Autor: Cazador de cadenas

Debido a la particularidad de las transacciones en cadena y la ambigüedad de larga data de las políticas regulatorias, es difícil para las empresas de cifrado encontrar herramientas o infraestructura de gestión de inversiones que sean perfectamente compatibles con su negocio. La mayoría de las empresas de cifrado todavía utilizan las más tradicionales e ineficientes. Formularios Excel para ingreso manual y verificación de cuentas.

Por ejemplo, en el lado del proyecto, se gasta mucha energía innecesaria en registrar y administrar la propiedad del token. Al mismo tiempo, esto puede fácilmente llevar a que el lado del proyecto tenga demasiada libertad. Estimulada por los frecuentes incidentes de Rug este año y el colapso de FTX, la industria ha ido formando gradualmente un consenso sobre el establecimiento de regulaciones financieras y de inversión y financiación.

Por otro lado, la continua expansión del mercado de capitales basado en tokens también está aumentando la demanda de infraestructura de inversión Web3. El token, como certificado de propiedad de activos, obtendrá más escenarios de uso en el futuro. Las "acciones" de Web3 y los activos físicos estarán más inclinados a ingresar al mercado de capitales en forma de token. El valor de mercado total actual del mercado de cifrado basado en varios tokens ha superado el billón de dólares estadounidenses, y esta cifra superó los tres billones de dólares estadounidenses en noviembre de 2021. Cada vez más inversores institucionales e inversores ángeles también necesitan herramientas de inversión y gestión de cuentas.

Bajo estas premisas, ¿cómo será el futuro mercado de inversión y financiación? ¿Qué herramientas y marcos se necesitan?

Podemos imaginar aproximadamente este escenario de uso:

Como inversor, puede descubrir proyectos de alta calidad a través de una plataforma descentralizada en cadena y ver el historial y el progreso de financiación de tokens del proyecto, así como la asignación, el desbloqueo y otra información a través de su panel público. Después de confirmar su intención de inversión y firmar el acuerdo, puede usar su dirección de ENS para transferir dinero directamente a la parte del proyecto, obtener el certificado de activo correspondiente y administrar los activos desbloqueados en su propio panel de cartera. Como titular de tokens e inversor, puede realizar un seguimiento claro de la dinámica del proyecto en tiempo real y obtener tokens desbloqueados lo antes posible. Además, también puede administrar y analizar múltiples inversiones al mismo tiempo a través del panel de administración. Estas inversiones pueden ser espejos de activos fuera de la cadena o activos dentro de la cadena, como NFT y Tokens.

Como fundador de un proyecto (financiero), puede acuñar tokens con un solo clic a través de la plataforma de administración de tokens, publicar rápidamente información financiera y enviar acuerdos y transferir recibos a los inversores en lotes, lo que no solo le ahorra la molestia de operar en múltiples plataformas. y también evitar errores de bajo nivel, como errores de dirección, que pueden ocurrir durante la operación manual. Una vez completada la financiación, también podrá gestionar el progreso de la financiación en tiempo real en la página. Además, también puede optar por divulgar datos de inversión y financiación, datos de desbloqueo de tokens, etc. para divulgar los datos del proyecto al público y mantener una buena transparencia.

Debido a la no manipulación de los datos en la cadena, la autenticidad del Token y otros datos está garantizada, lo cual es una restricción limitada para el lado del proyecto. Idealmente, se puede establecer un entorno de inversión y financiación completamente libre de confianza a través de herramientas de inversión en cadena, y los inversores pueden incluso ahorrar el tiempo y el dinero que supone invitar a instituciones de terceros como Deloitte a realizar la debida diligencia.

Balaji Srinivasan analizó la posibilidad de utilizar un libro de contabilidad en cadena para gestionar la tabla Cap de una entidad empresarial en este artículo de Mirrortable. En los próximos años, la inversión será descentralizada, democratizada e impulsada por la comunidad (DAO). La gestión del libro mayor en cadena proporciona tiempo de actividad las 24 horas del día, los 7 días de la semana, soporte de billetera internacional e integración con contratos inteligentes, lo que puede mejorar en gran medida la eficiencia de la inversión. La descentralización de la riqueza introducirá fundamentalmente en la sociedad un nuevo modelo de inversión más abierto, libre y justo.

