Tapioca es una DAO que proporciona protocolos de préstamo/empréstito. Capa cero. Ofrece a los usuarios la posibilidad de tomar préstamos contra muchos activos diferentes, que pueden liquidarse hacia (y desde) cualquier cadena. El protocolo se gestiona mediante el token veTAP con votación depositada, que permite a los titulares participar en la gobernanza y compartir los ingresos por tarifas.
Los usuarios pueden prestar activos en Tapioca, que presenta un APY elástico basado en la utilización del activo. Tapioca brinda a los usuarios la oportunidad de recibir exposición a múltiples cadenas y sus protocolos, generando flujos de rendimiento adicionales. Hoy, exploremos este protocolo con Coincu.
Descripción general
Tapioca DAO permitirá a los usuarios prestar y pedir prestado en más de 12 cadenas de bloques EVM y no EVM.
Sus productos principales son Singularity y Yield Box:
Singularity es un mercado independiente de préstamos riesgosos (basado en el producto Kashi de Sushiswap).
Yield Box (BentoBox V2) es una bóveda de tokens sin permiso.
Tapioca también brindará la capacidad de acuñar “usd0”, una moneda estable omnichain descentralizada y con exceso de garantía.
Aprovechará la tecnología de LayerZero para lograr la componibilidad entre cadenas sin puentes entre cadenas.
Productos principales
Singularidad
Con licencia de BoringCrypto para Tapioca, Singularity se creó para proporcionar mercados de préstamos componibles en una variedad de redes diseñadas para resolver problemas de liquidez fragmentados.
Los mercados de Singularity están aislados, por lo que los activos más riesgosos pueden usarse como garantía con tasas flexibles para aumentar el uso. Por ejemplo, si la tasa de utilización del préstamo de ETH es baja, la tasa de interés disminuirá hasta alcanzar el nivel de utilización óptimo. Los usuarios también pueden utilizar el apalancamiento (hasta 5x).
Gran explosión (usd0)
Big Bang permite a los usuarios acuñar una moneda estable omnicadena llamada usd0. No tiene un techo de endeudamiento sino un techo de endeudamiento. La garantía que acepta el programa para acuñar USD0 es el token de Gas nativo (o su derivado apostado). Estos incluyen ETH, MATIC, AVAX, wstETH, rETH, stMATIC y sAVAX.
La acuñación de USD 0 con ETH tendrá una tasa fija del 0,5% y ETH es la garantía ideal. Otros tipos de garantía tendrán un ratio de endeudamiento frente a ETH con una tasa de interés variable. Por ejemplo, si la relación de deuda de AVAX a ETH es 1:2 (suponiendo que se emitan 100 millones de dólares en ETH), la deuda potencial de AVAX alcanzará los 50 millones. Las tasas de interés de AVAX se basarán en la utilización y variarán entre el 0,5% y el 3%. Si se contratan los 50 millones de deuda de AVAX, el tipo de interés subirá hasta un máximo del 3%.
Todos los parámetros de tipos de interés del mercado del Big Bang pueden establecerse mediante la gobernanza. Tapioca también ofrece algo llamado Modo protegido con gancho. Esta característica duplica la tasa de interés sobre garantías en riesgo en mercados específicos cada 72 horas, hasta un máximo del 10%, o hasta que caduque. Esto se utiliza para alentar a los prestatarios a pagar sus deudas para mitigar el riesgo.
Las Flash Mints también están disponibles por 0 dólares por una tarifa del 0,001%. Al igual que los préstamos flash de Aave, esta función se puede utilizar para aumentar la eficiencia del mercado y las oportunidades de arbitraje para USD0.
