Puntos principales

  • Los usuarios pueden desarrollar mejores estrategias de gestión de riesgos al conocer los diversos escenarios en los que las posiciones pueden verse obligadas a liquidarse.

  • Al operar en Binance Futures, la liquidación siempre se realiza al precio de marca en lugar del último precio.

  • El precio de liquidación se comporta de manera diferente en el modo de margen cruzado y en el modo de margen aislado.

Binance Futures permite a los usuarios operar con apalancamiento, es decir, los usuarios pueden establecer una posición proporcionando un margen inicial. Si bien esta característica es atractiva, también expone a los usuarios al riesgo de liquidación forzosa.

Para evitar pérdidas, es importante conocer los distintos escenarios en los que se puede liquidar una posición. Estas situaciones a menudo se malinterpretan cuando se negocian contratos de criptomonedas. Este artículo explicará tres conceptos erróneos comunes sobre la Liquidación forzosa.

1. Ejecutar liquidación forzosa al precio marcado

Al operar en Binance Futures, es posible que haya encontrado dos precios diferentes: Último precio y Precio de marca. Último precio se refiere al último precio negociado de un contrato, mientras que Precio de marca se refiere al valor razonable estimado de un contrato.

Los usuarios deben prestar atención a la diferencia entre el precio de marca y el precio de liquidación, porque la liquidación siempre se realiza al precio de marca. La ejecución de una liquidación al precio marcado evita las subidas de precios y también combate la manipulación del mercado. Y si la liquidación forzosa se ejecuta al último precio, incluso si el activo subyacente aún no ha alcanzado el precio de liquidación, las ligeras fluctuaciones de precios en Binance conducirán a una liquidación forzada innecesaria.

Los usuarios que mantienen posiciones largas deben prestar atención a si el precio de marca del contrato no es inferior al precio de liquidación; de lo contrario, sus posiciones se verán obligadas a liquidarse. Los usuarios que mantienen posiciones cortas deben prestar atención a si el precio de marca del contrato no excede el precio de liquidación, de lo contrario perderán su margen.

Cambie del último precio al precio de marca, o del precio de marca al último precio, a través de la aplicación móvil de Binance como se muestra a continuación.

Si está utilizando la versión de escritorio, cambie del último precio al precio marcado, o del precio marcado al último precio, como se muestra a continuación.

2. Cambios forzosos en el precio de liquidación

En sentido estricto, el precio de liquidación de la posición permanece sin cambios. Sin embargo, debido a los cambios dinámicos en el acuerdo de liquidación forzosa, existen algunas excepciones al precio de liquidación.

I. Posición plena y posición aislada

El precio de liquidación del contrato es diferente en el modo de posición cruzada y en el modo de posición aislada. Debido a que estas diferencias a menudo se ignoran en el mercado de contratos, los usuarios a menudo descubren que el precio de liquidación ha cambiado o que la Orden Stop Loss no logró proteger la posición de la liquidación.

En el Modo de margen cruzado, todas las posiciones abiertas comparten todo el saldo del margen. Si mantiene varias posiciones, el precio de liquidación seguirá cambiando en función del rendimiento de sus posiciones. Para comprenderlo más a fondo, repasemos los principios básicos del acuerdo de liquidación forzosa, a saber:

Margen de mantenimiento > Saldo de margen

en

Saldo de margen = saldo de billetera + pérdidas y ganancias no realizadas

De acuerdo con la fórmula anterior, cuando los saldos de margen se comparten entre múltiples posiciones abiertas en el modo de margen cruzado, las PyG no realizadas afectarán el saldo de margen. Por lo tanto, el precio de liquidación seguirá cambiando con el desempeño de la posición.

En el modo de posición aislada, el precio de liquidación permanece sin cambios. Es el saldo de margen asignado a una sola posición.

Cambie del modo de margen cruzado al modo de margen aislado a través de la aplicación móvil de Binance, como se muestra a continuación.

Cambie del modo de margen cruzado al modo de margen aislado a través de Binance Desktop como se muestra a continuación.

En el modo de margen cruzado, los operadores pueden evitar la liquidación forzada prestando mucha atención al índice de margen. Cuando el índice de margen alcanza el 100%, significa que algunas de sus posiciones pueden verse obligadas a liquidarse porque el saldo de la billetera es menor que el margen de mantenimiento. Si bien el margen cruzado le permite distribuir el riesgo entre todas las posiciones, el margen cruzado generalmente es más difícil de administrar y pone en riesgo todos los fondos de la billetera.

II. Tasa de financiación

El precio de liquidación también puede cambiar debido a la Tasa de financiación. Según la fórmula de liquidación forzosa, si el saldo de la billetera cambia, el saldo del margen también puede verse afectado. Las tasas de financiación suelen representar un pequeño porcentaje de una posición, pero pueden aumentar en tiempos de volatilidad. Agréguelo al saldo de su billetera o réstelo del saldo de su billetera y el precio de liquidación cambiará.

La tasa de financiación se refiere al importe pagado entre los usuarios de cada lado del contrato (largo y corto) cada 8 horas. Las tasas de financiación ayudan a mantener un equilibrio entre los precios del mercado de contratos y los precios del mercado al contado. Binance no gana dinero mediante tarifas de financiación.

III. Cambio del monto del margen

Además, si aumenta o disminuye su posición aumentando o disminuyendo su margen, el precio de liquidación puede cambiar. Además, si aumenta o disminuye sus posiciones para cambiar el índice de margen de mantenimiento, el precio de liquidación también puede cambiar.

Tenga en cuenta: en el modo de posición cruzada, cuando cambia el saldo disponible de la cuenta, el precio de liquidación de la posición también cambiará. Mientras no reduzca su saldo disponible, cambiar el apalancamiento no afectará el precio de liquidación del contrato. Además del saldo de la billetera, cambiar la posición, el precio de apertura o el monto de riesgo de la posición también cambiará el precio de liquidación.

3. Costos de liquidación de seguros

Los usuarios suelen informar que las pérdidas superan las expectativas cuando se ejecuta una liquidación forzosa. Esto se debe a que después de que la posición del contrato se cierre por la fuerza, se cobrarán tarifas de liquidación del seguro y se agregarán al Fondo de Seguros. El fondo de seguro liquida los saldos negativos en las carteras y garantiza los beneficios de las inversiones para todos los usuarios.

Las tarifas de liquidación de seguros se calculan de la siguiente manera:

Comisión de liquidación de seguros = valor nominal de la posición x Tasa de liquidación forzosa

Para comprobar si ha pagado la tarifa de liquidación del seguro, vaya a Historial de transacciones de contrato y haga clic en Liquidación forzosa.


Los usuarios pueden reducir la posibilidad de una liquidación forzosa mediante una variedad de estrategias, como monitorear el margen, usar órdenes de limitación de pérdidas o reducir la cantidad de apalancamiento.

Lea los siguientes artículos para obtener más información:

(Blog) Conceptos básicos del contrato de criptomonedas: ¿Qué es una liquidación forzosa y cómo evitarla?

(Blog) Cómo reducir la probabilidad de liquidación forzosa

(Artículo de apoyo) Principio de liquidación forzosa de la negociación por contrato

(Artículo de respaldo) Acuerdo de Liquidación Forzosa