Balaji también mencionó que ya hay varias startups y proyectos Web3 que están haciendo realidad esta visión, como EthSign, Syndicate Protocol, etc. En este artículo, partiremos de dos proyectos, EthSign y Syndicate Protocol, para explorar el desarrollo y las tendencias futuras de la infraestructura de inversión Web3.

1. Sindicato: Club de inversión Web3 centrado en la comunidad

Fundada en 2020, Syndicate es una solución de inversión DAO descentralizada y una red social que permite a la comunidad recaudar, coordinar e invertir. Nivelará el campo de juego, permitiendo a una comunidad de constructores, creativos, personas influyentes y amigos invertir en nuevas ideas y tecnologías que cambian el mundo, e introducir modelos de inversión completamente nuevos en la sociedad.

Según datos de Rootdata, Syndicate ha recibido un total de 27,8 millones de dólares en financiación de a16z, Circle Ventures, OpenSea, Uniswap, Coinbase y otras instituciones de capital de riesgo desde su creación.

A principios de 2022, Syndicate lanzó Web3 Investment Clubs, la primera herramienta de inversión social criptonativa, que también es su primer producto de inversión. Web3 Investment Club proporciona a los usuarios una herramienta para crear rápidamente una DAO, ayudándoles a lanzar y operar una comunidad de inversión en forma de DAO.

El Syndicate Investment Club admite inversiones en tokens, NFT, empresas emergentes fuera del campo blockchain y diversos activos. No solo eso, también puede obtener recursos legales físicos y abrir cuentas bancarias. Se puede combinar con cualquier herramienta DAO y Web3. Syndicate está actualmente implementado en las redes Ethereum y Polygon y es compatible con MetaMask, Gnosis Safe y Coinbase Wallet.

En concreto, los clubes de inversión tienen las siguientes características:

  • Simple y fácil de usar, con un solo clic para emitir DAO: el proceso de inversión tradicional es muy engorroso, con diferentes aspectos de la inversión distribuidos en diferentes aplicaciones y requieren dinero para comprar varios servicios, pero Syndicate permite a los usuarios transferir cualquier billetera (MetaMask, Ledger, Gnosis) para invertir en DAO, solo se requiere el costo del gas. La configuración simple proporciona gestión de depósitos en cadena, tablas de límites, tokens de gobernanza, instrumentación de cartera y otras funciones.

Interfaz de gestión de activos del club de inversión Web3 en Syndicate

  • Gestión automática: Syndicate generará automáticamente un enlace de depósito para enviar a los miembros, y cuando los miembros contribuyan, el club de inversión actualizará automáticamente su tabla de límites en la cadena y emitirá una cierta cantidad de capital ERC-20 a cada miembro. Cada panel de Investment Club funciona con la infraestructura ERC-20, lo que lo hace totalmente componible con cualquier herramienta DAO o web3, como Snapshot, Gnosis, Coordinape y Guild para gobernanza en cadena, distribución automatizada y lanzamientos aéreos, identificación de contribuyentes, etc.

  • Servicios legales e infraestructura: Syndicate trabaja con el proveedor de servicios de formación de empresas doola para obtener entidades legales DAO, documentos legales DAO, EIN, cuentas bancarias, declaraciones de impuestos K-1 y más. Además, Syndicate permite a los usuarios generar, enviar y recopilar copias de firmas a través de la aplicación, brindando máxima privacidad, seguridad y control ya que no se almacenan en un servidor centralizado.

  • Componible e interoperable: se integra con otras organizaciones DAO, productos y herramientas de Syndicate y el ecosistema Web3 más amplio.

