Monochrome Asset Management se está preparando para lanzar el primer fondo cotizado en bolsa de Ethereum al contado de Australia en Cboe tras la tan esperada aprobación del activo en el mercado estadounidense.
El ETF Ethereum (IETH) de Monochrome, que comenzará a cotizar el lunes, sigue al lanzamiento de su ETF Bitcoin (IBTC) en agosto de 2023, que desde entonces ha recaudado 15 millones de dólares (10,1 millones de dólares estadounidenses).
Si bien eso está muy por debajo de los miles de millones que se encuentran en Estados Unidos, el fondo se está posicionando como el primero del mundo en ofrecer suscripciones y reembolsos en especie de Ethereum.
Es una característica que podría permitir mayores eficiencias fiscales, dijo el CEO Jeff Yew a Decrypt en una entrevista exclusiva.
La estructura de fideicomiso desnudo de doble acceso está diseñada para evitar un evento de impuesto a las ganancias de capital, lo que permite a los participantes de criptomonedas a largo plazo transferir Ethereum al ETF monocromático correspondiente sin desencadenar un cambio de título legal y beneficioso.
“Un ‘bare trust’ significa que su inversión en el ETF puede ser tratada como si usted fuera el propietario directo de Ethereum”, explicó Yew.
En otras palabras, la estructura otorga a los inversores un derecho absoluto sobre su Ethereum asignado, según la declaración de divulgación pública del fondo compartida con Decrypt.
Esto significa que cualquier acción realizada por el fiduciario se considera como acción del inversor, lo que garantiza que no se active ningún evento de CGT en el momento del reembolso o la transferencia siempre que la propiedad beneficiosa permanezca sin cambios.
Esta estructura es lo que Monochrome espera que diferencie su oferta de sus contrapartes estadounidenses.
En enero, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos aprobó 11 ETF de Bitcoin al contado. A eso le siguió la aprobación de nueve ETF de Ethereum en mayo, y en los meses siguientes ingresaron miles de millones de dólares a los fondos.
Si bien es poco probable que el mercado australiano iguale alguna vez esas entradas, Monochrome espera aprovechar el creciente interés de los inversores este año.
"Los ETF de criptomonedas estadounidenses no pueden recibir respaldo en especie, incluidos los ETF de Bitcoin, y no se operan en esta zona horaria", dijo Yew.
IETH seguirá el tipo de referencia CME CF Ether-Dollar Reference Rate – Asia Pacific Variant, con una comisión de gestión del 0,50%, reducida al 0,21% para asesores acreditados. Eso lo sitúa dentro del rango de sus competidores estadounidenses, que ofrecen un promedio de 0,20% y 0,25%.
El ETF también estará disponible en la mayoría de las plataformas de corretaje australianas y admitirá transferencias desde plataformas de criptomonedas, billeteras descentralizadas y billeteras frías.
La empresa de servicios financieros criptográficos BitGo y el operador de intercambio de criptomonedas Gemini brindarán servicios de custodia para IETH, mientras que State Street Australia actuará como administrador del fondo.