Caja de rendimiento
Yield Box es un producto de bóveda de tokens donde los usuarios pueden depositar tokens para generar rendimiento. Proporciona estrategias de aislamiento de riesgos y tiene la capacidad de admitir NFT y tokens de rebase. Puede reequilibrar automáticamente fondos en múltiples cadenas (como los préstamos de Aave en la red principal de ETH, Arbiturm u Optimism). Inicialmente, la función sólo ofrecerá estrategias de bajo riesgo. Sin embargo, en el futuro Tapioca planea ofrecer estrategias de riesgo medio y alto.
token de toque
TAP es un token líquido negociable que solo se puede obtener a través del programa DAO Share Options o en el mercado abierto, con un suministro máximo de 100 millones de tokens y se distribuye de las siguientes maneras:
El 15% de los cuales se asignan al equipo, se bloquean durante 12 meses y se desbloquean linealmente en 36 meses;
el 11% destinado a inversores;
el 5% se asigna al fondo común de orientación de liquidez;
2,5% para lanzamientos desde el aire;
El 66,5% se asigna a DAO.
El programa de opciones sobre acciones de DAO (oTAP)
El Programa de Opciones sobre Acciones de DAO es el mecanismo de Tapioca para incentivar la liquidez y el crecimiento sostenible del protocolo. Utiliza la mecánica de una opción de compra estadounidense (la llaman 'oTAP').
Un ejemplo simplificado de cómo funciona: los usuarios depositan liquidez en el mercado de préstamos y reciben un token de recibo llamado "tOLP". Pueden bloquear este recibo (que representa su liquidez) durante un período determinado de su elección. Según la fórmula AML (bloqueo de magnitud promedio; hablaremos más sobre esto más adelante) de Tapioca, se aplica un factor de descuento al recibo, que es válido durante todo el período de bloqueo.
Al final de cada período (aproximadamente una semana), los usuarios reciben oTAP con un precio de ejercicio específico. Los usuarios tienen el derecho, pero no la obligación, de comprar TAP a este precio de ejercicio. El precio se determina mediante la siguiente fórmula: precio de ejecución = precio spot – X%, X% = factor de descuento.
El oTAP tiene una validez de una semana y se puede ejercer en cualquier momento. Al vencimiento, cualquier oTAP no ejercido deja de tener valor. La cantidad de oTAP emitida a los usuarios se basa en su participación porcentual en el mercado, que puede ser dinámica y cambiar entre períodos. El descuento es fijo y se basa en una fórmula de bloqueo de magnitud promedio que oscila entre el 5 y el 50 %.
El sistema beneficia tanto a los usuarios como a los protocolos. Los usuarios pueden optar por comprar TAP a un precio con descuento y venderlo para obtener ganancias, o bloquear TAP en twTAP (que tiene otros beneficios). Como vendedor fuera del mercado de TAP de DAO, el protocolo obtiene la liquidez que posee.
El mecanismo twAML (Bloqueo de magnitud promedio ponderado en el tiempo) ha sido cuidadosamente diseñado para permitir que el protocolo ajuste los incentivos cuando sea necesario. Por ejemplo, durante períodos de declive del protocolo (por ejemplo, menos usuarios que brindan liquidez al mercado o bloquean su TAP), se puede ajustar el AML. oTAP para obtener más descuentos u obtenga más twTAP bloqueados por un período de bloqueo más corto.
En cambio, durante las horas pico, se puede hacer lo contrario (menos descuentos de oTAP o menos twTAP obtenidos mediante bloqueo).
¿Qué es twTAP?
twTAP significa "TAP ponderado en el tiempo". Se obtiene bloqueando TAP. Los usuarios bloqueados son recompensados en tETH (más detalles sobre tETH a continuación) en cada época.
El acuerdo distribuye el 100% de los ingresos y el 50% de las ganancias de la bóveda de Arrakis a los casilleros de twTAP.
twTAP también se utiliza para la gobernanza y puede influir en los incentivos de oTAP distribuidos mediante la votación.
De manera similar a los factores de descuento anteriores, la cantidad de twTAP asignada se basa en el mecanismo twAML. A medida que se bloqueen más twTAP, se necesitará más TAP o más para obtener la misma cantidad de twTAP que antes.
usd0 – moneda estable omichain
usd0 es un CDP descentralizado vinculado a $1,00. usd0 admite la composición componible en toda la cadena de bloques sin puentes entre cadenas, deslizamientos ni tiempo de espera. Solo se acuña en Big Bang Markets y el protocolo tiene liquidez administrada en Uniswap V3.