Lectura relacionada: "Comprenda las herramientas de inversión DAO en un artículo: Web3 Investment Clubs on Syndicate Protocol"

2. EthSign TokenTable: plataforma de distribución y registro de propiedad de tokens que sirve a nuevas empresas Web3

TokenTable fue creado por la plataforma de firma de acuerdos electrónicos EthSign. Es una plataforma de distribución y registro de propiedad de tokens para nuevas empresas y DAO de Web3, que proporciona suministro de tokens a los poseedores de tokens, incluidos fundadores, inversores, consultores y contribuyentes de la comunidad, que permite a los usuarios emitir. firmar y ejecutar varios contratos de inversión simbólica y subvenciones simbólicas para equipos. En noviembre del año pasado, TokenTable lanzó la versión Alfa Cerrada y se espera que la versión beta pública se lance en el primer trimestre de este año.

Las funciones que los fundadores pueden utilizar en TokenTable son las siguientes:

  • Registre y administre la propiedad: TokenTable proporciona a los fundadores un panel para administrar la asignación de cuotas de tokens, así como una lista completa de partes interesadas. Todas las partes interesadas también pueden comprender y administrar claramente sus propios activos desbloqueados en varios proyectos; Además, los fundadores pueden agregar fácilmente rondas de financiación anteriores a la página de gestión, lo que permite a los usuarios supervisar los detalles de la ronda y planificar la distribución de tokens a través de gráficos interactivos.

  • Liberación de financiamiento: en comparación con métodos de colaboración ineficientes, como comunicarse a través de Telegram y correo electrónico tradicionales, y luego firmar el acuerdo en línea a través de herramientas fuera de la cadena como Docusign, los fundadores pueden crear financiamiento en TokenTable y administrar directamente el progreso del financiamiento y el envío por lotes de acuerdos. y los recibos de transferencia aparecerán automáticamente en TokenTable después de firmar el acuerdo (respaldado por EthSign Signatures) y transferir fondos con éxito.

  • Contratos de liquidación: resuelva contratos a través de la plataforma, incluida la firma de SAFE, SAFT, warrants, cartas complementarias y subvenciones de tokens de equipo, agilizando el proceso de financiación y automatizando la ejecución de contratos de transferencia de fondos.

  • Las partes interesadas pueden participar de forma colaborativa: TokenTable puede ayudar a los fundadores a solicitar y registrar el consentimiento para nuevas iniciativas de las partes interesadas en el futuro. Por ejemplo, un proyecto actualmente tiene un 15% propiedad del equipo fundador, un 15% propiedad de inversores y el 70% restante está reservado. Si el fundador planea asignar el 15% del 70% reservado a la siguiente ronda de financiación, TokenTable. puede rápidamente Este borrador de cambios se envía a todos los inversores y se solicita y registra su aprobación. Si no se aprueba, el fundador tendrá que revisar el borrador nuevamente.

Los inversores pueden ver las tenencias de tokens y los documentos firmados del grupo del proyecto.

Lectura relacionada: "EthSign lanza oficialmente el nuevo producto TokenTable"

3. Comparación entre los dos

TokenTable y Syndicate son similares en funciones generales como herramientas de gestión de inversiones y financiación, y ambas están dirigidas a inversores y emisores de tokens (financieros). Funcionalmente, todos tienen funciones básicas como la emisión de tokens y financiación, la gestión de activos en cadena y la colaboración en equipo. Pero a diferencia del Web3 Investment Club de Syndicate, que se centra más en la comunidad y los inversores, TokenTable, aunque también puede servir a los inversores, se inclina más hacia los fundadores de nuevas empresas y los participantes en proyectos.

Syndicate Investment Club es más adecuado para inversiones en el mercado secundario, mientras que TokenTable es más adecuado para inversiones en el mercado primario. Por lo tanto, ya sea que se trate de interacción de interfaz de usuario, diseño de contrato inteligente o servicios de soporte proporcionados, TokenTable se centrará más en la gestión de tokens del proyecto.

