y valor. Si una criptomoneda tiene una oferta fija, tiende a ser deflacionaria porque el valor de la moneda puede aumentar con el tiempo si aumenta la demanda.
Los tokens deflacionarios destacan por incentivar la tenencia y reducir el gasto, lo que en última instancia conduce a una mayor escasez y una adopción más rápida del token como reserva de valor. Esto da como resultado un aumento gradual del poder adquisitivo a lo largo del tiempo. Finalmente, la reducción de la oferta de tokens sirve como barrera contra las presiones inflacionarias causadas por factores externos, como políticas gubernamentales o eventos económicos que conducen a inflación, hiperinflación o estancamiento.
Si una criptomoneda tiene un suministro variable, puede volverse inflacionaria o deflacionaria, dependiendo de la rapidez con la que se crean nuevas monedas y otros factores relevantes. Las fichas de inflación pueden estimular el consumo y desalentar el acaparamiento. Estas propiedades facilitan la adopción de dichos tokens como medio de intercambio al tiempo que mejoran su liquidez.
Curiosamente, la flexibilidad de un token de inflación significa que la tasa de inflación del token se puede ajustar en función de las necesidades de la empresa, como el lanzamiento de nuevos tokens o por cualquier otro motivo especificado anteriormente en la economía del token de la empresa.
También es importante mencionar que clasificar una criptomoneda determinada como inflacionaria o deflacionaria puede verse influenciada por diferentes perspectivas. Por ejemplo, clasificar BTC como inflacionario o deflacionario puede depender de una variedad de factores. BTC se considera inflacionario debido a la constante extracción de nuevas monedas y su posterior integración en la oferta. Sin embargo, con el tiempo, las medidas deflacionarias, como las reducciones a la mitad, reducirán el impacto de la inflación. Lo mismo ocurre con las altcoins, como Ethereum ( ETH ).
7.
¿Cuál es el futuro del dinero?
La humanidad vive en una era tecnológica que doblará la curva de desarrollo de la moneda hasta un nuevo punto de inflexión. Con el auge de las criptomonedas y las billeteras criptográficas, las monedas continúan evolucionando y volviéndose cada vez más descentralizadas, digitales y abiertas. Por otro lado, el destino del país está estrechamente entrelazado con el futuro de la moneda, lo que significa que el futuro también traerá más intentos de establecer una gobernanza política centralizada y reglas vinculantes para el uso de la moneda.
Desde el trueque hasta las monedas digitales, el dinero tiene una larga historia. Muchas monedas en todo el mundo ya no están vinculadas a materias primas físicas o reservas de materias primas. En cambio, están respaldados por la capacidad del gobierno para gestionar la economía y controlar la inflación mediante moneda fiduciaria. El valor de las monedas fiduciarias actuales ya no proviene de su escasez, sino de la confianza de los individuos en el gobierno central para acuñar la moneda.
Desde la abolición del patrón oro, ha quedado claro que el valor y la estabilidad de las monedas fiduciarias pueden verse socavados por la inflación y otros factores, incluidas políticas monetarias y fiscales laxas, malas prácticas de gestión y un grave deterioro institucional. Se puede decir que el futuro de la moneda está estrechamente relacionado con el futuro de los sistemas políticos. Los Estados y los bancos centrales seguirán intentando desempeñar un papel clave en la creación y regulación del dinero.
Con el auge de nuevos métodos de pago, incluidas las criptomonedas y las billeteras digitales, las monedas inevitablemente seguirán evolucionando y se volverán cada vez más digitales. Podría decirse que el uso de efectivo seguirá disminuyendo, y muchos países ya están avanzando hacia una sociedad sin efectivo, con o sin CBDC. Es importante destacar que esta evolución continua hacia las monedas fiduciarias digitales tiene implicaciones importantes para la privacidad, la seguridad y la desigualdad económica.
Pueden surgir nuevas formas de regulación y gobernanza para garantizar la seguridad individual, o puede surgir un nuevo sistema monetario para reemplazar al existente. El tiempo dirá si las criptomonedas, junto con la Web3 y los nuevos sistemas de finanzas descentralizadas (DeFi), traerán a la humanidad un desacoplamiento completo del dinero y el poder institucional. En última instancia, este desacoplamiento podría conducir a una economía verdaderamente transparente y sin confianza.