Tapioca emplea tarifas de endeudamiento variables para alentar a los arbitrajistas a permanecer vinculados. Por ejemplo, si usd0 sube a $1,02, la tarifa de préstamo se establece en 0%. Si baja a $0,98, la tarifa pasa a ser del 1%. Cuando usd0 = $1,00, la tarifa de acuñación objetivo se establece en 0,5%. La relación préstamo-valor (LTV) para cada tipo de garantía se muestra a continuación.
tETH y tAssets – Estándar OFT20
Todos los activos de Tapioca son activos líquidos envueltos en omnicadena basados en el estándar OFT20 de Layer Zero. Son activos respaldados 1:1 que pueden moverse libremente en la cadena a través de un mecanismo de quema y acuñación.
tETH es una versión empaquetada de Arbitrum ETH, Mainnet ETH y Optimism ETH. Los usuarios pueden envolver ETH en cualquiera de estas cadenas y ganar tETH, que puede transferirse y usarse fácilmente como garantía en el mercado de Tapioca.
También se planean varios otros tAssets, como tGLP, DopexLP, Sushi SLP, Arrakis LP, rETH, stMatic, etc., sin tarifas ni tarifas de puente entre cadenas.
Fuente de ingreso
La tapioca tiene 4 fuentes de ingresos:
Fondo de guía de liquidez inicial
5 millones de TAP (5% de la oferta) programados tentativamente para la venta el 23/03/23. El precio inicial fue de 3,52 dólares y el precio final se calculó en 0,88 dólares, que es 4 veces menor. El mercado abierto y la oferta/demanda determinarán el precio final. Es probable que cotice por debajo de 0,88 dólares o por encima de 3,52 dólares. Los ingresos se utilizarán para liquidez inicial y para ayudar en el descubrimiento de precios.
Opciones sobre acciones de DAO
La DAO vende TAP a los usuarios y las ganancias se utilizarán para profundizar la liquidez que posee el protocolo.
Tarifa del acuerdo
Tarifa de préstamo = 0,5 % Interés = 0,5 % (variable, excepto mercado ETH/USD0) Liquidación = 10 % Rendimiento = 15 % Flashmint = 0,001 %
Bóveda de Arrakis
Tapioca DAO está utilizando Arrakis para gestionar la liquidez propiedad del protocolo en Uniswap V3. El 50 % de las tarifas obtenidas se acreditará en la cuenta twTAP.
Lanzamiento aéreo oTAP
2,5 millones de suministros de TAP (2,5%) se lanzarán desde el aire en forma de oTAP. De estos, 1,5 millones se proporcionarán a los participantes en el fondo de arranque de liquidez. Cuanto antes un usuario ingrese a LBP, mayor será el descuento en las opciones de compra de oTAP.
La proporción de distribución del lanzamiento aéreo será de 10:3, lo que significa que si un usuario compra 10,000 TAP en LBP, recibirá 3,000 OTAP en forma de lanzamiento aéreo. El precio de ejercicio se basa en el precio final de LBP y el factor de descuento es válido durante 72 horas.
Nivel del factor de descuento:
El usuario compra TAP desde $3.52: 50%
$3,51 – $3,00: 33%
$2,99 – $2,50: 25%
$2.50 – $2.00: 10%.
Cualquier TAP comprado por menos de $2,00 no es elegible para el lanzamiento aéreo de oTAP.
El oTAP restante se distribuirá a los miembros de Discord (OG y inferiores) con varios descuentos, así como a los titulares de NFT de Pearl Club que sean probadores beta.
Conclusión
Tapioca DAO está construyendo uno de los proyectos más interesantes hasta la fecha. Un mercado monetario omnicadena que es totalmente componible en múltiples cadenas de bloques sin la molestia, el deslizamiento o el riesgo de puentear activos. Han seleccionado cuidadosamente una economía simbólica que acumula valor para los poseedores de manera sostenible. El alcance de este proyecto es enorme, pero la atención al detalle mostrada por el equipo me lleva a creer que tienen buenas posibilidades de éxito.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: La información contenida en este sitio web se proporciona como comentario general del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. Le recomendamos que haga su propia investigación antes de invertir.
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