En la etapa inédita del proyecto, TokenTable proporciona a los fundadores un panel para administrar la asignación de cuotas de tokens, así como una lista completa de partes interesadas; todas las partes interesadas también pueden comprender y administrar claramente sus propios activos desbloqueados en cada proyecto después de que el proyecto emita tokens; , TokenTable proporciona una solución completa de desbloqueo de tokens de contratos inteligentes. Las partes interesadas recibirán un recordatorio por correo electrónico después de que se desbloquee el token y luego lo reclamarán fácilmente en la plataforma.

En términos de cumplimiento, TokenTable admite múltiples tipos de contratos, incluidos SAFE+Warrant, SAFE+Side Letter y SAFT. TokenTable está cooperando con las mejores firmas de abogados en los Estados Unidos, Singapur y Hong Kong para proporcionar a los fundadores plantillas de acuerdos de financiamiento y sugerencias de establecimiento de entidades para reducir sus preocupaciones sobre el cumplimiento en las primeras etapas del proyecto en términos de productos, genera TokenTable; Productos para contribuyentes y empleados de la comunidad. Formularios de impuestos para facilitar la declaración de impuestos relacionados con Tokens.

Por el contrario, Syndicate aún no ha establecido un puente entre Web2 y Web3 para instituciones e inversores ángeles como TokenTable en términos de cumplimiento, y depende más de terceros fuera de la cadena para brindar a los usuarios servicios de cumplimiento. Específicamente, Syndicate coopera con doola para crear entidades legales DAO, documentos legales DAO, declaraciones de impuestos K-1, etc. La plataforma no proporciona servicios similares a la generación de informes fiscales. Syndicate enfatiza que, como proveedor de infraestructura, no brinda asesoramiento legal, de inversión o fiscal y alienta a los usuarios a consultar a sus propios asesores legales y fiscales.

Además, si el club de inversión de Syndicate incorpora DAO y relaciones de inversión planas, entonces el diseño del producto de TokenTable estará más cerca de las necesidades reales de las instituciones actuales y su diseño de producto será más adecuado para las relaciones estructurales verticales de las organizaciones institucionales. Por ejemplo, TokenTable se está preparando para establecer un sistema de nombres de subdominio basado en ENS NAME Wraper para facilitar que el equipo fundador y el equipo inversor asignen y controlen mejor los permisos según la estructura organizativa. Además del sistema de nombres de subdominio ENS, TokenTable también puede desarrollar más funciones, como la gestión salarial de Token, para servir a las instituciones.

En términos de efectos ecológicos, TokenTable, como proyecto del ecosistema EthSign, ha interoperado con productos como EthSign Signatures. EthSign Signatures es el primer producto de Ethsign que puede proporcionar servicios de firma electrónica para acuerdos. Actualmente, EthSign Signatures ha cumplido con las leyes de firma digital de los principales países y tiene grandes ventajas en el cumplimiento legal.

resumen

La inversión es un sistema complejo, que es a la vez una red financiera y una red social. Con el desarrollo de Web3 y la descentralización, se reconstruirá el método de asignación de capital y el método de inversión futuro en el mercado primario estará más atomizado y democratizado. Bajo esta premisa, las herramientas de inversión en cadena seguramente establecerán un entorno de inversión y financiación sin confianza, abierto y transparente.

Utilizando datos y contratos inteligentes de herramientas como Syndicate y TokenTable, los inversores pueden comprender de forma más intuitiva y clara la asignación y el desbloqueo de un Token. En lugar de como ahora, los inversores tienen que asumir ciertos riesgos porque no pueden confirmar la autenticidad de los datos proporcionados por el equipo fundador. Al mismo tiempo, la alta eficiencia de los contratos inteligentes en la cadena también mejorará en gran medida escenarios de inversión y financiación cada vez más complejos y detallados. Por lo tanto, las herramientas de inversión en cadena representadas por TokenTable y Syndicate se convertirán inevitablemente en la principal tendencia en el futuro mercado de inversión.