Conclusiones clave:
Una recompra y quema de criptomonedas es una excelente manera de reducir el suministro general de cualquier criptomoneda.
El proceso de recompra y quema de criptomonedas tiene el potencial de aumentar la demanda de un token en particular y estabilizar su precio.
Los inversores en criptomonedas deberían considerar algunos riesgos asociados con esta estrategia de inversión antes de implementarla.
Introducción
En el mercado financiero tradicional, la autoinversión ha sido un instrumento básico de estabilización de precios para las empresas. El mercado de las criptomonedas creció en gran medida como resultado de la migración y adopción de estrategias financieras del mercado tradicional para satisfacer las necesidades de los activos descentralizados. Por lo tanto, es necesario comprender la recompra y quema de criptomonedas. Las criptomonedas han experimentado las turbulencias de la dinámica de precios, así como una creciente competencia con otros tokens que circulan en el mercado. Esta es una de las razones por las que los proyectos basados en blockchain han comenzado a aplicar dos tipos de enfoques para estimular los precios y controlar sus emisiones: recompras y quemas de tokens. Si bien ambos conceptos tienen el mismo propósito, difieren en cuanto a sus mecanismos y objetivos en términos de influencia de los precios. ¿Qué es una recompra y quema de criptomonedas? El concepto de recompra y quema de criptomonedas se refiere a la práctica de las empresas que recompran sus tokens en el mercado y posteriormente los destruyen. Esto se hace para reducir la cantidad total de tokens en circulación e impacta positivamente el precio de los tokens. En otras palabras, esta práctica es una forma de incrementar el valor de un token en particular. Los poseedores de tokens pueden ver aumentar el valor de sus tokens, lo que significa que es beneficioso para todas las partes involucradas. Uno de los primeros en adoptar esta estrategia fue Binance, uno de los mayores intercambios de criptomonedas. Usó casi el 20% de sus ganancias para recomprar y quemar tokens Binance Coin (BNB). Esto resultó en un aumento en el precio de los tokens BNB y en el valor de la empresa en su conjunto. Desde entonces, la práctica ha sido adoptada por otros intercambios, incluidos Huobi, OKEx y Kucoin. Todas estas empresas obtuvieron resultados positivos después de implementar sus propios programas de recompra y quema. ¿Cómo funciona el proceso de recompra y quema? Uno de los varios mecanismos de consenso que utilizan las redes blockchain para verificar las transacciones es la Prueba de grabación. Es un protocolo de prueba de trabajo que no desperdicia energía y, en cambio, permite a los mineros quemar tokens de moneda virtual. Luego, el protocolo otorga el derecho a extraer minas en proporción a las monedas quemadas. Luego, los mineros transmiten las monedas a una dirección de eliminación y las destruyen. Aparte de la energía utilizada para extraer las monedas antes de quemarlas, el procedimiento utiliza menos recursos, lo que mantiene la red activa y flexible. Dependiendo de cómo se implemente el proceso, puedes quemar la moneda nativa o tokens que pertenecen a una cadena alternativa, como BTC. A cambio, obtienes un pago en la moneda local. Sin embargo, el protocolo de prueba de quema también reduce la cantidad de mineros junto con el suministro de tokens, ya que hay menos recursos y menos competencia. Esto puede otorgar demasiada capacidad a los grandes mineros, lo que les permite quemar cantidades masivas de tokens a la vez, lo que afecta el precio y la oferta. Para solucionar este problema de centralización, con frecuencia se utiliza una tasa de caída. Esto efectivamente disminuye la capacidad total de los mineros individuales para validar transacciones. La prueba de quema es similar a la prueba de participación, ya que los mineros necesitan bloquear sus activos para extraerlos en ambos casos. Sin embargo, los apostadores pueden recuperar sus monedas una vez que hayan terminado de extraer con prueba de participación, lo que no es posible con prueba de quema. En el contexto de las criptomonedas, la recompra funciona de la misma manera. Implica comprar tokens de la comunidad y ponerlos en las billeteras del desarrollador. No elimina permanentemente las fichas, a diferencia de la quema de monedas. Ventajas de la recompra y quema de criptomonedas El mercado de las criptomonedas experimenta una mayor volatilidad de precios que los mercados tradicionales, al menos en el entorno de mercado actual. El mercado de las criptomonedas aún está en su infancia, lo que se traduce en una menor confianza de los inversores. Por tanto, los emisores deben formular una propuesta de valor clara, funcional, rentable y estable para atraer inversores. ¿Cómo la recompra y la quema de criptomonedas afectan el precio de las criptomonedas?
Estos programas apoyan el crecimiento y la estabilidad de precios del valor del token una vez que está disponible para el comercio secundario.
Hacen que los tokens sean más atractivos para los inversores.
Los programas de recompra y quema dan como resultado una mayor liquidez, ya que la demanda del mercado secundario es siempre mayor. Esto da como resultado una menor volatilidad del precio del token.
Los programas de recompra y quema alientan a los inversores de crecimiento a largo plazo a HODL del token, lo que hace que su precio sea más estable.
Riesgos asociados con la recompra y la quema
La estrategia de recompra y quema de criptomonedas conlleva algunos riesgos. Un riesgo es que la empresa emisora que realiza la recompra retire demasiados tokens de la circulación. Como resultado, cualquier dApp criptográfica que dependa de un token en particular puede "quedarse sin combustible". También siempre existe el riesgo de que el valor del token caiga después de la recompra. Si esto sucede, los inversores se quedarán con menos valor que antes. Esto normalmente ocurre cuando un equipo realiza una recompra cuyo monto es menor al anticipado. Sin embargo, los dos riesgos mencionados anteriormente son relativamente bajos en comparación con las recompensas que produce esta estrategia. Recompra y quema como estándar de facto en criptomonedas La principal diferencia entre la recompra y quema de criptomonedas y la recompra de acciones o la recompra de dividendos es que la primera está garantizada y es automática. En el caso de comprar acciones tradicionales, los inversores no saben si la empresa pagará dividendos o recomprará acciones en el futuro. Esta decisión depende de quienes toman las decisiones corporativas. Sin embargo, en el caso de la recompra y quema, el proceso se ejecuta en contratos inteligentes codificados predefinidos. Esto significa que el emisor no tiene más remedio que cumplir sus promesas. Todo esto apunta a que las estrategias de recompra y quema se convertirán en el estándar de facto para las monedas digitales en el futuro. Reflexiones finales Con la estrategia de recompra y quema, las empresas no pueden alterar las reglas. Los inversores también pueden solicitar pruebas de que se ha producido la quema del token. Por tanto, el proceso elimina la incertidumbre por parte del inversor y hace maravillas en favor de la estabilidad de precios y el crecimiento del valor a largo plazo.
